아프리카의 결제 시장은 뚜렷한 특징을 보이고 있으며, 여기에는 세계에서 가장 높은 모바일 결제 침투율과 가장 빠른 암호화폐 채택 속도가 포함됩니다. 이는 시장 차원의 우연이 아니라, 거시 경제 구조의 장기적인 진화에 따른 필연입니다.

본 문서는 이러한 필연성 뒤에 있는 두 가지 심층 구조적 동인을 분석할 것입니다: (1) 아프리카 경제는 오랫동안 자원 수출, 무역 유통 및 송금에 의존해 왔으며, 이는 국경 간 결제 및 송금에 대한 막대한 수요를 초래했습니다; (2) 아프리카의 금융 기반 시설 구축이 뒤처져 있으며, 국제 은행의 리스크 회피(de-risking) 및 외환 관리의 부실로 고통받고 있으며, 상업 은행은 오랫동안 결여되어 있고 인플레이션 압력이 만연해 있습니다.

이 두 가지 힘이 함께 만들어낸 진공 상태는 모바일 결제와 암호화폐가 번창할 수 있는 환경을 조성했습니다: 모바일 결제 플랫폼이 은행을 대체하여 일상 결제 채널이 되었고, 암호화폐는 현지 법정 통화 또는 과거 달러가 신흥 경제체에서 맡았던 역할을 수행하며, 본국 통화의 가치 하락을 방어하는 가치 저장 수단이자 저비용의 국경 간 교환 매개체가 되었습니다.

이 대륙에서 중요한 경계선은 사하라 사막입니다: 사하라 사막 북쪽은 석유를 중심으로 한 중동 및 북아프리카(MENA) 프레임워크에 통합되어 있으며; 사하라 이남 아프리카(SSA)는 심각한 달러 부족과 분열된 통화 체계 속에서 모바일 결제와 암호화폐에 대한 자연스러운 수요를 가진 거대한 시장을 형성했습니다. 나이지리아, 케냐 및 남아프리카를 대표로 하는 SSA 국가들은 모바일 결제 및 암호화폐 채택률에서 세계 상위권에 위치하고 있습니다.

1 아프리카 거시 경제 전경: 거대하고 젊지만 여전히 원자재 의존에 갇힌 초기 경제체

1.1 인구 구조

2025년, 아프리카 인구는 약 15.5억에 이를 것으로 예상되며, 이는 세계 총 인구의 약 19%를 차지합니다. 아프리카는 세계에서 가장 젊은 대륙으로, 인구의 중위 연령은 단 19세이며, 또한 가장 빠른 성장률을 기록하고 있습니다. 연간 성장률은 약 2%로, 다른 대륙들은 이를 따라잡기 어렵습니다.

2100년까지 아프리카 인구는 거의 세 배로 증가하여 38.1억에 이를 것으로 예상되며, 이때 인류의 37%를 차지할 것입니다. 이에 비해 아시아 인구는 이번 세기 중반에 정점에 도달한 후 감소할 것으로 예상되며, 유럽과 라틴 아메리카는 절대적인 축소에 직면해 있습니다. 오직 아프리카만이 이번 세기 내내 실질적인 성장을 지속할 것입니다(그림 1 및 그림 2 참조).

이러한 인구 추세는 결제 기반 시설에 깊은 영향을 미칩니다. 전통적인 은행의 보급률이 여전히 낮은 상황에서, 많은 젊고 도시화된, 모바일 네이티브 집단이 대규모로 노동 시장과 소비 경제에 진입하고 있습니다. 따라서 편리하고 저비용의 금융 서비스(결제, 저축, 신용 포함)에 대한 수요는 더욱 강해질 것입니다.

1.2 자원 보유 및 산업 구조

아프리카는 매우 풍부한 자연 자원을 보유하고 있습니다. OPEC 연례 통계 보고서에 따르면, 2024년까지 아프리카 대륙의 확인된 원유 매장량은 약 1194억 배럴로, 세계 총량의 약 7.6%를 차지하며, 가장 큰 매장국은 리비아, 나이지리아, 알제리 및 앙골라에 집중되어 있습니다. 탄화수소 외에도 아프리카의 광물 자원은 세계적으로 중요한 위치를 차지하며 여러 품목에서 주도적인 역할을 하고 있습니다: 이 대륙은 세계에서 가장 중요한 다이아몬드 생산지이며, 전 세계의 약 49%의 코발트 매장량을 보유하고 있으며, 백금족 금속(PGMs)의 절대적인 출처이기도 합니다. 남아프리카만으로도 전 세계 백금족 금속 매장량의 약 78%를 차지합니다. 이러한 자원 보유는 아프리카를 세계 원자재 공급망의 핵심 노드로 만듭니다.

그러나 이러한 부는 대부분 원자재 형태로 채굴되어 수출되며, 거의 하류 가공이나 부가가치 단계가 없습니다. 동시에 아프리카의 제조업과 농업은 미발달 상태이며, 인프라가 심각하게 부족하고, 정제유, 가공식품 등은 여전히 수입에 의존하고 있습니다. 이렇게 "수입과 수출이 모두 큰" 경제 구조는 대륙 전체를 다음에 논의할 무역 의존 패턴에 가두고 있습니다.

1.3 무역 의존 및 송금 자금 흐름

아프리카 경제는 세계 무역 및 해외 송금과 깊이 얽혀 있습니다. 2023년, 아프리카의 국경 간 상품 수출액과 수입액은 각각 6045억 달러와 6845억 달러에 달하며, 송금 유입은 521.6억 달러에 달했습니다. 참고 지표로, 2023년 아프리카 전체의 GDP는 약 2.96조 달러입니다. 무역과 송금이라는 두 기둥은 아프리카 경제 구조에서 중요한 역할을 할 뿐만 아니라, 각각 B2B 국경 간 무역 결제 및 C2C 국경 간 송금의 막대한 수요를 촉발했습니다.

국경 간 무역은 아프리카 경제의 중요한 기둥이지만, 원자재 의존의 수출 구조와 장기적인 무역 적자는 아프리카 경제가 세계 거시 주기에 매우 민감하게 반응하도록 만듭니다. 2023년 아프리카 상품 수출 총액은 6045억 달러(전년 대비 15.1% 감소), 수입은 6845억 달러(전년 대비 1.6% 감소), 무역 적자는 약 800억 달러에 달했습니다(그림 3 참조). 10년간의 추세를 보면, 아프리카는 세계 원자재 주기의 변동에 매우 민감합니다. 2015-2016년의 유가 폭락은 아프리카의 무역 규모를 20년 만에 최저치로 밀어넣었고, 자원 의존형 경제체(예: 나이지리아, 앙골라 등 석유 수출국)는 정체 상태에 빠졌으며, 비자원형 경제체는 7%-8%의 성장을 유지하며 두 그룹 간의 뚜렷한 분화가 나타났습니다. 2020년 코로나19 팬데믹의 충격은 또 다른 붕괴를 초래했습니다: 세계 원자재 가격이 폭락하고 아프리카 GDP 성장률은 -2%로 떨어졌으며, 이후 2021년에 V자형 반등이 있었습니다. 최근 2022-2023년 동안, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 급등으로 아프리카 수출이 일시적으로 급증했지만, 동시에 연준의 공격적인 금리 인상 주기가 달러를 높이고 세계 유동성을 긴축시키면서 아프리카 대륙 전체가 다시 심각한 수입성 인플레이션과 본국 통화 가치 하락에 시달렸습니다.

아프리카의 무역 파트너 구조는 지난 10년 동안显著한 변화를 겪었습니다(그림 4 참조). 중국과 인도를 선두로 하는 아시아는 유럽을 초월하여 아프리카의 최대 수입원으로 자리 잡았습니다. 아프리카 수입 총액에서 아시아의 비중은 2010년 28%에서 2023년 36%로 증가했으며, 유럽의 비중은 38%에서 32%로 감소했습니다. 수출 측면에서 유럽은 여전히 39%의 비중으로 1위 목적지이지만, 아시아의 비중은 24%에서 28%로 증가했으며, 중동은 3%에서 11%로 급격히 확대되었습니다. 북미는 수출입 양쪽에서 역할이 축소되었습니다. 이러한 변화는 중-아프리카 원자재 무역 회랑의 지속적인 심화와 에너지 구매자 및 투자 파트너로서의 걸프 국가의 역할이 점점 더 중요해지고 있음을 반영합니다.

대륙 간 무역 외에도 아프리카 국가 간의 "Intra-Africa Trade"도 빠르게 성장하고 있지만, 국가 간의 통화, 언어 등의 장벽은 여전히 극복해야 할 병목 현상입니다. 2023년 아프리카 국가 간 무역 총액은 1922억 달러로 3.8% 증가했습니다. 그러나 대륙 내 무역은 아프리카 총 수출의 18%에 불과하며, 이에 비해 유럽의 대륙 내 무역은 총 수출의 70%, 아시아는 52%를 차지합니다. 이는 세금의 분열, 통화의 비가역성 및 국경 간 인프라의 부족 등의 장벽이 아프리카 대륙 내 무역 성장의 지속적인 장애물임을 반영합니다. 이러한 배경 속에서 아프리카 대륙 자유 무역 구역(AfCFTA)은 2021년부터 운영을 시작하였으며, 전면 시행 후 대륙 내 무역액을 52% 증가시킬 계획이지만, 이 계획의 이행 진전은 매우 느립니다.

송금은 아프리카 경제의 또 다른 생명선이며, 대량의 C2C 결제 수요의 원천입니다. 세계은행 데이터에 따르면, 2023년 아프리카 송금 유입은 522억 달러에 달합니다. 상위 5개 송금 회랑은 각각 사우디아라비아→이집트, 아랍에미리트→이집트, 미국→나이지리아, 쿠웨이트→이집트, 프랑스→모로코입니다. 아프리카 노동력은 걸프 지역, 북미 및 유럽으로 수출되어 지속적으로 가정으로 반송되는 수입 흐름을 형성합니다. 이러한 회랑은 국경 간 C2C 송금의 최대 수요 원천 중 하나를 구성하며, 동시에 전통 금융 시스템에서 국경 간 송금의 높은 비용, 긴 시간, 송금 진행의 불투명성 등의 문제를 가장 잘 느낄 수 있는 부분입니다. 이는 우리가 다음 장에서 중점적으로 논의할 문제입니다.

2 외환 송금 수요와 낙후된 금융 시스템의 심층 불일치

2.1 은행 보급률이 낮고, 계좌 없는 인구의 격차가 큼

아프리카의 정규 금융 시스템은 소수의 사람들만을 커버할 수 있습니다. 세계은행의 2021-2022년 글로벌 Findex 데이터베이스에 따르면, 사하라 이남 아프리카에서 성인 중 49%만이 금융 계좌를 보유하고 있습니다; 2024년까지 이 비율은 58%로 증가할 것으로 예상되지만 여전히 세계에서 가장 낮은 수준입니다. 보급률이 낮은 것 외에도 아프리카 은행 지점의 밀도 또한 뒤처져 있습니다. 국제통화기금의 금융 접근 조사에 따르면, 케냐는 10만 명의 성인당 4.4개의 은행 지점에 해당하며, 모로코는 22.2개입니다. 아프리카에서 가장 발전된 은행 시스템을 가진 남아프리카조차도 38.7개에 불과하며, 이는 모두 세계 평균 수준에 훨씬 미치지 못합니다. 그 결과, 결제, 저축, 신용, 보험 등 기본 금융 서비스에 대한 거대한 미충족 수요가 존재합니다.

2.2 국제 리스크 회피 및 대리 은행의 퇴출

아프리카가 직면한 두 번째 장애물은 국제 금융 시스템 자체의 퇴축에서 비롯됩니다. 자금 세탁 방지(AML) 및 고객 실사(KYC) 규정 준수 위험에 대한 우려와 더불어, 현지에서 공식 신분증명서가 부족하고, 고정 주소가 없으며, 세금 기록이 불완전하고, 현금 경제 비율이 지나치게 높은 현실 문제들이 겹치면서, 세계 주요 은행들은 리스크 회피의 물결을 일으켰습니다. 2016년 이후, 대리 은행 관계는 급격히 축소되었습니다. SWIFT 데이터에 따르면, 남아프리카는 10% 이상의 해외 대리 은행을 잃었고, 앙골라는 그 감소폭이 37%에 달했습니다. 이러한 퇴축은 합법적인 국경 간 거래의 비용을 직접적으로 증가시켰으며, 규모가 작은 아프리카 금융 기관들이 세계 금융 시스템에서 배제되는 결과를 초래했습니다.

2.3 외환 관리의 부실 및 만성 인플레이션

통화 시스템의 취약성은 위의 구조적 결함을 더욱 확대합니다. 재정 적자와 세수 기반의 약화로 인해, 아프리카 여러 나라의 중앙은행은 정부 지출을 위한 자금을 조달하기 위해 통화를 발행해야 하며, 이는 지속적인 수입형 인플레이션을 초래합니다. 식품, 연료 및 제조품의 원자재 가격은 본국 통화의 가치 하락으로 인해 크게 상승하고 있습니다. 동시에, 자본 시장의 깊이가 부족하고, 은행 시스템이 고도로 집중되어 있으며, 중앙은행의 독립성에 대한 역사적 결함으로 인해 아프리카의 통화 정책 전파 메커니즘은 원활하지 않으며, 금리 인상이 인플레이션을 효과적으로 억제하거나 환율을 안정시키기 어렵습니다. 2024년 아프리카의 전체 인플레이션율은 20.1%에 달하여, 세계 주요 지역 중 가장 높으며, 본국 통화 저축의 실질 가치를 심각하게 잠식하고 있습니다.

2.4 결과: 현금 주도 및 결제 시스템의 실패

은행의 배제, 리스크 회피 및 통화 불안정이라는 세 가지 실패는 명백한 결과를 초래했습니다. 대다수의 아프리카인들은 여전히 현금을 사용하여 일상 거래를 수행하고 있습니다; 사하라 이남 아프리카의 송금 비용은 세계에서 가장 높으며, 세계은행의 2025년 3분기 글로벌 송금 가격 보고서에 따르면, 평균 송금 수수료는 8.46%에 달합니다; 일반 대중은 인플레이션에 효과적으로 대응할 수 있는 가치 저장 도구가 부족합니다. 은행 시스템은 접근 용이성, 비용 부담 가능성 및 통화 가치 안정성의 세 가지 차원에서 완전히 실패하여, 새로운 결제 경로와 암호화폐가 빠르게 채워가고 있는 시장의 진공 상태를 만들어냈습니다.

3 전통 금융 시스템의 진공 속에서 모바일 결제와 암호화폐가 번창하다

은행 시스템의 결여로 형성된 격차 속에서, 심각한 인플레이션과 통화 가치 하락 압박에 의해 아프리카는 세계에서 가장 역동적인 모바일 화폐 및 암호화폐 시장을 발전시켰습니다. 이러한 대체 결제 경로의 출현은 선택의 결과가 아니라 필수에 의해 촉발된 것입니다. 이들은 은행 시스템이 대응할 수 없는 실제 문제인 접근성, 비용 부담 가능성 및 안정성을 해결했습니다.

3.1 모바일 결제: 아프리카가 세계를 선도하다

아프리카는 세계 모바일 화폐 거래의 대부분을 차지하고 있습니다. 2025년 글로벌 Findex 데이터베이스에 따르면, 사하라 이남 아프리카의 약 40%의 성인이 모바일 화폐 계좌를 주요(또는 유일한) 정규 금융 서비스로 사용하고 있습니다. 케냐의 M-Pesa 플랫폼은 이러한 모델의 전형입니다: 이 플랫폼은 어디서나 사용할 수 있는 USSD 기술(기본 기능의 휴대폰 키패드를 통해 사용 가능)을 기반으로 하여, 백만 개의 오프라인 대리점으로 구성된 네트워크를 구축하고, 전 국민이 이용할 수 있는 모바일 신호를 활용하여 케냐 모바일 결제 시장의 90.8%의 점유율을 차지하고 있으며, 탄자니아, 가나, 이집트 등 다른 7개 아프리카 국가로 성공적으로 확장되었습니다. 오프라인 대리점과 낮은 기술 장벽에 기반한 이러한 구조는 지점 기반의 전통 은행 모델보다 훨씬 더 확장 가능하고 포용적임이 입증되었으며, 아프리카의 도시와 농촌에서 대량의 사용자를 축적하고 있습니다.

3.2 아프리카 대륙에서 암호화폐의 광범위한 채택

아프리카 대륙의 암호화폐 채택률은 세계에서 선두를 달리고 있으며 여전히 급격히 상승하고 있습니다. 중동 및 북아프리카 지역에서 2024년 7월부터 2025년 6월까지 수신된 체인 상 총 가치는 약 6000억 달러에 달하며, 같은 기간 사하라 이남 아프리카는 2000억 달러를 기록하여, 전년 대비 52%의 성장률을 보였습니다. 이는 주로 소매 사용자에 의해 주도되며, 몇몇 국가(나이지리아, 남아프리카, 에티오피아, 케냐)에 집중되어 있습니다. 암호화폐는 아프리카 현지 기업과 민중의 인플레이션 방어 및 저비용의 국경 간 결제 수요를 잘 충족시키고 있으며, 이 두 가지 수요는 모바일 화폐와 정규 은행 시스템이 충분히 충족할 수 없는 것입니다.

4 아프리카 대륙 내부의 이질성

4.1 아프리카 대륙 내부의 분화 이해의 중요성

아프리카의 54개 국가는 42종의 서로 다른 통화 체계를 가로지르며, 프랑스어권(Francophone), 영어권(Anglophone), 아랍어권(Arabophone), 포르투갈어권(Lusophone) 및 스페인어권(Hispanophone) 등 여러 언어권에 속합니다. 이러한 언어와 통화의 분리는 단순히 문화적 상징의 차이에 그치지 않고, 국경 간 무역, 금융 흐름 및 규제 시스템에 깊이 뿌리내리고 있습니다: 결제 네트워크는 서로 단절되어 있으며, 규제 프레임워크는 독립적으로 운영되며, 시장 기회는 고도로 분열되어 있습니다. 따라서 아프리카 대륙의 거시 경제 환경에 대한 전체적인 인식을 구축하는 것 외에도, 문화, 규제, 금융 시스템 등에서 내부 세분화 지역 간의 차이를 이해할 필요가 있습니다.

4.2 사하라 사막을 경계로: 중동 및 북아프리카(MENA) vs. 사하라 이남 아프리카(SSA)

현재 가장 일반적인 분석 프레임워크는 사하라 사막을 경계로 하여 아프리카를 중동 및 북아프리카(MENA)와 사하라 이남 아프리카(SSA) 두 대체 체계로 나누는 것입니다.

북아프리카는 문화, 제도 및 경제 구조에서 아랍 세계와 높은 통합성을 보이며, 그 경제는 석유 및 가스 자원을 핵심 기둥으로 삼고 있으며, 세계 에너지 시장에 깊이 통합되어 있습니다. 따라서 그 금융 시스템과 정책 프레임워크는 MENA 생태계 내에서 더 많이 운영되며, 은행 시스템은 상대적으로 성숙하고 금융 배제 정도가 낮습니다.

반면, 사하라 이남 아프리카는 기본적으로 이 시스템의 외부에 위치하고 있습니다. 암호화폐와 모바일 결제가 폭발적으로 성장하게 만든 진정한 원인은 금융 시스템의 심각한 부족, 달러 부족 및 통화 불안정 문제에 직면한 시장입니다. SSA는 현재 전 세계 모바일 결제 거래량의 거의 60%를 차지하고 있으며, 동시에 세계에서 암호화폐 채택 속도가 가장 빠른 지역입니다.

4.3 다섯 개 지역 프레임워크: 인구, 경제 및 핀테크 생태계의 분화

더욱 세분화하면, 아프리카는 다섯 개의 주요 지역으로 나눌 수 있으며, 각 지역 간에는 뚜렷한 거시 경제적 특성이 나타납니다. 북아프리카와 남부 아프리카는 가장 높은 1인당 GDP를 보유하고 있으며; 서아프리카와 중앙 아프리카는 상대적으로 발전 수준이 낮습니다; 동아프리카는 1인당 소득이 가장 낮은 지역입니다. 그러나 경제 성장 속도는 부의 수준과 반비례하는 경향이 있습니다: 동아프리카는 가장 빠른 성장을 보이며, 그 뒤를 중앙 아프리카, 북아프리카, 서아프리카 및 남부 아프리카가 따릅니다.

암호화폐의 채택 패턴도 유사한 특성을 보입니다. 단지 나이지리아(서아프리카에 위치)만으로도 SSA의 대부분의 암호화폐 거래량을 차지하고 있으며; 동시에 동아프리카, 남아프리카 및 북아프리카도 암호화폐에 대해 높은 채택 정도를 보이고 있습니다. 중앙 아프리카 및 더 넓은 서아프리카 지역은 전체적으로 시장 초기 단계에 있습니다. 이러한 분화는 본질적으로 각 지역의 금융 배제 정도, 달러 부족 압력 및 규제 환경 간의 차이를 반영합니다.

5 사하라 이남 아프리카 결제 시장 뒤에 있는 "달러화" 및 "달러 부족" 문제

5.1 사하라 이남 아프리카의 달러화

사하라 이남 아프리카의 경제는 깊은 달러화 특성을 보이며, 그 정도는 세계 대부분의 다른 지역을 훨씬 초과합니다. 달러 예금 비율과 달러 대출 비율은 달러화 수준을 측정하는 중요한 대리 지표입니다: 나이지리아에서는 달러 예금이 한때 총 예금의 40%에 달했으며, 80% 이상의 외채가 달러로 표시됩니다; 가나에서도 달러 예금 비율이 20%에서 30%에 달하는 높은 수준을 기록한 적이 있습니다. 이러한 달러화는 우연이 아니라, 장기적인 통화 불안정에 직면한 합리적인 경제 행동의 결과입니다.

5.2 달러화의 세 가지 구조적 동력

사하라 이남 아프리카의 달러화는 세 가지 서로 다른 경제적 압력에서 비롯됩니다.

첫째, 가치 저장: 재정 적자와 외부 불균형으로 인해 중앙은행이 통화를 증발시키면서 본국 통화가 지속적으로 하락하고 있으며, 달러는 안정적인 가치 척도를 제공합니다.

둘째, 교환 매개체: 원자재 가격(석유, 광물, 곡물)은 달러로 전 세계에서 가격이 책정되며, 아프리카 내부의 무역도 양측이 아프리카 국가일지라도 종종 달러로 결제됩니다. 이는 달러가 어떤 단일 본국 통화보다 더 안정적이기 때문입니다.

셋째, 자금 조달 경로: 얕은 현지 자본 시장은 기업과 정부가 국제 채권자로부터 달러를 빌려야 함을 의미합니다; 달러 부채가 달러 수익에 비해 과도할 경우, 환율 위험은 극도로 날카로워지며, 이는 더 많은 자금이 달러 예금으로 전환되도록 촉진합니다.

5.3 "달러 부족"의 원인

사하라 이남 아프리카의 현재 결제 시장의 진정한 문제는 달러 부족입니다. 수출 창출 능력이 제한적(원자재 의존, 제조업 수출 약화)하고, 막대한 무역 적자와 상환 압력으로 인해 정부의 외환 보유고는 지속적으로 소진되고 있습니다. 따라서 중앙은행은 행정적 규제를 통해 공식 외환 공급을 할당할 수밖에 없습니다. 이러한 희소성은 평행한 암시장을 낳았으며, 그곳에서 달러는 큰 프리미엄으로 거래됩니다. 때로는 공식 환율보다 50%에서 100%까지 높게 거래됩니다. 공식 채널을 통해 외환을 얻지 못한 주민과 기업들은 비공식 채널에 의존하게 됩니다: 웨스턴 유니온과 같은 글로벌 송금 회사, 민간 환전 기관, 그리고 점점 더 많은 스테이블코인 및 암호화폐가 그 예입니다. 공식 환율과 평행 시장 환율 간의 격차는 대체 결제 시스템이 침투할 수 있는 틈새입니다.

5.4 왜 암호화폐가 이 진공 속에서 번창할 수 있는가

스테이블코인과 다른 암호화폐는 정규 은행 시스템이 결여한 세 가지 핵심 기능을 수행합니다. 이들은 자본 통제를 우회하여 평행 시장에서 달러를 얻을 수 있는 경로를 제공하며; 은행 및 송금 통로보다 낮은 비용으로 국경 간 거래를 완료합니다; 또한 본국 통화 위험의 영향을 받지 않는 글로벌 유동성을 가진 가치 저장 도구를 제공합니다. 따라서 사하라 이남 아프리카의 암호화폐 채택은 대다수 소매 사용자에 의해 주도되며, 단일 금액은 비교적 작습니다. 그림 11에서 보듯이, 세계 다른 지역에 비해 사하라 이남 아프리카는 1000달러에서 1만 달러 사이의 송금 비율이 더 높으며, 이는 소액 송금, 비공식 상업의 무역 결제 및 개인 저축의 유동성을 반영합니다. 나이지리아는 이 지역에서 주도적인 위치를 차지하고 있으며, 사하라 이남 아프리카 체인 상 거래량의 약 45%를 차지합니다(그림 12 참조). 그러나 케냐, 남아프리카 및 에티오피아도 중요한 지역 중심지입니다.

5.5 탈달러화 시도 및 그 구조적 한계

아프리카의 정책 입안자와 지역 기관들은 달러 의존도를 줄이기 위해 노력해 왔습니다. 범아프리카 결제 정산 시스템(PAPSS)은 아프리카 내부 무역을 본국 통화로 정산하고 외환 비용을 줄이기 위해 설계되었습니다; 서아프리카에서 계획 중인 "Eco" 통화 지역은 통화 연합을 통해 안정을 이루려 하고 있습니다; 각국 중앙은행도 공격적인 금리 인상 및 자본 통제 조치를 취하고 있습니다. 그러나 이러한 모든 노력은 사하라 이남 아프리카의 구조적 무역 의존이라는 근본적인 제약에 직면해 있습니다. 이 대륙의 수입이 여전히 수출보다 많고, 외환 계좌가 지속적으로 적자이며, 대부분의 외환 수익이 원자재에서 발생하는 한, 달러에 대한 수요는 공급을 초과할 것입니다. 탈달러화는 산업화와 무역 재균형을 필요로 하며, 이는 수십 년에 걸친 전환 과정입니다. 단순히 정책만으로는 달성할 수 없습니다. 이 기간 동안, 모바일 화폐와 암호화폐는 여전히 중요한 역할을 하여 전통 금융 시스템의 격차를 메울 것입니다.

결론

아프리카의 모바일 화폐 및 암호화폐 채택에서의 뛰어난 성과는 시장의 우연이 아니라, 거시 경제의 필연입니다.

이 대륙의 젊은 인구 구조, 풍부한 자연 자원 및 세계 원자재 시장에 깊이 통합된 구조는 막대한 국경 간 결제 흐름을 촉발했습니다. 그러나 그 약한 금융 시스템, 장기적인 통화 불안정 및 심각한 달러 부족은 정규 은행 시스템이 이 수요를 충족할 수 없게 만들었습니다.

모바일 화폐는 국내 결제 문제를 해결하고; 암호화폐는 국경 간 가치 이전 및 인플레이션 헤지 문제를 해결하고 있습니다. 이러한 것들은 소수의 응용 사례나 투기적 보유가 아니라, 구조적 경제 제약이 남긴 진공을 메우는 핵심 금융 기반 시설입니다. 중요한 점은 이러한 제약이 주기적인 것이 아니라, 아프리카의 자원 의존, 제한된 산업화 및 금융 시장의 미발달 상태에 뿌리를 두고 있다는 것입니다.

탈달러화는 무역 재균형과 산업화를 필요로 하며, 이는 수십 년에 걸친 전환 과정입니다. 그 이전에도, 이후에도 대체 결제 경로와 통화는 아프리카 경제의 핵심 위치에 있을 것입니다.

원문 링크