Bonk, BONK 신탁 출시: 얼마나 많은 토큰을 "잠글" 수 있을까? 외부 사용자에게 어떤 매력이 있을까?

저자: 남지, Odaily 스타일보

2023년, 솔라나에서 가장 눈에 띄는 밈 토큰은 WIF 외에 BONK가 있다. 토큰의 주요 상승은 23년 11월 초에 시작되었으며, 약 1.5개월 동안 2000만 달러의 시가총액에서 12월 중순의 15억 달러로 상승하여 상승폭이 75배에 달했다.

다른 토큰들과는 달리, BONK는 단순히 "커뮤니티 구축"에 의존하여 상승하지 않고, "가상에서 현실로" 나아가고 있다. 23년 8월, Bonk는 솔라나 네트워크의 텔레그램 거래 봇을 출시하였고, 봇 서비스 요금을 통해 BONK 토큰을 소각하고 있으며, 현재까지 1000만 달러 이상의 BONK가 소각되었다.

오늘, Bonk BONK ETP "Osprey BONK 신탁" 출시 발표를 하였으며, 첫 번째 자격 투자자를 모집할 예정이다. 이는 자격 투자자(부유한 사람들)에게 BONK를 간편하고 경제적으로 획득할 수 있는 방법을 제공하기 위한 것이다. Odaily는 본문에서 이에 대해 분석할 것이다.

Osprey BONK 신탁 해석

Bonk는 제품 소개 페이지에서 Osprey BONK 신탁이 간단하고 안전한 BONK 투자를 제공하여 "자격 투자자"가 지갑과 개인 키 없이 BONK에 투자할 수 있는 방법이 될 것이라고 밝혔다.

얼마나 많은 토큰이 잠금될까?

Osprey BONK 신탁은 자격 투자자에 대해 비교적 엄격한 기준을 설정하고 있으며, 포함되는 조건은 다음과 같다:

• 개인 연소득이 20만 달러를 초과해야 하며 (또는 배우자와 합산 연소득이 30만 달러를 초과해야 함), 순자산이 100만 달러를 초과해야 한다.

• 투자 전문인, 예를 들어 중개 자영업자의 면허가 있는 관련자, 투자 자문가 등.

• 법인은 500만 달러의 유동 자산을 보유해야 하며, 모든 수익 소유자가 자격 투자자여야 한다.

Osprey BONK 신탁의 또 다른 핵심 요소는, 해당 신탁이 BONK 환매를 일시적으로 제공하지 않는다는 점이다. 투자자는 최근에 2차 시장에서만 지분을 판매할 수 있다. 따라서 토큰의 관점에서 볼 때, 이 신탁의 출범 목적은 외부의 우량 자금을 유치하여 BONK를 구매하고, 토큰을 신탁에 "잠금"하는 것이다.

그렇다면 현재 조건에 따라, Osprey BONK 신탁은 최대 얼마나 많은 BONK 토큰을 잠금할 수 있을까?

조건에 따르면, 각 신탁 지분은 216,999.02개의 BONK를 대표하며, 초기 유통량(Shares Outstanding)은 9,792,000 지분이므로 최대 216,999.02 × 9,792,000 = 2.12조 개의 BONK가 신탁에 예치될 수 있다. 현재 토큰의 단가는 0.00002273 USDT로, 약 4930만 달러를 잠금하게 되며, 이는 토큰 총량의 3%에 해당하여 상당히 큰 수치이다.

또한 이 신탁은 매년 2.5%의 관리비가 발생하지만, BONK를 소각하는 데 사용될지 또는 다른 방식으로 토큰 가격을 상승시키는 데 사용될지는 현재 공개되지 않았다.

외부 자금에 대한 매력은 무엇인가?

신탁 발표 아래 댓글란의 일부 논의 내용 및 공식 답변은 Osprey BONK 신탁의 출범이 다른 의미도 내포하고 있음을 드러낸다.

사용자 A는 발표 아래 댓글을 통해 체인 상에서 직접 BONK를 구매하는 것과 비교하여, 신탁을 통해 BONK를 구매하는 것의 장점은 무엇인가?라고 질문했다.

@R89 Capital은 "세금 혜택 계좌에서 규모의 수익을 얻는다 (Memecoin sized gains from tax advantaged accounts)."라고 답변했다. BONK 공식은 해당 답변에 동의하며 또 다른 BONK 관계자 @oskyment는 "예를 들어, 401 K를 사용하여 투자할 수 있다 (Being able to invest using your 401 K for example)."라고 말했다.

（주: 401 k는 미국 고용주가 제공하는 퇴직 저축 계획으로, 직원이 일부 급여를 미리 공제하여 계좌에 투자할 수 있도록 한다.）

어떻게 이해할 수 있을까? 간단히 말해, 401 K와 같은 계좌를 통해 BONK 신탁을 구매하면 세금 연기 및 세전 투자 공제의 혜택을 누릴 수 있으며, 일정한 세금 혜택 정책을 받을 수 있다.

좀 더 자세히 설명하자면, 401 K 계좌를 통해 투자할 경우, 이자, 배당금 및 자본 이득 등의 투자 수익은 계좌 내에서 즉시 과세되지 않으며, 사용자가 은퇴 시 이 자금을 인출할 때까지 과세되지 않는다. 또한 사용자가 다른 세전 소득을 401 K와 같은 계좌에 투자하면, 해당 소득은 세금 계산에서 면제된다.

하지만 필자는 2.5%의 관리비 앞에서 단기적인 세금 혜택이 있더라도, 진정한 매력을 구축하기 위해서는 안정적이고 신뢰할 수 있는 가격 성과가 뒷받침되어야 하며, 이는 Bonk의 또 다른 핵심 수익 사업인 BonkBot과 연결된다.

위험 경고

하지만 주목할 점은 Osprey BONK 신탁의 조건에서 "모든 펀드는 '증권법', '1940년 투자회사법' 또는 어떤 주 증권법에 따라 등록되지 않았다."고 명시되어 있다. 펀드에서 직접 구매한 지분은 증권법…… 및 해당 주 및 지역 법률의 유사한 중요한 다른 면제 규정에 따라 사모 배급으로 이루어지며, 자격 투자자에게만 발행 및 판매된다.

따라서 펀드에서 구매한 지분은 제한을 받으며, 양도 및 재판매에 있어 중대한 제한이 있다. 펀드에서 직접 구매할 잠재적 투자자는 어떤 투자 결정을 내리기 전에 이러한 유동성 제한을 매우 신중하게 고려해야 하며, 현재 모든 펀드가 환매 계획을 제공하지 않는 사실을 포함해야 한다."

가상에서 현실로

대부분의 밈에 대해, 커뮤니티, 문화, 합의 등의 껍질을 벗기면 그 본질은 여전히 "자금판"과 "주의 경제"이며, 모든 이익은 후발 사용자로부터 온다. 특히 새로 태어난 밈은 사건을 창출하고 주의를 끌기 위해 집중하며, 실용성 발전을 고려하지 않는다.

그러나 오래된 밈은 더 이상 많은 신규 사용자를 유치하기 어려워, 일부 토큰은 "가상에서 현실로" 나아가기 시작했다. Floki는 RWA 제품 TokenFi(TOKEN)를 출시하였고, Bonk는 BonkBot을 출시하였다. BonkBot은 매일 약 2-3만 달러의 BONK를 소각하며, 출시 이후 현재까지 1053만 달러의 BONK를 소각하여 가격을 안정시키는 역할을 하고 있다.

2024년은 밈의 해로, 시가총액이 수억 달러에서 수십억 달러에 달하는 밈들이 연이어 등장할 것이다. 그러나 많은 한때 인기를 끌었던 밈은 자금의 주목을 잃은 후 A 정점에서 하락하며, 그 후로는 대중의 시야에서 사라진다. 따라서 BONK와 FLOKI가 선도적으로 시도한 "가상에서 현실로"의 방향은 향후 몇 년 동안 신생대 밈이 지속적으로 "생존"하기 위한 핵심 선택 중 하나가 될 것이다.