일본 호텔에서 '아시아 마이크로스트래티지'까지, 주식 상승왕 메타플래닛 CEO가 비트코인 배치 방법을 전하다

?편집: 심조 TechFlow

게스트: 사이먼 게로비치, 메타플래닛 CEO

진행자: 보니 & 데이비드 린

팟캐스트 출처: 보니 블록체인 Bonnie Blockchain

흥미로운 관점 요약

당신은 모든 친구와 가족, 그리고 당신이 걱정하는 사람들에게 지금이 비트코인을 구매할 때라고 말해야 합니다.

비트코인은 무적의 고급 화폐 자산으로, 시장에는 그와 비교할 수 있는 다른 자산이 없습니다.

비트코인은 금의 더 나은 버전으로, "디지털 금"이라고 불릴 수 있습니다. 비트코인은 희소성과 탈중앙화의 특성을 가지고 있기 때문에, 모든 CFO가 재무 계획에서 중요한 옵션으로 삼아야 하며, 자산 배분에는 단순히 현금만 있어서는 안 됩니다.

비트코인 재무 회사는 비트코인에 직접 접근하기 어려운 투자자들에게 간접 투자 방법을 제공합니다. 비트코인 재무 회사의 혁신은 파괴적인 변화입니다. 이 추세는 마치 자본의 블랙홀처럼, 많은 자금이 비트코인 재무 회사를 통해 비트코인으로 흘러들어가고 있습니다.

비트코인 재무 회사에 투자하고 싶다면, 이러한 회사들이 전력을 다하고 있을 뿐만 아니라 비트코인을 판매하지 않으며 비트코인 보유량을 지속적으로 늘리기 위해 모든 노력을 다하고 있는지 확인해야 합니다.

비트인을 판매할 것인지 묻는다면, 제 대답은 절대적으로 아닙니다.

실행력이 강하고 집중력이 있으며 규율이 있는 회사는 더 높은 시장 인정을 받을 것이고, 이러한 특성이 없는 회사는 도태될 것입니다.

비트코인은 독특한 자산으로, 공급은 제한적이지만 수요는 계속 증가하고 있습니다. 더 많은 사람들이 비트코인에 주목함에 따라, 그 가격은 시간이 지남에 따라 계속 상승할 수 있습니다.

우리는 지금 비트코인 여정의 첫 번째 단계에 있으며, 이 단계는 "금광 열기"라고 부를 수 있습니다. 이 단계에서 우리의 목표는 가능한 한 많은 비트코인을 축적하는 것입니다. 두 번째 단계에 접어들면, 비트코인 가격이 크게 상승할 때 주가는 많은 상장 회사의 실제 가치를 진정으로 반영하게 될 것입니다.

현재 상황에서 비트코인은 이상적인 화폐 형태가 아닙니다. 그러나 그것이 화폐가 될 필요는 없습니다. 왜냐하면 그것은 훌륭한 가치 저장 수단이기 때문입니다.

비트코인 보유 회사의 한 가지 장점은 실제로 혁신할 필요가 없다는 것입니다. 당신의 핵심 사업은 비트코인을 구매하는 것이며, 혁신적인 부분은 자금을 조달하는 방식에 있습니다.

저는 미래에 여러 "비트코인 슈퍼파워"가 등장할 것이라고 생각합니다. 비록 미국이 현재 가장 큰 비트코인 강국일 수 있지만, 우리는 메타플래닛을 통해 일본이 그런 국가가 되는 것을 돕고 싶습니다.

비트코인 자산 회사와 프리미엄

데이비드:

오늘 우리는 메타플래닛의 사장 사이먼 게로비치를 초대하여 비트코인 자산 보유의 미래 발전과 비트코인이 호텔 산업에서의 잠재적 응용에 대해 논의합니다.

보니:

오늘의 최신 뉴스는 메타플래닛의 비트코인 프리미엄이 거의 600달러에 달했다는 것입니다. 어떤 기사는 이 가격이 너무 높다고 말합니다. 당신은 어떻게 생각하나요? MNAV 지표는 비트코인 자산 회사를 평가하는 좋은 지표인가요?

사이먼:

최근 많은 사람들이 비트코인 자산 회사를 평가하기 위한 여러 주요 성과 지표를 제시했습니다. 그 중에서 저는 "비트코인 수익률"이 가장 중요한 지표라고 생각합니다. 이는 회사가 보유한 비트코인의 수량과 성장 속도를 반영합니다. 이 지표는 판매 분석가들이 자주 사용하는 도구가 되었으며, 현재 전 세계의 비트코인 자산 회사들도 유사한 평가 방법을 채택하고 있습니다. 따라서 회사를 평가할 때는 특정 지표에만 의존해서는 안 되며, 다양한 요소를 종합적으로 고려해야 합니다.

MNAV(시장 순자산 가치)는 중요한 참고 지표입니다. 이 지표는 회사의 시가 총액에 부채의 기업 가치를 더한 후, 회사가 보유한 비트코인 수로 나누어 계산됩니다. 이 지표는 시장이 회사 주식에 대한 관심과 회사가 수행하는 활동에 따라 변동합니다. 저는 메타플래닛의 프리미엄이 정당하다고 생각합니다. 예를 들어, 비트코인을 직접 보유하고자 하는 투자자들은 국가마다 세금 정책이 크게 다릅니다. 일본의 경우, 일반 투자자가 비트코인을 직접 구매할 경우 최대 55%의 개인 소득세를 내야 합니다. 그러나 메타플래닛과 같은 상장 회사의 주식을 구매함으로써 투자자는 보다 세금 친화적인 방식으로 간접적으로 비트코인을 보유할 수 있습니다.

이것은 우리의 플라이휠 효과를 촉진합니다. MNAV의 합리성은 여러 요인에 따라 달라지며, 그 중 가장 중요한 것은 회사가 "주당 비트코인" 수량을 늘릴 수 있는 능력입니다. 우리는 현재 이 분야에서 가장 빠르게 성장하는 회사 중 하나이며, 특히 주당 비트코인 수량을 늘리는 데 주력하고 있습니다. 우리는 MNAV를 3에서 5 사이로 유지하려고 노력하고 있으며, 이는 과도한 주식 발행으로 주가를 낮추지 않으면서도 주당 비트코인의 가치를 효과적으로 높여 모든 주주에게 더 큰 이익을 창출할 수 있도록 합니다.

딜레마 상황

보니:

당신의 관점에 따르면, 저는 하나의 딜레마 문제를 생각하게 됩니다. 현재 현금 흐름이 풍부하고 운영 상태가 건강한 회사도 있고, 운영이 어려워 힘들어하는 회사도 있습니다. 이러한 어려움에 처한 회사들은 비트코인 재무 회사로 전환할 수 있습니다. 왜냐하면 위험이 크지 않으면서도 큰 수익을 얻을 수 있기 때문입니다. 만약 이러한 회사들이 주가가 급등하여 원래 잘 운영되던 회사들을 초과하게 된다면, 당신은 이 상황이 어떻게 발전할 것이라고 생각하나요?

사이먼:

재미있는 점은 비트코인 재무 회사가 비트코인에 직접 접근하기 어려운 투자자들에게 간접 투자 방법을 제공한다는 것입니다. 결국 거의 모든 사람이 증권 계좌를 가지고 있으며, 주식을 사는 것은 그들이 익숙한 작업 흐름입니다. 그러나 사람들이 거래소 계좌를 개설하도록 하려면 추가적인 단계가 필요합니다. 그리고 과거 몇몇 암호화폐 거래소가 해킹당한 사건을 고려할 때, 많은 사람들이 비트코인과 암호화폐에 대해 두려움을 느낄 수 있습니다. 또한 일부 전통 투자자들의 펀드는 비트코인을 직접 구매하는 것을 허용하지 않지만, 그들은 상장 회사의 주식을 구매할 수 있습니다. 그래서 저는 비트코인 재무 회사의 혁신이 파괴적인 변화라고 생각합니다. 이 추세는 마치 자본의 블랙홀처럼, 많은 자금이 비트코인 재무 회사를 통해 비트코인으로 흘러들어가고 있습니다.

물론 비트코인 재무 회사를 선택할 때는 각별한 주의가 필요합니다. 회사의 역사적 성과는 점점 더 중요해질 것입니다. 예를 들어, 우리는 이미 14개월의 장기 성과 기록을 가지고 있으며, 마이크로스트래티지(Microstrategy)는 5년의 기록을 가지고 있습니다. 또한 CEO의 태도도 매우 중요합니다. 그들이 비트코인을 진정으로 믿고 있는지, 그들이 보유한 비트코인을 판매할 것인지 여부가 중요합니다.

몇 주 전 제가 도쿄에서 참석한 회의에서 일본 주식에 초점을 맞춘 질문이 있었습니다. 그때 누군가 저에게 비트코인 외에 무엇에 투자할 것인지 물었습니다. 저는 매우 싫어하는 표정을 지었고, 그 장면이 많은 사람들에게 촬영되어 소셜 미디어에 공유되었습니다. 하지만 제가 강조하고 싶은 것은 메타플래닛은 비트코인에만 투자할 것이며, 다른 자산에는 투자하지 않을 것이고, 우리의 비트코인을 판매하지 않을 것이라는 점입니다. 마이클 세일러(Michael Saylor)도 항상 같은 메시지를 전달하고 있습니다. 그래서 저는 비트코인 재무 회사에 투자하고 싶다면, 이러한 회사들이 전력을 다하고 있을 뿐만 아니라 비트코인을 판매하지 않으며 비트코인 보유량을 지속적으로 늘리기 위해 모든 노력을 다하고 있는지 확인해야 한다고 생각합니다.

메타플래닛 자금 구조의 변화

데이비드:

사이먼, 회사 전환의 초기 단계에 대해 이야기해 주실 수 있나요? 당신은 회사가 처음에 어려운 호텔 사업을 운영하고 있었다고 언급했습니다. 당신들은 처음에 비트코인을 구매하기 위해 어떻게 자금을 조달했나요? 이 몇 년간의 자금 조달 방식은 어떻게 발전해 왔나요?

사이먼:

우리는 당시 여러 개의 호텔을 보유하고 있었고, 비트코인 자산 회사로 전환하기 위한 초기 회의에서 일부 호텔을 판매하여 초기 자금을 조달하기로 결정했습니다. 또한, 몇몇 뜻이 맞는 투자자들로부터 자금 지원을 받았으며, 그 중 일부 투자자들은 오늘 이 회의에 참석하고 있습니다. 예를 들어, UTXO 관리 회사는 이 비트코인 회의의 후원사로, 우리의 초기 주주 중 하나가 되었습니다. 동시에 우리는 매우 훌륭한 이사회를 보유하고 있으며, 많은 이사회 구성원들이 당시 우리의 사모펀드에 참여했습니다.

작년 초, 우리는 조달한 자금을 사용하여 첫 번째 비트코인 구매를 완료한 후, 유상증자를 진행했습니다. 유상증자는 회사가 기존 주주에게 새로운 주식을 구매할 기회를 제공하는 것입니다. 전통적으로 유상증자는 부정적인 신호로 간주되며, 보통 회사가 급히 자금이 필요할 때만 유상증자를 진행합니다.

하지만 돌아보면, 이것은 우리가 당시 가장 현명한 선택이었습니다. 우리는 약 13,000에서 14,000명의 주주가 있었고, 그들은 많은 문서를 작성하여 비트코인을 구매할 자금을 제공했습니다. 이는 우리의 일본 주주들이 회사와 초기 연결을 구축하는 데 도움이 되었습니다. 그들의 자금은 비트코인 구매에 직접 사용되었습니다. 현재 시장에서 주식을 구매하면 실제로 다른 판매자로부터 주식을 구매하는 것이지만, 새로운 주식을 청약할 경우 이 자금은 회사로 직접 유입되며, 이 자금이 비트코인을 구매하는 데 사용된다는 느낌을 받을 수 있습니다. 이것이 우리가 당시 취했던 운영 방식입니다.

이것은 작년 여름에 발생했으며, 우리는 약 6,000만에서 7,000만 달러를 조달했습니다. 연말까지 우리는 첫 번째 "모바일 행사권"을 출시했습니다. 이 권리는 미국의 "시장 가격 주식 발행"과 유사한 자금 조달 메커니즘입니다. 미국에서는 회사가 시장에 직접 새로운 주식을 판매할 수 있지만, 일본에서는 이러한 방식이 불가능합니다. 그래서 우리는 모바일 행사권 구조를 설계하여 파트너에게 발행하고, 그들이 시장에서 주식을 판매하여 얻은 자금으로 권리를 행사하여 최종적으로 새로 발행된 주식을 얻도록 했습니다. 결국 이 메커니즘의 효과는 미국의 "시장 가격 주식 발행"과 유사합니다.

이러한 방식으로 우리는 많은 자금을 성공적으로 조달했습니다. 우리는 작년 12월에 첫 번째 발행을 완료했으며, 최근에는 올해 2월에 시작된 발행이 지난주에 행사 완료되었습니다. 우리는 이 작업을 통해 약 6억 달러의 자본을 조달했다고 공식 발표했습니다. 회사 규모가 커짐에 따라 우리는 더 많은 주식을 발행할 수 있게 되어 더 많은 비트코인을 구매할 수 있습니다. 우리는 계속해서 "시장 가격"의 운영 방식을 채택할 계획입니다.

미래를 바라보면, 우리는 전환사채나 우선주를 발행할 수도 있지만, 현재는 여전히 자본 조달 단계에 집중하고 있습니다. 이 자금 조달 방식은 가장 효율적이며, 영구적인 자본으로 상환할 필요가 없고, 전적으로 비트코인 구매에 사용될 수 있습니다.

표절하는 비트코인 회사들?

보니:

당신이 방금 언급한 주제로 돌아가 보겠습니다. 분명히 마이클 세일러는 당신들과 마찬가지로 비트코인의 확고한 지지자이며, 비트코인 재무 회사(비트코인을 자산으로 포함하는 회사)는 많은 비트코인 커뮤니티의 지원을 받고 있습니다. 현재 많은 사람들이 당신들의 성공 모델을 보고 모방하고 싶어합니다. 하지만 당신들은 지난해 전 세계에서 가장 좋은 성과를 낸 주식 중 하나입니다, 맞죠? 이것은 당신들의 모델이 마치 "성공 비법"처럼 보이게 만듭니다. 그러나 많은 사람들이 이 분야에 들어올 때 올바른 마음가짐을 가지고 있지 않으며, 스스로를 비트코인 회사라고 주장합니다. 이에 대해 어떻게 생각하나요?

사이먼:

전반적으로 더 많은 회사가 비트코인 기준을 채택하는 것은 좋은 일입니다. 이는 우리와 같은 과거에 어려움을 겪었던 회사뿐만 아니라, 많은 유휴 현금을 보유한 성공적인 기업에도 해당됩니다.

물론, 일부 나쁜 참여자들은 이를 빠른 부의 길로 여기고 있습니다. 그들은 "비트코인이 내 주가를 올릴 수 있다면, 왜 그렇게 하지 않겠는가?"라고 생각할 수 있습니다. 하지만 저는 투자자들이 합리적이라고 믿습니다. 비트코인 재무 회사가 점점 더 많아짐에 따라, 투자자들은 이러한 회사들을 비교하기가 더 쉬워질 것입니다. 예를 들어, 일부 플랫폼을 통해 그들의 BTC 수익률(비트코인으로 인한 투자 수익률)과 주당 비트코인 보유량 등의 지표를 모니터링할 수 있습니다. 결국, 실행력이 강하고 집중력이 있으며 규율이 있는 회사는 더 높은 시장 인정을 받을 것이고, 이러한 특성이 없는 회사는 도태될 것입니다.

최근에 한 회사가 비트코인을 판매한다고 발표했을 때, 저는 그게 좀 어리석다고 생각했습니다. 그들은 몇 달 전에 비트코인을 구매한다고 발표했지만, 이제는 마지막 분기에 일부 이익을 실현하기 위해 비트코인을 판매하고 있습니다. 이러한 행동은 그들의 신뢰성을 심각하게 훼손할 것이며, 투자자들은 더 이상 그들을 안정적인 비트코인 투자 채널로 보지 않을 것입니다. 그래서 저는 시간이 지남에 따라 서로 다른 회사들의 성과가 점차 차별화될 것이며, 투자자들은 자신이 어떤 회사를 지지하는지, 그리고 왜 그 회사를 지지하는지를 더 명확히 알게 될 것이라고 생각합니다.

하지만 저는 또한 비트코인을 자산으로 포함하는 회사들의 동기가 각기 다를 수 있다는 점을 이해합니다. 이에는 여러 복잡한 요소들이 고려되어야 합니다.

우리는 영원히 비트코인을 구매할 것입니다

데이비드:

비트코인을 구매하는 것을 멈추게 하거나, 최소한 구매 속도를 늦추게 할 가격이 있나요? 만약 다음 주에 비트코인이 50만 달러로 상승한다면, 여전히 구매할 것인가요? 비록 그 가격이 일주일 만에 다섯 배로 뛰었다 하더라도요?

사이먼:

당신의 가정이 마음에 듭니다. 만약 비트코인이 내일 1조 달러로 상승한다면, 우리는 그것이 과대 평가되었다고 생각할 수 있으며, 재평가가 필요할 것입니다. 하지만 우리의 계획은 영원히 비트코인을 구매하는 것입니다. 현재 비트코인의 가격은 다시 역사적 최고치에 가까워지고 있습니다. 비트코인은 독특한 자산으로, 공급은 제한적이지만 수요는 계속 증가하고 있습니다. 더 많은 사람들이 비트코인에 주목함에 따라, 그 가격은 시간이 지남에 따라 계속 상승할 수 있습니다.

비트코인을 판매할 것인지 묻는다면, 제 대답은 절대적으로 아닙니다. 우리는 주주들이 우리의 주식을 언제 사고 팔 것인지 자유롭게 결정할 수 있기를 바랍니다. 우리의 목표는 비트코인의 최상의 레버리지 대리인이 되는 것이며, 가장 중요한 임무는 집중력과 규율을 유지하고 계획에 따라 엄격하게 실행하는 것입니다. 시장이 어떻게 변하든 우리는 입장을 바꾸거나 투자자들을 혼란스럽게 하는 결정을 내리지 않을 것입니다.

비트코인 자산 회사 성장의 두 단계

보니:

마이클은 MSTR의 레버리지 효과가 비트코인의 1.5배에 해당한다고 언급했습니다. 많은 투자자들은 비트코인 가격이 역사적 최고점에 도달할 때 MSTR이나 다른 비트코인 재무 회사의 주가도 역사적 최고점에 도달해야 한다고 생각합니다. 왜 현실은 그렇지 않을까요?

사이먼:

장기적인 관점에서 문제를 바라보는 것이 중요하다고 생각합니다. 전략적으로 볼 때, 한 회사의 현재 상황은 4~5개월 전과 비슷할 수 있지만, 가장 큰 변화는 그들이 보유한 비트코인의 수량이 현저히 증가했다는 것입니다. 비록 주가는 이를 완전히 반영하지 않을 수 있지만, 회사의 실제 가치는 분명히 향상되었습니다.

보니:

맞습니다. 하지만 많은 사람들이 비트코인을 진정으로 이해하지 못하고 있습니다. 그렇다면 그들은 비트코인을 어떻게 바라봐야 할까요? 만약 당신이 70~80세의 할머니에게 설명해야 한다면, 어떻게 설명하시겠습니까?

사이먼:

만약 당신의 할머니가 70~80세라면, 제가 비트코인을 직접 보유하라고 권장하지는 않을 것입니다. 하지만 그녀는 자손을 위해 장기 투자를 고려할 수 있습니다. 우리는 지금 비트코인 여정의 첫 번째 단계에 있으며, 이 단계는 "금광 열기"라고 부를 수 있습니다. 이 단계에서 우리의 목표는 가능한 한 많은 비트코인을 축적하는 것입니다. 전체 비트코인 네트워크의 총량은 2100만 개에 불과하며, 현재 우리 회사가 보유한 비트코인은 다른 어떤 상장 회사보다 많습니다. 거의 아무도 따라잡을 수 없습니다. 우리는 업계의 선두주자가 되고 싶습니다. 두 번째 단계에 접어들면, 비트코인 가격이 크게 상승할 때 주가는 많은 상장 회사의 실제 가치를 진정으로 반영하게 될 것입니다. 이 과정에서 수요와 공급 메커니즘, 비트코인 가격의 변동성, 주식 변동성 및 회사 자금 조달 실행 능력이 결과에 중요한 영향을 미칠 것입니다.

이 첫 번째 단계에서 사람들은 주가가 항상 회사의 내재 가치를 반영하지 않는다는 것을 이해해야 합니다. 아마존의 초기 상황과 비슷하게, 수익이 증가하고 있지만 이익이 미미하여 주가가 좋지 않았습니다. 당시 아마존은 대부분의 수익을 광고, 마케팅 및 네트워크 확장에 재투자했습니다. 따라서 비트코인 재무 회사에 투자하는 투자자는 단기 이익 목표를 가져서는 안 됩니다. 마찬가지로 비트코인에 투자할 때도 단기 수익을 목표로 해서는 안 됩니다. 그러나 중장기적으로 비트코인 재무 회사는 주당 비트코인 수량을 늘림으로써 더 높은 수익을 가져올 수 있습니다. 비트코인 재무 회사의 주식을 구매함으로써, 당신은 비트코인의 저장 및 관리와 같은 힘든 작업을 회사가 대신 수행하도록 할 수 있습니다. 몇 년 후, 당신이 돌아보면 비트코인 투자 노출이 현저히 증가했음을 알게 될 것입니다.

비트코인 자산 회사 폭발적 성장 단계

보니:

당신은 이전에 우리가 지금 첫 번째 단계에 있다고 언급했습니다. 이는 마치 광활한 서부의 금광 열기 단계와 같으며, 우리는 두 번째 단계의 도래를 기다려야 합니다. 그렇다면 두 번째 단계는 대략 언제 도래할까요?

사이먼:

두 번째 단계는 3~5년, 심지어 5~7년 후에 도래할 수 있습니다. 그때 비트코인은 전 세계적으로 대규모로 채택될 것이며, 가격은 100만 달러를 넘어설 수도 있고, 심지어 500만 달러에 이를 수도 있습니다. 그때 은행은 비트코인을 보관할 수 있는 능력을 갖추게 될 것입니다. 만약 당신이 자신의 국고, 주식 포트폴리오, 심지어 부동산을 보유하고 있다면, 이러한 자산을 은행에 맡기고 이를 통해 대출을 받을 수 있습니다. 현재 비트코인 분야에서는 이러한 기능이 실현되지 않았습니다. 일부 은행은 비트코인 보관 서비스를 제공할 계획을 발표했지만, 실제로 실행되고 매력적인 이율을 제공하기까지는 시간이 필요합니다.

두 번째 단계에서는 비트코인이 고급 자산 부채표의 중요한 구성 요소가 될 것입니다. 그때 우리는 자산 부채표에 수조 달러의 비트코인을 보유할 수 있기를 바랍니다. 이러한 비트코인은 주요 은행에 보관되어 낮은 이율로 대출을 받고, 이 자금을 사용하여 비트코인 생태계에 집중하는 기업을 인수할 수 있습니다. 예를 들어, 디지털 은행 라이센스를 신청하거나 지역 은행을 인수하여 고객에게 비트코인 관련 금융 서비스를 제공하는 것입니다. 두 번째 단계는 무한한 가능성으로 가득 차 있을 것이며, 비트코인을 보유한 고급 자산 부채표는 기업에 새로운 발전 공간을 열어줄 것입니다.

국제 간의 게임 이론

보니:

며칠 전 아시아 거래소의 책임자와 대화하면서, 그는 현재 거의 모든 거래가 달러 스테이블코인으로 가격이 책정되고 있기 때문에 미국이 비트코인 분야에서 우위를 점하고 있다는 의견을 제시했습니다. 이것은 다른 국가들이 너무 뒤처져서 따라잡기 어려운 것을 의미하나요?

사이먼:

저는 비트코인의 보급이 시간이 필요하다고 생각합니다. 또한 미국의 비트코인 분야 전략은 우리가 생각하는 것보다 더 깊이 있는 것일 수 있습니다. 저는 미국이 사실상 비트코인을 비공식적으로 구매하고 있다고 믿습니다. 만약 그들이 매번 구매할 때마다 공개적으로 발표한다면, 오히려 비트코인 가격이 상승하여 더 낮은 가격으로 계속 구매할 수 없게 될 것입니다. 하지만 동시에 많은 국가들이 그들의 비트코인 구매 행동을 공개적으로 발표하고 있습니다. 예를 들어, 엘살바도르와 부탄은 비트코인을 공개적으로 구매한 전형적인 사례입니다. 또한 중동의 일부 국가들도 그들의 비트코인 보유량을 다양한 방식으로 발표하고 있다는 것을 알게 되었습니다. 따라서 저는 미래에 여러 "비트코인 슈퍼파워"가 등장할 것이라고 생각합니다. 비록 미국이 현재 가장 큰 비트코인 강국일 수 있지만, 저는 다른 국가들도 이 분야에서 중요한 위치를 차지할 기회가 있다고 믿습니다.

우리는 메타플래닛을 통해 일본이 그런 국가가 되는 것을 돕고 싶습니다. 현재 메타플래닛은 일본 및 아시아에서 가장 큰 비트코인 보유 회사입니다. 우리는 우리의 노력을 통해 일본이 비트코인 분야에서 미국의 발자취를 따르도록 격려하고 싶습니다. 따라서 비트코인의 보급 속도가 느리다고 느껴지더라도 실망할 필요는 없습니다. 모든 것은 시간이 필요하며, 이는 우리가 비트코인 가격이 일반인이 감당하기 어려운 수준으로 상승하기 전에 더 많은 구매 기회를 가질 수 있음을 의미합니다.

당신은 모든 친구와 가족, 그리고 당신이 걱정하는 사람들에게 지금이 비트코인을 구매할 때라고 말해야 합니다.

일본 시장의 독특한 비트코인 수요

보니:

당신이 한 인터뷰에서 일본 시장의 투자자들이 비트코인 자산에 접근하려면 기본적으로 당신들의 회사를 통해야 한다고 언급한 것을 기억합니다. 맞나요?

사이먼:

사실 시장에는 여러 가지 선택이 있습니다. 투자자들은 현지 거래소를 통해 비트코인을 직접 구매할 수 있지만, 그렇게 하면 높은 세금 부담에 직면하게 됩니다. 따라서 투자자들이 보다 세금 친화적인 방식으로 비트코인에 투자하고, 비트코인 자체 이상의 수익을 얻고자 할 때, 그들은 종종 우리를 선택합니다. 비트코인을 직접 구매하는 수익은 전적으로 비트코인 가격의 변동에 의존합니다. 반면, 미국의 비트코인 ETF에 투자할 경우, ETF와 비트코인 가격의 연관성으로 인해 투자자의 수익은 일반적으로 비트코인 자체의 성과를 초과하지 않습니다. 반면 비트코인 재무 회사의 장점은 우리가 운영 회사라는 점입니다. 우리는 자본 시장의 다양한 도구를 유연하게 활용할 수 있으며, 주식, 전환사채 또는 우선주를 발행하여 주당 비트코인의 가치를 효과적으로 높일 수 있습니다.

보니:

당신이 언급한 세 가지 지표 - 주당 비트코인, BTC 수익 및 BTC 증가 - 이 세 가지 사이에는 어떤 차이가 있나요?

사이먼:

"BTC 수익"은 주당 비트코인 수량이 서로 다른 시점 간의 증가 폭을 나타냅니다. 올해 우리는 약 190%의 BTC 수익을 기록했으며, 이는 우리가 주당 비트코인 수량을 190% 증가시켰다는 것을 의미합니다.

"BTC 증가"는 BTC 수익을 구체적인 비트코인 수량으로 변환한 것입니다. 계산 방법은 이전 기간 말의 비트코인 보유량에 BTC 수익을 곱하는 것입니다. 예를 들어, 우리 회사는 올해 비트코인 운영을 통해 약 3,500개의 비트코인을 추가했습니다(희석 요소를 고려한 수치입니다). 그런 다음 이 3,500개의 비트코인을 현재 비트코인 가격으로 곱하면 "BTC 달러 증가"를 얻을 수 있습니다.

이 지표는 전통 금융 시장이 우리가 창출한 실제 가치를 이해하는 데 도움이 되기 위해 주로 사용됩니다. 올해 우리의 BTC 달러 증가는 약 4억 달러에 달합니다. 저는 이를 이익의 한 형태로 보는 경향이 있으며, 비록 이것이 진정한 회계 이익은 아니지만, 잠재적인 가치 창출을 보여줍니다. 연간 계산할 경우, 우리의 BTC 달러 증가는 10억 달러에 이를 수 있습니다. 그렇다면 매년 주주에게 10억 달러의 가치를 창출할 수 있는 회사의 가치는 얼마나 될까요?

현재의 도전 과제는 전통 금융 시장이 회사를 평가할 때 사용할 수 있는 도구가 제한적이라는 점입니다. 그들은 수익과 이익과 같은 전통적인 프레임워크를 사용하여 측정할 수밖에 없습니다. 그러나 비트코인 재무 회사는 전통적인 운영 회사와 다릅니다. 우리는 가시적인 수익이 없고, 전통적인 의미의 이익도 없습니다. 따라서 BTC 수익, BTC 증가 및 BTC 달러 증가와 같은 다른 평가 도구를 사용해야 하며, 이러한 지표는 분석가들이 우리가 창출한 가치를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.

비트코인 회사 메타플래닛이 되다

데이비드:

비트코인에 대한 당신의 철학을 논의하기 전에, 메타플래닛에 대한 당신의 견해를 먼저 알고 싶습니다. 당신의 회사는 종종 마이크로스트래티지와 비교되며, 심지어 "아시아의 마이크로스트래티지"라고 불리기도 합니다. 이에 대해 어떻게 생각하나요?

사이먼:

이렇게 비교될 수 있다니 매우 영광입니다. 마이클 세일러는 저에게 매우 깊은 영향을 미쳤습니다. 저는 종종 팬데믹 동안 제가 운영하는 호텔 사업이 절망에 빠졌을 때, 마이클 세일러의 팟캐스트를 듣고 위안을 찾았다고 언급합니다. 그는 상장 회사가 어떻게 비트코인을 수용하고 전환할 수 있는지에 대한 비전을 공유했으며, 당시에는 상상하기 어려운 일이었습니다.

이것은 저에게 영감을 주었고, 저는 절망적인 호텔 사업에서 전환하기로 결심했습니다. 그래서 지난 1년 동안 비트코인을 우리의 핵심 재무 자산으로 삼는 것이 우리의 상황을 완전히 변화시켰습니다.

데이비드:

당신이 이러한 전환을 추진할 때, 투자자들이 저항감을 보였나요? 특히 비트코인이 새로운 자산 범주로서 핵심 사업과 관련이 없다는 점을 고려할 때, 당신은 이러한 반대 의견에 어떻게 대응했나요?

사이먼:

사실, 이는 재앙 속에서 얻은 복이었습니다. 당시 우리의 운영 상태가 좋지 않았기 때문에, 거의 선택의 여지가 없었습니다. 이사회와 주주들은 저에게 "사이먼, 방법을 생각해봐. 회사를 구할 수 있는 방법은 무엇이든 시도해봐."라고 말했습니다. 그래서 저는 이사회에서 많은 반대 의견을 받지 않았습니다.

하지만 몇 년 전, 회사가 잘 운영되고 있을 때, 저는 이사회에 비트코인 결제를 호텔에서 수용하자는 제안을 했습니다. 그때 이것은 매우 자연스러운 다음 단계처럼 보였지만, 저는 이사회로부터 조롱을 받았습니다.

그들은 왜 그렇게 인기 없는 비트코인으로 우리의 사업을 위험에 빠뜨려야 하느냐고 물었습니다. 그래서 저는 그 생각을 포기할 수밖에 없었습니다. 하지만 저는 비트코인이 우리의 핵심 사업에 통합될 기회가 있을 것이라고 계속 생각했습니다. 결국 우리는 적절한 시기에 이를 실현했습니다.

현지 통화와 비트코인

데이비드:

국내 통화의 성과가 여러분의 새로운 비트코인 확보 전략에 얼마나 큰 영향을 미치나요? 예를 들어, 지난 15~20년 동안 엔화는 달러 및 기타 통화 바스켓에 대해 지속적으로 평가절하되었습니다. 만약 이러한 상황이 발생하지 않았다면, 여러분은 여전히 이러한 전환을 선택했을까요?

사이먼:

물론입니다. 저는 비트코인이 무적의 고급 화폐 자산이며, 시장에는 그와 비교할 수 있는 다른 자산이 없다고 생각합니다. 만약 당신이 통화 평가절하가 발생하는 시장에 있다면, 많은 사람들이 달러의 과도한 인쇄와 국가의 막대한 부채 부담에 대해 이야기하는 것을 알게 될 것입니다.

일본의 상황도 비슷합니다. 많은 G7 국가들이 유사한 문제에 직면해 있습니다. GDP 비율로 계산할 때, 일본은 세계에서 가장 많은 부채를 가진 국가이며, 이 상황은 매우 두드러집니다. 엔화의 구매력은 크게 하락했습니다. 예전에는 많은 일본인들이 하와이로 휴가를 가는 것을 자랑스러