체인 상 AI 참호 관찰: 서사 전환, 다음 폭발점은 누구인가?

원문 저자：++*0xJeff*++
원문 편집：심조 TechFlow

올해 5월 첫 번째 《AI Trends in the Trenches》 기사가 발표된 이후 많은 변화가 있었습니다:

• 시장 감정이 하락하고, 공정하게 발행된 AI 에이전트 토큰의 수가 감소했습니다.
• 서사가 급격히 변화했습니다.
• 새로운 생태계 플레이어가 기존 역할을 대체했습니다.
• Web 3 AI 시스템의 가치 제안이 더욱 명확해졌습니다.
• 기관과 대규모 투자자의 AI 투자 기회가 증가했습니다.
• 과대 광고에서 제품과 실제 영향으로 전환되었습니다.
• 더 많은 변화가 있습니다……

이 글에서는 지난 몇 개월 동안 발생한 주요 사건을 되돌아보고, 현재의 트렌드를 분석하며, 시장 리더가 누구인지, 미래의 발전 방향은 무엇인지, 그리고 다가오는 기회에 어떻게 대비할 수 있는지를 탐구하겠습니다.

자세히 살펴보겠습니다.

시장의 참호는 쉽지 않다

첫째: 시장에 토큰이 과다하여 유동성과 주의가 분산되고 있습니다.

둘째: 암호화 트위터(CT)에서 무의미한 논의와 저품질 AI 콘텐츠가 범람하여 양질의 콘텐츠에 대한 주의가 분산되고 있습니다.

셋째: 시장의 열기가 예전만큼 높지 않으며, 이러한 추세는 계속될 것입니다.

넷째: 서사의 전환 속도가 매우 빠릅니다------항상 주의를 기울이거나 신뢰할 수 있는 정보 출처를 파악하지 않으면 따라가기 어렵습니다.

올해 1분기와 2분기를 돌아보면, 트럼프 가족의 밈코인, 유명인 토큰 및 ICM(스마트 크리에이터 코인), 크리에이터 코인, 펌프 ICO와 같은 다른 주목받는 프로젝트가 대부분의 활발한 유동성을 차지하며 AI 참호에는 약간의 잔여 자금만 남겼습니다.

AI 에이전트 생태계: 과대 광고에서 제품화로

시장 환경의 변화로 기회가 더욱 희귀해졌습니다. 현재 가장 큰 AI 에이전트 생태계 중 하나인++@virtuals_io++은 가장 많은 개발자 수를 보유하고 있어 기대되는 생태 플랫폼이 되었습니다. 초기 발행(제네시스 론치)의 성과는 괜찮았으며, 가끔 5-20배의 과대 광고 수익을 가져왔습니다.

그러나 이러한 열기는 1-2개월만 지속되었습니다. 결국, 이 생태계는 새로운 프로젝트의 과대 광고에 지나치게 의존하고 있습니다. 더 이상 흥미로운 새로운 프로젝트가 출시되지 않으면 시장의 주의와 열기는 빠르게 사라지고, 생태 내의 "포인트"도 그에 따라 가치를 잃게 됩니다.

이러한 감정의 변화는 투자자와 투기자들이 더욱 까다로워지게 하여, 단순한 과대 광고가 아닌 프로젝트의 실제 가치(제품)에 주목하게 만들었습니다.

현재 AI 에이전트의 두 가지 트렌드

투자자들이 Virtuals의 초기 발행에서 우수한 팀으로 관심을 전환하고 있습니다.

일부 팀이 초기 발행한 토큰은 큰 매도 압박을 받았지만, 현재 점차 회복되고 있으며 새로운 중요한 제품이나 기능을 출시할 계획입니다.

동시에, 일부 새로운 팀은 Virtuals 플랫폼에서 더 성숙한 제품 단계로 출시하기로 선택했습니다. 전통적인 방식으로 최소 실행 가능 제품(MVP)을 개발하는 데 2-3개월을 소요하는 것과 달리, 이들 팀은 토큰 생성 이벤트(TGE) 후 즉시 완제품을 출시합니다.

다음은 주목할 만한 팀들(하지만 이에 국한되지 않음)입니다:

• @ArAIstotle：AI 사실 확인에 집중
• @PredictBase：탈중앙화 예측 시장
• @Mamo_agent：개인 재무 도우미(문웰 팀 제작)
• @AskBillyBets：스포츠 예측 에이전트/엔진/집계기
• @useBackroom：AI 기반 SocialFi 플랫폼

미래 전망: 우수한 프로젝트는 여전히 희귀할 것입니다.

이 추세는 계속될 가능성이 높습니다------비록 우수한 프로젝트의 수가 제한적이지만, Virtuals 플랫폼에서 잠재력이 있는 에이전트 팀의 동향을 면밀히 주시하면 다음 10-50배의 투자 기회를 잡을 수 있을 것입니다.

투자자들이 다른 생태계로 전환: 더 매력적인 기회를 찾다

시장 변화에 따라 투자자들은 점차 Virtuals에서 다른 생태계로 주의를 돌리고 있으며, 이들 생태계는 더 매력적인 기회를 제공합니다. 예를 들어,++@CreatorBid++는 고도로 선별된 프로젝트 발행 전략으로 투자자들의 주목을 받았습니다. 그 핵심은 Bittensor 서브넷 추론 기술을 통해 명확한 실용 가치를 지닌 AI 제품을 출시하는 것입니다. 이러한 실용성 중심의 발행 모델과 팀의 기존 프로젝트에 대한 제품 지원, 파트너십 및 마케팅 집중이 결합되어 CreatorBid는 AI 에이전트 생태계에서 두각을 나타내고 있습니다.

유사한 플레이어로는++@HoloworldAI++가 있으며, 이 플랫폼은 추첨 기반의 발행 메커니즘(HoloDraw)을 도입했습니다. 사용자는 추첨권을 구매하여(각 권은 0.5 SOL의 구매력을 나타냄) 추첨에 참여합니다. 35%의 토큰 공급량이 HoloDraw에 할당되며, 미당첨된 사용자도 위로 상금 풀(공급량의 5%)을 통해 토큰을 받을 기회를 가집니다. $HOLO는 150억 달러의 전면 희석 평가(FDV)로 Upbit에 상장되어 커뮤니티의 광범위한 관심과 열기를 끌었습니다.

또한,++@openservai++는 더 견고한 전략을 채택하여 팀을 육성하고, 발행 토큰 이전에 제품을 출시하고 사용자와 수익을 창출하도록 돕고 있습니다. 동시에 OpenServ는 소비자 시장을 겨냥한 자체 탈중앙화 n 8 n 제품을 개발하고 있습니다.

미래 전망: 주요 트렌드 및 생태계 관찰

• CreatorBid：최고의 에이전트 프로젝트가 PredictionAI(예측 AI) 분야에서 제품 시장 적합성을 지속적으로 찾고 있으며, CreatorBid는 현재의 주요 문제인 $BID의 가치 축적을 높이기 위해 노력하고 있습니다.
• 다른 생태계："제품 우선" 전략을 계속 채택하고 있으며, 비록 토큰이 단기적으로 압박을 받을 수 있지만, 플래그십 사용 사례, 제품 또는 팀이 출시되면 토큰 가치는 회복될 가능성이 있습니다.
• 주목할 만한 생태계：CreatorBid, OpenServ, Holoworld, Arc, Loomlay, ElizaOS.

또한, 자본은 몇 가지 서사와 수직 분야에 집중되고 있으며, AI 에이전트의 범위를 넘어가고 있습니다.

탈중앙화 AI: 원시 지능에서 지능 제품화로

탈중앙화 AI(DeAI)는 여전히 고래와 기관 자본이 가장 집중된 분야 중 하나입니다. 다음은 이 분야의 주요 트렌드와 혁신 방향입니다:

탈중앙화 컴퓨팅: 수익이 가장 높은 세분화 분야

탈중앙화 컴퓨팅은 계속해서 수익 차트를 선도하고 있습니다.++@AethirCloud++은 연간 수익이 8자리 수에 달한다고 보고했으며,++@chutes_ai++는 openrouter 서비스를 통해 매일 500-1000억 개의 토큰을 처리하여 이 분야의 거대한 시장 잠재력을 보여주고 있습니다.

프라이버시 보호 AI: 연합 학습을 통한 실현

프라이버시 보호 AI는 Web 2 기업과 정부 기관에 중요한 해결책이 되고 있습니다.++@flock_io++ 플랫폼은 프라이버시 보호 및 특정 분야 AI 사용 사례에서 제품 시장 적합성과 토큰 시장 적합성을 찾았습니다. 그들의 최신 협력에는 유엔 개발 계획(UNDP), 홍콩 정부 공식 AI 제공업체(HKGAI) 및 CIMG가 포함됩니다.

다윈식 AI의 부상

Bittensor는 128개의 서브넷으로 확장되었으며,++@SentientAGI++는 GRID(세계 최대의 지능 조정 네트워크)를 출시한다고 발표하고 "artifact"(인공물) 서브넷을 통해 다윈식 AI 생태계를 시작할 계획입니다. 다른 플레이어인++@FractionAI_xyz++는 다윈식 AI를 게임 분야에 적용하고 있으며, 예를 들어 Polymarket 예측, AI 에이전트 대전 예측, 틱택토, 축구 등을 포함합니다.

예측 AI의 제품화에 가까워짐

여러 Bittensor 서브넷은 탈중앙화된 지능 창작 및 기여의 규모화된 이점을 보여주며, 지능 수준을 크게 향상시켰습니다. 예를 들어, SN 18 Zeus, SN 44 Score 및 SN 50 Synth의 성과는 기준 및 최신 모델(SOTA)을 초과했습니다. 그 중 SN 44는++@sire_agent++의 스포츠 베팅 전략을 통해 신호를 수익으로 성공적으로 전환하였으며, 최고 스포츠 헤지 펀드는 이러한 전략을 사용하여 3억 달러를 배치했습니다.

DeAI에서 가장 최근에 떠오르는 세분화 분야는 데이터로, 주로 데이터 주석, 강화 학습 피드백(RLHF) 데이터 서비스 및 평가를 포함합니다. 이러한 작업은 Web 2에서 비용이 높고 노동 집약적이지만, Web 3는 토큰 인센티브를 통해 전 세계 누구나 주석, 주석 달기, 평가 및 피드백에 참여할 수 있도록 하여 비용을 효과적으로 낮출 수 있습니다.

주요 플레이어

데이터 주석 및 RLHF 분야에서 일부 선도 팀은 다음과 같습니다: SapienAI, FractionAI, PerleAI, PublicAI, SN 52 Dojo, Synesis One.

DeFi x AI(DeFAI): 개념 검증에서 완전 자율 금융 에이전트로

DeFAI 분야는 불과 몇 분기 만에 빠른 발전을 이루었으며, 초기의 추상적 레이어와 유사 GPT 인터페이스(1분기 성과가 좋지 않음)에서 2분기에는 사용자가 자금을 관리하는 데 도움을 주는 개인화된 에이전트 개념 검증(POC)을 출시하고, 3분기에는 완전 자율 금융 에이전트를 실현하여 높은 확장성과 검증 가능한 인프라를 갖추게 되었습니다.

주요 발전 및 대표 플레이어

빠른 반복의 뚜렷한 예는++@gizatechxyz++가 이 분야의 발전을 이끌며, 그들의 에이전트는 누적 거래량이 20억 달러에 가까워지고 있으며, 2000만 달러의 에이전트 자산(AuA)을 24시간 관리하고 있습니다. 새롭게 출시된 Swarm Finance와 Pulse(펜들 에이전트)는 새로운 시대의 시작을 알리며, 이러한 에이전트는 사용자가 유휴 자본의 수익을 최적화하는 데 도움을 줄 수 있습니다.++@Almanak__++는 고도로 확장 가능하고 검증 가능한 인프라를 출시하며, 스마트 계약(비동기 토큰화 금고)과 여러 에이전트가 협력하여 AI가 직접 사용자 자금을 관리하지 않는 시스템을 구축했습니다. 이러한 설계는 AI의 환각 생성 및 해킹 또는 악용의 위험을 완전히 회피하여 기관과 고래가 대량 자본을 안전하게 저장할 수 있는 환경을 제공합니다. 또한, Almanak의 양적 전략 생성 플랫폼은 사용자가 몇 분 안에 양적 전략을 설계할 수 있도록 하여 수주가 소요되는 시간을 줄입니다.

DeFAI 사용 사례의 진화

DeFAI의 빠른 발전은 유휴 자본 최적화에서 완전 자율 자산 관리 솔루션 제공에 이르기까지 탈중앙화 금융 분야에서의 거대한 잠재력을 보여주며, 점점 더 많은 자본과 관심을 끌고 있습니다.

AI x Defi 사용 사례의 진행 1. 대출 및 자동 복리 2. Pendle PT(최소 위험 자산에서 고위험 자산까지) 3. 유동성 공급 4. 거래(현물 및 영구) 5. 레버리지 채굴/순환 6. Pendle YT 및 자금 비용 거래(보로스)

주목할 만한 주요 플레이어: Giza, Almanak, Cod 3 x, Theoriq

미래 트렌드 예측

1. 예측 AI: 가장 잠재력이 큰 비대칭 투자 분야 예측 시장의 서비스 가능한 총 시장(TAM)은 Web 3 범위를 훨씬 초과하며, 사용자는 다양한 분야에서 Polymarket 및 Kalshi와 같은 플랫폼을 통해 관심 있는 주제의 예측에 참여합니다. 예측 시장에 기반한 AI 시스템과 도구는 이 분야의 성장으로부터 막대한 가치를 포착할 것입니다. 특히 사용자 유입 경로를 가진 소비자 애플리케이션과 대체 예측 시장/에이전트가 두각을 나타낼 것입니다. 도전과 돌파구: 유동성은 여전히 예측 시장의 최대 장애물이지만, AI 시장 조성자와 금고 제품의 출현이 시장 유동성을 개선할 수 있습니다.
2. 데이터: Q 4의 다음 주요 분야 "유용한" 데이터가 점점 더 희귀해짐에 따라, Web 3 데이터 플레이어는 Web 2 및 Web 3 AI 연구소로부터 더 높은 수요에 직면할 것입니다. 데이터는 미래의 가장 큰 방어선과 병목이 될 것입니다.
3. AI 에이전트 및 생태계: 지속적인 주목 AI 에이전트 및 그 생태계는 단순성과 공정한 시작 구조 덕분에 여전히 온체인 플레이어와 암호화 커뮤니티의 주목을 받고 있습니다. 비록 고성능 기회는 더욱 희귀해지겠지만, 두각을 나타낼 수 있는 고성능 프로젝트는 10-50배의 성장을 이룰 수 있습니다. 그러나 이러한 프로젝트의 유동성은 여전히 낮을 수 있으므로 투자에 신중해야 합니다.
4. DeFAI: DeFi 프로토콜의 TVL 및 거래량 증가 촉진 DeFAI는 새로운 단계에 접어들며, 최고 플레이어는 주요 DeFi 프로토콜(예: AAVE, Pendle, Fluid, Uniswap, Aerodrome 등)의 거대한 TVL 및 거래량 촉진자가 될 것입니다. 미래에는 더 많은 DeFi 사용 사례를 포괄하고, 더 복잡한 전략을 채택하며, 더 나은 실행 능력을 제공하고, 동시에 더 안전한 인프라와 방어 조치를 구축할 것입니다.

핵심 관점

암호화 산업의 경쟁은 여전히 치열할 것입니다:

많은 토큰이 가치 손실에 직면하고, 시장의 주의가 분산되며, 사람들은 떠날 수 있습니다.

그러나 이 혼란 속에서 다음 Web 3 AI의 부상을 위한 기반이 조용히 형성되고 있습니다.

다음 물결의 리더는 다음과 같은 특성을 갖출 것입니다:

• 실제 문제 해결: 사용자 문제를 해결하는 데 집중하고, 단순히 핫 이슈를 쫓지 않습니다.
• 사용자 유치 및 유지: 점착성 있는 제품과 커뮤니티를 구축합니다.
• 서사 전환에 강한 제품 구축: 제품이 시장의 방향 변화에 견딜 수 있도록 하여 장기 가치를 유지합니다.

흥미롭게도, 가장 큰 승자는 종종 초기에는 "지루해 보이는" 경우가 많습니다(예: 인프라, 프라이버시, 데이터 분야), 그들이 갑자기 시장의 초점이 될 때까지.

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