요약

그레이스의 2분기 TOP 자산, 신규 진입한 세 개의 프로젝트 자산, 두 개는 DePIN과 관련이 있습니다. Messari에 따르면 DePIN 트랙은 이미 500억 달러의 시가총액으로 성장했으며, 1분기 자금 조달 규모는 작년과 비교해 약간 증가했지만 프로젝트 수는 현저히 감소하여 DePIN이 성숙화되고 있음을 나타냅니다.

Messari는 지난달 FrodoBot Lab과 함께 DePIN+AI로 구축된 AI 시대 로봇 패러다임 혁명에 대해 논의했으며, 주요 관점은 구체적인 지능 AI의 발전이 알고리즘뿐만 아니라 하드웨어 업그레이드, 데이터 축적, 자금 지원 및 사람의 참여와 관련이 있다는 것입니다. 과거에는 로봇 산업의 발전이 높은 비용과 대기업의 지배로 제한되어 혁신 속도가 저하되었습니다. 그러나 DePIN 로봇 네트워크의 구축은 탈중앙화 네트워크의 힘을 통해 로봇 데이터 수집, 계산 자원 및 자본 투입이 전 세계적으로 협력할 수 있음을 의미하며, 이는 AI 훈련과 하드웨어 최적화를 가속화할 뿐만 아니라 개발 장벽을 낮추어 더 많은 연구자, 기업가 및 개인 사용자가 참여할 수 있게 하고, 로봇 산업이 더 이상 소수의 기술 대기업에 의존하지 않고 전 세계 커뮤니티가 함께 추진하여 진정으로 개방적이고 지속 가능한 기술 생태계로 나아가기를 기대합니다.

1. DePIN+AI로 AI 시대의 로봇 패러다임 구축

2월 27일, Messari는 "탈중앙화 물리적 인공지능 구축"에 대한 팟캐스트를 개최하고 FrodoBot Lab의 공동 창립자 Michael Cho를 초대했습니다. 이 팟캐스트에서 Michael Cho는 로봇 기술 분야에서 DePIN+AI의 기회와 도전에 대해 중점적으로 이야기했습니다.

Messari의 발효를 거쳐 DePIN 로봇이라는 개념은 빠르게 인기를 얻었고, DePIN 로봇에 대한 논의가 시작되었습니다.

이번 주의 산업 관찰에서도 이 트랙에 대한 분석과 논의를 중점적으로 다루겠습니다.

우리의 논의를 시작하기 전에 인공지능 자체의 발전 상황을 살펴보겠습니다:

• 계산력 분야에서 Nvidia의 분기 수익은 지난 3년 동안 5배 증가했습니다;
• 대역폭 분야에서 북미 데이터 센터의 구축은 지난 3년 동안 동일하게 5배 증가했습니다;
• 에너지 분야에서 OKLO 한 곳만으로도 12.0GW가 필요하고, TerraPower는 4.0GW가 필요합니다;
• 데이터 분야에서 대기업들은 매년 5억 달러 이상을 AI 모델 훈련을 위한 도매 데이터 구매에 투자하고 있습니다.

전 세계 경제가 전반적으로 하락하는 상황에서, AI는 향후 10년 또는 20년의 주요 기술 혁명 기술로 자리 잡고 있으며, 매년 몇 배의 성장률로 이 트랙의 모든 플레이어(계산력, 에너지, 데이터)를 가속화하고 있습니다.

이러한 고속 발전과 함께 AI에 대한 우려도 날로 증가하고 있습니다. 이유는 AI 계산력(자동차의 엔진과 유사), AI 대모델(제어기 및 프로세서와 유사), AI 에너지(석유 및 연료와 유사), AI 데이터(원자재와 유사)가 몇몇 중앙화된 대기업에 의해 통제된다면, 미래의 기술 시대는 몇몇 대기업에 의해 완전히 통제될 수 있으며, 이는 절대적인 중앙화와 권력 집중을 초래할 수 있습니다. 그때 우리는 진정으로 가장 큰 판도라의 상자를 열게 될 것입니다.

이러한 중앙화 상황에 대한 우려로 인해 새로운 트랙과 방향이 논의되고 있으며, 그것이 바로 DePIN+AI입니다. 우리는 DePIN ONE을 DePAI로 정의하고자 합니다. 즉, DePAI=DePIN+AI입니다.

DePAI는 AI의 탈중앙화를 어떻게 도울까요?

우리는 Messari가 지난달 Michael과의 팟캐스트에서 다룬 주요 내용을 전개하고 분석하겠습니다.

현재 AI는 많은 문제점을 안고 있으며, 기능은 다양하지만 주로 표면적인 정보인 텍스트 등을 처리하는 데 그치고 있습니다. 이러한 정보는 차갑고 온도가 없으며, 깊이 있는 인식과 이해가 부족합니다.

DePIN 네트워크는 AI의 "오감"과 "사지" 역할을 잘 수행할 수 있습니다.

"오감"은 AI가 이 현실 세계를 전방위적으로 인식하도록 돕는 것입니다. 일부 개발자들은 현재 ioID와 W3bstream을 사용하여 현실 세계의 장치를 블록체인에 연결하고, 제로 지식 증명을 통해 그들의 실제 활동을 검증하고 있습니다.

"사지"는 AI가 자신의 인식에 따라 정확한 판단을 내리고 그 판단을 행동으로 옮길 수 있도록 도와주며, "훈련"->"모델링"->"자동화"라는 시스템을 잘 구현합니다.

1. DePIN은 AI의 데이터가 더 현실적이고 다양해지도록 합니다

많은 인터넷 데이터를 통해 훈련된 "온라인" AI 대모델과는 달리, DePIN 장치는 AI가 현실 세계와 상호작용하여 더 현실적이고 실시간 데이터를 얻을 수 있도록 도와줍니다. 이러한 데이터를 통해 훈련된 데이터만이 AI+로봇 등 장치가 진정한 구체적 지능을 발전시킬 수 있습니다.

DePIN은 아직 초기 발전 단계에 있기 때문에 현재 세계에는 이러한 대규모 기반이 부족하며, 데이터 수집 방법에 대한 합의도 없습니다.

우리는 미래의 DePIN+AI가 수집해야 할 데이터는 다음 세 가지 주요 범주로 나눌 수 있다고 생각합니다:

• 첫 번째 범주는 인간 조작 데이터로, 인간이 로봇을 수동으로 제어할 때 발생하는 데이터입니다. 이 데이터는 품질이 매우 높으며, 비디오 스트림과 동작 레이블을 포착할 수 있습니다 --- --- 즉, 인간이 무엇을 보고 어떻게 반응하는지를 나타냅니다. 이는 AI가 인간 행동을 모방하는 데 가장 효과적인 방법이지만, 단점은 비용이 높고 노동 강도가 크다는 것입니다.
• 두 번째 범주는 합성 데이터(모의 데이터)로, 이 데이터는 로봇이 복잡한 지형에서 이동하는 데 유용합니다. 예를 들어, 로봇이 울퉁불퉁한 지면에서 걷는 것을 훈련하는 데 유용하지만, 요리와 같은 변화가 많은 작업에는 모의 환경이 적합하지 않습니다. 우리는 로봇이 계란을 부치는 상황을 상상해볼 수 있습니다: 팬의 종류, 기름 온도, 방의 조건의 미세한 변화가 결과에 영향을 미치며, 가상 환경은 모든 장면을 포괄하기 어렵습니다.
• 세 번째 범주는 비디오 학습으로, AI 모델이 현실 세계의 비디오를 통해 학습하도록 하는 것입니다. 이 방법은 잠재력이 있지만, 지능에 필요한 진정한 물리적 직접 상호작용 피드백이 부족합니다.

이러한 데이터 수집과 지원이 이루어진다면, AI의 구체적 지능 서비스 능력은 확실히 크게 강화될 것입니다.

2. DePIN은 AI의 자본 효율성을 극대화하여 AI가 근본적으로 탈중앙화되도록 합니다

계산 능력에만 의존하는 전통적인 AI 모델과는 달리, 스마트 로봇 기술의 구현은 현실 세계에 물리적 장치를 배치해야 합니다. 이는 엄청난 자본 도전을 가져옵니다.

로봇을 만드는 것은 비쌉니다. 대규모 실험을 감당할 수 있는 것은 가장 부유한 대기업뿐입니다. 현재 가장 효율적인 인간형 로봇의 비용은 수만 달러에 달하며, 대규모 보급은 전혀 현실적이지 않습니다.

하드웨어, 데이터 및 평가의 도전을 고려할 때, 범용 로봇 AI는 대규모 채택까지는 아직 멀었습니다.

그러나 DePIN 기술의 제안은 희망을 보여주었습니다.

탈중앙화 네트워크의 규모와 조정 능력은 자본 부담을 효과적으로 분산시킬 수 있습니다. 이는 작은 스타트업 팀도 이 기술을 개발할 수 있도록 도와줍니다. 범용 로봇이 효율성을 빠르게 높이고 실제 사람에 더 가까워지기 위해서는 로봇 기술 개발이 탈중앙화되어야 하며, 소수의 대기업이 통제해서는 안 됩니다. 한 대기업이 수천 대의 로봇을 만드는 데 자금을 지원하는 것보다는 기여할 수 있는 개인들을 공유 네트워크에 포함시키는 것이 더 낫습니다.

또한, DePIN은 데이터 수집과 평가를 가속화합니다.

한 기업이 제한된 로봇을 배치하여 데이터를 수집할 필요 없이, 탈중앙화 네트워크는 더 큰 규모로 병렬 운영하여 데이터를 수집할 수 있습니다.

예를 들어, 최근 아부다비에서 열린 AI와 인간 로봇 경연대회에서 DeepMind와 UT Austin 등의 연구자들은 그들의 AI 모델을 인간 플레이어와 테스트했습니다. 비록 인간이 여전히 우세하지만, 연구자들은 현실 세계 로봇 상호작용에서 수집된 독특한 데이터 세트에 대해 매우 고무적이라고 느꼈습니다. 이는 로봇 기술의 각 구성 요소를 연결하는 서브넷에 대한 수요를 간접적으로 입증합니다. 완전한 자율성이 여전히 장기 목표이지만, DePIN 기술은 데이터 수집과 훈련에서 현실 세계 배치 및 검증에 이르기까지 실질적인 가치를 보여주었습니다.

한편, DePIN 네트워크는 더 높은 효율성과 더 낮은 비용으로 AI 로봇의 실현을 돕고 있습니다.

구체적인 예로, FrodoBot Lab과 DePIN 프로젝트의 협력으로 두 개의 NVIDIA H100 GPU 박스를 확보했습니다 --- --- 각 박스에는 여덟 개의 H100 칩의 계산 능력이 포함되어 있으며, 이는 연구자들에게 로봇 배치에서 수집된 현실 세계 데이터의 AI 모델을 처리하고 최적화하는 데 필요한 계산 능력을 제공합니다. 이러한 계산 자원이 없었다면, 가장 가치 있는 데이터 세트조차도 충분히 활용할 수 없었을 것입니다. 따라서 DePIN 탈중앙화 계산 인프라에 대한 접근을 통해 로봇 기술 네트워크는 자본 집약적인 GPU 소유권에 의해 제한받지 않고 전 세계의 연구자들이 모델을 훈련하고 평가할 수 있게 합니다. 만약 DePIN이 데이터를 성공적으로 크라우드소싱하고 하드웨어 발전을 이루어낸다면, 로봇 기술의 미래는 예상보다 더 빨리 도래할 수 있습니다.

3. DePIN은 AI와 AI 구체적 지능이 더 효율적인 상업적 효율성을 달성하도록 돕고 있습니다

Sam의 AI 에이전트(밈 코인이 있는 여행 KOL 로봇)와 유사하게, 탈중앙화 로봇 기술 네트워크의 새로운 수익 모델을 보여줍니다.

Sam은 자율적으로 운영되며, 24/7 여러 도시에서 생중계하고, 동시에 그의 밈 코인은 가치가 상승하고 있습니다.

이러한 모델은 DePIN에 의해 구동되는 스마트 로봇이 탈중앙화 소유권과 토큰 인센티브를 통해 재정적 자립을 유지하는 방법을 보여줍니다. 미래에는 이러한 AI 에이전트가 심지어 토큰으로 인간 운영자의 도움을 요청하거나 추가 로봇 자산을 임대하거나 현실 세계의 작업에 입찰하는 등의 방식으로 AI 개발과 DePIN 참여자 모두에게 유리한 경제 순환을 형성할 수 있습니다.

기대

구체적 지능 AI의 발전은 알고리즘뿐만 아니라 하드웨어 업그레이드, 데이터 축적, 자금 지원 및 사람의 참여와 관련이 있습니다.

과거에는 로봇 산업의 발전이 높은 비용과 대기업의 지배로 제한되어 혁신 속도가 저하되었습니다. 그러나 DePIN 로봇 네트워크의 구축은 탈중앙화 네트워크의 힘을 통해 로봇 데이터 수집, 계산 자원 및 자본 투입이 전 세계적으로 협력할 수 있음을 의미하며, 이는 AI 훈련과 하드웨어 최적화를 가속화할 뿐만 아니라 개발 장벽을 낮추어 더 많은 연구자, 기업가 및 개인 사용자가 참여할 수 있게 하고 있습니다.

우리는 또한 로봇 산업이 더 이상 소수의 기술 대기업에 의존하지 않고, 전 세계 커뮤니티가 함께 추진하여 진정으로 개방적이고 지속 가능한 기술 생태계로 나아가기를 기대합니다.

2. DePIN 트랙 데이터 및 관찰

1. DePIN의 전체 점유율은 1조 달러 규모의 AI 시장에서 0.1%에 불과합니다

DePIN 프로젝트 수는 2022년 100개에서 2024년 1170개로 증가했으며, 시가총액은 50억 달러에서 500억 달러로 급증했습니다. 활성 노드 비율은 2%에서 50% 이상으로 증가했지만, DePIN의 전체 점유율은 1조 달러 규모의 AI 시장에서 0.1%에 불과합니다. 과장하지 않고 말하자면, 이 트랙은 100배에서 1000배의 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

2. DePIN 자금 조달 금액은 증가했지만, 자금 조달 수는 감소했습니다

Messari의 데이터에 따르면, DePIN 자금 조달은 전년 동기 대비 보합세를 보였으며, 2025년 1분기 자금 조달 금액은 많지만 자금 조달 수는 적습니다.

2024년 1분기: 62건의 자금 조달 1.56억 달러.

2025년 1분기: 36건의 자금 조달 1.59억 달러.

데이터는 신흥 초기 창업 프로젝트가 적지만, 성숙한 DePIN 프로젝트가 규모를 확대하고 있음을 보여줍니다.

현재 각 DePIN 분야의 선두 프로젝트는 글로벌 시장에서 점유율이 매우 작으며, 절대적인 트랙 초기 기회에 있습니다.

무선 전송 분야 시장 점유율 0.002%(선두 프로젝트 Helium), 계산 분야 시장 점유율 0.03%(선두 프로젝트 Filecoin), 에너지 분야 시장 점유율 0.001%(선두 프로젝트 Daylight), 신원 인증 분야 시장 점유율 0.2%(선두 프로젝트 Worldcoin 및 Anymal).

AI 트랙의 대리형 인공지능 시장은 향후 10년 내에 상당한 성장을 할 것으로 예상되며, 2024년 5.2억 달러에서 2034년 1966억 달러로 증가할 것으로 보이며, 연평균 성장률은 43.8%에 달할 것입니다.

3. 그레이스는 Q2 분기 보고서를 발표하며 RWA, DePIN 및 IP 토큰화에 중점을 두었습니다

그레이스는 이번 주 2025년 Q2 분기 보고서를 발표하며 RWA, DePIN 및 IP 토큰화에 중점을 두었으며, Top 20에 세 개의 새로운 토큰(IP, SYRUP 및 GEOD)을 추가하고, Akash Network, Arweave 및 Jupiter를 제거했습니다.

보고서에 따르면, 이번 분기 그레이스는 블록체인 기술이 현실 세계에서 비투기적 응용 프로그램을 반영하는 토큰에 중점을 두며, 이러한 토큰은 다음 세 가지 범주로 나뉩니다: RWA(현실 세계 자산), DePIN(탈중앙화 물리적 인프라) 및 IP(지식 재산권 토큰화).

2025년 2분기 Top 20 자산 목록에 추가된 세 가지 자산 Maple (SYRUP), Geodnet (GEOD), Story (IP) 중 두 개의 프로젝트는 DePIN 프로젝트입니다.

• Geodnet (GEOD): Geodnet는 실시간 위치 데이터를 수집하는 DePIN 프로젝트입니다. 세계 최대의 실시간 동적 위치(RTK) 제공업체로서, Geodnet는 최대 1센티미터의 정확도를 제공하며 농민 등 사용자에게 경제적인 솔루션을 제공합니다. 향후 Geodnet는 자율주행차와 로봇에 가치를 제공할 수 있습니다. 이 네트워크는 130개국의 14,000대 이상의 장치로 확장되었으며, 지난 30일의 연간 네트워크 수수료 수익은 300만 달러 이상으로 증가했습니다(전년 대비 약 500% 증가). 주목할 점은, GEOD의 시가총액이 상위 20개 자산에 비해 낮고 상장 거래소가 적어 위험이 더 높다고 볼 수 있습니다.
• Story Protocol: 블록체인에서 지식 재산권 관리를 전문으로 하며, 물리적 인프라보다는 탈중앙화 애플리케이션에 더 중점을 두고 있어 DePIN 범주에서 주변화될 수 있습니다 (Story Protocol). Story Protocol은 70조 달러 규모의 지식 재산권(IP) 시장을 토큰화하려고 합니다. AI 시대에 독점 IP는 AI 모델 훈련에 사용되어 저작권 침해 청구 및 대규모 소송을 초래하고 있습니다. 예를 들어, 뉴욕 타임즈와 OpenAI 간의 소송 분쟁과 같은 사례가 있습니다. IP를 체인에 도입함으로써 Story는 기업이 AI 모델 훈련에 IP를 사용할 수 있도록 하며, 개인이 IP 로열티를 투자, 거래 및 획득할 수 있도록 합니다. Story는 이미 저스틴 비버와 BTS의 곡을 체인에 도입했으며, 2월에는 IP 중심의 블록체인과 토큰을 출시했습니다.

4. 지난 30일 DePIN 트랙 수익 순위

Solana에서 지난 30일 동안 가장 성과가 좋은 DePIN 프로젝트

5. 산업 사건 추적

• 글로벌 Web3 사람들을 위한 필수 온라인 네트워크 서비스 Roam은 전 세계 노드 수가 280만 개에 도달하여 사용자가 전통적인 운영자 비용의 30%로 국경을 초월한 원활한 로밍을 실현할 수 있도록 합니다. Roam은 2025년 하반기에 유사한 인센티브 메커니즘을 출시할 계획이며, 분산 노드가 수집한 시공간 데이터는 수직 분야 AI 모델 훈련의 연료가 될 것입니다.
• Phoenix는 TandemAI 및 Origin Quantum과 협력하여 AI와 탈중앙화 물리적 인프라의 통합을 추진하고 있으며, Phoenix가 DePIN-AI 분야에서 선두에 서도록 돕고 있습니다.
• IoTeX는 "Get Goated Season 2"를 출시했으며, 이는 토큰 보상 및 청구 프로세스를 포함하고 있습니다. $IOTX의 청구 창은 3월 27일에 종료되었으며, 청구되지 않은 토큰은 IoTeX 국고 풀로 들어갑니다. 후원사로는 Geodnet, Uprock, Drop Wireless 및 Network3가 있으며, 청구 창은 4월 7일에 시작되며, 검토 기간은 3월 28일부터 3월 31일까지이며, zkPass를 사용하여 인증됩니다. 이 조치는 커뮤니티 참여도를 높이고 더 많은 사용자가 IoTeX 생태계에 참여하도록 유도할 수 있습니다.
• Messari가 발표한 Helium Q4 보고서에 따르면 Helium 네트워크 운영 데이터가 크게 증가했으며, 운영자 데이터의 언로드량은 전월 대비 555% 증가하여 576TB에 달하고, 이동 핫스팟은 14% 증가하여 24,800개에 이르며, 일일 이동 유료 트래픽은 99% 증가하여 통신 산업에서의 파괴적 잠재력을 보여주고 있습니다. 동시에 Helium은 HIP 138 제안을 통해 $HNT를 단일 토큰으로 통합하고 경제 모델을 최적화하며, 스페인 통신사(텔레포니카)와 협력하여 멕시코 시장에 진입하여 200만 Movistar 사용자에게 서비스를 제공합니다. 또한 Helium은 Grayscale의 상위 20개 주목 토큰에 포함되었으며, Coinbase의 COIN50 지수에 등재되어 기관 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 스마트 시티 애플리케이션 측면에서 이 네트워크는 미국의 홍수 모니터링 및 산불 경고에 사용되었습니다. Helium은 DePIN(탈중앙화 물리적 인프라 네트워크) 모델을 통해 확장하고 있으며, Web3 통신 시장에서의 리더십을 강화하고 있습니다.

6. 자금 조달 정보

• Filecoin 최대 DeFi 프로토콜 GLIF는 $GLF 거버넌스 토큰을 출시하고 9.4%에 해당하는 9400만 개를 에어드롭했습니다. $GLF는 향후 충성도 보상 등 새로운 기능으로 확장될 예정입니다. GLIF는 Filecoin 생태계를 넘어 탈중앙화 물리적 인프라 네트워크(DePIN)로 확장하고 있습니다. 현재 GLIF는 Filecoin에서 1.02억 달러 이상이 잠금되어 있으며, 향후 더 많은 DePIN 네트워크를 지원할 예정입니다.
• 탈중앙화 상업 네트워크 Domin Network는 Animoca Brands, KuCoin Labs, Web3Labs.club, IBC Group Official, DWF Ventures, Presto, Outlier Ventures, KnightFury, ThreeDAO, Awakening Ventures 및 AB DAO로부터 전략적 투자를 받았다고 발표했습니다. Domin Network는 NFT 및 DePIN 롤업 기술을 활용하여 소프트웨어, 하드웨어 및 소비자 행동 데이터를 체인에 연결하는 탈중앙화 상업 네트워크로, 사용자가 소비 데이터를 공유하여 암호화 보상을 받을 수 있도록 합니다.