바이낸스와 FTX의 격돌이 치열해진 진짜 이유는 무엇인가?
모두가 이번 소동이 일단락될 것이라고 생각할 때, 바이낸스 창립자 자오창펑이 갑자기 직접 나서 폭탄 발언을 남겼다.작성자：우설 블록체인
CoinDesk가 Alameda의 재무 데이터를 폭로하면서 이 사건은 바이낸스와는 무관하지만, 바이낸스의 공격은 결코 멈추지 않았다.
바이낸스 공동 창립자 허이(He Yi)는 이 사건에 대해 "바이낸스는 무담보 대출을 제공하지 않으며, 거래에 참여하지 않고, 무작정 회사를 사들이지 않으며, 무작정 돈을 후원하지 않는다. 20% FTX의 지분은 이미 매각되었고, 고개를 들고 사람답게 살고, 고개를 숙이고 일하라"고 말했다. 특히 첫 문장은 FTX가 Alameda에 대규모 무담보 대출을 제공했음을 암시한다.
11월 6일, 바이낸스 주소 0xd9…d7d7가 2300만 개의 FTT(약 5.8억 달러 가치)를 FTX 주소 0x04…8379로 전송하여 판매 대기 중이라는 소문이 돌았다. 우설의 추가 블록체인 검증에 따르면, 주소 0xd9…d7d7는 바이낸스가 FTT를 투자하여 선형 해제를 받은 수령 주소일 수 있으며, 주소 0x04…8379도 바이낸스에 속하며 FTT를 바이낸스 공식 지갑으로 전송하는 중계 역할을 한다. 아마도 모든 FTT 지분이 이미 해제되었기 때문에 바이낸스는 모든 FTT를 한 번에 공식 지갑으로 전송했을 것이다.
11월 6일 저녁, Alameda CEO 캐롤라인(Caroline)은 특정(CoinDesk가 공개한) 자산 부채표가 우리 회사 실체의 하위 집합에 해당하며, 우리는 100억 달러 이상의 자산이 거기에 반영되지 않았다고 응답했다. 올해 암호화폐 신용 공간이 축소된 것을 감안할 때, 우리는 현재 대부분의 대출을 상환했다. 우리는 분명히 나열되지 않은 헤지가 있다. 그러나 캐롤라인의 간단한 답변은 FTX와의 연관 거래 및 자금 흐름에 대한 응답이 아니었고, 외부의 의구심을 완전히 불식시키기 어려웠다.
모두가 이번 소동이 일단락될 것이라고 생각할 때, 바이낸스 창립자 자오창펑(CZ)이 갑자기 직접 나서 폭탄 발언을 했다.
（사진 출처: 커뮤니티）
CZ는 갑자기 바이낸스가 지난해 FTX의 일부 지분을 매각하면서 약 21억 달러 상당의 BUSD와 FTT를 받았다고 밝혔다. 최근 폭로된 정보로 인해 바이낸스는 장부에 남아 있는 모든 FTT를 청산하기로 결정했다. 바이낸스는 시장에 미치는 영향을 최소화하는 방식으로 청산을 시도할 것이며, 시장 조건과 유동성이 제한되어 있어 완료하는 데 몇 개월이 걸릴 것으로 예상된다. FTT는 급락했다. 캐롤라인은 즉각적으로 응답하며, 만약 FTT 판매가 시장에 미치는 영향을 최소화하고 싶다면, 알라메다가 오늘 22달러에 당신에게서 구매할 의향이 있다고 말했다.
알라메다 사건에 대해 침묵을 지키던 SBF도 목소리를 내야 했다. 그는 "여러분이 오늘 우리가 보는 산업을 구축하기 위해 한 모든 일에 대해 매우 존경한다. 그들이 보답하든, 우리가 같은 방법을 사용하든 상관없이 말이다. CZ를 포함해서. 어쨌든------늘 그랬듯이------이제는 건설할 시간이다. 사랑을 하라(블록체인과 함께), 전쟁이 아니라."
CZ의 응답은 매우 직접적이었다: "우리의 FTT 청산은 단지 퇴출 후의 위험 관리일 뿐이다. LUNA에서 배운 것이다. 우리는 이전에 지원했지만, 이혼 후에는 사랑하는 척하지 않을 것이다. 우리는 누구에게도 반대하지 않지만, 다른 산업 참여자들에 대해 뒤에서 로비하는 사람들을 지원하지 않을 것이다." (여기서 SBF가 암호화폐 산업에 대한 블랙리스트 관리와 DeFi 전면 KYC 강화를 제안한 것을 암시한다.)
이후 SBF는 다시 응답했다: "근거 없는 소문이 계속 퍼지고 있다. FTX의 재무는 감사받았으며, 때때로 제품 속도를 늦추기도 하지만, 우리는 높은 규제를 받고 있으며, 오늘 우리는 수십억 달러의 입출금을 처리했다." (소문이 발생한 후 대규모 인출이 있었지만 입출금은 정상적으로 이루어지고 있음을 암시한다.) "또한 대규모 달러 <> 스테이블코인 전환이 진행 중이다. 마지막으로 당신이 하고 싶은 것을 하고, 하고 싶은 곳에서 거래해야 한다. 우리는 남아 있는 사람들에게 감사하며, 모든 것이 끝나면 다른 사람들을 환영할 것이다."
11월 6일 오전, The Data Nerd의 연구에 따르면, Alameda Research는 Circle로부터 5600만 개의 USDC를 받았고, 이를 FTX로 전송했다. 지난 24시간 동안 그들은 FTX에 2.57억 달러를 보냈다. 동시에 FTX의 스테이블코인 유출량은 지난 7일 동안 모든 거래소 중에서 가장 많았다. 순유출액은 2.92억 달러였다. Nansen에 따르면, 지난 7일 동안 바이낸스는 3.37억 달러가 유입되어 스테이블코인 유입의 최대 실체가 되었으며, 현재 잔액은 266억 달러이다.
SBF의 자제는 더 이상 "싸움"이 계속될 수 없게 만든 것 같고, 사건은 일단락된 것처럼 보인다. 치열한 대결의 원인은 무엇일까? 우리는 세 가지 관점이 있다고 생각한다: 바이낸스와 FTX의 숙원; FTX가 최근 바이낸스에 도전감을 주었다; 바이낸스는 항상 경쟁자에 대해 높은 경계를 유지하고 있다.
바이낸스는 한때 FTX의 투자자였으며, 이 투자는 바이낸스의 수익 중 가장 큰 투자 중 하나가 되었다. 그러나 분명히 바이낸스의 투자는 수익에 신경 쓰지 않으며 본질적으로 전략적 투자이다. 투자 대상이 최대 경쟁자로 변하면서 CZ는 매우 화가 났을 것이다. 이전에 바이낸스는 이 투자에서 철수한다고 발표했으며, 그 뒤에 무슨 일이 있었는지는 알 수 없지만 양측의 관계는 급속히 악화되기 시작했다.
Celsius, Blockfi, Voyager 등 불량 자산에 대한 구제 및 인수에서 FTX와 바이낸스는 각축을 벌이고 있다. 그들은 대량의 미국 사용자와 라이센스를 보유하고 있으며, 이는 양측이 모두 차지하고자 하는 자산이다. FTX는 전면적인 승리를 거두었다. 이는 그들이 미국에서 좋은 관계를 유지하고 있다는 것과 관련이 있는 것 같다. 반면, 바이낸스는 이전에 미국 CEO가 퇴직하고 바이낸스를 공격하는 폭로를 하며 바이낸스를 중국 회사라고 비판했다. CZ는 자신이 캐나다인임을 설명하기 위해 긴 글을 써야 했다. 이처럼 서로의 상황이 바뀌면서 최근 Atpos와 같은 대형 프로젝트 투자에서 FTX가 선도 투자하고 바이낸스 랩스는 후속 투자를 할 수밖에 없었으며, 이는 FTX가 미국 암호화폐 시장에서 우세한 위치에 있음을 다시 한번 보여준다.
바이낸스의 DNA는 항상 경쟁자에 대해 매우 경계하고 있다. 암호화폐 업계의 유명 인사인 냉침과 손위청이 함께 노래한 지 얼마 되지 않아 바이낸스는 15만 달러를 쏟아부었다. 이는 세계 최대 거래소의 위엄이 전혀 없음을 보여준다. FTX가 글로벌 생태계에서 초월적인 위치에 있는 상황에서, 가능한 모든 측면에서 압박하는 것은 확실히 일반적인 운영 방식이다.
마지막으로, 일반 사용자에게 가장 관심이 있을 수 있는 것은 FTX와 FTT의 미래 동향이다. 즉, FTX에 위험이 있는가? 우리는 몇 가지 개인적인 관찰을 제공하며, 이는 투자 조언이 아니며, 데이터의 심각한 불투명성으로 인해 이러한 판단이 잘못될 가능성도 있다.
FTX의 자금은 현재 특별히 큰 문제가 없는 것처럼 보인다. (비록 CEX는 블랙박스이지만, 우리는 표면적인 몇 가지 행동을 통해 판단할 수 있다. 예를 들어, 이전에 피해자에게 신속하게 보상하는 것; 대규모 선도 투자, 인수, 정치 기부 등, FTX는 여전히 대규모 지출을 하고 있다.)
Alameda와 FTX의 복잡한 연관 거래는 분명히 존재하며, 이는 바이낸스의 공격과 SBF가 응답하지 못하는 부분이다. 절차는 한 측면이고 결과는 다른 측면이다. 일부 전문가들이 분석한 바와 같이, 3AC와 같은 비트코인 슈퍼서클을 맹신하고 방향성을 도박하여 몰락한 것과는 달리, SBF와 Alameda의 냉혹한 스타일(자신의 투자 프로젝트 토큰을 매각하는 것으로 유명)과 하락세를 선호하는 방식은 현재까지는 또 다른 3AC와 같지 않은 것 같다.
FTX의 문제는 무엇인가? 만약 미래에 여러 부정적인 요소가 얽혀 동시에 발생한다면(예: 해커 공격이 도화선이 되는 경우), 그의 위험 저항 능력은 확실히 상대적으로 약할 것이다. 또한 FTX와 Alameda의 관계의 불투명성은 사용자에게 우려를 불러일으킬 것이다. 삼箭 자본의 전후 큰 대조는 중앙 집중식 기관에 대한 높은 불신을 초래했으며, 이로 인해 대규모 인출이 발생했다(바이낸스의 미래 공격도 결코 빠지지 않을 것이다).
SBF가 이번 사건을 통해 더 많은 투명성을 보여주기를 바라며, 예를 들어 FTX와 Alameda의 감사 보고서 또는 일부 감사 내용을 정기적으로 공개하여(예: 감사 기관이 누구인지? 테더에서 배우기), 대중에게 더 많은 신뢰를 주고, 심지어 바이낸스에 반격할 수 있기를 바란다.
