SignalPlus 변동성 칼럼(20240325): 3월 말 콜옵션 매도

지난 금요일 애틀랜타 연방준비은행 의장 보스틱이 연설을 하며 2024년에 금리가 한 번만 인하될 것으로 예상하며, 이는 올해 늦게 발생할 것이라고 밝혔습니다. 그는 지난해 12월과 비교해 인플레이션이 2% 목표로 계속 하락할 것에 대해 "덜 자신감"이 있다고 언급했습니다. 시장은 연준이 조금 늦게 금리를 인하할 가능성을 고려하기 시작했고, 달러 지수는 지속적으로 강세를 보이며 현재 104.33을 기록하고 있습니다. 10년 만기 미국 국채는 4.2% 아래로 하락한 후 소폭 반등하여 4.235%를 기록했으며, 2년 만기는 4.6% 위에서 소폭 변동하며 4.621%를 기록했습니다. 이번 주 시장은 금요일에 발표될 미국의 새로운 PCE 데이터에 주목할 예정이며, 이는 최근 인플레이션 추세를 드러낼 것입니다. Source: SignalPlus, Economic Calendar，the US PCE data is coming Source: Binance \& TradingView

디지털 화폐 측면에서 BTC 가격은 63000에서 67000 근처로 반등했지만, 지난 주의 변동 구간을突破하지 못했습니다. 3월 말에 매도된 콜 옵션이 많았고, ETH에서도 유사한 상황이 관찰되었습니다. 동시에 두 통화의 4월 초 IV는 모두 하락하여 부분적인 IV 저점을 형성했습니다.

한편, 4월 68000 및 60000 풋 옵션 구매가 지난 24시간 동안 BTC 시장의 핫이슈가 되었습니다. 그러나 ETH의 경우, 4월의 콜 전략이 지난 하루의 주된 흐름이 되었으며, 거래는 3800/3900 행사가 근처에서 집중되었습니다. Source: Deribit （截至 25 MAR 16: 00 UTC+ 8） Source: SignalPlus Source: SignalPlus Data Source: Deribit，ETH 거래 분포 Data Source: Deribit，BTC 거래 분포 Source: Deribit Block Trade Source: Deribit Block Trade