Matrixport 투자 연구: BTC 100,000 달러 돌파, 상승 가격 차이 옵션 또는 당시

自 BTC 가격이 85,450 달러를 돌파한 이후, BTC 가격 상승폭은 19%를 초과했습니다. 알트코인이 저조한 성과를 보이는 가운데, BTC는 글로벌 통화 공급 지표에서 역사적인 전환점에 도달했으며(이는 종종 강력한 상승 추세를 예고합니다), 8일에 다시 100,000 달러를 탐색하고 성공적으로 돌파했습니다.

기술 지표: BTC가 21주 이동 평균선으로 복귀하고 피보나치 저항선을 돌파하다

4월 25일, BTC는 우리의 21주 이동 평균선인 87,199 달러를 다시 넘어서며 매수 콜 옵션에 대한 합리적인 근거를 제공했습니다. 특히 BTC가 87,045 달러의 피보나치 저항선을 돌파하고 ETF 자금 유입이 가속화된 이후입니다. 이동 평균선 확인, 피보나치 돌파 및 ETF 자금 유입 증가 등의 신호가 결합되어 투자자들이 BTC 상승 공간을 포착하여 수익을 올리면서 효과적으로 위험을 관리할 수 있는 견고한 전술 프레임워크를 형성했습니다.

거시적 배경: 금리 인하 기대 감소

지난 18개월 동안, 글로벌 통화 정책은 디지털 자산으로 유입되는 자본 흐름을 크게 변화시켰습니다. 금리가 높은 수준을 유지함에 따라 전통적인 투자자들은 위험 배분을 재평가하고 있으며, 연준의 커뮤니케이션 전략이 특히 중요해졌습니다. 2024년 12월 7일 발표된 11월 FOMC 회의록은 시장의 2025년 4차례 금리 인하 기대를 깨뜨리고 금리 인하 예측을 단 두 차례로 줄였습니다.

시장 정서: BTC의 지배적 위치 상승, 알트 시장의 서사적 구동 부족

온체인 데이터는 시장의 분화 정도를 드러냅니다. BTC의 시장 지배력(전체 암호화 시장 총 시가총액에서의 비율)은 ETF 시대 초기에 49%에서 현재 64.5%로 상승했으며, 이는 2021년 DeFi 열풍 이후 처음 나타나는 수준입니다. 이 변화는 디지털 자산 내 모든 주요 지표 중 가장 높은 위험 조정 수익률을 반영하며, 시장의 안전 자산 선호가 뚜렷하게 나타납니다.

동시에 소액 투자자들의 정서는 여전히 저조하며, 중앙화 거래소와 DeFi 프로토콜 모두 거래량이 수년 간 최저 수준에 머물러 있습니다. 강력한 서사적 구동이 부족한 상황에서—새로운 DeFi 혁신적 애플리케이션, Layer-2 기술 돌파 또는 바이럴한 밈코인 열풍이 없음—소액 투자자들은 여전히 관망하고 있습니다. 2024년 12월 이후 소셜 미디어에서 알트코인 관련 주제에 대한 논의량은 40% 이상 감소했으며, BTC 관련 논의는 여전히 활발하여 BTC가 거시적 헤지 자산으로서의 지속적인 관심을 반영하고 있습니다.

여름 조정이 다가오고 있으며, 주요 촉매 요소가 부족한 상황에서 알트코인의 정서 주도형 상승세는 형성되기 어려울 것입니다. 기술적, 거시적 및 시장 구조적 요소가 알트코인에 긍정적인 동력을 형성하지 못하고 있는 가운데, 알트코인 영구 계약의 자금 비율은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있으며, 현물 또는 영구 선물 방식으로 BTC의 롱 포지션을 유지하고 알트코인 영구 선물을 헤지 도구 또는 좋은 차익 거래 방식으로 활용하고 있습니다.

면책 조항: 시장에는 위험이 있으며, 투자에는 신중해야 합니다. 본 문서는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 큰 위험과 불안정성을 가질 수 있습니다. 투자 결정은 개인 상황을 신중히 고려하고 금융 전문가와 상담한 후에 이루어져야 합니다. Matrixport는 본 내용에 기반한 정보로 인해 발생하는 어떤 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.