Consensus Magazine 부편집장: 대규모 채택은 암호화폐를 파괴할 것이다

원문 제목：《대중화는 암호화폐를 망칠 것이다. 틈새 시장으로 유지하라》

저자: 다니엘 쿤, 컨센서스 매거진 부편집장

번역: 크리스, 테크허브 뉴스

나는 암호화폐가 소수의 사람들만 사용하는 것이 더 나을 것이라고 생각한다.

지금까지 암호화폐 분야에서 가장 큰 위기는 FTX의 급격한 붕괴였다. 당시, 나중에 샘 뱅크먼 프리드 개인의 "작은 금고"로 밝혀진 이 거래소는 세계에서 세 번째로 큰 암호화폐 거래소였다. 이 거래소의 파산은 전체 산업에 충격을 주었고, 비트코인 가격의 급락뿐만 아니라 여러 회사를 무너뜨렸다.

2022년 말, 소비자들에게 가장 인기 있고 신뢰받던 암호화폐 회사의 노골적인 사기 행위가 드러났고, 이는 모든 것이 사기를 감추기 위한 구실에 불과하다는 것을 확인시켜 주었다. 현재 상황은 다소 나아졌지만, 여전히 업계 내에서 다시 같은 일이 발생할까 우려하는 목소리가 있다. 암호화폐 투자자와 관찰자들에게 이러한 상황은 항상 정상적인 일이었다: 2014년 비트코인 시장 붕괴와 Mt. Gox의 실패 및 그 후의 반등 이후, 시장의 주기적인 변동은 "삶"의 일부로 여겨졌다.

하지만 성숙한 산업이 이러한 "호황과 불황"의 주기를 정상으로 받아들이는 것이 이상하지 않은가? 내 생각에, 어떤 블록체인이나 B2C 애플리케이션의 대규모 채택은 그 토큰의 가격에 달려 있으며, 즉 전체 산업이 항상 붕괴의 위험에 처해 있지 않다는 것을 의미한다.

이것이 문제의 본질이다. 암호화폐 발전의 가장 큰 문제는 바로 그것의 성장이다. 약 4년마다 시장이 흥분할 때의 환희와 위축될 때의 절망이交替하는 것은 암호화폐가 대규모 채택을 추구하는 결과이다.

무책임한 대중화

이 과정은 분명하다. 경제학자 로버트 실러가 말한 "비이성적繁荣"의 교과서적인 사례이다. 화폐에서 인터넷 자체로의 재구성에 대한 약속은 사람들의 관심을 불러일으켰고, 사람들은 탈중앙화의 꿈(또는 많은 사람들에게는 빠른 돈을 벌 수 있는 약속)을 사들였다. 인기는 가격 상승을 촉진하고, 가격 상승은 다시 더 많은 사람들이 투자하도록 유도하여 결국 어떤 것이 붕괴될 때까지 이어진다.

블록체인 기술은 원래 실패를 초래할 수 있는 문제를 완화하거나 대체하기 위해 설계되었으며, 이러한 문제는 일반적으로 암호화폐를 더 쉽게 수용하고 사용할 수 있도록 하기 위해 존재한다. 많은 사람들은 대중이 스스로 암호화폐를 관리하지 않을 것이라고 생각한다. 그러나 자가 관리가 없다면 비트코인과 같은 암호화폐의 핵심 의미는 상실된다. 암호화폐를 더 쉽게 사용하거나 수용하려는 노력은 종종 실패의 원인이 되며, 이는 블록체인의 탈중앙화와 자가 관리의 본래 취지에서 벗어나기 때문이다.

갤럭시 디지털 투자은행의 연구 책임자 알렉스 손은 "대중화가 가져오는 위험은 새로운 참가자들이 비트코인의 핵심 원칙인 탈중앙화, 자가 관리, 경화폐 등을 이해하지 못한다는 것이다. 새로운 참가자들이 이러한 핵심 신념을 배우고 이해하며 받아들이지 않는다면, 이러한 특성은 시간이 지남에 따라 사라질 수 있다"고 말했다.

탈중앙화와 대규모 대중화 사이에는 반드시 상호 균형이 필요하다. 대중화는 법을 준수하는 것을 의미하며(이는 종종 암호화폐의 가치관과 상충한다) 사용의 간단한 장벽을 만드는 것을 포함한다. 만약 암호화폐가 지나치게 대중화된다면, 그것의 진정한 유용한 특성을 훼손할 수 있다. 콜로라도 볼더 대학교 미디어 연구 교수이자 《Governable Spaces》의 저자 네이선 슈나이더는 "주류 금융 시스템에 통합되면 결국 이 기술의 중요한 특성이 사라질 것"이라고 말했다.

이러한 관점은 더블린 대학교 강사 폴 딜런-에니스의 의견과 일치한다. 그는 "암호화폐는 자신이 하위 문화임을 받아들이지 못하는 하위 문화이다. 우리의 대부분의 문제는 '다음 10억 사용자를 맞이하는 것'이 어떻게 핵심 특성의 쇠퇴를 초래할 것인가에 있다"고 말했다.

"킬러 앱"은 항상 존재해왔다

개발자, 창립자 및 투자자들은 블록체인의 "킬러 앱"을 찾기 위해 15년과 수십억 달러를 쏟아부었지만, 아이러니하게도 그것은 이미 존재해왔다.

사토시 나카모토와 그를 진정으로 따르는 사람들은 쉽게 사용할 수 있고 쉽게 빼앗길 수 없는 도구를 구축했다.

이것이 암호화폐의 전부이다.

그래서 거의 아무도 비트코인으로 커피를 사지 않지만, 많은 사람들이 XMR을 사용하여 다크웹에서 다양한 물품을 구매한다. 암호화폐가 실제 경제와 어떻게 연결되는지를 관찰하면, 그것이 기본적으로 소수의 분야에서 사용되고 있음을 알 수 있다. 예를 들어, 암시장에서의 거래, 안정적인 코인 송금 경로, 암호화폐 애호가들 간의 유통 등이 있다.

이들은 모두 거대한 시장이다. 그러나 오늘날, 암호화폐가 돌파구에 있는 것처럼 보이는 시점에서, 이러한 사용 방식은 암호화폐의 투기적 사용과 비교할 때 미미하게 보인다. 투기적 사용에서는 자본이 들어오고 나가며, 한 코인에서 다른 코인으로 또는 한 프로토콜에서 다른 프로토콜로 이동하여 상승 행동을 유도하고, 본질적으로 순환 경제를 창출한다.

이것은 문제가 되지 않는다. 어느 정도는 도박도 하나의 용례이다. 그러나 사람들이 암호화폐가 생산적으로 사용되기를 원한다면, 개발자, 창립자 및 투자자들은 진정으로 검열 저항 통화와 도구가 필요한 사람들을 위해 제품을 구축해야 한다. 거의 확실히, 이는 제한된 청중을 의미한다.

이것은 내 의견일 뿐이며, 많은 사람들이 동의하지 않을 것이다.

다른 의견들

Web3IsGoingGreat와 《Citation Needed》의 저자 몰리 화이트는 "암호화폐는 이미 주류가 되었다. 일부 프로젝트는 여전히 소수지만, 브라이언 암스트롱과 샘 뱅크먼 프리드 사건, 그리고 블랙록과 피델리티가 비트코인 현물 ETF를 출시하면서, 이 배는 이미 출항했을 가능성이 있다"고 말했다.

프라이버시 옹호자이자 교육자, 모네로 사용자 세스포프라이버시는 다른 의견을 가지고 있다. 그는 "불행히도, 대부분의 사람들은 비트코인의 필요성을 인식하지 못하고, 그렇게 많은 개인 책임을 지려 하지 않기 때문에, 우리는 비트코인을 개선하고 오늘날 그 필요성을 인식하고 있는 사람들을 돕는 데 집중해야 한다"고 말했다.

인권 재단의 최고 전략 책임자 알렉스 글래드스틴은 "바로 탈중앙화가 암호화폐가 진정으로 글로벌하게 나아갈 수 있게 한다. 비트코인이 부상할 수 있는 유일한 이유는 그것이 가장 사이버펑크적인 특성을 가지고 있기 때문이다. 그것은 누구에게도 속하지 않으며, 국가나 회사가 아닌 사용자에 의해 운영된다"고 말했다.

이더리움 옹호자 에마뉘엘 아워시카는 "우리는 모든 사람이 프라이버시, 검열 저항 및 국가 공격에 대한 보호를 원하는 제품을 원한다고 생각한다"고 말했다.

아워시카는 "우리는 암호화폐를 가능한 한 많은 사람들에게 홍보하는 방법을 탐색해야 한다"고 덧붙였다. 마찬가지로 "로코의 바질리스크"로 유명한 로코 미지치는 "실제로는 '규모'가 탈중앙화 도구에 힘을 부여하며, 이는 비트코인이 전 세계에 분산된 채굴자들 덕분에 공격받기 어려운 점에서 입증된다. '작은 규모의 암호화폐 네트워크에서는 검열에 저항할 수 없다. 정부가 전체 네트워크를 직접 파괴할 것이기 때문이다'"라고 말했다.

문스톤 리서치의 창립자 저스틴 에렌호퍼는 시카고에서 이 의견에 동의하며, "통화는 널리 수용될 때만 유용하다. 따라서 '외부 사용자를 끌어들이는 시스템을 구축하는 데 집중해야 한다'고 말했다. 그러나 그는 또한 "대규모 채택과 함께 암호화폐의 정신이 퇴화하고 있다. 일반 사용자가 자신의 재산을 관리형 거래소에 저장하기 때문이다"라고 덧붙였다.

내가 진정으로 묻고 싶은 질문은 "암호화폐의 핵심 가치와 암호화폐의 광범위한 응용 중 무엇이 더 중요한가?"이다.