비트코인이 맹렬히 상승하고 있으며, "무뇌 돈벌이"의 범짝퉁 시즌이 예정대로 찾아올 것인가?

撰文：Jake Pahor

编译：Frank，Foresight News

비트코인이 6만 달러를 넘어서 급등했지만, 우리가 보유한 알트코인은 왜 상승폭이 뒤처질까요?

걱정할 필요 없습니다. 장기적으로 보면, 현재 우리가 손에 쥐고 있는 알트코인들은 가장 유리한 장기 투자 중 하나입니다.

이 글은 암호화 연구원 Jake Pahor의 최신 보고서로, 현재의 알트코인 시장에 대한 자세한 연구를 진행하였으며, 시장 주기 단계, 비트코인 지배력, ETH/BTC 환율, 스테이블코인 자금 유입, DeFi TVL, 신규 소액 투자자 진입 여부 등 여러 각도에서 심층적으로 탐구하였습니다. Foresight News가 전체 내용을 번역하였습니다.

시장 주기 단계

황소 시장의 초기 단계에서 비트코인은 대개 대부분의 유동성을 흡수하고 먼저 상승합니다(1단계). 이로 인해 비트코인의 지배력이 증가하게 됩니다.

이 시기에는 대부분의 알트코인(물론 모두는 아님)이 일반적으로 비트코인보다 성과가 떨어지며, 실제로 이는 건강한 시장의 징후입니다.

비트코인 지배력

비트코인의 시장 지배력이 높을수록, 우리는 이후에 긴 알트코인 여름을 볼 가능성이 높아집니다.

BTC의 시장 지배력은 2024년 1월에 20주 이동 평균선을 잠시 하회한 후, 다시 상승하여 55%로 안정되었습니다(중요 저항선). 이 저항선을 돌파하면, 다음 저항선은 58-60%에 이를 수 있습니다.

결국, BTC의 시장 지배력은 주기의 정점에 도달하고 하락하기 시작할 것입니다.

위험 선호도가 증가함에 따라, 자본은 순차적으로 ETH → 대형 블루칩 → 알트코인으로 이동할 것입니다. "역사는 반복되지 않지만, 종종 같은 운율을 따릅니다."

ETH/BTC 환율

이제 ETH/BTC 환율의 차트 데이터를 살펴보겠습니다. 동일한 상황이 발생했지만 방향은 반대입니다------2021년 12월 이후 ETH/BTC 환율은 장기 하락세를 보이고 있습니다.

2024년 1월, ETH/BTC 환율은 20주 이동 평균선 위에서 한때 가짜 돌파가 발생하여 추세가 전환될 것이라는 오해를 불러일으켰습니다.

그러나 현재 우리는 다시 하락하고 있으며, 20주 이동 평균선의 저항선을 재테스트하고 있습니다.

만약 ETH/BTC 환율이 이전의 중요한 저항선인 0.05를 하회한다면, 우리는 환율 가격이 더 낮은 수준으로 폭락하는 것을 볼 수 있습니다.

그러나, 만약 이후 ETH/BTC 환율이 이 0.05를 새로운 지지선으로 삼는다면, 이는 이더리움이 점차 강세를 보이고 있으며, 시장 주기 두 번째 단계의 시작을 나타낼 수 있습니다. 이는 현물 이더리움 ETF의 승인과 동시에 발생할 수 있습니다.

스테이블코인 자금 유입

2022년 이후 스테이블코인의 시가총액은 강력한 하락세를 보였으며, 이는 자본이 암호화 분야에서 지속적으로 유출되는 곰 시장의 특성과 일치합니다.

그러나 데이터에 따르면, 2023년 4분기에는 바닥을 형성한 것으로 보입니다:

• 2023년 10월, 스테이블코인 시가총액 = 1240억 달러;
• 2024년 2월, 스테이블코인 시가총액 = 1410억 달러;

이 기간 동안 총 14% 증가하였으며, 따라서 황소 시장은 스테이블코인 자금의 유입과 밀접한 관련이 있습니다.

DeFi TVL

TVL은 일반적으로 후행 지표로 간주되지만, 전체 추세를 확인하고 이해하는 데 여전히 유용합니다.

2022년 6월 이후 DeFi TVL은 일정 범위(350 - 650억 달러) 내에서 변동하고 있습니다. 그러나 2024년으로 접어들면서, 우리는 이 구간을 돌파하고 있는 것처럼 보입니다:

• 2023년 10월 DeFi TVL은 360억 달러;
• 2024년 2월 DeFi TVL은 860억 달러;

불과 4개월 만에 DeFi TVL이 239% 폭증했습니다!

신규 소액 투자자 진입 여부

장외의 신규 소액 투자자들은 확실히 아직 진입하지 않았습니다(최소한 현재로서는 그렇습니다). 왜냐하면 내 가족과 '외부' 친구들이 암호화폐에 대한 정보를 나에게 보내지 않았기 때문입니다. 뉴스에서도 관련 보도를 찾을 수 없습니다.

"Bitcoin"과 "Crypto"에 대한 구글 검색 트렌드는 2021년 5월에 정점을 찍었으며, 이는 비트코인 가격이 6.4만 달러에 도달한 이후입니다.

하지만 현재 신규 소액 투자자들의 투자 관심은 여전히 매우 낮습니다------두 가지에 대한 점수는 각각 19%와 29%입니다.

하지만 볼 수 있는 것은 소액 투자자들의 투자 관심이 다시 증가하고 있다는 것입니다. 가장 직접적인 예는 수요가 너무 많아 Coinbase 애플리케이션이 한때 다운되었고, 애플리케이션 스토어에서의 순위가 빠르게 상승하고 있다는 것입니다.

• 현재 순위 = 165;
• 역사적 최저 순위 = 500;
• 역사적 최고 순위 = 1;

따라서 다시 1위에 도달할 때, 우리는 의심할 여지 없이 황소 시장의 정점에 있을 것입니다.

종합적으로 볼 때, 저는 여전히 BTC가 6만 달러를 돌파했다고 믿지 않으며, 우리는 역사적 고점에 가까워지고 있습니다.

하지만 2024년에는 이렇게 많은 촉매제가 있어, 우리는 더욱 미친 듯이 상승할 수밖에 없습니다: BTC ETF의 지속적인 자금 유입, 현물 ETH ETF 승인, 비트코인 반감기, 연준 금리 인하, 미국 선거 연도.

우리는 지금 황소 시장 주기의 초기 단계에 있으며, 자본은 여전히 주로 비트코인으로 유입되고 있으며, 다음에는 이더리움으로, 그 다음에는 알트코인으로 자금이 유입될 것입니다.

따라서 지금은 반드시 노력하고 불가피한 알트코인 시즌을 준비할 때입니다.

무엇을 하든, 지금은 당신의 알트코인 포트폴리오를 팔지 마세요. 대부분의 사람들은 현상 유지하고 침착함을 유지하면 됩니다. 황소 시장의 정점에 도달할 때까지------당신은 예상되는 미친 변동성과 상승 과정에서 수익을 실현하면 됩니다.