트럼프 암호 제국 뒤에: 규제, 윤리 및 금융 위험의 삼중 게임

원문 제목：++트럼프의 최신 사기: 규제 기관을 파괴하면서 암호화폐 제국을 구축하다++

원문 저자: 몰리 화이트

편집: 데이지, 체인캐처

트럼프가 다시 권력을 잡는 배경 속에서, 암호화폐 산업은 전례 없는 규제 완화를 겪고 있다. 이를 기회로 삼아 트럼프 가족은 관련 산업에 빠르게 진출하여 수십억 달러 규모의 암호화 제국을 구축하고, 플랫폼 구축, 토큰 발행, 인프라 통제 및 시장 조작에 이르기까지 권력과 자본이 밀접하게 얽혀 있다.

이 과정은 막대한 수익을 가져올 뿐만 아니라 심각한 이해 충돌과 남용 의혹을 불러일으킨다. 플랫폼 지배에서 정책 개입, 밈코인 투기에서 잠재적 내부 거래에 이르기까지 트럼프 가족은 국가의 규제 체계를 자신의 이익을 위한 도구로 전환하고 있다.

본 문서는 가족의 암호화 사업 운영 경로를 정리하고, 그들이 어떻게 규제 공백에서 이익을 얻는지 밝혀내며, 이 "암호 제국 확장" 뒤에 있는 제도적 위험을 탐구할 것이다.

자금 지원, 규제 완화: 암호 자본이 어떻게 정치-상업 통로를 빠르게 뚫는가

트럼프가 다시 권력을 잡은 후, 그는 암호화폐 산업의 자금 지원자로부터 최소 2000만 달러의 정치 기부금을 신속히 확보했다. 이 중 리플(Ripple)과 안드레센 호로위츠가 각각 500만 달러를 기부했으며, 코인베이스, 제미니, 크라켄, 서클 등의 거대 기업들도 수백만 달러를 지원했다.

이들 자금 지원자는 즉시 정책적 보상을 받았다: 최소 8건의 미국 증권 거래 위원회(SEC)가 암호화 기업에 대한 집행 사건이 철회되거나 처리 보류되었다. 많은 기업이 새로운 규정 제정 절차에 포함되어, 규제가 부족하고 규정 준수 요구가 낮으며 소비자 보호가 약한 환경에서 자신에게 맞춤화된 시장 규칙을 만들 기회를 얻었다.

정책 완화는 기부 기업에게 막대한 이익을 가져다줄 뿐만 아니라, 트럼프 가족의 암호화 확장을 위한 제도적 장벽을 제거하고 전체 상업 운영의 전제 조건을 마련했다.

출처: ++Follow the Crypto++

월드 리버티 파이낸셜: 트럼프 암호 제국의 핵심 자산

2024년 8월, 트럼프는 파트너와 함께 암호화 회사 월드 리버티 파이낸셜을 설립했다. 프로젝트 공동 창립자인 잭 비트코프의 아버지 스티븐 비트코프는 트럼프의 오랜 동맹으로, 현재 중동 문제 특별 대표를 맡고 있으며, 최근 푸틴을 방문하는 트럼프의 개인 특사로 임명되었고, 이 프로젝트 관계를 연결하는 핵심 인물이다.

플랫폼은 홍보와 포지셔닝이 거의 전적으로 트럼프 본인에 맞춰져 있으며, 공식 웹사이트는 그의 아들을 "DeFi 비전가" "Web3 대사"로 나열하고 75%의 계약 수익이 그에게 귀속될 것이라고 약속했지만, 초기 가족은 여전히 "거리를 두는" 태도를 유지하려 했다. 트럼프가 다시 취임한 후, 그는 공식적으로 60%의 지분을 보유하게 되어 실질적인 지배자가 되었다.

출처: 월드 리버티 파이낸셜 웹사이트

아직 거래 플랫폼을 출시하지 않았음에도 불구하고, 월드 리버티는 5.5억 달러의 자금을 모집했으며, 분배 비율에 따라 트럼프 개인은 약 4억 달러의 이익을 예상하고 있다. 회사는 "금융 민주화" 플랫폼을 구축하고 안정적인 코인 USD1을 발행할 것이라고 주장하는데, 이는 트럼프가 과거 안정적인 코인을 "정부가 통제하는 금융 도구"라고 언급했던 입장과 강한 대조를 이룬다.

주목할 점은, 프로젝트에 7500만 달러가 손유천으로부터 유입되었다는 것이다. 그는 사기 혐의로 SEC와 법무부의 조사를 받고 있는 외국 암호 기업가로, 트럼프에게 직접 기부할 수 없다. 이후 손은 월드 리버티의 고문으로 임명되었고, 트럼프가 취임한 후 SEC의 소송은 보류되었다.

월드 리버티가 발행한 $WLFI는 "거버넌스 토큰"으로 정의되며, 이론적으로는 보유자에게 투표권을 부여해야 하지만, 플랫폼 팀은 아무런 투표 없이 안정적인 코인 발행 등 중대한 사항을 일방적으로 추진하고 있다. 해당 토큰은 여러 규제를 회피하는 조항을 설정하여 비미국 시민 또는 "적격 투자자"만 구매할 수 있으며, 현재 거래할 수 없다. 일부 투자자는 SEC의 규제가 더욱 약화되면 관련 제한이 해제되어 토큰이 2차 시장에 진입하여 수익을 가져올 것이라고 예상하고 있다.

동시에, 이 프로젝트는 내부 거래 혐의로 광범위한 의혹을 받고 있다. 언론 보도에 따르면, 월드 리버티는 약 200만 달러에 무브먼트 랩스의 토큰을 인수했으며, 이는 후자가 머스크가 주도하는 "정부 효율성 부서"와 블록체인 협력을 논의하고 있다는 소문이 돌던 시점과 일치한다. 양측은 이를 부인했지만, 시장 반응은 격렬했다.

2025년 4월 8일, 부법무장관 토드 브랜치가 발표한 메모에 따르면, 법무부는 트럼프가 서명한 행정명령에 따라 암호화폐 조사 팀을 공식 해산하고 모든 관련 집행 조치를 중단했다. 이 조치는 트럼프 가족의 암호화 사업에 대한 연방 조사 경로를 사실상 차단했다.

USD1의 발행 시기도 주목받고 있다: 3월 25일, 월드 리버티는 해당 안정적인 코인을 발행할 것이라고 발표했으며, 단 10일 후 SEC는 "특정 유형"의 안정적인 코인이 그들의 규제 범위에 포함되지 않으며 기업이 등록 없이 발행할 수 있다고 밝혔다. 동시에, 의회는 친 트럼프 세력이 관련 법안을 추진하여 안정적인 코인에 대한 규제를 완화하고 있다. 이 배경에는 지난 선거 주기에 암호화 산업이 투입한 1억 3천만 달러 이상의 로비 자금이 있다.

또한, 월드 리버티는 바이낸스와 협상 중이며, USD1을 해당 플랫폼에 상장할 예정이다. 만약 성사된다면, 이 프로젝트는 세계 최대 암호 거래소의 사용자 시스템에 접속하게 되어 수익 잠재력이 막대하다. 이 시점에서 바이낸스는 미국 재무부와 규정 준수 문제에 대해 협상 중이며, 반자금 세탁 위반으로 설정된 규제 협정을 해제하려고 시도하고 있다. 이 협정은 40억 달러 이상의 벌금을 지불한 후 도달한 사법적 합의에서 비롯된 것이다.

트루스 소셜과 트루스.파이: 소셜 플랫폼의 암호 투자 전환

트럼프의 "트럼프 미디어 및 기술 그룹"(Trump Media & Technology Group, TMTG)은 트루스 소셜의 모회사로, 최근 몇 년 동안 암호화 분야에 진출하기 시작했다. 회사는 공개 시장에 상장되어 있으며, 약 20억 달러의 가치를 지니고 있으며, 트럼프는 약 53%의 지분을 보유하고 있다. 최근 TMTG는 작은 도널드 트럼프가 관리하는 신탁 기금이 보유 주식을 판매할 수 있도록 허가를 신청했다.

2024년 1월, TMTG는 "Truth.Fi"라는 브랜드로 핀테크 분야에 진출하여 이른바 "미국 우선" 투자 상품을 출시했다. 3월 24일, 회사는 싱가포르 거래소 Crypto.com과 협력한다고 발표했다. 주목할 점은, 해당 플랫폼이 이전에 미국 증권 거래 위원회(SEC)의 조사를 받고 있었으며, 같은 해 8월 "웰스 통지"를 받아 집행 조치를 받을 것이라는 예고를 받았다는 것이다. 그러나 단 3일 후, Crypto.com은 SEC가 조사를 종료했다고 발표했다.

동시에, TMTG는 최대 2억 5천만 달러의 현금 준비금을 사용하여 비트코인 등 암호 자산에 투자할 것이라고 밝혔다. 이를 통해 회사------실제로는 트럼프 본인------는 자신의 발언과 행동을 통해 시장을 상승시키고 직접 이익을 얻을 수 있을 것으로 보인다. 그가 비트코인 전략적 비축을 구축하고 정부 자금을 비트코인에 구매하도록 촉구하는 정책은 시장에 실질적인 영향을 미칠 수 있다.

블록체인 게임 계획과 규제 완화: "모노폴리"에서 현실적인 차익으로

《포춘》지에 따르면, 트럼프는 블록체인 부동산 테마 게임을 출시할 계획을 세우고 있으며, 게임 방식은 "모노폴리"와 유사하지만 암호화폐 시스템 위에 구축되어 "플레이-투-언"을 주제로 하여 플레이어가 게임을 통해 실제 수익을 얻도록 유도하고 있다.

이러한 게임은 과거에 여러 차례 비판을 받아왔으며, 문제는 경제 구조의 불균형과 도덕적 위험에 집중되어 있다. 부유한 플레이어는 "돈을 써서 승리"할 수 있으며, 경제적 조건이 열악한 사람들은 입장조차 어려워, 시스템은 신규 플레이어의 유입에 크게 의존하여 토큰 가치를 유지하고, 증가 속도가 느려지면 붕괴 위험에 처하게 된다.

2021년에 폭발적인 인기를 끌었던 Axie Infinity는 "디지털 농부" 모델을 촉발했다: 부유한 사람들이 게임 자산을 저소득 국가의 플레이어에게 임대하고, 그들이 게임을 통해 현지 임금보다 높은 수익을 얻을 것이라고 약속했다. 이러한 방식은 결국 광범위한 윤리적 논란을 일으켰으며, 미성년자의 도박 메커니즘 참여, 플레이어가 실제 돈을 투자한 후 손실을 입는 문제 등이 포함되었다. 2022년 3월, 이 게임은 북한 해커의 공격을 받아 약 6억 2500만 달러의 손실을 입었으며, 토큰 가격은 현재까지 회복되지 않았다.

최근 몇 년 동안, 미국 규제 기관은 이러한 프로젝트에 대한 검토를 강화하기 시작했다. SEC는 코인베이스와 바이낸스를 고소하면서, 그들이 등록되지 않은 증권을 상장했다고 주장했으며, 여기에는 Axie Infinity의 $AXS, The Sandbox의 $SAND 및 Decentraland의 $MANA와 같은 게임 토큰이 포함된다. 동시에 소비자 금융 보호국(CFPB)도 게임 화폐의 현금화 과정에서의 착취 행위, 특히 미성년자 플레이어와 관련된 문제를 주목하고 있다.

그러나 트럼프가 다시 집권한 이후, 이러한 규제 장벽은 빠르게 제거되고 있다. 그는 암호 기업에 대한 제한을 완화하고, 등록, 규정 준수, 책임 및 도박 메커니즘 규제를 포함한 주요 단계를 취소하도록 추진하고 있다. SEC는 최근 바이낸스, 코인베이스 및 관련 게임 토큰에 대한 여러 집행 조치를 "가속화"하여 철회하고, 대부분의 암호 자산이 더 이상 그들의 규제 범위에 포함되지 않으며, 업계 고위 경영진을 초대하여 새로운 규정을 제정하도록 하고 있다.

트럼프 정부는 CFPB를 완전히 폐쇄하는 것을 추진하고 있으며, 이 제안은 암호 기업 고위층의 공개적인 지지를 받고 있다. 의회도 이에 협력하고 있으며, 하원과 상원은 CFPB가 암호 게임에 대해 설정한 규제 규칙을 폐지하는 법안을 통과시켰다. 이 규칙은 원래 미성년 사용자 및 비게임형 암호 자산 투자자를 보호하기 위해 강화된 것이었다.

이 폐지안은 명백한 당파적 분열을 나타낸다: 민주당과 무소속 의원들은 일치하여 반대하고 있으며, 상징적으로 반대하는 한 공화당 상원의원을 제외한 나머지 공화당 의원들은 모두 지지하고 있다. 현재 이 법안은 트럼프의 서명을 기다리고 있다. 만약 서명된다면, 관련 행위에 대한 규제 장벽이 완전히 종식될 뿐만 아니라, 그와 관련된 암호 프로젝트에도 직접적인 이익을 가져올 것이다.

트럼프 가족, 비트코인 채굴 진출, 이익 전송 의혹 재발

2025년 3월 말, 트럼프의 두 아들------에릭 트럼프와 작은 도널드 트럼프는 비트코인 채굴 회사 아메리칸 비트코인에 투자한다고 발표했으며, 에릭은 최고 전략 책임자로 임명되었다.

이 회사는 채굴 기업 Hut8의 도움으로 설립되었으며, 후자는 "거의 모든" 채굴 장비를 새로운 회사에 양도하여 업계의 의혹을 불러일으켰다. VanEck의 분석가 매튜 시겔은 "그들이 6만 1000대의 채굴기를 대가로, 이전에 100% 지배하던 자회사의 80% 지분만을 교환한 이유를 도저히 이해할 수 없다"고 언급했다. 많은 관찰자들은 이것이 "정치적 주식 교환"처럼 보인다고 생각하고 있으며, Hut8이 트럼프 가족에게 20%의 지분을 양도하여 정책적 편의와 잠재적 보상을 얻으려 했다고 보고 있다.

에릭 트럼프는 회사가 미래에 상장할 계획이며, 월드 리버티 파이낸셜과 협력할 것이라고 밝혔다. 그는 또한 채굴한 비트코인의 일부를 보유할 것이며, 트럼프가 다시 비트코인 가격 상승을 촉진할 것이라고 기대하고 있다.

대규모로 밈코인 출시, 트럼프 가족 수억 달러 현금화

트럼프가 다시 대통령에 취임하기 직전, 그는 $TRUMP라는 이름의 밈코인을 출시했으며, 일부 암호화圈 지지자들을 놀라게 했다. 업계 관계자는 그의 행동을 "노골적인 돈벌이"라고 표현하며, "터무니없고, 어리석음의 새로운 한계를 갱신했다"고 비판했다.

얼마 지나지 않아, 가족은 $MELANIA라는 밈코인을 출시하여 논란을 더욱 일으켰다. 《파이낸셜 타임스》는 3월 초까지 트럼프 팀이 이 두 개의 토큰을 통해 최소 3억 5천만 달러를 현금화했다고 추정했다. 4월 15일, 트럼프가 통제하는 지갑 주소는 다시 460만 달러를 현금화한 것으로 보인다.

동시에, $MELANIA 팀은 3월 하순부터 4월 초까지 약 450만 달러의 토큰을 매각한 것으로 보인다. 4월 7일, 블록체인 분석 플랫폼 Bubblemaps는 프로젝트 내부자가 "커뮤니티 배포"로 표시된 지갑에서 약 3000만 달러의 토큰을 대규모로 판매한 사실을 공개했다. 더욱 주목할 점은, 해당 팀이 이전에 아르헨티나 대통령 미레이와 관련된 $LIBRA 토큰 조작 및 여러 솔라나 기반 밈코인의 내부 거래에 연루되었다는 것이다.

$TRUMP 토큰의 초기 분배에서, 트럼프 및 그의 관련자는 최대 80%의 지배권을 보유하고 있으며, 3년의 선형 해제 메커니즘이 설정되어 있다. 첫 번째 해제가 곧 시작되며, 트럼프는 최대 4000만 개의 토큰을 판매할 수 있으며, 현재 가격으로 평가하면 약 3억 1천만 달러에 해당한다. 동시에, 많은 초기 투자자들은 큰 손실을 입었으며, 토큰 가격은 최고 75달러에서 5달러 이하로 하락했다.

이러한 거래 행위는 시장 조작 또는 내부 거래의 혐의가 있지만, 규제는 거의 존재하지 않는다. 2월 27일, SEC는 명확히 밈코인이 그들의 규제 범위에 포함되지 않는다고 밝혔다. 일반적으로 이러한 잠재적 범죄 행위는 법무부가 개입해야 하지만, 해당 부서는 "이민 및 정부 조달 사기"와 같은 분야에 자원을 우선 배분하라는 지시를 받았으며, 암호 시장은 보류되고 있다.

다시 말해, 트럼프 가족은 규제 공백을 이용하여 밈코인 시장에서 낮은 위험으로 높은 수익을 얻고 있다.

NFT 작업 재개: "희귀 작품" 구매에서 "범죄자 카드" 판매로

암호화폐와 밈코인 외에도, 트럼프 가족은 NFT(비대체 토큰) 시장에도 적극적으로 참여하고 있다. 2021년 12월, 멜라니아 트럼프는 첫 번째 NFT 시리즈를 출시했지만, 시장 반응은 차가웠다. 시작 가격이 약 25만 달러인 작품은 입찰자가 없었고, 결국 그녀가 약 17만 달러에 구매한 것으로 보인다.

2023년 7월, 그녀는 두 번째 시리즈를 출시하여 다시 논란을 일으켰다. 이번 프로젝트는 NASA 이미지를 사용하여 상업적 용도를 금지하는 규정을 위반한 것으로 의심받고 있다. 이 시리즈 역시 판매량이 저조하여 일주일에 55개만 판매되었고, 판매액은 5000달러에 불과했다.

반면, 트럼프 본인은 NFT 프로젝트에서 더 큰 상업적 수익을 올렸다. 그는 2022년 12월 첫 번째 "디지털 거래 카드"(Trump Cards)를 출시했으며, "NFT"라는 라벨을 희석하려 했다. 이 카드 세트는 이상화된 이미지를 통해 근육질이고 젊고 잘생긴 모습으로 그려졌으며, 슈퍼맨이나 카우보이 복장을 입고 있는 등 스타일이 과장되고 현실과 동떨어져 있다.

트럼프의 "디지털 거래 카드" 중 하나 (출처: OpenSea)

후속 시리즈는 더욱 진전되어, 트럼프의 범죄자 등록 사진을 주제로 하여 구매자에게 "업그레이드 보상" 메커니즘을 설정하고, 등록 사진에 입었던 정장의 조각이나, 그의 뉴욕 형사 재판 기간 동안 함께 저녁을 먹을 기회를 제공하고 있다.

보유 자산 불명확, 언행 연계: 트럼프 가족의 암호 자산 보유 상황 주목

트럼프 가족의 암호 자산 보유 상황은 여전히 불투명하지만, 공개 재무 신고와 블록체인 기록이 일부 단서를 제공하고 있다. 2024년 8월, 트럼프는 100만 달러에서 500만 달러 사이의 이더리움(ETH)을 보유하고 있다고 신고했으며, 이는 그의 지갑에 당시 약 228만 달러의 잔액과 거의 일치한다. 그 해 12월부터, 해당 지갑은 대규모로 ETH를 판매하기 시작했으며, 현재 대부분의 보유 자산을 매각했다.

가족의 다른 구성원들의 보유 상황은 아직 공개되지 않았지만, 정책의 영향을 받는 시장 변동에서 직접 이익을 얻을 기회를 분명히 가지고 있다. 일부는 심지어 "시장을 영향"을 주기도 한다. 예를 들어, 에릭 트럼프는 올해 2월에 "지금 $ETH를 추가 매수할 좋은 시점이다. 나에게 감사하는 것을 잊지 마라"고 언급했다. 거의 동시에, 트럼프 가족이 주도하는 월드 리버티 파이낸셜이 대규모로 ETH를 코인베이스로 이체하여 "신호 거래" 행동에 대한 의혹을 불러일으켰다.

더욱 우려스러운 것은 트럼프의 측근들 사이에 내부 거래 위험이 존재할 수 있다는 점이다. 그들은 트럼프의 행동 스타일을 잘 알고 있으며, 비공식 정보를 알고 있을 가능성이 있으며, 트럼프는 여러 차례 갑작스러운 정책 결정을 통해 시장에 큰 충격을 주었다.

최근의 한 예가 특히 전형적이다: 트럼프가 "해방의 날" 관세 정책을 발표하여 주식 시장이 큰 하락을 겪은 후, 일부 정보에 정통한 사람들이 저가에 매수한 것으로 보이며, 정책 중단 소식이 발표된 후 시장 반등을 통해 이익을 실현했다. 유사한 조작이 암호 시장에서도 발생할 수 있다. 비트코인 등 자산의 가격 변동이 심하기 때문에, 정책 방향을 미리 알게 되면 정보 차이를 이용하여 상당한 이익을 얻을 수 있다.

권력 변환의 궁극적 형태: 규제 붕괴에서 시스템적 위험으로

트럼프 가족의 암호 분야에서의 이해 충돌은 이미 첫 임기 동안의 "보수 조항" 논란을 훨씬 초월하고 있다. 여러 프로젝트를 통해 트럼프는 권력을 통해 이익을 얻는 경로를 구축하였다: 토큰과 기업에서 직접 이익을 얻고, 자신에게 유리한 규제 정책을 추진하며, 의심스러운 내부 거래에 연루되고, 외부 세력에게 "투자"를 통해 정치적 영향을 교환할 수 있는 경로를 제공하는 것------만약 이것이 선거 기부금으로 전환된다면, 이러한 행위는 불법이 될 것이다.

동시에, 규제 체계는 시스템적으로 해체되고 있다. 트럼프는 암호 시장에 대한 제약을 지속적으로 약화시켜 일반 투자자들을 사기 및 조작 위험에 노출시키고 있으며, 그 자신과 그의 자금 지원자는 거의 실질적인 검토를 받지 않고 있다.

권력 남용의 징후가 점점 더 뚜렷해지고 있지만, 현재의 견제 메커니즘은 여전히 무력하다. 일부 민주당 의원들은 이미 SEC 감사관, 법무부 고위 관계자 및 여러 주 검찰총장에게 트럼프와 그의 팀의 이해 충돌을 조사할 것을 촉구하는 서한을 보냈지만, 지금까지 실질적인 진전은 공개되지 않았다.

더욱 경계해야 할 점은, 규제의 지속적인 붕괴가 대통령 개인의 재정적 이익과 국가 정책 권력이 고도로 일치하게 만들고 있으며, 암호 시장이 점차 권력자들의 차익 거래의 장으로 전락하고 있다는 것이다: 고위험 대출 프로젝트는 "금융 민주화"라는 외피를 쓰고 있으며, 사기 행위는 기술 혁신으로 포장되고, 밈코인은 "가격을 올리고 판매하는" 도구로 변모하고 있다.

이 과정에서 일반 투자자들은 소외되고, 권리를 주장할 방법이 없다. 그리고 이 탈규제 실험의 위험은 전통 금융 시스템으로 확산되고 있다. 은행의 노출이 확대되고, 연금 및 퇴직 기금이 잇따라 개입함에 따라, 사회 전체가 극소수의 사람들만 이익을 얻고, 모든 국민이 비용을 부담하는 시스템적 비용을 조용히 떠안고 있다. 일단 거품이 터지면, 피해를 입는 것은 투기꾼뿐만 아니라, 그 과정에 전혀 참여하지 않은 일반 대중이 될 것이다.