Web3와 AI를 가장 가깝게 연결한 사람

저자: Zhou, ChainCatcher

4월 22일, SpaceX는 AI 프로그래밍 도구 Cursor와 협력 의향을 발표하며 600억 달러에 인수할 권리를 확보했습니다. Cursor의 이 가치는 작년 11월 약 293억 달러에서 두 배로 증가했습니다.

이 소식이 전해지자, 한때 시야에서 점차 사라졌던 이름이 다시 화제가 되었습니다------SBF.

2022년, SBF가 소속된 Alameda Research는 20만 달러를 투자하여 Cursor 모회사 Anysphere의 약 5% 지분을 확보했습니다. FTX 파산 청산 후, 이 지분은 원가로 처분되었습니다. 현재 600억 달러의 가치로 환산하면, 만약 지금까지 보유하고 있었다면 약 30억 달러의 가치가 됩니다.

지난 1년 동안, Anthropic, OpenAI 등 AI 거대 기업들의 가치는 계속해서 최고치를 경신하며 AI 분야의 열기가 지속적으로 상승하고 있습니다. 그러나 AI 분야에서 Cursor는 SBF의 많은 투자 중 하나에 불과하며, 가장 큰 투자는 Anthropic입니다.

현재 Anthropic은 새로운 자금 조달 협상 중에 있으며, 일부 VC의 제안은 최대 8000억 달러의 가치에 해당합니다. 올해 2월, 회사는 3800억 달러 가치의 자금 조달을 완료했습니다; 이차 시장 플랫폼 Caplight의 데이터에 따르면, 유통 주식의 가치는 약 6880억 달러로 상승했습니다.

SBF는 5억 달러를 투자하여 Anthropic B 라운드를 주도하며 약 8%의 지분을 보유하고 있었습니다. 현재 3800억 달러의 가치로 계산하면, 이 투자가 청산되지 않았다면 이미 300억 달러를 초과하는 가치가 됩니다. 그러나 청산 팀은 당시 여러 차례에 걸쳐 매각하여 최종적으로 14억 달러만 실현했습니다.

시간이 지나면서 SBF는 아마도 암호화폐 분야에서 가장 성공적인 AI 투자자 중 한 명일 것입니다. 2021년, AI 열풍이 오기 전, ChatGPT는 아직 1년을 더 기다려야 했고, Anthropic은 막 OpenAI에서 분리된 상태였으며, 이 스타트업에 5억 달러를 베팅하려는 사람은 거의 없었습니다. 그 당시 Cursor는 더욱 알려지지 않은 존재였습니다.

AI 외에도 그의 안목은 시장을 앞서갔습니다: Solana가 소규모 프로젝트일 때, 그는 평균 8달러에 매수하여 최고 21억 달러의 평가 이익을 기록했습니다; 보유하고 있는 Robinhood의 약 7.5% 지분은 현재 시가로 약 100억 달러에 해당합니다; Mysten Labs에 투자한 1억 달러는 현재 8억 달러 이상으로 증가했습니다.

위의 자산이 모두 압수되지 않았다면, 현재 총 가치는 수백억 달러에 이를 수 있습니다.

SBF는 그 시대의 큰 승자였으며, 그의 자산은 한때 160억 달러를 초과하여 포브스 부자 목록에 오르고, 워싱턴 정치인들에게 귀빈으로 대접받았습니다.

2026년인 지금도 여전히 그의 이름이 반복적으로 언급되고 있습니다.

특히 현재 암호화폐 분야에서는 설명할 수 없는 상실감이 퍼지고 있습니다.

해커 공격이 빈발하고, AAVE는 부실 채권 문제에 직면하여 3일 반 만에 151억 달러의 자금이 유출되었으며, 일반 사용자 자산은 한때 잠금 상태에 있었습니다; UNI, AAVE, MKR, CRV 등의 DeFi 블루칩은 가격과 기본면이 심각하게 괴리되고 있습니다. 오래된 플레이어들은 "이번에는 예전과 다르다"고 탄식합니다.

대서사시가 연이어 붕괴되고 있습니다------DeFi, NFT, 체인 게임…… 매 파도가 물러날 때마다 남는 것은 더 많은 피로감과 더 적은 신뢰입니다. 서사적 이익의 기간은 눈에 띄게 축소되어 2년에서 1년, 다시 몇 개월로 줄어들며, 첫 번째 파도를 경험할 수 있는 사람은 점점 줄어들고 있습니다.

초기 기회도 좁아지고 있습니다. 한편으로는, 체인 상의 데이터가 매우 투명하여 스마트 머니의 동향이 거의 실시간으로 추적 가능하고, 정보 차이의 창이 급격히 줄어들어 VC는 이미 저가의 지분을 확보했으며, 소액 투자자는 TGE 시에 종종 수십 배의 가치로 매수하게 됩니다. 다른 한편으로는, 시장 조성자가 프로젝트와 함께 코인 가격을 조작하는 사례가 빈번하여 가격 신호 자체의 신뢰도도 하락하고 있습니다.

심지어 Memecoin의 열기도 식어가고 있으며, 암호화 VC는 일반적으로 저위험 차익 거래로 전환하고 있으며, 전체 산업이 "지루해"지고 있습니다.

산업의 상실감은 분명합니다.

하지만 사람들은 정말로 SBF 본인을 그리워하고 있나요?

FTX가 붕괴할 당시, 약 100만 채권자가 큰 손실을 입었고, 일반 예금자의 자산은 하룻밤 사이에 제로가 되었습니다. SBF는 고객 자금을 유용하고, 자산 부채표를 위조하여 결국 사기죄로 25년의 징역형을 선고받았습니다. 그가 남긴 것은 단순한 부의 신화가 아니라, 수많은 사람들이 원금 손실을 입은 청구서입니다.

SBF는 당시 가장 극단적인 상징이었으며, FTX의 붕괴는 어느 정도 그 시대의 종말을 가속화했습니다.

사람들이 진정으로 그리워하는 것은 그 특별한 에너지감입니다------매일 큰 뉴스와 큰 돌파구가 있었고, 일반인도 기회를 가질 수 있었으며, 규칙은 아직 작성되지 않았고, 곳곳에 공백이 있었으며, 암호화폐의 열기가 AI를 초월하고, VC는 여전히 고래잡기 게임이었으며, 위험과 수익이 공존하고, 가격이 책정되지 않은 기회가 널려 있었습니다.

그저, 대부분의 사람들이 한 잔의 혜택을 누릴 수 있었던 시대는 이미 끝났습니다.

그러나, 암호화폐 산업은 결코 사라지지 않았습니다.

구 서사가 붕괴되는 순간, 새로운 서사가 조용히 자생하고 있으며, 특히 AI와 암호화의 교차 지대는 여전히 충분히 가격이 책정되지 않았습니다.

Binance 창립자 자오창펑(CZ)은 최근 Binance Square AMA에서 AI가 현재 많은 자금과 관심을 끌고 있지만, 이는 오히려 암호화폐 산업에 더 많은 장기 건설자를 남기고 있으며, 이러한 환경은 산업의 장기 발전에 유리하다고 지적했습니다.

여러 VC 경영진도 2026년 전망에서 "스프레이 앤 프레이(spray-and-pray) 시대는 끝났다"는 데 합의했습니다. 2026년은 "실행력, 아닌 과대선전"이 승패를 결정짓는 해가 될 것입니다.

자본은 핫한 트렌드를 추구하는 것에서 진정한 비즈니스 모델, 강력한 실행력 및 장기적인 인내를 가진 빌더를 지원하는 방향으로 전환하고 있습니다.

DWF Labs 공동 창립자 안드레이 그라체프가 말했듯이, 현재 시장은 "매우 지루한" 단계에 있지만, 사라지지 않았으며, 빌더나 투자자로서 여전히 할 일이 많습니다. 소액 투자자는 학습하는 자세를 유지하고, 카지노에서 울지 말고, 우리가 선택한 이 시장을 즐겨야 합니다.