74%의 사람들은 올해 이더리움이 역사적인 최고치를 경신하지 않을 것이라고 생각합니다

출처: 화리화외

지난 몇 년을 돌아보면, 이 주기는 대부분의 개인 투자자와 큰 관계가 없는 것처럼 보입니다. 시장은 주로 기관에 의해 주도되고 있으며, 고래와 거시 자본은 비트코인을 축적하고 있지만, 개인 투자자들이 고대하는 전면적인 알트코인 시즌은 여전히 오지 않고 있습니다. 개인 투자자들 앞에는 대량의 새로운 알트코인 프로젝트가 끊임없이 시장에 유입되고 있으며, 알트코인 대량 해제가 공급 과잉을 초래하고, 시장에는 충분한 새로운 개인 투자자가 유입되지 않으며, 암호화폐 시장의 서사와 혁신은 명백히 부족합니다…

이번 주기에서 비트코인의 가격은 연속적으로 역사적인 최고치를 돌파했지만, 알트코인의 왕인 이더리움의 성과는 사람들의 기대에 미치지 못했습니다. 4월에는 이더리움의 가격이 1300달러 근처로 떨어졌고, 그때 온라인에서는 이더리움에 대한 비난이 끊이지 않았습니다. 그러나 지난달(5월 초) 몇 개의 큰 양봉선의 "구조" 덕분에 한 달도 안 되는 시간 안에 ETH의 가격은 2배로 상승했으며, 현재 이더리움에 대한 비난의 목소리도 예전만큼 많지 않은 것 같습니다.

오늘(6월 10일) ETH의 가격은 다시 2700달러 근처로 돌아왔고, 최근 이더리움에 대한 소식도 긍정적인 것들이 많습니다. 예를 들어:

1) 기관의 진입과 배치

작년(2024) 7월, 첫 번째 이더리움 현물 ETF가 미국에서 공식적으로 상장 거래되었으며, 세계 최대 자산 관리 회사인 블랙록(BlackRock)도 적극적으로 신청한 기관 중 하나입니다. 뿐만 아니라, 블랙록은 지난달(5월) 수정된 S-1 서류를 제출했으며(주로 이더리움 ETF 실물 상환 메커니즘의 신청을 추가하고, 최종 승인 마감일은 2025년 10월 11일로 예정), 이더리움 현물 ETF(ETHA)를 위한 것입니다.

현재 네트워크의 정보를 종합해 보면, 미국의 여러 기관(예: Invesco, REX Shares)도 SEC에 스테이킹을 지원하는 이더리움 ETF 신청서를 제출했습니다. 이 일이 올해 승인된다면, 기관과 개인 투자자(일부 국가의 개인 투자자를 제외하고)는 직접 보유하지 않고(ETF를 통해) 연 3-5%의 스테이킹 수익을 얻을 수 있게 됩니다. 이는 전통 자본의 유입 경로를 더욱 열어줄 수 있으며, 시장은 ETH의 가치를 재평가할 것입니다.

최근 다양한 소식을 주목한 분들은 아마도 일부 기관들이 ETH를 적극적으로 매입하고 있다는 것을 보셨을 것입니다. 지난 30일 동안 블랙록은 약 22만 개의 ETH를 매입했습니다. 아래 그림을 참조하십시오.

또한, 갤럭시 디지털은 거래소에서 약 10.8만 개의 ETH를 지갑으로 인출했으며, 피델리티는 약 3만 개의 ETH를 매입했고, 샤프링크 게이밍은 ETH 구매를 위한 4억 2500만 달러의 자금을 조달한다고 발표했습니다. 샤프링크와 아브락사스도 각각 막대한 달러를 투자했지만, 구체적인 ETH 매입 수량은 아직 공개되지 않았습니다…

물론 기관은 이익을 추구하는 주체들입니다. 그들의 궁극적인 목적은 돈을 버는 것이며, 이 과정에서 더 깊은 전략이 있을 수 있습니다. 예를 들어, 샤프링크 게이밍이 ETH 구매를 위한 자금을 조달한다고 발표한 이후, 그 주가는 거의 40배 상승했습니다(5월 주가는 2달러에서 최고 80달러로 상승했습니다). 이러한 전략은 앞으로 더 많은 상장 기업들이 모방할 가능성이 있으며, 이들 기업이 BTC를 선택하든 ETH를 선택하든, 또는 다른 알트코인을 선택하든, 어떤 관점에서 보면 이는 BTC와 ETH의 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 왜냐하면 이들은 암호화폐에 자금과 인기를 간접적으로 또는 직접적으로 가져오기 때문입니다.

2) 이더리움 ETF 자금 흐름

5월 이후, ETH ETF는 지속적인 자금 유입을 보이고 있으며, 최근 3주 동안 유입 규모는 8억 2000만 달러에 달했습니다. 이는 일부 자금이 이더리움의 향후 성과를 다시 긍정적으로 보고 있음을 반영합니다.

3) 체인 상 활동의 지속적인 증가

최근 체인 상 자금 유입 상황을 보면, 이더리움의 전체 성과가 다른 체인보다 앞서고 있으며, 이는 현재 이더리움의 체인 상 활동이 지속적으로 증가하고 있음을 나타냅니다. 아래 그림을 참조하십시오.

예를 들어, 지난달(5월) 이더리움의 총 거래량은 4200만 건에 달했으며, 이는 2021년 5월 이후 최고 수준입니다. 아래 그림을 참조하십시오.

동시에, 이더리움에서 발생한 수수료는 4250만 달러에 달했으며, 이는 4월의 두 배에 가까운 수치입니다. 현재 이더리움의 스테이블코인 공급량은 1250억 달러에 달하며, 이는 역사적인 최고치를 기록했습니다. 아래 그림을 참조하십시오.

4) 이더리움의 업그레이드와 준비

많은 사람들이 올해 5월에 출시된 펙트라 업그레이드에 더 이상 주목하지 않을지도 모르지만, 이 업그레이드는 이론적으로 L1의 성능을 크게 향상시키고, 가스 요금을 낮추며, 사용자 경험을 개선할 수 있습니다.

더 긴 관점에서 보면, 이는 미래 AI, DeFi 등 고빈도 응용 시나리오에 대한 기본적인 지원 역할을 할 수 있으며, 총알이 계속 날아가게 하십시오.

5) ETH/BTC 환율 문제

현재 많은 사람들이 ETH/BTC 환율 문제에 주목하고 있는 것 같습니다. 이 환율은 알트코인 시장을 관찰하는 주요 참고 지표 중 하나입니다. 이 지표는 이전 기사에서 소개한 바 있습니다: ETH가 환율 가치에서 BTC를 초과하기 시작하면, 이는 일반적으로 강력한 신호를 나타내며, 시장이 알트코인에 대한 관심이 빠르게 상승하고 있으며, 자금이 알트코인으로 대량 유입되고 있음을 의미합니다.

하지만 현재의 추세를 보면, 위 그림에서 보듯이, 올해 4월 ETH/BTC는 6년 만에 최저점에 도달했으며, 당시 주간 RSI도 역사적인 최저치를 기록했습니다. 최근의 추세를 돌아보면, 4월은 바닥을 찍었고, 현재 반전이 시작되었지만, 여전히 확인해야 할 두 개의 중요한 수준이 있습니다. 하나는 0.03 근처의 위치이고, 다른 하나는 0.045 근처의 위치입니다.

만약 ETH/BTC가 다음에 위의 두 개의 중요한 위치를 성공적으로 돌파할 수 있다면, 우리는 ETH의 가격이 역사적인 최고치를 돌파하고 5000달러에 도달하는 것을 기대할 수 있습니다. 물론 이 과정은 순탄치 않을 수 있으며, 2800, 3200, 3600, 4000달러 근처는 모두 중요한 저항 수준입니다(돌파하지 못하면 계속해서 구간 조정이나 변동성이 발생할 수 있습니다). 또한 올해 3분기에는 새로운 블랙 스완 사건이 발생하여 이론적인 알트코인 시장을 계속 지연시키거나 종료할 가능성도 배제할 수 없습니다. 따라서 올해 말 이전에 이러한 기회를 볼 수 있을지는 계속 지켜봐야 할 것입니다.

위에서는 이더리움에 대해 5가지 측면에서 간단히 다시 이야기했습니다. 요약하자면, 종합적으로 볼 때 ETH는 장기적으로 여전히 상승 잠재력과 기회를 가지고 있습니다. 가격 측면에서 올해 역사적인 최고치를 돌파하고 5000달러에 도달할 수 있을지는(낙관적인 경우) 예측하기 어렵습니다. 우리는 이전의 기사(예: 2023년)에서 이번 상승장에서 ETH의 가격이 최고 6000-8000달러에 이를 수 있다고 추측한 바 있습니다. 그러나 시장은 실시간으로 변화하고 있으며, 작년과 올해 시장과 거시 환경에서도 많은 예기치 않은 일이 발생했습니다. 따라서 현재 가격 문제에 대한 논의는 상대적으로 보수적으로 변할 수밖에 없습니다. 다시 비난받지 않기 위해서입니다.

하지만 우리는 polymarket의 예측 데이터를 살펴볼 필요가 있습니다. 해당 플랫폼의 데이터에 따르면, 현재 사람들이 올해 말 ETH가 역사적인 최고치를 돌파할 것이라고 베팅하는 비율은 26%에 불과합니다(여기서 사람들은 엄밀히 말하면 polymarket에서 베팅한 자금이며, 74%의 자금은 올해 이더리움이 역사적인 최고치를 돌파하지 않을 것이라고 베팅하고 있습니다. "사람들"이라는 표현은 설명을 용이하게 하기 위한 것입니다). 4월의 11%에 비해 많이 증가했지만, 사람들이 ETH가 역사적인 최고치를 돌파할 것이라는 것에 대해 여전히 의구심을 가지고 있음을 알 수 있습니다. 아래 그림을 참조하십시오.

그렇다면 이 시점에서 흥미로운 질문이 생깁니다: 당신은 대다수의 의견과 계속 일치할 것인가요? 아니면 다른 사람들이 일반적으로 비관적일 때 반대로 행동할 것인가요? 아니면 계속 관망하며 새로운 하락장 기회를 기다릴 것인가요?

어떤 투자 결정을 내리든, 몇 가지 핵심 점은 항상 변하지 않습니다. 예를 들어, 이전 기사에서 언급한 바와 같이:

• 항상 일정한 유동성을 유지하세요(즉, 최소 1-2%의 안정적인 자산을 유지하고, 함부로 전량 투자하지 마세요).

• 만약 당신이 레버리지를 사용하고 계약 거래를 선호한다면, 제로가 될 가능성에 대한 심리적 준비를 미리 해두세요.

• 시장이 상승할 때는 분할 매도하여 이익을 실현하는 것을 고려하세요. 과도한 탐욕을 피하고, 무작정 양봉을 쫓지 마세요.

• 시장이 하락할 때는 최대한 침착함을 유지하세요. 과도한 공포를 피하고, 시장 붕괴가 때때로 기회가 될 수 있습니다.

• 물가를 바라보는 것보다 그물망을 치는 것이 낫습니다. DYOR을 배우고 집중하세요. 각자는 다른 개체입니다.

• 인내는 핵심입니다. 자신의 위험 선호를 합리적으로 인식하고, 자신의 포지션 비율을 합리적으로 계획하세요. 항상 자신이 편안하게 느낄 수 있는 포지션으로 시장에 대응하세요.