《뉴욕 타임스》 전문: SBF는 LUNA 폭락의 배후인가?

원문 제목：《FTX 창립자 샘 뱅크먼-프리드, 시장 조작 조사에 직면할 것이라는 보도》

저자：에밀리 플리터, 데이비드 야페-벨라니, 매튜 골드스타인，《뉴욕 타임스》

번역：조던，PANews

11월 11일, FTX는 파산을 신청한다고 발표했으며, 이후 SBF는 FTX CEO 직에서 사임한다고 발표했습니다.

하지만 현재 SBF의 혐의가 하나 더 추가될 가능성이 있습니다------시장 조작! 두 명의 정보원에 따르면, 미국 맨해튼 연방 검찰은 전 FTX CEO 샘 뱅크먼-프리드(SBF)와 그의 헤지펀드 알라메다 리서치가 올해 5월 시장 조작 거래 수단을 이용해 테라USD와 LUNA의 폭락을 초래했는지 조사하기 시작했다고 합니다. 이로 인해 도미노 효과가 발생하고 결국 FTX의 파산을 초래했습니다.

SBF의 혐의가 추가될까?

현재 관련 조사는 초기 단계에 있으며, 검찰이 SBF의 관련 부정행위를 확인했는지 여부는 불확실합니다. 또한 검찰이 테라USD와 LUNA 거래의 시작 시점을 검토하고 있는지 여부도 알려지지 않았습니다. 이번 조사는 SBF와 FTX가 수십억 달러의 고객 자금을 유용한 것에 대한 보다 광범위한 조사 중 하나로, 미국 연방 검찰과 미국 증권 거래 위원회는 FTX가 고객 자금을 알라메다 리서치로 전환한 것이 불법인지 여부를 계속 검토하고 있습니다.

또 다른 세 명의 정보원은 미국 법 집행 기관이 사실상 FTX 파산 몇 달 전부터 반자금 세탁 조사를 시작했다고 전했습니다. 이 소식은 블룸버그에서 처음 보도되었으며, 법 집행 기관이 FTX의 고객이 누구인지, 잠재적인 불법 활동을 신고한 적이 있는지, 그리고 기타 해외 암호화폐 거래 활동에 대해 알고 싶어 한다고 전했습니다.

SBF는 성명에서 "어떠한 시장 조작 행위도 존재하지 않는다"며 "자신은 시장 조작에 참여할 의도가 없었다"고 밝혔습니다. 그는 "내가 아는 한 모든 거래는 투자 또는 헤지를 위한 것"이라고 덧붙였습니다. 현재까지 미국 뉴욕 남부 지검은 관련 조사에 대한 논평을 거부했으며, FTX 측도 즉각적인 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

미국에서는 개인이 자산 가격을 올리거나 내리기 위한 시장 활동을 고의로 수행하는 것------즉, 시장 조작은 매우 심각한 범죄 행위로 간주됩니다. 이는 SBF가 더욱 강력한 법적 폭풍에 직면할 수 있음을 의미합니다.

알라메다 리서치, 테라USD 대량 매도 주문의 배후인가?

테라USD는 새로운 유형의 스테이블코인으로, 다른 스테이블코인과는 달리 테라USD의 가치는 달러에 의해 직접 지원되지 않고, 복잡한 알고리즘을 통해 다른 토큰인 LUNA로부터 가치를 유지합니다. 디지털 생태계 내의 거래자는 LUNA를 발행할 수 있으며, 그 가격은 유통량에 따라 자동으로 조정됩니다. 테라는 LUNA 토큰을 발행하여 테라USD의 변동성을 상쇄합니다. 만약 테라USD가 1달러를 초과하면, LUNA를 소각하고 더 많은 테라USD를 생성할 수 있는 차익 거래 기회가 생깁니다. 반대로 테라USD가 1달러 이하로 떨어지면, LUNA를 생성하고 테라USD를 소각할 수 있는 차익 거래 기회가 생깁니다.

시장 활동에 대한 정보를 가진 한 관계자는 올해 5월, 일부 주요 암호화폐 시장 조성자(거래소 및 매수자와 매도자를 매칭하는 개인 거래자 포함)가 테라USD에 대량의 "매도" 주문이 쏟아지는 것을 발견했다고 전했습니다. 이 주문들은 거래 금액이 상대적으로 작지만, 주문 속도가 매우 빨랐습니다.

결과적으로 테라USD의 매도 주문이 급증하면서 시스템이 과부하에 걸렸습니다. 시장에서 이를 매칭할 "매수" 주문을 신속하게 찾기 어려웠기 때문입니다. 정상적인 상황에서는 장기간 이행되지 않은 매도 주문이 더 낮은 가격의 매수 주문과 매칭되지만, 주문이 매칭되지 않은 채로 머무는 시간이 길어질수록 테라USD의 가격이 더욱 낮아질 수 있습니다. 테라USD와 LUNA 두 토큰 간의 고정 관계로 인해 LUNA 가격이 크게 하락하게 되었습니다.

현재까지 테라USD와 LUNA 두 암호화폐 가격 폭락의 정확한 원인은 여전히 불확실하지만, 시장 활동에 대한 정보를 가진 관계자는 테라USD의 대부분 매도 주문이 한 곳에서 발생했다고 전했습니다------SBF의 암호화폐 거래 회사인 알라메다 리서치입니다. 이 회사는 LUNA 가격 하락에 베팅하고 있었습니다.

알라메다 리서치가 공매도 거래를 예상대로 진행했다면, LUNA 가격 폭락은 그들에게 막대한 이익을 가져다줄 수 있습니다. 그러나 알라메다 리서치조차 예상하지 못했던 것은 테라USD-LUNA 생태계가 완전히 붕괴되었다는 점입니다. 이 붕괴가 초래한 도미노 효과는 전체 암호화폐 산업에 문제를 일으켰고, 여러 유명 암호화폐 회사들이 파산했으며, 암호화폐 시장 가치는 1조 달러가 사라졌습니다.

일명 적을 죽이기 위해 스스로를 해치는 상황이 발생했습니다. LUNA의 폭락 연쇄 반응은 결국 SBF의 사업 제국이 무너지는 계기가 되었습니다. 한 관계자에 따르면, 2021년 11월 알라메다 리서치 CEO 캐롤라인 엘리슨은 직원들에게 LUNA 사건이 시장 혼란을 초래했지만, 알라메다 리서치에 제공된 대출은 회수되었다고 전했습니다. 당시 캐롤라인 엘리슨은 "알라메다 리서치가 FTX의 고객 자금을 사용하여 지급했지만, 앞으로 자금을 빌리는 것은 그렇게 쉽지 않을 것"이라고 언급했습니다(유동성 위기를 암시하는 발언일 수 있습니다).

알라메다 리서치가 정말로 테라USD와 LUNA 폭락의 배후인가? SBF는 시장 조작 혐의로 중형을 받을 것인가? 지켜보겠습니다.