이더리움이 이더 구덩이가 되었나요? 우리는 ETH를 포기해야 할까요?

출처: 화리화외

오늘은 대년 초사흘, 원래는 지단이나 차오양 공원에 가서 제사회를 구경할 생각이었지만, 생각해보니 별로 의미가 없어서 종과 함께 이 며칠 시장에 대해 간단히 이야기해보려 합니다.

어제는 V신(Vitalik Buterin)의 생일(1994년 1월 31일)이기도 했고, 그래서 그룹의 친구들이 ETH 주제에 대해 많이 이야기하는 것을 발견했습니다. 물론 Vitalik의 생일을 축하하기 위해서가 아니라 ETH 가격의 움직임 때문인 것 같습니다. 그래서 사람들은 이더리움 창립자에 대한 호칭도 조금씩 바뀌었죠: V신 --- V자 --- V개 --- V견.

한동안 많은 사람들이 이더리움에 대해 FUD를 퍼뜨리고 있습니다. "이더리움"은 마치 "이더坑"이 된 것처럼 보입니다. 최근 백그라운드에서 남겨진 질문 중 많은 부분이 ETH 가격에 대한 것입니다. 예를 들어, 어떤 친구는 "자신이 보유할 수 없어서 ETH를 SOL로 바꿔야 할까요?"라고 묻고, 또 다른 친구는 "ETH 가격이 최고로 얼마나 갈 수 있을까요?"라고 질문합니다.

제 개인적인 느낌으로는, 많은 친구들이 글을 읽는 것을 좋아하지 않고, 오히려 질문을 던지며 즉각적인 해결책을 원합니다. 사실, 만약 당신이 화리화외의 글을 자주 읽는다면, 우리는 이더리움의 장기 발전을 계속 긍정적으로 보고 있다는 것을 잘 알 것입니다.

최근의 몇 가지 글의 예를 들어보겠습니다:

1월 14일의 글에서 우리는 이렇게 언급했습니다: "저는 여전히 이더리움을 긍정적으로 보고 있습니다. 멀리 가지 않더라도, ETH는 BTC 외에 현재까지 유일하게 현물 ETF를 통과한 암호화폐입니다. 아마도 우리는 이더리움에 대해 조금 더 인내심을 가져야 할 것입니다. 현재 ETH는 여전히 BTC 다음으로 중요한 존재이며, 앞으로 이더리움이 L2 확장과 다른 서사적 물결 속에서 새로운 균형점을 찾을 수 있다면, 가격은 자연스럽게 문제가 되지 않을 것입니다. 총알이 좀 더 날아가게 두세요."

1월 16일의 글에서 우리는 이렇게 언급했습니다: "만약 트럼프 정부가 정말로 암호화폐에 유리한 정책을 도입할 수 있다면, 이는 암호화 시장의 추가적인 번영에 청신호가 될 것입니다. 동시에, 올해 스테이킹이 규제에서 허용된다면, 현재 침체된 ETH에 좋은 소식이 될 것이며, DeFi도 더욱 부흥하고 발전할 것입니다."

1월 21일의 글에서 우리는 이렇게 언급했습니다: "우리는 이더리움의 성과를 계속 긍정적으로 보고 있으며, 4000달러는 ETH 이번 상승장에서의 끝이 아닐 가능성이 높습니다."

물론, 만약 당신이 여전히 어떻게 선택해야 할지 모르겠다면, 가장 간단한 방법이 있습니다. ETH와 SOL 이 두 암호화폐를 모두 보유하면 됩니다. 어린이는 선택 문제를 하지만, 어른은 당연히 모두 가져야 합니다. 단, 자신의 포지션 상황과 위험 선호도에 따라 자금 비율을 잘 조절해야 합니다.

많은 사람들이 비교하는 것을 좋아합니다. 예를 들어, 다른 사람과 직접 수익 능력을 비교하거나, 누군가가 하루에 몇 백만 달러를 벌었다고 해서 자신도 할 수 있다고 생각합니다. 또 다른 예로, 두 프로젝트(토큰)의 상승폭을 직접 비교하며, 상승폭이 큰 것이 좋은 프로젝트이고, 상승폭이 작은 것이 쓰레기 프로젝트라고 생각합니다.

ETH와 SOL을 단순히 비교해보면, 투자 수익률과 상대적 가치 측면에서 ETH는 SOL에 비해 확실히 뒤처져 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

이번 주기 동안 ETH는 800달러 근처에서 현재까지 약 4배 상승했지만, SOL은 8달러 근처에서 현재까지 약 30배 상승했습니다.

그렇다면 정말 SOL이 ETH보다 나은 것일까요?

엄밀히 말하면, ETH와 SOL 모두 완벽하지 않습니다. 속도 면에서는 SOL이 ETH보다 빠르고, 비용 면에서는 SOL이 ETH보다 저렴하지만, 안전성과 안정성 면에서는 ETH가 SOL보다 우수합니다.

현재 SOL의 체인 상의 활발함과 거래량은 확실히 좋으며, 새로운 프로젝트들이 폭발적으로 배포되고 있습니다. 특히 MemeCoin 종류의 프로젝트(토큰)가 그렇습니다. 하지만 만약 당신이 진지하게 모니터링한다면, SOL 체인에 배포된 많은 프로젝트가 며칠 또는 몇 주 후에 사망하거나 제로가 되는 것을 발견할 수 있을 것입니다. 지금 이 체인에서 큰 돈을 벌기란 정말 고급 PVP 결승전과 같습니다.

ETH 체인에서도 유사한 상황이 있지만, 상대적으로 상황은 훨씬 온화합니다.

사물의 발전은 항상 한 단계를 거치며, 우리는 단지 정점만 보고 정점 이후에 발생할 수 있는 혼란을 간과해서는 안 됩니다. 장기적으로 발전하고 안정적인 운영을 추구하는 프로젝트에 대해 현재로서는 ETH가 여전히 최선의 선택입니다.

여전히 말씀드리지만, 당신이 투기하고 싶은지 투자하고 싶은지에 따라 다릅니다. 빠른 돈을 벌고 싶은지 느린 돈을 벌고 싶은지에 따라 다릅니다. 만약 당신이 투기를 좋아한다면, 다양한 체인에서 PVP 경기에 참여하여 누가 먼저 들어가고 누가 더 빨리 나가는지를 비교할 수 있습니다. 하지만 만약 당신이 더 장기적인 투자 결과를 추구한다면, 현재 가격에만 초점을 맞추어서는 안 됩니다. 해당 프로젝트의 기본이 여전히 존재한다면, 기회를 기다리며 보유하는 것이 좋습니다.

또는, 만약 여전히 어떻게 해야 할지 모르겠다면, 트럼프 가족이 지원하는 WorldLibertyFi(WLFI)가 어떻게 하는지 살펴보세요: 공개된 지갑 주소 모니터링에 따르면, WLFI는 최근에도 계속 ETH를 매수하고 있으며, 현재 보유 자산의 약 50%가 ETH입니다. 아래 그림과 같습니다.

만약 WLFI가 충분하지 않다면, BlackRock(블랙록)을 살펴보세요. 그들은 오늘(2월 1일) 24,529개의 이더리움을 다시 매수했다고 합니다. 아래 그림과 같습니다.

ETH를 당신이 보지 않더라도, WLFI, BlackRock과 같은 기관들은 계속 매수하고 있습니다. BTC는 항상 비싸다고 느끼고 사지 않으려 하지만, MicroStrategy는 계속 매수하고 있습니다. 아래 그림과 같습니다.

간단히 말하자면, 기관의 명확한 신호를 무시하고, 인터넷의 일부 블로거나 KOL의 의견을 믿고 자신이 전혀 이해하지 못하는 쓰레기 코인이나 개를 사는 것은 결국 손해를 보고 제로가 되었을 때 운이 나쁘거나 빨리 도망치지 못했다고 변명하는 것입니다. 우리는 더 이상 무엇을 말할 수 있을까요?

최근 다양한 기관과 유명인들이 자신의 MemeCoin을 출시하고 있으며, 특히 TRUMP는 설 연휴 동안 많은 노인들의 식탁에서 이야기의 주제가 된 것 같습니다. 한편으로는, 이는 많은 노인들이 시장에 들어와 자신의 저축과 연금을 잃게 될 것을 의미할 수 있습니다. 다른 한편으로는, 이는 암호화 시장에 좋은 소식이 될 수 있습니다. 왜냐하면 더 많은 유동성이 유입될 것을 의미하기 때문입니다.

이 글을 작성하는 시점에서, 암호화 시장의 스테이블코인 총 시가총액은 이미 2060억 달러를 돌파했으며, 특히 트럼프가 승리 발표(2024년 11월) 이후 380억 달러가 증가했습니다. 이러한 관점에서 현재 시장은 여전히 건강하며, 자금이 계속 암호화 시장으로 유입되고 있음을 나타냅니다. 아래 그림과 같습니다.

시장의 관점에서 우리는 이전 글에서의 긍정적인 견해를 계속 유지하며, 올해의 전반적인 성과와 기회를 기대하고 있습니다. 하지만 더 높은 위치의 기회는 더 큰 위험을 의미하기도 합니다. 지금은 약세장이 아니지만, 우리는 약세장에 대비할 준비를 미리 해야 합니다. 마치 2022년에 우리는 새로운 상승장에 대비할 준비를 했던 것처럼, 우리는 2026년에 새로운 주기 정기 투자 계획을 다시 고려할 계획입니다.

모든 거래에는 일정한 위험이 존재하며, 투자 분야에는 100% 확실히 돈을 벌 수 있는 일이 없습니다. 우리가 해야 할 일은 자신의 전략을 지속적으로 최적화하여 돈을 벌 확률(승률)을 높이는 것입니다. 그리고 돈을 벌면서도 손실 가능성을 함께 고려해야 합니다. 예를 들어, 저는 어떤 작업을 하기 전에 항상 두 가지 계획(PlanA, PlanB)을 세우는 습관이 있습니다. 돈을 벌면 지킬 수 있고, 손실이 나도 감당할 수 있어야 합니다. 이것이 바로 포지션과 위험 관리를 잘해야 한다는 것입니다. 상승장에서 가장 어려운 것은 사실 돈을 버는 것이 아니라, 돈을 지키는 것입니다.

또한, 우리가 이전 글에서 N번 반복한 그 말을 잊지 마세요. 대다수 사람들에게 투자에서 가장 중요한 두 가지 기본 원칙: 원금을 지키고, 모르는 것은 건드리지 마세요.

글의 마지막으로, 최근 며칠 동안 주목할 만한 흥미로운 일들을 간단히 돌아보겠습니다:

• 미국 연방준비제도는 금리를 4.25% - 4.50%로 유지하며, 올해 첫 금리 인하는 6월이 될 가능성이 있습니다.

• Venice(사적이고 검열받지 않는 AI 프로젝트)는 VVV 토큰 공급량의 25%를 Virtuals와 Aixbt 등 주요 AI 프로토콜의 보유자에게 에어드랍한다고 발표했습니다. 많은 친구들이 돼지족발밥을 받았다고 하니, 새로운 것들은 긍정적으로 시도해보는 것이 좋습니다. 언젠가 돼지족발밥이 떨어질 수도 있으니까요.

• Jupiter는 JUP 토큰에 대한 대규모 매입 계획을 발표했으며, 50%의 프로토콜 수수료가 JUP 구매에 사용될 것입니다. 이는 JUP를 보유한 친구들에게 좋은 소식이며, 최소한 이미 토큰 가격에 반영되고 있습니다.

• Pump Fun은 미등록 증권 판매 혐의로 집단 소송에 직면하고 있으며(이 소송은 뉴욕 남부 연방 지방 법원에 제기됨), 투자자가 MemeCoin으로 큰 손실을 입고 소송을 제기하여 해당 플랫폼에서 생성된 모든 토큰이 증권이라고 주장하고 있습니다(증권법 위반). Pump Fun은 1년 이상 운영되며 거의 5억 달러의 거래 수수료를 수취하여 Solana의 전 국민 발행 열풍을 촉발했습니다. 나무가 크면 바람이 불기 마련입니다. 하지만 미국에서는 여전히 자유로워서, MemeCoin으로 손해를 보았다면 플랫폼을 고소할 수 있습니다.

• Grayscale(그레이스케일)은 뉴욕 증권 거래소에 XRP ETF 신청서를 제출했습니다.

• Tether(USDT 발행사)는 2024년 4분기 증명 보고서를 발표했으며, 지난해 137억 달러의 이익을 기록했습니다. 누워서도 돈을 버는 것이 무엇인지 보여줍니다.

• SBF(당시 FTX와 SOL을 주도했던 폭발적인 머리)의 부모가 트럼프 대통령에게 아들의 사면을 요청하고 있다고 합니다. 여기서 작은 극장 하나, SBF가 출소한 후, 자신이 오랫동안 숨겨온 SOL을 꺼내며 크게 웃고 "CZ, 너를 죽이겠다"고 속으로 말하는 장면을 상상해봅니다.

• 유럽 중앙은행 총재 크리스틴 라가르드는 BTC가 EU 국가의 비축 자산에 들어가지 않을 것이라고 밝혔습니다. 어떻게 이해해야 할까요? 여자가 원하지 않을 때는 원한다는 것일까요?

• 체코 국가은행(Czech Republic Central Bank)은 BTC를 비축 자산으로 투자하자는 제안을 고려하고 있으며, 계획 제안 규모는 70억 달러입니다.

• MicroStrategy(마이크로스트래티지)는 Perpetual Strike Preferred Stock을 통해 5.634억 달러를 모금했으며, 그들은 계속해서 더 많은 BTC를 구매할 것으로 보입니다.

• MetaPlanet(마이크로스트래티지를 모방한 일본 회사)는 2100만 주의 주식 옵션을 발행하여 1160억 엔(약 7.47억 달러)을 모금하여 비트코인을 구매할 예정이며, 이는 아시아 주식 시장 역사상 최대의 비트코인 구매가 될 것입니다.

• Swarms(바이낸스 알파 10기 프로젝트에 참여한 토큰) 프로젝트 측은 X 플랫폼을 통해 "팀이 현재 2%의 토큰을 보유하고 있는 것은 잘못된 일이며, 팀의 토큰을 10%로 늘리는 제안을 추진하고 있다"고 발표했습니다. 하하하하하……

오늘은 여기까지 이야기하겠습니다.