SignalPlus 변동성 칼럼: 월말 옵션 만기, 디지털 화폐 소폭 조정

어제(22FEB) 미국 경제 데이터가 강력한 모습을 보였고, 연준 관계자들은 최근 금리 인하 기대에 찬물을 끼얹고 있습니다: 당주 초청 실업수당 청구 건수는 20.1만 건으로 예상치 21.8만 건을 하회했으며, Markit 제조업 PMI는 예상치 50.5를 웃도는 51.5로 예상외 상승했습니다; 필라델피아 연방준비은행 의장 하크는 경고를 발했습니다: 가장 큰 위험은 너무 이른 금리 인하이며, 현재 금리 인하의 긴급성은 없다고 밝혔습니다; 연준 제퍼슨 또한 과도한 통화 완화 정책이 인플레이션의 반전이나 정체를 초래할 수 있다는 우려를 표명하며, 올해 늦은 시점에 금리 인하가 적절할 수 있다고 언급했습니다. 이로 인해 미국 국채 수익률은 점진적으로 상승하여, 2년물/10년물은 각각 4.739%/4.343%를 기록했습니다. 미국 3대 주가는 엔비디아의 예상치를 웃도는 실적 발표에 힘입어 상승했으며, 다우지수/스탠더드 앤드 푸어스/나스닥은 각각 1.18%/2.11%/2.96% 상승 마감했습니다. 출처: SignalPlus, 경제 캘린더 출처: Binance \& TradingView, ETH가 다시 3000포인트에서 하락 조정

디지털 화폐 측면에서, 오늘은 2월 말 옵션/선물의 만기일로, 이번 상승세에 잠겨 있던 많은 증거금을 방출했습니다. BTC/ETH 가격은 약간의 조정을 보이며, 각각 51000(-1.6%)/2933(-1.8%)으로 마감했습니다.

옵션 측면에서, 암묵적 변동성 곡선이 가파르게 하락하고 있으며, ETH의 BTC 대비 변동 프리미엄은 변하지 않았습니다. 거래 측면에서 BTC 거래는 1MAR/29MAR에 집중되어 있으며, 이 중 풋옵션 거래 비율이 크게 증가했습니다. 주로 1MAR 50000/49000 롱 풋 스프레드와 29MAR의 두 개의 디스크 풋 스프레드 전략으로 구성되어 있습니다. 문말에 첨부된 그림은 두 개의 전략의 손익 변화를 보여줍니다. ETH의 대부분 거래도 3월에 집중되어 있으며, 가장 뚜렷한 순유입은 3100/3200 매수 콜옵션과 3000 매수 풋옵션입니다. 출처: Deribit (23FEB 16:00 UTC+8 기준) 출처: SignalPlus, 암묵적 변동성이 가파르게 하락 데이터 출처: Deribit, 지난 하루 BTC 거래는 1MAR/29MAR에 집중 출처: SignalPlus, 숏 48000/43000/38000 풋플라이 손익 변화; 롱 54000/50000/46000 풋플라이 손익 변화 출처: Deribit 블록 거래 출처: Deribit 블록 거래