Messari Q3 보고서: 암호화 펀드 유동성 투자 포트폴리오 분석, 일반 투자자가 복제할 수 있음

撰文：Mason Nystrom

翻译：DeFi之道

정교한 자금 투자자------벤처 캐피탈, 헤지 펀드, 유동성 제공자들은 5천만 달러 이하에서 10억 달러 이상에 이르는 다양한 성장 단계에서 DeFi, NFT, Web3, 인프라(Infra), 메타버스 등 여러 분야에 투자하고 있습니다.

우리는 암호화폐 분야에서 많은 주요 벤처 캐피탈(VC) 회사와 헤지 펀드를 추적하고 그들의 유동 투자 포트폴리오(시장에 거래되는 자산)를 기록했습니다. 이는 물론 주식 투자나 아직 출시되지 않은 네트워크 투자를 놓칠 수 있습니다.

전반적으로 우리의 분석에 따르면 총 53개의 펀드가 스마트 계약, DeFi, Web3, 확장성, 상호 운용성 및 NFT를 포함한 228종의 독특한 자산을 보유하고 있습니다.

투자 포트폴리오 필터 목록을 찾으려면 Messari 필터를 방문하여 커뮤니티 섹션에서 필터를 확인할 수 있습니다:

• A16z
• Alameda Research
• Dragonfly Capital
• Electric Capital
• Fabric Ventures
• Framework Ventures
• The LAO
• Delphi Digital Ventures

이러한 포트폴리오의 공개성과 대부분의 암호 자산의 가용성은 기관 투자자와 일반 투자자가 모두 참여할 수 있도록 보장합니다(또한 동시에 손실을 입을 수도 있습니다).

Messari 펀드 분석

Q2 Messari 필터 분석에 대한 간단한 회고. Messari는 4월에 동일한 분석을 수행했으며, 당시 35개의 펀드가 있었고 보유한 상위 5개 자산은 Polkadot, Terra, NEAR Protocol, Oasis, Solana였습니다.

Q3 Messari 필터 분석

모든 포트폴리오를 분석한 결과, 추적 중인 53개 펀드에서 투자한 최대 자산은 여전히 Polkadot(DOT)입니다. 사실, 53개 펀드 중 21개가 DOT를 보유하고 있으며, 이는 우리가 추적하는 펀드의 39%가 Polkadot의 성공에 이해관계를 가지고 있음을 의미합니다. 이렇게 하는 중요한 결과 중 하나는 대규모 DOT 보유 펀드가 어떤 프로젝트가 상위 몇 개의 평행 체인을 얻는지를 결정하는 최종 결정 요인이 될 수 있다는 것입니다.

우리는 이러한 펀드가 대부분 이더리움과 비트코인을 보유하고 있다고 가정하므로 분석에서 이를 생략했습니다.

추적 중인 포트폴리오에서 두 번째로 인기 있는 자산은 NEAR Protocol, Terra 및 Oasis Network가 동률을 이루고 있습니다. Terra(LUNA)는 알고리즘으로 제어되는, 세금 공유형의 스테이블코인 플랫폼으로 최근 Cosmos 생태계와의 연결을 위해 IBC를 활성화했습니다. Near Protocol(NEAR)과 Oasis Network(ROSE)는 스마트 계약 플랫폼이지만, 지금까지 Solana, Ethereum, Cosmos 및 Avalanche와 같은 경쟁자에 비해 채택률이 낮습니다.

펀드가 보유한 자산 중 다섯 번째로 높은 순위는 Arweave, Maker, Nervos Network 및 Solana의 네 회사입니다. 특히 Arweave의 주가는 지난 분기 분석에 비해 크게 상승했습니다.

가장 많이 투자된 자산 중 Solana는 가장 높은 유통 시가총액을 보유하고 있습니다(여기서 BTC와 ETH는 생략됨). DODO는 상위 15개 펀드가 보유한 자산 중 낮은 유통 시가총액을 가지고 있으며, Arweave는 상위 5개 중 낮은 유통 시가총액을 가지고 있습니다.

지난 분기와 유사하게, 벤처 투자자들은 스마트 계약 분야와 DEX 분야 내의 잠재적 시장 규모가 크다는 것을 분명히 인식하고 있습니다. 이는 그들이 최고 자산 중 가장 자주 투자하는 분야이기 때문입니다.

그러나 주목할 점은 파일 저장이 독특한 범주이지만 다른 틈새 시장에 비해 강력한 시장 점유율을 가지고 있다는 것입니다. 마지막으로 Web3가 사람들의 관심을 끌면서, 더 많은 벤처 캐피탈 투자자들이 The Graph 및 Covalent과 같은 인덱서들을 포함한 데이터 관리 유형의 프로토콜을 찾고 있습니다. The Graph가 여전히 주요 인덱서인 반면, 그 경쟁자인 Covalent는 다양한 회사로부터 강력한 지원을 받아 상위 50개 투자 자산 중 하나로 올라섰습니다.

최종 생각: 암호화폐 펀드처럼 투자하기

암호화폐 펀드처럼 투자하는 것은 위험이나 헤지를 그 어느 때보다 쉽게 만들어 줍니다. 일반 투자자는 이러한 포트폴리오를 완전히 복제하고 그들이 가장 좋아하는 펀드를 모방할 수 있습니다. 그러나 표면적으로는 유명한 벤처 캐피탈 회사의 거래를 복제하는 것이 좋은 전략처럼 보일 수 있지만, 인증되지 않거나 전문적인 투자자는 여전히 동등한 기회를 가지지 못한다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

이 펀드의 대부분은 일반적으로 훨씬 낮은 평가로 사모를 수용하며, 단기 투자에 집중하는 펀드는 투자자에게 기록적인 수익을 가져다준 토큰의 일부를 현금화하기를 기다리고 있습니다. 또한, 상승장에서는 유동 자산, 특히 새로운 프로젝트가 더 높은 미래 평가를 예상하여 프리미엄 거래되는 경우가 많습니다.

개인이 초기 암호화폐 프로젝트에 투자하는 데 여전히 장애물이 있지만, 기회는 전통 금융 세계보다 10배 더 좋습니다. 일반 투자자의 시대가 오고 있으며, 암호화폐는 성장의 주요 경로가 될 것입니다.