DeFi 열풍 속의 기회와 전략: 새로운 잠재력 발굴

2025-09-21 10:48:03

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결론적으로, DeFi 열풍이 가져온 것은 가격 변동뿐만 아니라 관찰하고 이해하며 잠재 프로젝트를 발굴할 수 있는 창구입니다. 이성적인 투자자는 열풍 속에서도 차분함을 유지하고 트렌드와 프로젝트의 핵심 가치를 주목해야 합니다.

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최근 DeFi 트랙이 다시 한 번 뜨거운 열기를 띠고 있습니다. MYX의 단기 폭등, AVNT의 10배 상승, Aster의 에어드랍 초기 수익이 10배를 초과하는 등 이번 시장은 거의 모든 투자자를 FOMO 상태로 몰아넣었습니다. 관찰자로서 저는 이것이 단순히 시장 감정에 의해 촉발된 단기 열풍이 아니라, 혁신적인 DeFi 프로토콜에 대한 투자자들의 민감성과 잠재력 있는 프로젝트를 포착하는 능력을 반영한다고 생각합니다. 단기 가격은 눈길을 끌지만, 장기 가치 투자 관점에서 진정으로 주목해야 할 것은 기술이 탄탄하고 생태계 배치가 합리적이며 팀 경험이 풍부한 프로젝트입니다.

온체인 데이터는 매우 직관적입니다: MYX는 10달러에서 17달러로 상승했으며, 일일 거래량은 거의 4배 증가했습니다; AVNT는 1달러에서 안정적으로 바닥을 다지며, 지난 주 동안 활성 주소가 35% 증가했습니다; Aster의 초기 에어드랍 사용자 수익은 10배를 초과하며, 12시간 내 가격 상승률은 1300%를 초과했습니다. 이번 시장은 가격을 끌어올렸을 뿐만 아니라, 온체인 활동성과 사용자 참여도를 명확히 증가시켰으며, 단기적으로 시장 감정과 생태계 활력이 이중 공명하는 모습을 보여주었습니다.

시장 동향을 살펴보면, 가격 상승이 트랙에 미치는 영향이 매우 뚜렷합니다. Aster의 가격 급등은 MYX, AVNT 등 초기 프로젝트의 연동 상승을 직접적으로 이끌었습니다; 동시에, Lighter.xyz, EdgeX_exchange, TradeParadex 등 플랫폼도 다음 주목받는焦点이 될 기회를 가집니다. Base 생태계의 지속적인 확장은 투자자에게 명확한 방향을 제시합니다—생태계의 혜택과 기술적 우위가 결합되어, 트랙의 열풍 속에서 기회는 항상 안목 있는 배치자에게 주어집니다. 이는 또한 왜 소 교수님이 아침 신문에서 "모든 2차 시장에서 먹을 수 있는 것을 나는 먹을 수 없다"고 탄식했는지를 설명합니다. FOMO 분위기는 가격뿐만 아니라 시장의 관심도도 촉진하고 있습니다.

DeFi 트랙 전체를 면밀히 살펴보면, 투자 논리가 조용히 변화하고 있음을 알 수 있습니다. 과거에는 시장이 거의 완전히 감정에 의해 움직였습니다: 에어드랍과 단기 가격 상승이 초점이 되었고, 신생 코인은 한 번 폭등한 후 무시당했습니다. 하지만 이제 경험이 풍부한 투자자들은 열풍 속에서 다음 잠재력 있는 프로젝트를 발견하기 위해 몇 가지 핵심 특성을 갖추어야 한다는 것을 인식하기 시작했습니다:

기술력이 뛰어남: 거래 깊이가 충분하고, 매칭 메커니즘이 효율적이며, 슬리피지 제어가 우수하여 대규모 자금과 기관의 진입을 수용할 수 있으며, 파생상품 및 유동성 관리에서 자연스러운 방어선을 형성합니다.
생태계가 탄탄함: 초기 사용자와 커뮤니티 참여는 기본이며, 명확한 인센티브 메커니즘과 생태계 배치가 필요하며, 자금 회수와 시장 확장 속에서 지속적으로 활발함을 유지해야 합니다.
가치 평가가 합리적임: 트랙의 인기 코인은 단기 가격 상승에 쉽게 영향을 받지만, 새로운 프로젝트가 장기적인 승자가 되기 위해서는 FDV와 잠금 비율에서 안정성을 보여주고, 장기 투자에 대한 성장 공간을 남겨두어야 합니다.

BSX를 예로 들면, DEX 트랙에서 초기 Base의 여러 차례 투자 유치를 받았으며, 주도 투자자인 Blockchain Capital은 암호화 투자 분야의 오랜 기관으로, 이는 업계가 그 기술과 팀을 인정하고 있음을 보여줍니다. BSX의 주문서 거래 및 매칭 능력은 HyperliquidX에 근접하며, 고빈도 거래 및 유동성 관리에서 뚜렷한 장점을 가지고 있습니다. Aster와 같은 단기 폭리를 제공하지는 않지만, 탄탄한 기술과 생태계 배치는 안목 있는 투자자에게 낮은 위험의 배치 기회를 제공합니다. Base 생태계 확장의 혜택도 추가 가치를 가져올 수 있습니다. 이는 기술적 방어선과 생태계 우위를 갖춘 프로젝트가 시장의 열기가 식은 후에도 안정적인 성장을 유지할 수 있음을 보여줍니다.

이 기준에 따라 Orderly의 성과는 특별히 주목할 만합니다.

기술 및 거래 모델: 주문서 거래와 고빈도 매칭 능력은 플랫폼이 파생상품 및 유동성 관리에서 자연적인 장점을 가지게 하며, 거래 깊이와 슬리피지 제어 성능이 우수하여 대규모 자금 유입과 기관 참여를 지원합니다.
생태계 배치: Orderly는 협력 및 커뮤니티 인센티브 조치를 추진하고 있으며, 플랫폼의 활발함과 거래 깊이는 Base, EdgeX 등의 생태계 확장에 따라 안정적으로 성장할 것으로 기대됩니다. 그 다차원 생태계 전략은 거래량뿐만 아니라 커뮤니티 거버넌스와 장기 인센티브에도 중점을 두어 자금과 사용자에게 가치를 유지합니다.
가치 평가 및 잠재력: 트랙의 인기 코인과 비교할 때, Orderly의 전체 유통 시가총액은 여전히 낮은 수준에 있으며, 잠재적 공간이 큽니다. FDV와 잠금 비율을 고려할 때, Orderly는 상대적으로 안정적이며, 장기 배치 투자자에게 안전한 경계를 제공합니다.
자금 조달 배경: 주목할 점은 Orderly가 설립 이후 2500만 달러의 자금을 조달했으며, 초기 투자자는 Pantera, Dragonfly, Jump, 세쿼이아 중국 등 세계적인 기관들로, 이들 주요 자본의 베팅은 Orderly의 장기 잠재력과 업계 위치를 간접적으로 증명합니다.

최근 모두가 $AVNT를 칭찬하며 "Base의 Hyperliquid"라고 부르지만, 데이터는 $ORDER가 심각하게 저평가된 영구 계약 기회라는 것을 알려줍니다. Orderly의 모델은 DeFi의 기본 엔진 또는 Web3의 AWS와 더 유사합니다: 통합 주문서 + 전체 체인 유동성, 중앙화 거래소에 필적하는 규모를 처리합니다. 현재 58명의 빌더를 지원하며, 청산액은 수십억 달러에 달하지만, $ORDER의 가격은 여전히 트랙 초기 단계의 저평가된 상태에 머물러 있습니다.

데이터 비교 결과:

거래량, TVL, 미결제 계약(OI) 등 핵심 지표에서 Orderly는 AVNT보다 2~6배 높습니다.
그러나 $ORDER의 시가총액은 AVNT의 1/7~1/8에 불과합니다.

이는 단순한 저평가가 아니라, 시장 가격 책정의 오류에 가깝습니다. 간단한 가치 평가 모델에 따르면, $ORDER의 합리적인 가치는 $2.5 이상이어야 하며, 현재 거래가는 겨우 $0.15를 넘어섰습니다. 시장이 그 진정한 가치를 인식하게 되면, 가격은 빠르게 수정될 수 있으며, 느리게 합리적인 가격으로 돌아가는 것이 아니라 강한 상승 동력을 형성할 것입니다.

강조할 점은 Orderly가 다른 perp DEX와 경쟁하는 것뿐만 아니라, 전체 체인 및 전체 생태계의 인프라를 구축하고 있으며, 목표는 CME 수준의 청산 시스템을 지향하고 있다는 것입니다. 다시 말해, 그 가치는 단기 시장 상황에만 국한되지 않고, 전체 DeFi 생태계의 기초와 장기 잠재력에 있습니다.

최근 시장 동향을 종합하면, DeFi 투자 전략은 단기 차익 거래와 장기 배치로 나눌 수 있습니다. 단기 차익 거래 기회는 분명합니다: 상승과 에어드랍 수익을 잡고, MYX, AVNT, Aster와 같이 빠르게 수익을 얻는 것입니다. 그러나 장기 배치는 안목을 시험하며, 진정으로 안정적인 기회는 기술이 깊고 생태계가 완전하며 팀 경험이 풍부한 프로젝트에 숨겨져 있는 경우가 많습니다. Orderly는 바로 그런 사례입니다: 시장에서 즉시 완전히 인정받지 못할 수도 있지만, DeFi 트랙이 성숙해짐에 따라 이러한 저평가된 기술형 프로젝트는 일반적으로 가치 재평가를 맞이하게 됩니다.

투자자의 관점에서 볼 때, DeFi 열풍은 단순히 단기 폭리를 추구하는 것이 아니라, 트랙의 잠재력, 기술 혁신 및 생태계 배치에 대한 재평가 과정입니다. 이 과정에서 Orderly는 기술, 생태계 및 가치 평가의 세 가지 핵심 차원을 충족하여 단기 소음은 피하면서 장기 성장 기회를 포착할 수 있습니다.

결론적으로, DeFi 열풍이 가져오는 것은 가격 변동뿐만 아니라, 잠재력 있는 프로젝트를 관찰하고 이해하며 발굴할 수 있는 창구입니다. 이성적인 투자자는 열풍 속에서도 차분함을 유지하고, 트랙의 동향과 프로젝트의 핵심 가치를 주목해야 합니다. Orderly는 기술형 잠재력 있는 코인으로서 지속적으로 주목할 가치가 있습니다. 향후 몇 달 동안 시장 자금이 회수되고 생태계 혜택이 방출됨에 따라, Orderly의 성과는 DeFi 성숙도와 잠재적 투자 논리를 관찰하는 중요한 창구가 될 것입니다.

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