SignalPlus 변동성 칼럼(20240123): BTC 4W 하락

어제(1월 22일) 미국 3대 주식 지수가 모두 상승했으며, S&P 500과 다우 지수는 각각 0.22%와 0.36% 상승하여 장 마감 시 새로운 최고치를 기록했고, 나스닥은 0.32% 상승했습니다. 미국 국채 수익률은 먼저 하락한 후 상승했으며, 10년물은 한때 4.1% 아래로 떨어졌다가 모든 손실을 회복하여 현재 4.127%를 기록하고, 2년물은 4.37%까지 하락한 후 다시 4.40%를 넘어섰습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance \& TradingView

디지털 화폐 측면에서, BTC의 하락세는 계속되고 있으며, 처음으로 40000 달러를 하회한 후 소폭 반등했으나 오늘 옵션 만기 전 다시 하락하여 39000 달러에 도전하고 있습니다. ETH는 하락세가 더욱 심각하여 3시간 내에 약 5.6% 하락하며 최저 2212 달러에 근접했습니다. 이로 인해 전방 암시 변동성이 크게 상승했으며, BTC/ETH의 2주 내 ATM IV는 현재 각각 55%와 60%에 도달했습니다. Vol Skew는 다시 최근 저점을 돌파했습니다.

거래 측면에서, 오늘 만기 전 BTC 시장의 초점은 1월 26일 40000-P의 다수와 매도 간의 경쟁에 있으며, 저가 매수 2월 2일 42000-45000의 콜 옵션에도 주목하고 있습니다. 동시에 중장기적으로 풋 옵션에 대한 수요도 줄어들지 않고 있으며, 2월 23일 39000-P와 3월 29일 35000-P가 대표적입니다. ETH 측면에서는 2월 23일 2500-C가 옵션 체인에서 집중적으로 매수되고 있으며, Index 2380에서 2347 근처까지 총량이 거의 30000 ETH에 달합니다. 조금 더 먼 3월 29일과 4월 26일에도 2900-C의 매도 주문이 동시에 발생하여 총량이 거의 35000 ETH에 달합니다.

Source: Deribit （截至 1月 23日 16:00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

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Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade