SBF가 "마지막 전투"를 위해 법정에 출두합니다. 아마 이 이야기들을 읽어볼 필요가 있을 것입니다

저자：念青、flowie，ChainCatcher

이번 주, SBF의 재판은 일주일간 중단되면서 언론에서 잠시 평온을 되찾았습니다. 재판은 미국 현지 시간으로 10월 26일에 재개될 예정입니다. 변호인단은 SBF가 법정에 출석해 증언할 것이라고 밝혔으며, 이는 그가 "절망적인 마지막 전투"를 벌일 것임을 암시합니다.

지난 몇 주 동안 SBF의 친구, 연인, 동료들이 차례로 법정에 나와 SBF가 투자자, 대출자 및 고객을 고의로 속였다는 폭로를 쏟아냈습니다. 이는 재판의 정상적인 절차이지만, 과거의 절친과 연인 간의 비밀 폭로는 여전히 사람들을 안타깝게 만듭니다.

우리는 아마도 Michael Lewis의 신간 《Going Infinite》에서 몇 가지 답과 재판 외 인물 배경 이야기를 찾을 수 있을 것입니다.

Michael Lewis는 미국 현대 보고 문학 작가이자 금융 기자로, 프린스턴 대학교와 런던 정치경제대학교를 졸업했습니다. 중국인에게 가장 잘 알려진 작품은 《빅 쇼트》이며, 그는 생생하고 감동적인 인물 묘사와 일반 독자에게 금융 지식을 전달하는 데 뛰어납니다.

《Going Infinite》에서 Lewis는 SBF 본인과 그의 가까운 여러 사람들과 심도 있는 대화를 나누었으며, 여기에는 FTX 전 직원, SBF의 Jane Street 전 동료, 가족, 친구, 동급생 등이 포함됩니다. 따라서 이 책은 이전 보도에서 다루지 않았던 잘 알려지지 않은 세부 사항을 많이 공개합니다.

이 책은 매우 읽기 쉽고, 유명한 베스트셀러 작가인 Lewis는 강한 개인적 색채를 담아 글을 쓰며, 인물의 특징을 집중적으로 부각시켜 역사적 사건을 흥미로운 이야기로 만들어냅니다. 그러나 객관적으로 말하자면, 그는 결코 충실한 기자는 아닙니다.

인물과 너무 가까워진 탓에, Lewis는 SBF에 대해 큰 공감 능력을 가지고 있습니다. 그는 SBF의 어린 시절 성장 경험부터 전면적으로 분석했으며, Lewis의 글 속에서 SBF는 효과적인 이타주의자, 조숙한 천재, 냉담한 성격 장애자, 다소 유치하고 비현실적인 이상주의자로 묘사됩니다.

ChainCatcher의 저자들은 최근 《Going Infinite》를 읽고, 이 글에서 책에 언급된 재판 외의 세부 사항을 보충할 것입니다.

SBF라는 인물: 이른바 "효과적인 이타주의자"

이전에 SBF에 대한 몇 가지 보도를 읽었다면 "효과적인 이타주의자"라는 용어에 익숙할 것입니다. 일반적으로 이 용어는 EA(Effective altruism)로 축약되며, 이는 처음에 옥스포드 대학교의 상류 엘리트들이 시작한 새로운 사회 운동으로, 소수의 젊은 철학자들이 피터 싱어의 "합리적 사고를 통해 효과적인 개선 방법을 도출하는" 아이디어를 실천하기 시작했습니다.

곧 이 사상은 영국에서 월스트리트의 엘리트로 전파되었습니다. Lewis는 이렇게 썼습니다: "복잡한 금융 도박의 기대 가치를 계산할 수 있는 사람들은 자신이 인생 전체의 기대 가치를 계산할 수 있다는 믿음에 끌리는 사람들이다."

"효과적인 이타주의"는 일종의 특별한 종교 신앙처럼 사회 엘리트들에 의해 끊임없이 "전파"되었으며, SBF는 그 중 한 명의 충실한 "신자"였습니다.

EA는 어느 정도 SBF의 조직 및 행동 원칙이 되었으며, 그가 Jane Street, Alameda Research 및 FTX에서 겪은 모든 경험과 관련이 있으며, SBF의 모든 행동을 이해하는 중요한 출발점입니다.

책의 한 구절이 흥미롭습니다:

그에게 FTX를 팔고 그 돈으로 수익 외의 일을 하려면 얼마가 필요하냐고 물었더니, 그는 신중하게 생각한 후 "1500억 달러"라고 말했고, 이어서 "무한한 달러"가 필요하다고 덧붙였습니다.

……

그는 지구상의 가장 큰 위험인 핵전쟁, Covid보다 더 치명적인 전염병, 통제되지 않는 인공지능 등을 해결할 계획이기 때문에 무한한 돈이 필요했습니다. SBF의 해결해야 할 문제 목록에는 최근 미국 민주주의도 추가되었지만, 분명히 1500억 달러로 그 중 하나의 큰 문제를 해결하는 것도 나쁘지 않았습니다.

SBF는 FTX를 바하마로 옮긴 후, 바하마의 90억 달러 국채를 스스로 갚아 국가가 도로를 수리하고 학교를 세울 수 있도록 하려 했습니다. 그래서 2021년 9월 바하마 총선 후, 새 대통령이 가장 먼저 만나고 싶어 한 사람이 바로 SBF였습니다.

• Jane Street에서의 근무 경험

Lewis는 SBF의 Jane Street에서의 근무 경험에 많은 분량을 할애했습니다.

대부분의 서사에서 미국식 천재와 마찬가지로, SBF는 어릴 적부터 말이 없었고, 사람들에게 기쁨, 위안 및 소속감을 주는 것에 대해 무관심했습니다. 그보다 세 살 어린 동생은 그들의 형제 관계가 "단지 같은 지붕 아래 사는 것"에 불과하다고 생각했습니다.

다행히도 Jane Street는 SBF가 더 이상 특이한 인물이 되지 않도록 해주었고, 그의 감정적 장애에 대해 놀라는 사람도 없었습니다. 이곳에는 비슷한 사람들로 가득 차 있었고, 그들 대부분은 고등학교 때 수학 여름 캠프에 참가했으며, MIT, 하버드 대학교, 프린스턴 대학교 또는 스탠포드 대학교에서 컴퓨터 과학이나 수학을 전공하고 뛰어난 성과를 보였습니다. 또한 많은 직원들이 효과적인 이타주의자였습니다.

하지만 비둘기 떼 속에서도 SBF는 여전히 특별한 존재였습니다. Jane Street는 SBF를 회사에서 가장 수익성이 높은 부서인 국제 ETF 거래 부서에 배치해 주었고, 1년 후 SBF의 연봉은 30만 달러였으며, 다음 해에는 60만 달러로 두 배가 되었고, 3년째에는 Jane Street가 그에게 100만 달러의 보너스를 준비했습니다. 높은 급여 외에도 Jane Street는 SBF의 동생 Gabe를 채용했습니다.

• Jane Street에서 번 돈으로 Alameda 설립

SBF는 Jane Street에서 번 돈으로 Alameda를 설립했습니다.

회사의 대부분은 20대 젊은이들로 구성되어 있으며, SBF를 제외하면 다른 사람들은 거의 금융 시장 거래 경험이 없었습니다. 대부분은 암호화폐에 대해 알지도 관심도 없었으며, 그들은 SBF의 의견에 따르며 이것이 비효율적인 시장이라고 생각하고, 이 시장에서 그의 "Jane Street" 거래 방법을 활용해 수십억 달러를 착취할 수 있다고 믿었습니다.

"그는 모든 사람이 매일 18시간 일하고 정상적인 생활을 포기할 것을 요구하고 기대했습니다. 그는 회의에 참석하지 않았고, 몇 주 동안 샤워도 하지 않았으며, 주변은 어지럽고 음식이 여기저기 널려 있었고, 책상에 엎드려 잠들기도 했습니다."

Alameda와 FTX의 핵심 팀원들은 대부분 그의 주변 사람들이었습니다. Gary Wang은 SBF와 고등학교 수학 여름 캠프에서 만났고, 이후 두 사람 모두 MIT에 진학했습니다. Gary는 수학 및 컴퓨터 학사 학위를 전공했습니다. Alameda에 합류한 후, Gary Wang은 거의 혼자서 완전한 양적 코드 시스템을 작성하여 초기 몇 개월 동안 수백만 달러의 이익을 창출했으며, 이후 그는 FTX의 신비로운 2인자가 되었습니다.

FTX 전 엔지니어링 총괄인 Nishad Singh은 SBF의 동생 Gabe의 고등학교 시절 가장 친한 친구로, Gabe와 Nishad는 대학에서 효과적인 이타주의자가 되었습니다. FTX에 합류하기 전, Nishad는 Facebook에서 30만 달러의 초봉을 받았지만, 5개월 후 그는 약간 지루해져 SBF에게 전화를 걸어 그가 무엇을 하고 있는지 물었습니다. 첫 만남에서 SBF는 몇 번의 클릭으로 4만 달러를 벌었습니다.

• SBF의 정치적 유전자와 대규모 기부

SBF의 정치적 유전자는 마치 타고난 것처럼 보입니다. 그의 어머니는 정치 캠페인 기부의 효율성을 연구하는 전업 연구자였고, 그의 동생은 워싱턴에서 정책 결정자들과 함께 일했습니다. SBF는 미국 선거에서 계속 지출해왔습니다. 2020년에는 조 바이든에게 520만 달러를 기부했으며, 이후 100명의 다양한 후보자와 정치 행동 위원회에 수천만 달러를 투자했습니다. 그는 또한 한 인터뷰에서 다음 미국 대통령 선거에 10억 달러를 투입할 계획이라고 밝혔습니다. SBF의 동생은 정치 후보자에게 돈을 분배하는 일을 전담했습니다.

효과적인 이타주의는 SBF의 대규모 기부의 중요한 기준이었습니다.

그의 정치적 지출은 대충 세 개의 범주로 나뉘어졌습니다. 첫 번째 범주는 그가 좁은 상업적 이익을 위해 기부한 몇 백만 달러로, 이는 미국 내에서 FTX에서 암호화폐 계약을 거래할 수 있도록 하는 법안을 추진하는 정치인과 이익 집단에게 기부한 것입니다.

나머지 두 개의 범주는------ 그의 좁은 재정적 이익과는 큰 관계가 없는 돈입니다. 그는 세상을 변화시키고 싶어 했고, 세상이 변화가 필요하다고 생각했지만, 이는 그의 사업과는 관계가 없었습니다. 그러나 효과적으로 하려면, 그는 자신이 하고 있는 일을 숨겨야 했습니다. 다른 사람들이 그가 기부하는 목적이 암호화폐 법안을 제정하기 위한 것이라고 생각하지 않도록 하기 위해서였습니다. 일부 비합리적인 사고를 가진 사람들에게는 "암호화폐"가 "범죄자"의 동의어였습니다. "문제는, 만약 그것이 드러난다면, 모든 사람이 이것이 암호화폐 돈이라고 생각할 것입니다."

S BF에게는, 그는 우연히 암호화폐를 통해 "효과적인 이타주의 화폐"를 얻었다고 생각했습니다.

****예를 들어, 전염병 예방에 있어 그는 선출직 공무원들을 설득하여 전염병에 관심을 가지게 하거나, 새로운 전염병 전사들이 국회의원으로 선출되도록 하려 했습니다. 그는 가능한 한 많은 국회 후보자를 찾아 전염병 예방 지출과 대규모 구매를 지원하도록 했습니다. 그는 공화당의 Mitch McConnell과 저녁을 함께 하며, 전염병에 대응하기 위해 보건 및 공공 서비스부 내의 생물 의학 고급 연구 및 개발 관리국에 100억 달러를 배정하는 방안을 논의했습니다.

또한, SBF는 트럼프에게 50억 달러를 지불하여 그가 더 이상 대통령 후보로 나서지 않도록 하려 했습니다. SBF는 트럼프가 미국의 민주주의를 파괴하려고 한다고 생각하며 그가 "위험이 있는 목록"에 속한다고 믿었습니다.

또한, SBF와 FTX는 사치스러운 자선 기부 실험을 진행했습니다. 전통적인 자선 단체의 관료적 절차가 싫었던 FTX 재단은 약 100명의 "더 나은 기부 아이디어를 가진 전문가"에게 이메일을 발송했습니다. 이메일의 요지는: "안녕하세요, 비록 당신이 우리를 모르더라도, 우리는 100만 달러를 아무 조건 없이 드립니다. 당신의 일은 그것을 가능한 한 효율적으로 전달하는 것입니다…"

• 다중 작업자와 사회적 불안

SBF는 다중 작업자이며, 그의 홍보 담당자는 SBF가 미디어의 TV 생방송 인터뷰 중 눈을 이리저리 움직이는 것을 발견하면, 그는 동시에 비디오 게임을 하고 있기 때문이라고 언급했습니다. 그는 게임을 하면서 메시지에 답하고, 문서를 편집하고, 트위터를 하는 등 여러 가지 일을 동시에 할 수 있습니다. 2021년, SBF는 매우 바빴고, 그의 아버지가 15분의 시간을 요청하기 위해 그의 비서에게 전화를 걸어야 했습니다. 그의 행적은 매우 신비로웠고, 그의 일정을 가장 잘 아는 홍보 담당자조차도 가끔 그를 찾지 못하는 경우가 많았으며, 갑작스러운 약속 취소와 지각은 흔한 일이었습니다.

SBF는 낯선 사람을 대할 때 당황해했습니다. FTX 전 COO인 Constance는 SBF가 거래소를 설립했을 때 무명 인물이었을 때, SBF가 참여한 몇 차례의 회의에서 그의 다리가 심하게 위아래로 뛰는 바람에 그들이 앉아 있는 테이블도 함께 흔들렸다고 언급했습니다. Constance는 필요할 때 그의 무릎에 손을 얹어 그를 진정시켰습니다.

• 안전 및 위험 인식 부족

"그는 항상 쉽게 도난당했습니다." Lewis는 그의 신간 《Going Infinite》에서 이 점을 반복적으로 언급합니다.

우선, FTX 의 글로벌 임시 본부는 전혀 보안이 없었습니다.

"2022년 4월 말의 그 아침, 거의 누구나 그의 정글 오두막에 직접 들어가서 누구나 또는 무엇이든 가져갈 수 있었습니다. FTX 글로벌 임시 본부 앞의 경비실은 비어 있었습니다. SBF 가 일하는 27번 정글 오두막의 문은 잠겨 있지 않았고, 접수원의 책상은 비어 있었습니다. 나는 곧 Nishad Singh에게 같은 질문을 하게 될 것입니다. 다른 심리 의사 조직 구조도에서 가장 높은 사람에게 물어보듯이: "미래를 상상해 보세요, 당신의 회사가 망했습니다: 어떻게 된 일인지 말해 주세요." "누군가가 SBF를 납치했습니다." Nishad는 즉시 대답하며, 그 후 그는 반복적으로 나타나는 악몽을 펼쳤습니다: SBF의 개인 안전에 대한 느슨한 태도가 그들의 제국의 파멸을 초래했습니다.

FTX 는 해킹 공격으로 많은 돈을 잃었습니다. 그리고 다른 해커를 자극하지 않기 위해, FTX 는 자신의 손실에 대해 침묵을 지켰습니다. 그들이 우연히 발견한 것은 2022년 11월의 단순한 해킹이 아니라, 2021년 봄의 복잡한 BitMax와 MobileCoin 해킹으로, 금액은 6억 달러에 달했습니다.

또한 이사회와 CFO의 제약이 없었기 때문에, SBF는 돈에 대한 개념이 없는 것처럼 보였고, 무분별하게 돈을 썼습니다. 대규모 기부는 정치 기부, 미친 투자, 자선 실험, 고가 광고에 쏟아졌습니다.

앞서 언급한 수십억 달러의 기부 약속과 자선 실험 외에도, SBF는 3년 내에 약 50억 달러를 300개의 다양한 투자 포트폴리오에 투자할 계획이었습니다. 광고에 대해서도 무분별하게 지출했습니다. FTX는 각각 2500만 달러, 3150만 달러, 7900만 달러의 3년 계약을 코첼라 음악 축제, 스테판 커리, 메르세데스 F1 팀과 체결했습니다. 미국 프로 야구 리그(MLB)와는 5년, 1억 6250만 달러의 계약을 체결했으며, 게임 개발사 Riot Games와는 7년, 1억 500만 달러의 계약을 체결했습니다(그냥 SBF가 《리그 오브 레전드》를 좋아했기 때문입니다).

SBF는 할리우드 에이전트인 마이클 키브스(Michael Kives)에게 50억 달러를 투자하겠다고 약속했으며, 다른 사람의 의견을 묻지 않았습니다. 이 약속을 하기 몇 주 전, 그는 마이클 키브스를 만난 적이 없었습니다. 그는 그에 대해 아무것도 알지 못했으며, 그의 이름을 어떻게 발음하는지도 몰랐습니다.

잘 알려진 바와 같이, SBF는 인공지능 스타트업인 Anthropic에 5억 달러를 투자했으며, FTX의 직원들은 거의 "이 회사에 대해 아무것도 알지 못했습니다." 또한 SBF는 전 Jane Street의 한 트레이더인 리리 장(Lily Zhang)에게 4억 5000만 달러를 지급하여 바하마에 두 번째 비밀 정량 거래 펀드인 Modulo Capital을 설립하게 했습니다.

SBF의 정치 투자 포트폴리오는 그의 위험 투자 포트폴리오와 유사합니다. 예를 들어, SBF의 정치 팀은 Carrick Flynn의 국회 예비 선거를 위해 1000만 달러를 지출했으며, 이 예비 선거는 오리건 주 역사상 가장 비싼 예비 선거가 되었고, 전국에서 세 번째로 비싼 민주당 하원 예비 선거가 되었습니다. 그러나 Carrick Flynn은 낙선했습니다.

FTX 와 Alameda

• FTX 바하마 저택은 FTX 의 축소판: 화려한 외관 아래, 내부는 혼란스럽고 엉망임

전 FTX 엔지니어링 총괄인 Nishad Singh은 Alameda의 운영이 처음부터 불법이었다고 회상하며, SBF 등은 한국 유학생의 신분으로 거래 계좌를 개설하고 "김치 프리미엄"을 이용해 부를 축적했다고 말했습니다. Alameda가 시작된 이후로, 회계는 계속해서 혼란스러웠습니다. 한 직원은 그들이 매일 25만 건의 거래를 하지만, 그 중 대부분은 기록이 없거나 분실되어 돈이 어디에 있는지 모른다고 폭로했습니다.

또한, Lewis는 FTX와 SBF 등 FTX 핵심층의 거주 환경의 혼란을 더 많이 묘사했습니다. "그들은 3000만 달러짜리 아파트를 쥐덫처럼 만들었습니다." 바하마에 거주하는 저택은 FTX의 축소판처럼 보이며, 화려한 외관 아래 혼란스러운 내부 환경을 가지고 있습니다.

FTX의 현 CEO인 John J. Ray III는 파산한 FTX를 인수한 후 6일째 미국 델라웨어 지역 파산 법원에 보고서를 제출했습니다. FTX에는 직원 명단이 없었습니다. 조직 구조도 없었으며, 그는 "내 경력에서 나는 여기서 발생한 것과 같은 회사 통제의 완전한 실패와 신뢰할 수 있는 재무 정보의 완전한 결여를 본 적이 없다"고 말했습니다.

관리 및 재무의 혼란은 가장 중요한 질문인 "돈은 어디로 갔고, 왜 이렇게 큰 구멍이 생겼는가"를 명확하게 정리할 수 없게 만들었습니다. 《Going Infinite》에서는 아무도 FTX의 핵심층이 외부에서 예상했던 것보다 훨씬 적다는 것을 진정으로 이해하지 못한 것 같습니다.

SBF는 자신만 아는 많은 결정을 내린 것처럼 보였습니다.

SBF는 Jane Street의 관리 기술을 익혔습니다: 일반 직원들은 자신의 작은 영역만 보게 하고, 오직 자신만 전체를 파악하게 했습니다…… 이 회사는 모든 내부 직원에게 거의 블랙박스와 같았습니다.

SBF는 누구와도 지분을 공유하기를 거부했으며, 그는 Alameda의 약 90%의 지분을 보유하고 나머지 10%는 Gary Wang이 소유하고 있었습니다. 나중에 그는 FTX의 지분을 150명의 벤처 캐피탈리스트에게 팔았지만, SBF는 여전히 절반 이상의 지분을 보유하고 있었고, 세 번째 대주주인 Nishad는 회사의 5%의 지분만 보유하고 있었습니다.

• 견제와 의문이 없는 세계

FTX에는 진정한 이사회가 없었습니다.

SBF는 "우리가 이사회가 없다면 누군가 의문을 제기할 수 있으니, 우리는 세 사람의 회사를 두고 있다"고 말했습니다. 그가 트위터에서 나에게 이 말을 했을 때, 그는 다른 두 사람의 이름을 기억하지 못한다고 인정했습니다. "나는 세 달 전에 그들이 누구인지 알았다."

FTX에는 CFO가 없었습니다.

지난 18개월 동안 SBF는 Financial Times의 여러 벤처 캐피탈리스트들이 그에게 성숙한 사람을 CFO로 고용해야 한다고 말해왔습니다. SBF는 "재무 감독관은 기능적인 종교적 신념을 가지고 있다"고 말했습니다. "나는 그들에게 '왜 내가 필요하냐?'고 물었습니다." 어떤 사람들은 CFO가 해야 할 일을 말하지 못했습니다. 그들은 "자금을 추적한다"거나 "예측을 한다"고 말했습니다. 나는 "너희는 내가 하루 종일 무엇을 하고 있다고 생각하냐? 내가 우리가 얼마나 많은 돈이 있는지 모른다고 생각하냐?"고 생각했습니다.

더 중요한 것은, SBF는 합리적인 의문을 제기할 수 있는 사람보다 자신의 의견을 지지할 수 있는 사람을 찾는 것을 선호했습니다. 예를 들어:

새로운 것을 사려고 할 때(예: 트위터 인수) SBF는 종종 Ramnik과 Nishad와 이야기하는 것이 유용하다고 생각했습니다. 두 사람은 SBF의 의견에 동의하지 않으면서도 SBF가 실제로 그들의 말을 들어야 한다고 느끼게 하지 않는 이상한 능력을 가지고 있었습니다.

더 놀라운 것은, 그들이 SBF의 생각에 동의하지 않더라도, 그들은 항상 그의 주장을 뒷받침하거나 확인하는 "논거"를 제시할 수 있었습니다. 예를 들어 SBF가 머스크에게 트위터 인수 자금을 제공하고 싶다고 제안했을 때, 그들은 이 조치가 가져올 이점에 대해 의문을 가졌지만, 여전히 SBF의 선호에 따라 Ramnik은 "트위터에는 2억 3000만 명의 일일 활성 사용자가 있으며, 만약 8000만 명이 한 달에 5달러를 지불하게 된다면, 한 달 수익은 4억 달러가 될 것"이라고 말했습니다. Nishad는 "이것은 흥미로운 역학이다. 머스크가 우리를 대리 투자 도구로 삼고 있다"고 말했습니다.

• "FTX는 사람들이 생각하는 것보다 작고, Alameda는 생각보다 훨씬 크다"

Alameda와 FTX는 처음부터 경계가 없었으며, 암호화 세계의 모든 사람들은 이 두 가지 간의 자본 거래가 매우 자연스러운 일이라고 생각해왔습니다.

암호화 거래소의 비즈니스가 "인쇄기"처럼 돌아가지만, Alameda는 FTX 자산의 규모보다 훨씬 큽니다. 사람들은 암호화폐를 Genesis나 Celsius에 예치하고, 그들은 그 돈을 Alameda와 같은 거래상에게 대출합니다. 수십억 달러가 제공되었고, Alameda는 더 신비로운 수십억 달러를 보유하고 있었습니다.

Lewis는 SBF 등 핵심층과의 인터뷰에서 Alameda 내부의 대부분 고객 자금(정확히 말하면 88억 달러)이 FTX의 Fiat라는 계좌에 있어야 한다고 언급했습니다.

Fiat@Account는 2019년에 설립되어 FTX의 새로운 고객이 보낸 달러 및 기타 법정 통화를 수신하기 위해 사용되었습니다. Alameda Research는 FTX가 자체 은행 계좌를 확보할 수 없게 된 후 이 계좌를 만들었습니다. 2019년 봄에 설립되어 2021년 7월까지, FTX는 마침내 Silvergate가 그 명의로 계좌를 개설하도록 설득했으며, 그동안 달러 예치의 직접적인 경로는 없었습니다. SBF가 말한 것처럼: "나는 '우리가 얼마나 많은 달러가 있는가?'라고 묻지 않았다. 우리는 Alameda가 무한한 돈을 가지고 있다고 생각했다."

• 핵심층의 의문: FTX의 비즈니스는 매우 수익성이 높았고 Alameda는 대출을 받을 수 있었는데, 왜 고객 자금을 유용했을까?

Alameda의 대략적인 자산 부채표에는 SBF가 지난 2년 동안 진행한 수백 건의 개인 투자 세부 사항이 포함되어 있으며, 총액은 분명히 47억 1703만 2000달러입니다. 이 부채 중 하나의 항목은 다른 모든 항목의 총합보다 더 중요합니다: 101억 5206만 8800달러의 고객 예치금. 원래 FTX가 관리하던 100억 달러 이상의 자금이 결국 SBF의 개인 거래 펀드로 흘러갔습니다. 그러나 이 문서에는 30억 달러의 유동 자산만 나열되어 있으며, 일부는 즉시 판매 가능한 달러 및 암호화 자산을 포함합니다.

FTX의 핵심 관리층은 모두 의문을 가졌습니다: "우리의 비즈니스는 매우 수익성이 높습니다." "우리의 이익률은 40%에서 50%입니다. 작년에 우리는 4억 달러를 벌었습니다."

2021년 말, Alameda Research 는 별다른 문제 없이 250억에서 300억 달러를 대출받을 수 있었습니다. 왜 이 돈을 가지고 88억 달러의 고객 돈을 FTX로 옮기지 않았을까요? 그렇게 된다면, Alameda가 무너져도 암호화 은행이 아니라 FTX가 무너질 것입니다.

SBF와 CZ 의 갈등

책에서 SBF와 CZ에 대한 묘사는 두 가지가 간략하게 언급됩니다.

2022년 10월 하순, SBF 는 중동으로 자금을 모으러 비행했으며, 동시에 FTX의 두 번째 집을 동반했습니다. 10월 24일 저녁, 그는 리야드의 한 회의에서 CZ와 우연히 마주쳤습니다. 이는 3년 만에 그들이 같은 공간에 있는 첫 번째 순간이었습니다. 그들은 짧고 어색한 대화를 나누었으며, 그렇게 하는 것이 하지 않는 것보다 훨씬 쉬웠습니다. "5분간의 대화였고, 진정한 정보를 교환하지 않았습니다." SBF 는 말했습니다. "마치 친절한 척하는 것 같았습니다. 우리는 그곳에 있는 의무를 면제받았습니다."

당시 규제 기관은 FTX가 두바이를 동반 본부로 삼기를 원했습니다. SBF는 나중에 그들에게 전달하고자 했던 메시지를 작성했습니다. "나는 두바이를 사랑하지만, 우리는 Binance와 같은 장소에 있을 수 없습니다. 두 가지 이유가 있습니다: 첫째, 그들은 끊임없이 많은 회사 자원을 투입하여 우리를 해치려 하고 있습니다. 둘째, 그들은 해당 지역의 명성을 더럽힙니다. Binance의 관할권을 수용하는 것은 그들의 기준을 신뢰하지 않기 때문입니다."

FTX가 파산 직전에 70억 달러의 자금을 요청할 때, SBF와 Can, Ramnik 및 다른 사람들은 지구상에서 70억 달러를 빠르게 전달할 수 있는 모든 사람에게 전화를 걸었습니다: 주권 재단, 사모펀드, 아시아의 비밀 거래소.

CZ 는 SBF가 연락한 마지막 사람 중 하나였습니다. "나는 CZ에게 전화를 걸었고, 그는 매우 화가 났습니다." SBF는 말했습니다. "그래서 나는 비굴하게 굴기 시작했습니다. 세 시간 후, 우리는 의향서를 서명했습니다." 이 계약은 Binance에게 FTX US를 제외한 전체 회사를 인수하여 그 부채를 부담하도록 했습니다. 또한 Binance는 FTX와 Alameda Research의 장부를 열람할 권한을 부여했습니다. 이는 CZ를 지구상에서 FTX를 처음으로 보는 외부인으로 위치시키며, FTX와 Alameda에서 실제로 무슨 일이 일어났는지 알고 있거나 알고 있는 것처럼 보였습니다. 그러나 불행히도, 최종적으로 Binance는 트위터에서 자금을 지원하지 않겠다고 발표했으며, SBF도 다른 사람들과 마찬가지로 이 사실을 트위터에서 알게 되었습니다.

효과적인 이타주의에 대한 반성 및 SBF에서 벗어나기

SBF 주변 사람들은 그가 무모하고 불성실하며 조작적인 사람이라는 것을 사후에야 깨달았습니다. Nishad는 FTX의 다른 경영진들이 자주 "SBF에서 벗어나는 방법"에 대해 이야기한다고 언급했습니다.

그들은 한때 "효과적인 이타주의"를 맹신했지만, Nishad는 SBF에서 매우 이상한 효과적인 이타주의자와 돈의 관계를 보았습니다. 그들은 결과를 고려하지 않고 행동하며 돈을 관심의 대상으로 삼았지만, Nishad는 결국 "돈 자체를 걱정하는 것이 도덕적 타락이다."라는 것을 깨달았습니다.

Lewis는 SBF, SBF의 동생, Caroline 및 Alameda의 다른 사람들과 함께한 공동 심리 의사와의 인터뷰에서도 이들 "효과적인 이타주의자"에 대해 이렇게 평가했습니다: "그들은 모두 인류에 관심이 있다고 주장하지만, 사실 이 사람들은 공감 능력이 매우 부족하다."

왜 FTX가 결국 무너질 때까지 사람들은 SBF가 저지른 실수를 깨닫지 못했을까요?

아마도 기이한 천재는 큰 속임수를 가지고 있기 때문일 것입니다. 그로 인해 그에게 일어나는 "비정상적인" 일들에 대해 더 많은 사람들이 "나는 이해하지 못하지만, 나는 당신을 믿고 당신의 놀라운 행동을 기대한다"는 태도를 취하게 되었고, 의문을 제기하지 않게 되었습니다.

"왜 그와 그가 아는 누구도 이 날이 올 것이라고 예견하지 못했는가," Z ane의 마지막 결론은, "S am의 기이함"이며, 그의 기이함과 지능이 많은 우려를 없애고 많은 문제를 흐지부지하게 만들었다는 것입니다.