암호화 베테랑들, 당신의 거래 상대방은 누구인가요?

원제목：《The Old Man Regiments: Who's Your Counter Party?》

저자：Tulip King

편집：Luffy，Foresight News

Alpha First:

• 개미 투자자는 이번 주기에 참여하지 않았다
• 당신의 거래 상대방은 모두 전투 경험이 풍부한 노병들이다
• 합의에 따르라

모든 전쟁의 시작은 비슷하다. 노인들은 신념, 권력, 자원으로 인해 조화되지 않는 논쟁에 빠지고, 결국 해결책은 젊은이들을 서로 죽이게 하는 것이다. 우리는 모두 "노인이 전쟁을 선포하고, 젊은이가 죽는다"는 속담을 알고 있지만, 전후에 대한 이야기는 아무도 하지 않는다.

전쟁이 계속되면서 인력이 줄어들고, 각국은 더 큰 연령대에서 징병할 수밖에 없다. 갑자기 참호에는 청소년과 중년 남성이 나타난다. 마지막 단계에 이르면, 어린이와 노인이 떨리는 손으로 소총을 쥐고 있는 모습을 보게 될 것이다. 이것이 우리가 현재 암호화폐 참호에서 처한 상황이다.

우리는 이미 2021년의 정점 시기를 지나쳤다

"암호화폐"의 구글 검색 트렌드는 2021년 DeFi 여름에 정점에 도달한 이후 다시는 회복되지 않았다. 비록 "암호 형제들"이 트럼프의 당선에 도움을 주었지만, "암호화폐"의 검색 열기를 이전 최고치의 61%로 되돌리는 것에 불과하다. 암호화폐 참호에는 거의 새로운 피가 없다. 이 글을 읽고 있다면, 축하한다. 당신은 여전히 참호에서 싸우고 있는 "노인" 중 한 명이다. 이제 생존 계획을 세워보자.

합의에 따르는 것을 두려워하지 마라

"합의는 항상 틀리다"는 흔한 오류이며, 언제 대중에 따르는지는 미묘한 예술이다. 2016년 워렌 버핏이 애플 주식을 사기 시작했을 때, 그것은 이미 세계에서 시가총액이 가장 큰 상장 회사였으며, 그의 전형적인 "깊은 가치 투자"가 아니었다. 이 시장에서 당신은 순응하는 양이 되어야 하며, 역행하지 말아야 한다.

지난 주기 동안 새로운 개미 투자자의 유입은 암호화폐 참호의 전체 지능과 경험 수준을 낮추었다. 이는 당신이 자신의 경험을 쉽게 활용하여 새로운 폰지 사기를 그들에게 팔 수 있게 해준다. 만약 우리가 2021년 규모의 개미 투자자 참여가 있었다면, Launchcoin은 쉽게 10억 달러의 시가총액을 돌파할 수 있었겠지만, 지금은 4억 달러를 넘기기도 전에 하락하기 시작했다.

기억하라, 암호화폐 트위터는 산업의 작은 틈새일 뿐이다. 우리는 모두 같은 글을 읽고 불평하며, DEX Screener에서 같은 5분 차트를 주시하고, 같은 토큰을 거래하고 있다. 이는 Launchcoin과 같은 프로젝트가 우리가 본 다섯 번째 세대 수확형 메메코인이 되었음을 의미하며, 사람들은 더 이상 이 게임을 다시 하고 싶어하지 않는다.

이 현상의 반대도 마찬가지로 성립한다. 이것이 비트코인과 Hyperliquid가 다른 네트워크보다 더 나은 성과를 내는 이유이다. 참호에 있는 모든 사람들은 합의에 도달했다: 우리는 정말로 이 토큰들을 긍정적으로 보고 있다. 비트코인은 결코 우리를 실망시키지 않았고, Hyperliquid도 정말 훌륭한 제품이다. 이 토큰들이 긍정적인 합의 감정을 유지하는 한, 당신은 계속해서 매수할 수 있다.

이번 주기에서 비트코인과 Hyperliquid와 같은 합의 자산에 대한 새로운 자금 유입은 기관과 역행 거래를 포기한 숙련된 암호화폐 거래자들로부터 올 것이다.

역행하지 말고 조기에 행동하라

현재 시장에는 경험이 없는 개미 투자자가 부족하므로, 역행 거래로 돈을 벌기 어려운 상황이다. 이번 주기에서 당신의 거래 상대방은 당신만큼 똑똑하다. 만약 당신의 역행 거래가 아직 합의를 얻지 못했다면, 그것은 성공하지 않을 것이다.

이더리움은 다른 네트워크에 비해 지속적으로 저조한 성과를 보인다

이것이 바로 .eth의 지지자들이 이더리움의 내러티브를 바꿀 수 없는 이유이다. 우리는 이미 Bankless가 같은 진부한 말을 수없이 반복하는 것을 들었다. 내가 비탈릭이 이더리움 L1 확장 로드맵을 이마에 새기는 것을 보기 전까지는, 다시 그 "저주받은 동전"을 사도록 설득할 수 없다. 나는 똑똑하다. 당신들 대부분보다 먼저(2023년 초) 이더리움을 비트코인으로 바꿨지만, 여전히 그렇게 오랫동안 보유한 것에 대해 후회하고 있다. 시장의 다른 사람들도 같은 감정을 느끼고 있을 것이다.

역행하기보다는 논의되지 않은 분야에 일찍 개입하는 것이 좋다. 스스로가 시장과 맞설 수 있다고 베팅하기보다는, 더 열심히 연구하고 잠재력 있는 프로젝트를 발굴할 수 있다고 베팅하라. 진정한 이점은 합의가 형성되기 전에 우수한 대상을 발견하는 것이다:

• 브릿지 기능이 미비한 새로운 네트워크에 투자
• 슬리피지가 높은 소형 시가총액 토큰 매수
• 사용자 경험이 매우 나쁘지만 창의성이 뛰어난 프로젝트 찾기

가장 깊이 비트코인과 HyperEVM 생태계를 이해하는 친구들에게 연락하여, 그들이 생각하는 충분한 주목을 받지 못한 신흥 프로젝트를 물어보고, 프로젝트 문서를 깊이 연구하라. 전략은 합의에 맞서는 것이 아니라, 모든 사람보다 더 빨리 합의에 깊이 들어가는 것이다.

기관 자금은 어디로 흐를 것인가?

개미 투자자들이 관망하고 있지만, 기관들은 실제로 시장에 들어오고 있다. 좋은 소식은: 기관은 본질적으로 "합의 시장 참여자"이다:

• 그들은 유동성이 낮은 자산에 투자할 수 없으며, 가장 큰 자산에 집중해야 한다
• 그들은 투자자에게 "역행하여 메메코인에 베팅"의 합리성을 증명할 수 없으며, 합리적인 결정을 내릴 책임이 있다
• 그들은 느리게 움직이지만 자금이 방대하여 예측 가능한 트렌드를 형성한다

더욱이, 기관의 동향은 상대적으로 예측하기 쉽다. 대규모 비즈니스 모델은 두 가지뿐이다:

자산 관리 / 수탁: 블랙록과 같은 기관은 최대 규모의 자산을 수탁하여 최고의 수익을 얻고자 한다. 그들의 ETF 자금 유입은 먼저 비트코인에 긍정적 영향을 미치고, XRP와 같은 다른 대형 자산으로 확산될 수 있다.

거래량 / 변동성: Citadel Securities와 같은 기관은 주문서에서 당신보다 더 정교하게 거래하여 돈을 번다. 그들은 유동성이 풍부하고 변동성이 적당한 시장이 필요하며, 이는 Hyperliquid가 파생상품 분야에서 제공하는 것이다.

그러니 스스로에게 물어보라: 합의가 가장 큰 수탁 자산은 무엇인가? 비트코인이다. 다시 물어보라: 거래소에서 새로운 자산의 합의 장소는 어디인가? Hyperliquid이다. 기관을 이기려 하지 말고, 때로는 일이 이렇게 간단하다. 기관 자금이 흐를 곳에 자신을 두고, 당신이 생각하는 곳이 아니라 그들이 가야 할 곳에 두어라.

개미가 진입할 수 있는 분야

AI 열기는 여전히 상승 중이다

마지막으로 헤지 전략을 남겨두자. "AI"의 검색 열기는 ChatGPT 출시 후 거의 3년이 지나도 여전히 새로운 최고치를 향해 상승하고 있다. 암호화폐와 AI의 교차 분야는 자금 유입을 끌어들일 가능성이 있다.

그러나 구체적으로 어떻게 발전할지는 불확실하다. 개미 투자자들은 실제로 암호 프로젝트를 구매할 것인가, 아니면 엔비디아를 계속 추종할 것인가? 그들은 Bittensor와 같은 암호 프로젝트를 구매할 것인가, 아니면 샘의 Worldcoin을 구매할 것인가? AI 내러티브는 개미 투자자들을 암호 시장으로 다시 끌어들일 수 있는 유일한 촉매제가 될 수 있다. 그러나 이는 특정 프로젝트에만 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 전체적으로 상승하지는 않을 것이다.

노병의 장점

개미의 부재가 이번 황소 시장에서 수익을 내지 못하게 하는 것은 아니다. 단지 다른 기술을 보상할 것이다. 여전히 참호에 있는 노병들은 다음과 같은 장점을 가지고 있다:

• 내러티브가 완전히 형성되기 전에 트렌드의 변화를 식별할 수 있다
• 시장 주기에 대한 이해와 언제 수익 실현을 할지에 대한 판단
• 다른 노병들과 정보를 공유하는 네트워크
• 실전에서 검증된 위험 관리 전략

이번 주기는 인내, 규율, 합의에 따르는 것과 함께 신흥 내러티브를 미리 배치하는 능력을 보상할 것이다. 그것은 확립된 트렌드에 역행하는 베팅이나 이미 죽은 내러티브를 부활시키려는 노력을 보상하지 않을 것이다.

암호화폐 참호에서 싸우는 것은 쉽지 않지만, 새로운 전장 환경에 적응하는 사람들에게는 보상이 매우 클 것이다. 노병 군단은 2021년의 개미 대군보다 규모가 작을 수 있지만, 우리는 더 똑똑하고, 더 많은 경험을 가지고 있으며, 가치를 포착하는 데 더 능숙하다.