약 1.9억 달러의 CRV를 담보로, Curve 창립자는 “현금화”할까 아니면 “아끼고” 있을까?
도대체 얼마를 빌렸고, 어디에 썼나요?작성자: Frank, Foresight News
체인 상 데이터에 따르면, 최근 CRV 가격의 재하락으로 인해 Curve 창립자 Michael Egorov는 어제 3,800만 개의 CRV(2,450만 달러)를 Aave에 다시 예치하여 자신의 대출 청산 위험을 줄였습니다.
이 글에서는 Foresight News가 Curve 창립자가 현재 Aave에 얼마나 많은 CRV를 담보로 제공했는지, 얼마를 빌렸는지, 어디에 사용했는지, 그리고 향후 시장에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 간단히 살펴보겠습니다.
Aave에서 도대체 얼마를 빌렸나요?
DeBank 데이터에 따르면, 본 글 작성 시점에서 Curve 창립자 Michael Egorov는 총 Aave V2에 1.8억 달러 이상의 자산을 예치했으며, 그 중 주요 자산은 2.77억 개의 CRV(약 1.78억 달러)입니다.
그는 Aave V2에서 6,423만 개의 USDT를 빌렸으며, 현재 해당 주소의 Aave V2 건강 지수는 1.68입니다.
또한 그는 Aave V3에 1,410만 개의 CRV(약 909만 달러)를 예치하고, 약 278만 개의 USDT와 74.3만 개의 USDC를 빌렸습니다.
현재 해당 주소의 Aave v2 건강 지수는 1.68입니다.
종합적으로, 현재까지 Curve 창립자는 Aave에 2.91억 개의 CRV(1.87억 달러)를 예치하고, 약 6,775만 달러의 스테이블코인을 빌렸습니다.
빌린 돈은 어디로 갔나요?
Lookonchain 데이터 모니터링에 따르면, Curve 창립자 Michael Egorov가 Aave를 통해 담보 대출로 빌린 자금은 주로 세 가지 방향으로 나뉩니다:
3,770만 개의 USDT가 Bitfinex에 예치됨;
5,100만 개의 USDC가 Wintermute Trading으로 이체됨;
1,420개의 USDT가 USDC 탈피 기간 동안 ETH와 USDC 구매에 사용됨;
우선, 그는 총 3,770만 개의 USDT를 Bitfinex에 예치했으며, 그 중 3,100만 개의 USDT는 4월 10일부터 4월 14일 사이에 이체되었습니다. 이 기간 동안 비트코인 가격은 2.8만 달러에서 3만 달러 이상으로 상승했으며, 현재까지 보유하고 있다면 여전히 손실 상태입니다.
2021년 6월부터 9월까지, 그는 '0xb10f'로 시작하는 주소에 474만 개의 USDT를 이체했으며, 이는 주로 Curve에 유동성을 제공하기 위한 것이고, Kraken에는 총 400만 개의 USDT를 예치했습니다.
올해 5월 17일 이후, 그는 '0x9660'로 시작하는 주소를 통해 Wintermute Trading에 총 5,100만 개의 USDC를 이체했습니다.
또한 올해 3월 USDC 탈피 기간 동안 그는 680만 개의 USDT를 빌려 1,694달러의 가격으로 4,014개의 ETH를 구매했으며; 740만 개의 USDT를 빌려 0.95달러의 가격으로 780만 개의 USDC를 구매했습니다. 이 거래는 현재로서는 명확한 수익을 보고 있습니다.
"현금화"인가 "아끼기"인가?
CoinGecko 데이터에 따르면, 현재 CRV의 유통 공급량은 8.52억 개로, 이는 Michael Egorov가 Aave에서 담보로 제공한 2.91억 개의 CRV가 CRV 유통 공급량의 34.15%를 차지한다는 것을 의미합니다!
Michael Egorov에게는 3분의 1 이상의 CRV 유통량을 보유하고 있지만, 직접 판매하여 이익을 얻지 않고, 대출 프로토콜에서 담보를 통해 자금을 조달하여 2차 시장에 직접적인 매도 압력을 피하는 것이 '아끼기'의 선택인 것 같습니다.
하지만 다른 관점에서 보면, 이렇게 큰 규모의 CRV는 2차 시장에서 안정적으로 매도하기 어려우며, Aave의 담보 대출은 최소한의 영향을 미치며 '현금화'할 수 있는 선택지를 제공합니다.
이로 인해 현재 담보로 제공된 2.91억 개의 CRV는 마치 숨겨진 댐과 같아 Curve 생태계와 Aave 프로토콜에 큰 위협이 됩니다. 지난해 11월 CRV의 다수와 소수의 전투는 결국 Aave에 약 160만 달러의 부실채권을 초래했습니다.
따라서 앞으로 시장이 추가 하락하여 유동성이 지속적으로 긴축되면, CRV 가격이 청산점에 도달할 경우 연쇄적인 강제 청산이 발생할 가능성이 매우 높습니다.
심지어 누군가 이 대규모 청산점을 겨냥하여 정밀 매복할 가능성도 배제할 수 없습니다(비록 CRV 다수와 소수의 전투 이후 Aave는 사용자가 CRV를 빌리는 것을 금지하여 어느 정도 CRV의 공매도 위험을 줄였습니다). dForce 창립자 양민도는 다음과 같이 트윗했습니다:
"Aave V2는 예치 한도가 없어 담보 노출을 통제할 수 없으며, 유일하게 할 수 있는 것은 USDT 대출 비용을 증가시키는 것입니다. 자신의 코인을 담보로 레버리지를 사용하는 것은 아끼는 것처럼 보이지만, 실제로는 유인식 공매도입니다."
주목할 점은 Curve 창립자 Michael Egorov가 최근 여론에서 '다사다난한 시기'에 처해 있다는 것입니다:
먼저 5월 28일, 그는 아내 Anna Egorova와 함께 멜버른에서 두 채의 고급 주택을 구매한 사실이 보도되었으며, 총 4,100만 달러를 지출하고 면적은 4,251 평방미터입니다;
이후 이달 9일, ParaFi Capital, Framework Ventures 및 1kx 세 개의 VC가 Curve 창립자 Michael Egorov를 사기 활동 및 상업 비밀 처리에 연루되었다고 고소했으며, 그가 2020년에 Curve에 100만 달러를 투자한 후, Michael Egorov가 이 투자금을 Curve의 유동성 풀에 예치했다고 주장했습니다. 세 개의 VC는 CRV 토큰을 받지 못했으며 환불도 받지 못했습니다.
위험 경고
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