파월이 "비둘기" 발언, 내년 3차례 금리 인하 가능성, 비트코인 단기 4.3만 달러 돌파

작성자: Mary Liu, 비투 비트푸시뉴스

미 동부 시간 12월 13일 오후, 연방준비제도는 예상대로 금리를 5.25%-5.50%의 현재 구간으로 유지했으며, 이는 11월, 9월, 6월에 이어 올해 네 번째 금리 동결을 의미합니다.

더욱 놀라운 것은 연방준비제도가 내년에 일련의 금리 인하를 예고하며, 인하 폭이 경제학자들의 예상을 초과하는 가장 명확한 신호를 보냈다는 점입니다. 연방준비제도는 현재 2024년 말 연방 기금 금리가 4.6%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 3개월 전의 5.1% 예상치에서 하향 조정된 것입니다. 이는 내년에 0.25%포인트씩 세 차례 금리 인하가 있을 것임을 의미합니다.

이 소식이 발표된 후 비트코인은 4.3만 달러 이상으로 반등하며 24시간 동안 4% 이상 상승했지만, 여전히 12월 초 44,300 달러를 초과한 연간 최고점에는 미치지 못하고 있습니다. 현재 전 세계 암호화폐 시장 가치는 1.65조 달러로, 지난 24시간 동안 3.6% 증가했습니다. Avalanche (AVAX), Cardano (ADA), Injective (INJ) 등의 알트코인은 10%에 가까운 상승률을 보였습니다.

금리 발표 외에도 연방준비제도는 분기별 경제 예측 업데이트를 발표했습니다. 중앙은행은 현재 2023년 핵심 인플레이션율을 3.2%로 예상하고 있으며, 이는 3개월 전의 3.7% 예상치에서 하향 조정된 것입니다. 2024년 최종 성장률은 2.4%로 예상되며, 이전의 2.6%에서 하향 조정되었습니다. 2024년 실제 GDP 성장률은 1.5%에서 1.4%로 하향 조정되었습니다.

파월의 비둘기파 전환

연방준비제도 의장 제롬 파월은 기자 회견에서 경제학자들을 놀라게 하는 발언을 했으며, 이는 통화 정책 긴축이 끝났고 금리 인하가 "현재 고려되고 있다"는 가장 명확한 신호를 보냈습니다. 업계 관계자들은 이번 기자 회견이 예상보다 더 비둘기파적이었다고 평가했습니다.

파월은 "우리는 강력한 성장이 둔화되고 있는 것처럼 보입니다. 우리는 노동 시장이 균형을 회복하고 있으며, 인플레이션이 실제로 진전을 이루고 있다는 것을 보고 있습니다. 이것들은 우리가 항상 보고 싶었던 것들입니다."라고 말했습니다.

모건 스탠리(JPMorgan Chase) 경제학자 마이클 페롤리는 "12마리 비둘기가 뛰어다니는 것 같다"고 표현했습니다.

자산 관리 회사 뉴엣지 웰스(NewEdge Wealth)는 X 플랫폼에서 "12일 전, 파월은 금리 인하 추측을 미뤘지만, 이제 FOMC가 미래의 완화 정책을 공개적으로 논의하고 있다고 밝혔습니다. 따라서 오늘 회의는 연방준비제도의 진정한 전환이며, 이는 금융 상황에 중대한 영향을 미쳤습니다."라고 언급했습니다.

연방준비제도 결정과 암호화폐 시장

연방준비제도의 금리 결정은 암호화폐 시장에 직접적인 영향을 미치며, 이는 투자자의 행동에 영향을 줄 수 있습니다. 연방준비제도가 금리를 인상할 때, 채권 및 기타 고정 수익 자산과 같은 전통적인 투자 자산 클래스는 안정적인 수익으로 인해 투자자들에게 더 매력적이게 됩니다. 반대로, 투자자들은 암호화폐와 같은 변동성이 큰 자산에서 자금을 이동시켜 수요가 감소하고 가격 조정이나 하락을 초래할 수 있습니다.

금리가 하락하면 시장의 위험 감수성이 강해지고, 자금이 다시 변동성이 적은 자산 클래스에서 주식 및 암호화폐 시장으로 유입되기 시작합니다.

인플레이션이 계속해서 심화됨에 따라, 연방준비제도는 2022년 3월부터 금리를 긴축하기 시작했으며, 금리를 0%에서 0.25%의 저점으로 올렸고, 최근 금리 인상은 7월에 이루어졌습니다.

미국 국채 수익률, 특히 2년에서 7년 만기의 증권은 15bp 이상 하락했습니다. 이러한 변화는 통화 정책이 더 완화될 가능성을 나타내며, 비트코인과 같은 위험 자산의 성장을 촉진하는 환경을 암시합니다.

현재 금리 선물은 2024년 3월까지 금리 인하 가능성이 60%를 초과한다고 보여줍니다. 이 가능성은 크게 상승했으며, 5월에는 금리 인하 예상이 90%로 급등했습니다.

비트파이넥스(Bitfinex) 분석가는 "역사적으로 금리를 유지하거나 인하하는 것은 투자자들에게 낙관적인 감정을 주는 경향이 있으며, 이는 더 많은 가처분 소득과 다양한 자산 클래스에 대한 잠재적인 더 큰 투자를 의미합니다."라고 말했습니다. "이러한 영향은 전통적인 시장에 국한되지 않고, 암호화폐와 같은 새로운 자산으로도 확장됩니다."

ETF와 반감기의 촉매제

2024년 금리 인하 예상, ETF 승인 및 4월 비트코인 반감기 사건의 도래와 함께 비트코인 가격 상승의 잠재적 동력이 매우 강력해 보입니다.

비투는 이전에 블랙록(BLK.N)을 포함한 여러 주요 금융 회사가 SEC에 현물 비트코인 ETF 승인을 신청했다고 보도했으며, 승인될 경우 대규모 기관 자금이 암호화폐로 유입될 가능성이 있습니다. 미국 암호화폐 회사 NYDIG는 현물 비트코인 ETF의 수요가 약 300억 달러에 이를 것으로 추정하고 있습니다. 그들은 금과 비트코인 ETF의 규모(각각 2100억 달러와 288억 달러)를 비교하고 상대적 변동성에 따라 조정했습니다.

다음 비트코인 "반감기"는 내년 4월에 진행될 것으로 예상됩니다. 이 과정은 비트코인의 발행 속도를 늦추기 위한 것으로, 비트코인의 공급 한도는 2100만 개이며, 그 중 1900만 개가 이미 채굴되었습니다.

코인셰어스(CoinShares) 분석가 버터필은 비트코인이 이전 세 번의 반감기에서 반등을 보였으며, 가장 최근의 반감기는 2020년에 발생했다고 밝혔습니다. 그러나 현재의 시장 상황을 고려할 때 이번에도 다시 반등을 일으킬지는 불확실하다고 말했습니다. 그는 "미국 ETF에 대한 높은 수요와 새로운 공급량 감소를 결합하면 영향을 미칠 수 있지만, 나는 신중하게 낙관적이다."라고 덧붙였습니다.