Matrixport 시장 관찰: 거시적 교란 속 자금 흐름 분화, BTC와 ETH의 향후 동향은?

지난 주(7월 29일~8월 4일) 거시경제와 지정학적 요인으로 인해 시장이 흔들리면서 BTC와 ETH 가격이 잠시 하락했습니다. 연준의 매파적 발언에 따라 7월 29일부터 8월 2일 사이 BTC 가격이 하락세를 보였고, 한때 $112,000 아래로 떨어져 최저 $111,920까지 하락한 후 $115,000 이상으로 반등하여 주간 최대 변동률은 6.1%에 달했습니다. BTC 현재 가격은 $114,307 근처에서 안정세를 보이고 있습니다. 지난 주 ETH는 자금의 영향을 받아 변동성이 커졌고, 최저 $3,354.28, 최고 $3,886.44에 도달했으며, 주간 최대 변동률은 13.6%로 현재 가격은 $3,649 근처에서 안정세를 보이고 있습니다(위 데이터는 Binance 현물 기준, 8월 5일 14:47).

거시경제의 변동성 영향으로 지난 주 미국 주식 시장 3대 지수는 먼저 하락한 후 상승했습니다. 지난 주 금요일(8월 1일) 마감 시, 다우지수는 1.23% 하락, S&P 500은 1.6% 하락, 나스닥은 2.24% 하락했습니다. 8월 4일 마감 시, 미국 주식 시장 3대 지수는 크게 반등하여 다우지수는 1.34% 상승, S&P 500은 1.47% 상승, 나스닥은 1.95% 상승했습니다.

시장 해석

비농업 데이터가 예상보다 저조해 글로벌 변동성 유발, 암호화폐 시장에서 $7억 이상 청산 발생

8월 1일, 미국 7월 비농업 고용 인원은 7.3만 명 증가에 그쳐 시장 예상치를 크게 하회하며, 거의 10개월 만에 최저치를 기록했습니다. 이전 값도 대폭 하향 조정되었습니다. 고용 데이터의 "폭락"은 트럼프의 강한 불만을 초래했으며, 그는 노동 통계국장을 즉시 해고하고 데이터 조작을 비난했습니다. 거시적 측면에서, 부진한 고용 데이터, 격렬한 정치적 반응, 그리고 지정학적 긴장감이 결합하여 미국 주식과 암호화폐 시장의 급격한 변동을 촉발했습니다.

BTC는 이날 새벽 $112,751로 하락하여 3주간의 상승폭을 모두 지웠고, ETH도 $3,431로 하락했습니다. 전체 네트워크에서 24시간 청산 금액은 $7.26억에 달하며, 롱 포지션 청산이 88%를 차지했습니다. ETH 청산은 $2.7억으로 BTC의 $1.65억을 초과했습니다. 암호화폐 관련 미국 주식 부문은 전반적으로 큰 하락세를 보였으며, Coinbase는 16% 이상 하락했습니다.

시장 감정은 크게 압박을 받았고, 위험 선호도가 감소하면서 안전 자산인 금 등으로 자금이 유입되었습니다. 그러나 ARK Invest와 같은 기관들은 조정 시기를 이용해 암호화폐 관련 주식을 추가 매수했으며, 일부 대형 투자자들도 저점 매수의 조짐을 보이고 있습니다.

ETH 가격 조정과 고래의 대규모 매수가 엇갈리며, 장기 신뢰는 여전

지난 주 ETH 가격은 10% 조정을 겪으며 최저 $3,400 이하로 하락했으며, 이는 6주 만에 처음으로 주간 하락을 기록한 것입니다. 이는 단기적으로 시장에서 이익 실현과 레버리지 축소가 증가했음을 반영합니다. 동시에, 체인 상의 데이터에 따르면, 한 고래가 가격 하락 기간 동안 약 $3억 ETH를 누적 매수하여 시장의 주목을 받았습니다.

비록 단기 시장 감정이 압박을 받고 있지만, 기관급 자금의 "저가 매수"는 주체가 ETH의 중장기 흐름에 대해 여전히 낙관적인 태도를 가지고 있음을 나타냅니다. 전체적으로 ETH는 현재 "가격 조정---주체의 매수"라는 엇갈린 구조를 보이고 있으며, 단기 변동은 주로 거시적 압력과 달러 강세의 영향을 받지만, 장기 자금 유입은 향후 시장에 지지를 제공할 것으로 기대됩니다.

연준의 매파적 발언 압박, 단기 위험 자산 압박

8월 초, 연준은 예상대로 연방 기금 금리를 4.25%-4.50% 구간에서 유지하기로 결정했으며, 두 명의 위원이 25bp 금리 인하를 주장했습니다. 이후 의장 파월은 기자 회견에서 세금 인상이 물가를 끌어올리고 있으며, 단기 인플레이션 기대가 상승하고 있다고 강조하며, 시장에 "연준이 금리를 인상하지 않으면 인플레이션 위험을 무시하는 것과 같다"고 경고했습니다. 이러한 매파적 발언의 영향으로 BTC 가격은 빠르게 2% 가까이 하락하여 $115,800에 도달했으며, 주요 미국 주식 지수는 상승에서 하락으로 전환되었고, 알트코인 부문은 더 약한 모습을 보였습니다. ETH, SOL, XRP는 모두 거의 4% 하락했습니다. 전체적으로 파월은 정책 긴축 신호를 발신하며 단기 위험 자산에 압박을 가했습니다.

시장 핫이슈

백악관, 암호화폐 산업에 대한 은행 서비스 차별 규제 행정명령 추진

8월 5일, 백악관은 대형 은행에 대한 규제를 강화하고 정치적 이유로 암호화폐 회사 등 특정 고객 집단에 서비스를 거부하는 행위를 조사하고 처벌하는 행정명령을 추진할 계획입니다. 이번 정책 방향은 미국 정부가 금융 기관의 공정 경쟁과 포용적 금융 서비스에 대한 규제 태도를 강화하고 있음을 반영합니다.

미 SEC, 실물 인도 승인, 암호화 ETF를 원자재 기준으로 추진

7월 29일, 미국 증권 거래 위원회(SEC)는 공식적으로 참여자(AP)가 실물 형태로 BTC, ETH 등의 암호화폐 ETF를 생성하고 상환할 수 있도록 승인했습니다. 이전에 현금으로만 신청 및 상환이 가능했던 것과 달리, 이번 조치는 암호화 ETF가 금, 원유 등 전통적인 상품 ETF와 규제 기준을 맞추게 하여 실물 인도가 새로운 표준이 되도록 합니다.

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