새로운 세대의 DeFi 프로젝트가 등장함에 따라, DeFi 블루칩은 2021년 이후 80% 하락했습니다

더디파이언트

2022-03-05 13:40:23

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2021년 상반기 이후, 대부분의 DeFi 1.0 블루칩 자산은 달러와 ETH에 대해 80% 이상 하락했으며, 더 이상 상위 50위 암호화폐에 포함되지 않습니다.

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원작자: Samuel Haig, The Defiant

원제목: 《DeFi 블루칩, 2021년 이후 80% 하락하며 새로운 세대 등장》

번역: 후타오, 체인캡처

새로운 세대의 DeFi 프로젝트인 Terra와 Fantom이 지난 30일 동안 뛰어난 성과를 보였습니다. 구세대, 일명 DeFi 1.0 블루칩을 언급하고 있습니다.

우리가 이야기하는 것은 Uniswap, Aave, MakerDAO, Compound 및 DeFi Summer 세대의 다른 구성원들입니다. 그들의 총 잠금 가치(TVL)는 500억 달러를 초과하며, 이러한 방식으로 측정했을 때 그들은 여전히 강력합니다. 그러나 토큰 성능 측면에서 새로운 진입자들은 그들을 따라잡기 힘듭니다: Uniswap은 지난 30일 동안 6% 성장했으며, Terra의 LUNA 토큰은 38.7% 성장했습니다.

사실, 많은 프로토콜의 TVL이 2021년 4분기에 정점에 도달했지만, 2021년 상반기 이후 대부분의 DeFi 1.0 블루칩 자산은 달러와 ETH 대비 80% 이상 하락하여 더 이상 상위 50위 암호화폐에 포함되지 않습니다. 현재 일어나고 있는 일의 개요는 다음과 같습니다:

Compound

탈중앙화 화폐 시장 Compound는 2020년 6월 거버넌스 토큰 COMP를 통해 대출자와 대출자에게 유동성 채굴 인센티브를 도입한 후 DeFi Summer의 주요 촉매제가 되었습니다.

Compound는 이더리움에서 유동성 채굴을 시작한 첫 번째 DeFi 프로토콜이 아니며, Synthetix는 2019년에 SNX 토큰으로 Uniswap v1의 sETH/ETH 유동성 제공자에게 보상을 제공했습니다. 그러나 커뮤니티가 이 프로토콜을 사용함으로써 보상을 얻고, 탈중앙화 거래소에서 유동성을 제공하는 것과 관련된 무상 손실 위험을 감수할 필요가 없었기 때문에, 그 유동성 채굴 조치는 플랫폼에서 일련의 활동을 초래했습니다.

DeFi Summer의 대부분 동안 Compound는 TVL 측면에서 최고의 프로토콜이 되었으며, 이 과정에서 업계의 오랜 리더인 MakerDAO를 대체했습니다. 이 프로토콜은 또한 기관들이 기관 디지털 자산 수탁자 Fireblocks와 협력하여 DeFi를 탐색하도록 자극했습니다.

Compound는 이더리움에서 일곱 번째로 큰 프로토콜이지만, 2021년 5월의 역사적 고점과 비교할 때, 그 토큰의 달러 환율은 87% 이상 하락했습니다.

COMP의 ETH 대비 성과는 더 나쁘며, 2020년 6월 이후 96% 폭락했습니다.

Uniswap

Uniswap은 2020년 5월에 출시된 v2 반복을 통해 중앙화된 거래 없이 무허가 토큰 교환을 가능하게 하여 DeFi의 폭발적인 성장을 촉진했습니다.

Uniswap v1은 2018년 11월에 출시되었지만, 이 프로토콜은 모든 거래를 실행하기 위해 ETH를 중간 기초로 사용해야 하여 사용자에게 추가 비용과 슬리피지를 발생시켰습니다.

Yam Finance와 SushiSwap과 같은 경쟁 DEX의 유동성 흡혈귀 공격에 직면한 Uniswap은 사용자에게 토큰을 에어드롭하여, Uniswap에서 자금을 이동한 유동성 제공자에게 거버넌스 토큰 형태로 중요한 인센티브를 제공했습니다. DEX는 2021년 5월에 v3 반복을 출시하여 집중 유동성을 계속해서 선도했습니다.

Uniswap은 현재 아홉 번째로 큰 DeFi 프로토콜로, TVL은 75억 달러이며, 이 거래소는 지난 24시간 동안 v2 및 v3 거래량이 150억 달러를 초과했습니다.

그럼에도 불구하고 Uniswap의 가격은 2021년 초에 기록한 역사적 최고치 이후 크게 하락하여 현재 9.21달러에 거래되고 있으며, 2021년 5월의 고점 이후 79.3% 하락했습니다.

Yearn Finance

선구적인 수익 집계 프로토콜 Yearn Finance의 성공은 그 창립자 Andre Cronje를 유명하게 만들었습니다. COMP의 성공은 Yearn이 2020년 7월 거버넌스 토큰 YFI를 출시하도록 자극했습니다. Cronje는 사용자에게 거래소에서 구매하는 대신 Yearn 생태계의 한 프로토콜에 유동성을 제공하여 토큰을 얻도록 촉구했습니다.

Yearn과 Cronje는 여러 차례 논란에 휘말렸습니다. 이 프로토콜은 이더리움의 10대 프로토콜이며, 업계에서 14위에 랭크되어 있습니다. 그러나 2021년 5월의 고점 이후 YFI의 달러 환율은 76.7% 하락했습니다.

Synthetix

Synthetix는 초기 DeFi 분야의 애정받는 존재로, SNX 보유자는 2021년 2월 초의 정점에서 몇 센트에서 28달러 이상으로 급등하는 놀라운 수익을 누렸습니다.

Synthetix는 Lyra와 Kwenta를 포함한 많은 혁신적인 DeFi 프로토콜을 지원하고 있습니다. 그러나 Synthetix는 13개월의 혹독한 시험을 겪었으며, 지난해 2월 30억 달러의 정점 이후 TVL이 70% 감소했습니다. 현재 Synthetix는 40위의 프로토콜로, 8.745억 달러가 잠금되어 있습니다.

지난해 2월 정점 이후 SNX 토큰의 성과는 더 나쁘며, 달러 환율이 86.8% 하락했습니다.

MakerDAO

MakerDAO는 이더리움의 첫 번째 DeFi 프로토콜로, 사용자가 ETH 담보로 탈중앙화된 스테이블코인 DAI를 발행할 수 있게 하며, TVL 측면에서 두 번째로 큰 DeFi 프로토콜로 155억 달러가 잠금되어 있습니다.

비록 2017년 12월에 출시되었지만, 그 스테이블코인 DAI의 성공 덕분에 MakerDAO는 여전히 선도적인 DeFi 프로토콜로 남아 있습니다. 지난해 12월에는 TVL이 약 200억 달러에 달했으며, MakerDAO는 Curve와 함께 이더리움 최대 프로토콜의 차별성을 두고 치열하게 경쟁하고 있습니다.

그러나 달러 대비 MKR 토큰은 2021년 5월 정점 이후 69% 하락했습니다.

Aave

Aave는 2017년 1월에 ETHLend라는 이름으로 출시되었고, 2018년 9월에 Aave로 이름을 변경했습니다. 이 프로토콜은 플래시 론을 개척했으며, 지난해 Compound를 대체하여 TVL의 최고의 탈중앙화 대출 시장이 되었습니다.

현재 Aave는 크로스 체인 TVL에서 다섯 번째로 큰 DeFi 프로토콜로, 120억 달러가 잠금되어 있습니다. 최근 Polygon과 Avalanche에 대한 배치는 네트워크에서 채택된 주요 촉매제로, 현재 이 두 프로토콜에서 가장 큰 프로토콜로 등재되어 있습니다. 기관 투자자를 위한 플랫폼 Aave Arc는 가족 사무소와 개인 은행의 많은 관심을 끌고 있습니다.

10월에 약 195억 달러의 TVL 정점에 도달했지만, 2021년 5월의 고점 이후 Aave의 달러 환율은 80.4% 하락했으며, 2021년 2월 정점 이후 ETH 대비 84.8% 하락했습니다.

Curve

Curve는 저 슬리피지 스테이블코인 거래를 위한 탈중앙화 거래소로, 2021년 TVL의 선두 DeFi 프로토콜이 되었으며, 1월에 241억 달러를 초과하는 정점에 도달했습니다.

2021년 하반기 Curve 유동성 제공자와 CRV 보유자의 수익을 높이는 프로토콜인 Convex Finance의 급속한 성장 외에도, 저비용 1계층 및 2계층 확장 네트워크의 배치가 Curve의 성장을 촉진했습니다. Convex는 현재 네 번째로 큰 DeFi 프로토콜입니다.

Curve의 성장은 CRV 보유자에게도 상당한 수익을 안겨주었으며, 이 토큰은 7월의 1.36달러에서 380% 상승하여 6.51달러에 도달했습니다. 그러나 대부분의 수익은 곧 사라졌고, CRV는 지난 두 달 동안 63%의 가치를 잃었습니다.