zkSync 반년 동안 조용히 2000만 달러 이상을 벌어들였는데, Layer2는 도대체 어떻게 수익을 내는 걸까?

저자: Day, 백화 블록체인

올해, 이더리움 Layer2는 폭발적인 성장을 맞이했으며, 이전의 퍼블릭 체인 폭발과 마찬가지로 많은 프로젝트들이 Layer2 트랙에 진입하기 시작했습니다. 최근에는 Layer2의 토큰 배포 기대감으로 인해 많은 스튜디오가 반대 수익 대상이 되고 있으며, 토큰 배포와 수수료 수익으로 인해 Layer 2 프로젝트가 이 게임의 최대 수혜자가 되었다는 의견이 있습니다.

The Block의 분석에 따르면, 현재 일일 수익을 기준으로 할 때, Coinbase는 Base 네트워크에서 연간 6100만 달러의 수익을 얻을 수 있으며, 이는 업계의 여러 퍼블릭 체인 플랫폼이나 DAPP 애플리케이션을 초월하는 수치입니다. 오늘은 Layer 2 프로젝트가 어떻게 수익을 내는지 간단히 살펴보겠습니다 (Rollup 유형 솔루션을 지칭).

1. Layer2는 어떻게 수익을 내는가

Layer2는 블록체인 기반 위에 구축된 확장 기술과 프로토콜을 의미하며, 블록체인의 확장성, 성능 및 거래 처리량을 향상시키는 것을 목표로 합니다. 전통적인 블록체인(예: 이더리움)은 높은 거래 수수료, 낮은 처리량 및 긴 확인 시간과 같은 몇 가지 제한이 있습니다. Layer2는 일반적으로 블록체인의 상위 레이어에서 새로운 프로토콜과 메커니즘을 도입하여 대량의 거래가 메인 블록체인에서 벗어나기 전에 보조 네트워크에서 처리될 수 있도록 합니다. 이러한 거래의 결과는 집계되어 메인 블록체인에 제출되어 메인 블록체인의 부담을 줄이고, 더 높은 처리량, 더 낮은 비용 및 더 빠른 확인 속도를 달성하며, 메인 블록체인과의 보안성과 상호 운용성을 유지합니다.

Layer2는 현재 인기 있는 트랙으로 많은 기대를 받고 있으며, 현재의 약세장 환경에서도 Layer2로 수익을 낼 수 있을까요? 구체적으로 어떻게 이루어질까요?

(1) 거래 수수료

Layer 2 플랫폼은 사용자 거래 수수료를 통해 수익을 실현할 수 있습니다. 사용자가 Layer 2에서 거래를 수행할 때, 일정한 수수료를 지불해야 하며, 이 수수료는 Layer 2 플랫폼의 유지 관리자나 노드 운영자에게 직접 또는 간접적으로 흐를 수 있습니다. 플랫폼은 거래 수량이나 가치에 기반한 요금 모델과 같은 다양한 요금 구조를 설정하여 수익을 얻을 수 있습니다.

먼저 Layer 2 수수료의 구성 요소를 살펴보겠습니다:

• 계산 수수료: Layer 2 체인에서 스마트 계약이나 계산 작업을 수행하는 데 필요한 비용입니다. 여기에는 계약 코드 실행, 상태 전환 계산 등의 작업이 포함됩니다.

• 저장 수수료: Layer 2는 사용자 데이터를 저장하는 것과 관련이 있으며, 이 경우 사용자는 데이터 저장 및 관리 비용을 충당하기 위해 저장 수수료를 지불해야 합니다. 저장 수수료는 저장된 데이터 양, 저장 시간 및 데이터의 복잡성에 따라 달라질 수 있습니다.

• 메인 체인 거래 수수료: Rollup 체인에서의 거래 결과를 메인 체인에 제출하는 비용입니다. 여기에는 집계 거래 또는 상태 업데이트의 해시 값과 같은 정보를 메인 체인에 제출하여 검증하고 저장하는 비용이 포함됩니다. 메인 체인에서도 Rollup 체인의 운영과 보안을 지원하기 위해 소량의 거래가 필요하며, 이러한 거래는 Rollup 체인의 시작, 종료, 상태 업데이트 등의 작업과 관련이 있어 메인 체인 거래와 관련된 수수료를 지불해야 합니다.

프로젝트가 얻는 이익 = Layer 2 가스 - 데이터 계산 저장 비용 - Layer 1 검증 비용.

여기서는 대략적인 계산만 했으며, 일부 거래 하드웨어 시설, 노드 운영, 인건비 등은 포함되지 않았습니다.

(2) MEV

Layer 2는 거래 검증과 Sequencer(거래 정렬 제출) 두 부분을 분리하여 실행하며, 현재 대부분의 Layer 2 Sequencer는 중앙 집중화되어 있습니다. 대부분 프로젝트 측에서 관리하고 있으며, 예를 들어 Base의 경우 Coinbase가 유일한 Sequencer입니다. 이러한 이유로 Coinbase는 Base에서 모든 가스 수익을 얻을 수 있습니다. Sequencer의 중앙 집중화로 인해 일부 MEV(최대 추출 가치)도 Layer 2 프로젝트 측에서 수익을 얻고 있습니다.

(3) 개발자 도구 및 서비스

Layer 2 플랫폼은 다양한 개발자 도구와 서비스를 제공하여 개발자에게 편리함과 지원을 제공합니다. 이러한 도구와 서비스에는 소프트웨어 개발 키트(SDK), 스마트 계약 템플릿, 크로스 체인 브릿지 등이 포함될 수 있습니다. 플랫폼은 개발자에게 라이센스 수수료, 사용료 또는 고급 기능의 구독료를 부과하여 수익을 얻을 수 있습니다.

예를 들어 OP Stack의 경우, 트위터 KOL w3tester는 각 프로젝트가 OP Stack에 진입하는 비용이 수익의 30%라고 밝혔으며, 한 번의 클릭으로 체인을 발행하는 경우 더 비쌀 수 있습니다. 이는 운영이 부적절할 경우 충분한 거래 수량을 보장하지 못하면 한 번의 클릭으로 Layer2를 발행하는 것도 손실을 초래할 수 있음을 의미합니다.

(4) 생태계 혜택

Layer 2 플랫폼의 성공은 그 생태계의 번영과 밀접한 관련이 있습니다. 플랫폼이 더 많은 사용자와 프로젝트를 유치하고 더 나은 확장성과 사용자 경험을 제공할 수 있다면, 이는 전체 생태계의 가치를 높이는 데 도움이 됩니다. 플랫폼은 토큰 보유, 주식 또는 기타 방법을 통해 생태계의 가치 상승으로부터 혜택을 받을 수 있습니다. 또한 생태계의 번영은 Layer 2에 많은 인기도와 활기를 가져다주며, Layer 2는 가스 수수료에서 수익을 얻을 수 있습니다.

(5) 토큰 경제 모델

Layer 2 플랫폼은 자체 토큰을 발행하며, 토큰 보유자는 플랫폼 거버넌스에 참여하거나 토큰을 스테이킹하거나 기타 혜택을 통해 수익을 얻을 수 있습니다. Layer 2 플랫폼은 주식이나 토큰 판매 등을 통해 자금을 모을 수 있습니다. 만약 큰 시장이 열리면 관련 트랙이 폭발하고, 토큰 가치 상승도 Layer 2 프로젝트 측에 상당한 수익을 가져다줄 것입니다.

이상은 Layer 2 프로젝트의 주요 수익 모델입니다.

주요 Layer 2 체인 상의 수익 현황

주요 Layer 2의 체인 상 수익표

8월에 주요 Layer 2의 체인 상 수익 상황을 간단히 살펴보겠습니다. 여기서 수익은 주로 수수료 수익을 의미하며, L2 수익 = L2 수수료 - L1 데이터 저장 비용 - L1 검증 비용으로 대략적으로 계산할 수 있습니다. Layer 2의 체인 외 자원 소모와 운영 비용은 계산되지 않았습니다:

zkSync

약 340만 달러로, zkSync가 출시된 이후로 수익성이 항상 선두를 유지하고 있습니다. 다른 프로젝트가 에어드랍을 진행할 경우, zkSync의 수익도 함께 증가할 것입니다. 메인넷 출시 이후 6개월 동안 총 2350만 달러의 수익을 올렸으며, zkSync의 대부분 수익은 수익을 추구하는 사용자들에 의해 기여된 것입니다. 이 숫자를 계산할 때 정말 놀랐습니다. 올해 이렇게 나쁜 시장에서도 이렇게 많은 돈을 조용히 벌 수 있다니, 최고의 기관들이 지원하고 트랙의 선두주자이기 때문에 수익을 내는 것이 너무 쉽습니다.

BASE

약 210만 달러로, BASE는 지난달 말에 막 출시되었으며, Coinbase 플랫폼이 보유한 방대한 트래픽과 단기적으로 폭발한 똥개 프로젝트 BALD가 BASE에 많은 트래픽을 가져다주었습니다. BALD 프로젝트가 결국 RUG가 되었지만, 여전히 BASE에 많은 사용자를 남겼습니다. 최근 소셜 애플리케이션 Friend의 강력한 부상과 트위터 KOL의 입주가 BASE에 지속적으로 인기를 가져다주었으며, 2주도 안 되는 시간 안에 Friend는 600만 달러의 총 잠금 가치(TVL)를 달성하고 300만 달러의 수익을 올리며 10만 명 이상의 사용자를 유치했습니다.

Arbitrum

약 93만 달러로, Arbitrum은 최근 인기가 감소했습니다. 3, 4월에 Arbitrum 토큰이 출시되었을 때, 체인 생태계가 활성화되었고, GMX, RDNT, GNS 등의 프로젝트가 두드러진 성과를 내어 당시 인기가 상승했습니다.

Optimism

약 80만 달러로, Optimism 생태계는 항상 미지근한 상태에 있었습니다. 3, 4월에 Arbitrum 생태계의 부상으로 인해 OP 트랙의 Optimism도 일부 체인 플레이어의 주목을 받았으며, 최근 Coinbase, BNB 체인, Worldcoin 등의 프로젝트가 OP 스택을 기반으로 체인을 발행하기로 선택하면서 Optimism 생태계도 함께 혜택을 보았고, 체인 상의 활발함이 소폭 증가했습니다.

위에서 언급한 Layer 2의 수익은 주로 가스 수수료에서 발생하며, 사용자가 많을수록 수익이 많아집니다. 생태계 프로젝트에서 폭발적인 제품이 등장하거나 잠재적인 호재가 있을 때, 프로젝트는 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다.

3. 결론

어떻게든, 어떤 트랙이든 수익이 있고 손실이 있습니다. 바람이 불 때는 상대적으로 쉬운 편이지만, 더 많은 수익을 얻으려면 선두주자가 되어야 기회가 생깁니다. 절대 다수의 프로젝트는 보조 선수에 해당하며, 수익을 내는 것은 항상 소수에게 귀속됩니다.

전반적으로 Layer 2가 더 나은 발전을 원한다면, 더 큰 시장 점유율을 차지해야 하며, 동시에 생태계에서 폭발적인 프로젝트가 등장해야 활기를 가져올 수 있습니다.