관점: 현실 회사의 실용 토큰이 Web3의 다음 대폭발을 촉진할 것이다

작성자：TaschaLabs

편집：TechFlow 인턴

토큰화는 웹 3의 중대한 돌파구입니다. 이는 혁신을 위한 거대한 가능성을 창출하지만, 동시에 판도라의 상자를 열어줍니다.

누구나 가치 있는 것을 대표하는 토큰을 만들 수 있으며, 개방된 네트워크에서 공동 기준에 따라 다른 자산과 거래할 수 있다는 것은 공공 블록체인이 등장하기 전에는 상상할 수 없는 일이었습니다. 토큰화는 또한 많은 웹 3 "제품"이 단기적으로 매력을 얻도록 했지만, 그 자체로는 지속 가능하지 않을 수 있습니다.

폰지 사기는 결국 무너질 것이지만, 이는 토큰화가 올바른 환경에서 적용될 경우 강력한 경제 도구가 되어 비즈니스 성장을 촉진할 수 있다는 사실을 부정하지 않습니다.

현실 세계의 기업들은 이제야 토큰화의 힘을 인식하기 시작했으며, 약세장에서의 투기적 소멸은 토큰화의 진정한 혁신을 위한 숨통을 틔워주었습니다. 실행 가능한 제품을 보유한 기업은 실용적인 토큰을 기존 비즈니스 모델에 조기에 통합할 수 있다면 막대한 보상을 얻고, 동시에 암호화폐의 채택을 촉진할 수 있습니다.

제가 말하는 "실용적인 토큰"은 제품 생애 주기에서 명확한 용도가 있는 토큰을 의미하며, 보유자가 회사의 이익을 공유하는 "주식 토큰"과는 다릅니다. 후자는 주식과 유사하며, 미래에 규제 문제에 직면할 수 있습니다. 그렇다면 전통 기업은 실용적인 토큰에서 어떻게 이익을 얻을 수 있을까요? 여기 3가지 방법이 있습니다:

1. 사용자 충성도/사용자 충성도

가장 간단한 실용적인 토큰 사용 사례는 보상 프로그램으로서, 사용자가 제품을 많이 사용할수록 더 많은 토큰을 얻고, 이후 이 토큰을 통해 더 많은 제품을 교환할 수 있습니다.

충성도는 새로운 개념이 아닙니다. 비행 마일리지, 스타벅스 보상, 신용카드 포인트 등을 생각해보세요. 게임 체인저는 사용자가 얻을 수 있는 "포인트"가 공공 블록체인에서의 2차 시장에서 유동성을 갖는다는 점입니다.

이는 전통적인 충성도 비즈니스 모델을 완전히 뒤집습니다.

전통적인 사용자 보상은 본질적으로 차별적 가격 책정입니다. 사용 수준에 따라 사용자에게 다른 가격을 부과하면 회사는 더 높은 이익을 얻을 수 있습니다. 즉, 경제 용어로는 더 높은 생산자 잉여를 의미합니다.

예시: 아래 그림의 주황색 영역은 모든 고객에게 동일한 가격(P)을 부과할 때의 생산자 잉여입니다:

제조업체가 구매 수량에 따라 2차 가격 책정을 하면, 이제 주황색 영역이 더 커집니다.

가격 차별화가 세분화될수록 생산자 잉여는 증가합니다. 단, 회사가 고급 고객이 다른 계층의 저렴한 가격을 이용하지 못하도록 해야 합니다.

이것이 항공사가 비행 마일리지를 판매하지 못하게 하는 이유입니다. 만약 "대량 할인"이 다른 사용자에게 양도 가능하다면, 이 비즈니스 모델은 무너질 것입니다.

하지만 충성도를 토큰화하면, 충성도 포인트가 교환 가능한 토큰이 되어 2차 시장에서 거래될 수 있다면, 모든 사람에게 제공하는 할인은 동일해집니다. 즉, = 토큰 가격 × 1개의 토큰으로 교환할 수 있는 제품 수입니다.

그렇다면 기업들이 충성도를 토큰화하고 싶어하는 이유는 무엇일까요?

토큰이 차별화된 가격 책정을 가능하게 하지만, 사용자에게 보상을 받을 수 있는 더 강력한 유인을 제공하기 때문입니다. 화폐적 이익은 즉시 2차 시장에서 현금화될 수 있으며, 유동성 덕분에 토큰화된 보상이 단일 제품에 국한된 충성도 포인트보다 더 매력적입니다.

경제적 관점에서 추가적인 유인은 수요 곡선을 위로 이동시키며, 그 폭은 할인액과 동일합니다. 이는 사용자 증가와 기존 사용자의 사용량 증가로 나타납니다. 이로 인해 발생하는 균형 가격, 수량 및 생산자 잉여는 기본 상황보다 높습니다.

2. 현재 현금 흐름에 영향을 주지 않고 성장하는 마케팅 지출에 자금을 제공

2000년, PayPal은 새로운 사용자에게 수천만 달러의 등록 보너스를 제공하여 사용을 유도했습니다. 이는 훌륭한 유인책이지만, 회사 금고에서 실제 현금을 인출한 것입니다.

대규모 VC 지원을 받는 스타트업이 아니라면, 다른 신생 기업들이 이러한 성장 마케팅 수단을 구현하기는 어렵습니다.

하지만 등록 보상이 토큰 형태라면, 회사의 현재 현금 상황에 영향을 미치지 않습니다. 반대로, 사용자가 미래에 토큰을 사용하여 회사의 제품과 서비스를 교환할 때, 당시 발급한 토큰을 회수할 수 있습니다.

2차 시장의 유동성을 통해, 미래(실현되지 않은) 수익으로 오늘의 성장을 자금 지원할 수 있습니다. 이는 더 많은 기업에게 더 유연한 마케팅 지출 방안을 제공합니다.

또한, 교환 비율을 조정할 수 있습니다. 즉, X 수량의 토큰이 Y 수량의 제품으로 교환될 수 있도록 하여, 제품과 2차 시장 가격에 따라 달러로 표시된 할인을 다른 시간에 변경할 수 있습니다.

이러한 "통화 정책"은 추가적인 마케팅 레버리지로 사용할 수 있으며(토큰의 바닥을 설정하고 가격 안정성을 지원하는 데에도 도움이 됩니다). 전통적인 보상 프로그램과 비교할 때, 토큰의 또 다른 장점은 직접 및 간접 이해관계자의 수를 증가시킨다는 점입니다.

3. 이해관계자 기반 확대

많은 이른바 웹 3 "커뮤니티"는 단지 투기자들이 토큰 가격 상승을 바라는 요구의 방에 불과합니다. 이러한 커뮤니티는 강세장에서 강력하지만, 장기적으로는 취약하고 파괴적일 수 있으며, 만약 토큰 보유의 목표가 단순히 가격 상승이라면 규제 문제에 직면할 수도 있습니다.

반대로, 좋은 통화는 상대적으로 안정된 가격을 목표로 하여 사용자가 토큰에 대한 장기적인 신뢰를 가질 수 있도록 해야 합니다. 따라서 사용자가 더 많은 토큰을 얻도록 유도해야 하며, 그들이 토큰의 가치 상승을 기다리게 해서는 안 됩니다.

투기적인 숭배자가 없더라도, 당신의 토큰이 2차 시장에서 거래된다는 사실은 그것이 상호작용할 수 있는 사람들이 실제 사용자 수보다 더 많다는 것을 의미하며, 안정된 가치를 가진 자산은 다른 금융 도구에 포함될 수 있어 당신의 영향력을 더욱 확대할 수 있습니다.

그렇다면 어떤 유형의 기업이 이러한 토큰을 보유하기에 적합할까요? 몇 가지 기본 기준이 있습니다:

A. 당신의 제품과 시장의 적합도가 낮음

시장 검증이 되지 않은 제품에 대해 첫날부터 토큰을 발행하는 것은 현명하지 않습니다. 토큰 가격의 반사성과 투기적인 "사용자"는 당신의 제품을 오도할 수 있습니다. 조만간 물이 빠지면(그럴 것입니다), 당신은 벌거벗고 수영하고 있는 자신을 발견하게 될 것입니다.

단기적으로 사용자 이탈률이 매우 높은 상황이 발생한다면, 토큰을 보유하는 것만으로는 이 문제를 해결할 수 없습니다. 제품이 충분한 점착성을 갖추도록 하고, 당신이 유치한 사용자를 유지해야 합니다.

B. 한계 비용

토큰 보상의 지급은 당신의 미래 수익을 대가로 한다는 점을 기억하세요. 만약 당신의 한계 비용이 사용자 수의 증가에 따라 감소한다면, 문제는 없습니다.

이 경우, 더 많은 사용자를 확보하는 것은 의미가 있으며, 이는 보상 비용을 상쇄할 수 있습니다. 토큰화는 당신이 목표를 달성하는 데 도움을 줄 것입니다. 하지만, 만약 당신의 한계 비용이 평평하거나 증가한다면, 토큰화는 큰 의미가 없을 수 있습니다.

C. 승자가 모든 것을 차지하는 시장

이는 B 점을 보완합니다. 승자가 모든 것을 차지하는 경우는 종종 한계 비용이 감소하는 산업에서 발생합니다.

하지만 이 시장은 수요 곡선을 의미 있게 올릴 수 있는 충분한 공간을 가져야 합니다. 만약 당신이 2000명의 지역 주민을 대상으로 하는 작은 마을 식당을 운영하고 있다면, 토큰은 당신의 올바른 마케팅 도구가 아닐 수 있습니다.

D. 당신의 비즈니스 모델이 토큰에 명확한 효용을 부여할 수 있도록 허용해야 합니다

예시: 당신의 제품 가격이 X 달러/월이며, 사용자는 토큰으로 최대 Y%까지 지불할 수 있습니다.

만약 당신의 제품 사용과 판매가 서로 다른 집단에서 발생한다면, 예를 들어 광고 수익에 의존하는 콘텐츠 플랫폼이라면, 토큰도 역할을 할 수 있습니다. 이 경우, 청중은 콘텐츠 소비를 통해 토큰을 얻고 --> 청중은 2차 시장에서 토큰을 판매하고 --> 광고주는 토큰을 구매하여 당신에게 지불합니다.

토큰화는 다시 한 번 비즈니스 성장을 촉진하는 강력한 경제 모델이 되지만, 실행 가능한 부가 가치를 가진 제품 및 서비스와 통합되어야 하며, 그렇지 않으면 어떤 입지도 가질 수 없습니다. 저는 이 분야에서 많은 혁신이 약세장에서 나오기를 바라며, 암호화폐 채택의 다음 전선이 되기를 바랍니다.