코인베이스가 비트코인 포장에 뛰어들며 시가총액 3위로 상승했지만 투명성 논란에 휘말렸다
저자: Nancy, PANews
WBTC는 신뢰危机를 겪은 후 시장에 많은 경쟁 제품이 등장했으며, 그 중 가장 주목받는 것은 미국 최대 암호화폐 거래소 Coinbase에 의해 지원되는 cbBTC입니다. 출시된 지 두 주도 채 되지 않아 시장의 중요한 대체품으로서 cbBTC는 세 번째로 큰 포장 비트코인으로 급부상했지만, 동시에 자산 투명성 문제로 인해 시장의 우려를 낳고 있습니다.
세 번째로 큰 포장 비트코인으로 급부상, 시장 점유율은 1.2%에 불과
9월 12일, Coinbase는 수일간의 예고 후 공식적으로 그들의 포장 비트코인 버전인 Coinbase Wrapped BTC(cbBTC)를 출시했습니다. 1:1 비율의 BTC가 보증으로 사용되며, 이더리움 메인넷과 Base에서 운영됩니다.
미국 최대 암호화폐 거래소인 Coinbase는 규제 준수의 이점을 바탕으로 cbBTC가 시장 점유율을 빠르게 차지하도록 이끌고 있으며, 특히 원래 시장을 안정적으로 차지하고 있던 WBTC는 더 많은 고래와 SKY(MakerDAO), AAVE와 같은 기존 DeFi 프로젝트에 의해 "버려지고" 있습니다.
Dune 데이터에 따르면, 9월 24일 기준으로 cbBTC의 유통 공급량은 2944개에 달하며, 이더리움 체인에서의 비율은 53.9%, Base 체인에서는 46.1%를 차지합니다. 현재 cbBTC의 시가총액은 1.8억 달러를 초과하며, 지난 24시간 거래량은 약 13.1억 달러로, 주로 Aerodrome(93.3%)와 Uniswap(4.4%)에 집중되고 있습니다.
또한, IntoTheBlock의 최신 데이터에 따르면 현재 cbBTC의 사용자 주소 수는 3,500개를 초과하며, 이들 주소는 Base 체인에서 매일 평균 4.72억 달러의 비트코인을 정산하고 있습니다.
시장 점유율 측면에서 Dune 데이터에 따르면, 9월 23일 기준으로 cbBTC는 1.2%의 점유율로 BBTC와 함께 세 번째를 차지하고 있으며, WBTC(68.5%)와 BTCB(26.6%)와는 여전히 큰 차이가 있습니다. 그러나 Coinbase 동남아시아 지역 책임자인 Hassan Ahmed는 최근 Solana Breakpoint 행사에서 cbBTC가 Solana를 도입할 계획이라고 밝혔으며, 이는 시장 확장을 더욱 촉진할 것으로 보입니다.
서비스 약관과 투명성 문제로 연이어 의문 제기, 공식적으로 PoR 시행 계획 밝혀
신뢰는 포장 자산의 가치의 기준입니다. 출시된 지 얼마 되지 않아 cbBTC는 자산 준비금과 서비스 약관으로 인해 우려를 불러일으켰습니다.
이번 달 중순, cbBTC는 출시 며칠 후 비트코인 준비금의 투명성 부족으로 의문을 받았습니다. 당시 암호화 분석가 Tyler Durden은 Coinbase가 블랙록이 담보 없이 비트코인을 빌릴 수 있도록 허용했다고 암시하며, 이 두 회사가 비트코인 가격 변동을 통제하여 이익을 얻을 수 있다고 주장했습니다. cbBTC가 블랙록에 판매되었고 1:1 지원을 유지하지 않았다는 주장에 대해 Coinbase CEO Brian Armstrong은 블랙록의 현물 비트코인 ETF의 비트코인 발행 및 소각이 모두 투명하고 체인 상에서 이루어진다고 부인했습니다. 개인 정보 보호 문제로 인해 Coinbase는 기관 고객의 지갑 주소를 공유할 수 없다고 밝혔습니다. 그러나 그는 cbBTC가 중앙화된 수탁자에 의해 지원된다고 인정했으며, 이 경우 그 수탁자는 바로 Coinbase 자신이라고 설명했습니다. 또한 블랙록은 IBIT의 비트코인 보유량을 검증하기 위해 블록체인 노드를 자체적으로 운영하여 고객 자산의 안전성을 보장하고 있습니다. 기관 고객이 요청할 경우 블랙록은 이러한 데이터를 보여줄 수 있지만, 전 세계에 공개하지는 않을 것이라고 덧붙였습니다.
불과 얼마 지나지 않아 cbBTC는 서비스 약관에 대한 논란에 휘말렸습니다. 일부 커뮤니티 사용자는 cbBTC의 사용자 약관에 따르면 악의적인 활동이나 예기치 않은 사건으로 인해 비트코인이 손실될 경우 Coinbase는 고객에게 전액 보상하지 않고 남은 비트코인의 비율에 따라 고객에게 분배한다고 주장했습니다.
이에 대해 Coinbase의 최고 법률 책임자 Paul Grewal은 거래소가 기본 비트코인을 잃어버릴 경우 Coinbase가 고객에게 전액 보상할 것이라고 답변했습니다. 이 정책은 거래소가 고객이 참여할 수 있는 복잡한 거래와 레버리지 포지션으로 인해 발생할 수 있는 외부 손실에 대한 책임을 제한하기 위한 것입니다. 예를 들어, 거래자가 cbBTC를 대출 플랫폼의 담보로 사용하고 악의적인 활동으로 인해 기본 비트코인이 손실되어 청산될 경우, Coinbase는 잃어버린 비트코인을 전액 보상하지만 대출 청산 자체로 인해 발생한 비용이나 금전적 손실에 대해서는 보상하지 않을 것입니다.
그러나 Coinbase의 설명은 외부의 의문을 해소하지 못한 것처럼 보이며, TRON 창립자인 손위청도 "cbBTC는 BTC가 아니다"라고 언급하며 불을 지폈습니다. 사용자 자산 보호 측면에서 WBTC와 cbBTC는 차이가 있으며, 전자는 발행사 BitGo가 최대 2.5억 달러의 체인 상 보험 기금을 제공하는 반면, cbBTC는 어떤 자금 보장도 제공하지 않으며 자산 준비금도 투명하지 않습니다.
DeFiLlama의 창립자 0xngmi는 최근 소셜 미디어에 "솔직히 말해서 거의 모든 크로스 체인 브릿지(WBTC 포함)는 사용자가 발행된 토큰이 충분한 지원을 받는지 확인할 수 있도록 준비금 증명(PoR)을 제공합니다. 그러나 Coinbase는 그렇게 하지 않았으며, cbBTC는 투명성 측면에서 기준에 미치지 못합니다. 이것이 우리가 DeFiLlama에 그것을 나열하지 않은 이유입니다. TVL을 검증할 수 없는 다른 크로스 체인 브릿지 프로젝트를 나열하지 않기로 결정했기 때문에 Coinbase에 대해서도 예외를 두지 않을 것입니다. 우리는 모든 프로젝트를 동등하게 대합니다."라고 지적했습니다.
Dragonfly 데이터 분석가 Hildobby는 "Coinbase가 아무런 준비금 증명 없이 cbBTC를 발행하는 것을 보고 실망했습니다. cbETH가 출시될 때 불만을 제기했지만, 그들은 오직 그들의 중앙 집중식 단말기를 통해서만 환율을 얻을 수 있다고 했습니다. 작년 조사에서 Coinbase는 12%의 스테이킹 ETH를 차지했지만 이는 어떤 방식으로도 공식적으로 확인되지 않았습니다. 또한 Coinbase의 분기 보고서에서 스테이킹 ETH의 수량을 공개했지만 최근 보고서에서는 이를 공개하지 않았습니다."라고 언급했습니다.
또한 일부 커뮤니티 구성원은 cbBTC의 서비스 계약이 Coinbase Inc.와 체결되었으며, 이 회사는 규제를 받지 않는 금융 기관으로 지난해 SEC로부터 등록되지 않은 증권 거래소, 중개업체 및 청산 기관으로 기소된 바 있으며, 뉴욕 금융 서비스부(NYDFS)의 규제를 받는 암호화폐 수탁 사업인 Coinbase Trust Company와는 독립적이라고 지적했습니다.
이에 대해 cbBTC 제품 책임자 Lukas Staniszewski는 "우리는 준비금 증명의 중요성을 이해하고 있습니다. cbBTC에 대해 우리는 초기부터 준비금 증명을 시행할 계획이었으며, 팀은 이 작업을 전력으로 추진하고 있습니다. 이전에 이를 공개하지 않은 것은 먼저 구축을 완료하고 싶었기 때문입니다."라고 답변했습니다.