Circle 친아들 Arc가 코인을 발행한다. 소액 투자자도 한 몫을 차지할 수 있을까?

원문 저자: 1912212.eth, Foresight News

11월 12일, 스테이블코인 발행 거대 기업 Circle은 3분기 사업 업데이트를 발표하며 자사에서 새롭게 출시한 스테이블코인 퍼블릭 체인 Arc 네트워크에서 네이티브 토큰 발행을 탐색하고 있다고 밝혔다.

Circle은 단순한 스테이블코인 제공자에서 보다 포괄적인 블록체인 생태계 구축자로 전환하고자 한다. USDC의 발행사인 Circle의 이 조치는 스테이블코인 금융 분야에서의 리더십을 더욱 강화할 수 있으며, Arc 네트워크에 새로운 활력을 불어넣을 수 있다.

Circle이 출시한 Arc는 스테이블코인 퍼블릭 체인으로, Solana 및 Sui와 같은 범용 퍼블릭 체인이 아닌 스테이블코인 결제, 외환 및 자본 시장에 최적화된 플랫폼이다.

Arc 네트워크는 Circle이 출시한 L1 블록체인 프로젝트로, 팀의 핵심은 Circle의 실행 리더십에 의해 주도되며, 스테이블코인 거대 기업의 블록체인 인프라 분야에서의 전문성을 반영하고 있다. Circle의 CEO는 Jeremy Allaire로, 그는 Arc의 공동 창립자이기도 하며 회사의 전체 전략, 비전 및 운영 실행을 담당하고 있다.

그의 수석 제품 관리자는 Sanket Jain으로, 그는 또한 Circle의 수석 제품 관리자이자 Gateway의 공동 창립자이며, 코넬 대학교 응용 경제학 전공 졸업생이다. 그는 Fountain Financial, LLC에서 금융 분석가로 근무했으며, Houlihan Lokey에서 기업 재구성 방향의 분석을 담당했다. 수석 소프트웨어 엔지니어는 Adrian Soghoian으로, Trigger Finance 및 구글의 Chrome에서 근무한 경력이 있다. 그는 다년간의 개발 경험을 보유하고 있다.

Arc의 핵심 혁신은 USDC를 네트워크의 기본 레이어에 통합하여 전통적인 가스 토큰의 변동성 문제를 피하는 것이다. 사용자는 USDC로 직접 비용을 지불하여 원활한 스테이블코인 거래 경험을 실현할 수 있다. 올해 8월, Circle Internet Group(CRCL)은 Informal Systems의 고성능 합의 엔진 Malachite를 인수하였으며, 허가형 권위 증명(Proof-of-Authority) 메커니즘을 채택하고, 그 검증자 노드는 알려진 권위 기관이 맡고 있다.

10월 말, Arc는 퍼블릭 테스트넷을 출시하고 개발자와 기업에 개방하였다. 현재 100개 이상의 기관이 참여하고 있다. Circle Payments Network에는 29개의 금융 기관이 네트워크에 가입하였으며, Brex, 독일 거래소, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú 및 Visa와의 새로운 협력도 추가되었다.

Circle Internet Group이 발표한 3분기 재무 보고서에 따르면, 회사의 수익은 전년 대비 66% 증가하여 약 7.4억 달러에 달하며, 순이익도 크게 증가하였다. 이러한 강력한 성과는 USDC 유통량의 급증 덕분이다. 보고서 기준으로 USDC의 시가총액은 750억 달러를 초과하여, Tether의 USDT에 이어 세계에서 두 번째로 큰 스테이블코인이 되었다.

글로벌 규제 환경이 엄격해지는 가운데, Circle의 규제 준수 이점이 특히 두드러지며, USDC는 EU MiCA 규정의 인정을 받았고, 여러 주요 거래소와 DeFi 프로토콜에서 광범위하게 사용되고 있다.

전통적인 블록체인과 달리, Arc는 USDC를 네이티브 가스 토큰으로 사용하여 거래 수수료를 USDC로 직접 지불할 수 있게 하여 즉시 결제 및 개인 정보 보호 옵션을 실현한다. 이 네트워크는 EVM과 호환되어 개발자가 애플리케이션을 쉽게 이전할 수 있으며, USDC, CCTP(크로스 체인 전송 프로토콜) 및 Gateway와 같은 도구와 Circle의 생태계와 깊이 통합되어 있다.

3분기 성적표에서 Circle은 "우리는 Arc 네트워크에서 네이티브 토큰 발행 가능성을 탐색하고 있으며, 이는 네트워크 참여도를 촉진하고 채택을 추진하며 Arc 이해관계자 간의 이익을 더욱 조정하고 Arc 네트워크의 장기 성장과 성공을 지원할 것"이라고 명확히 밝혔다.

이 표현은 여전히 "탐색" 단계에 있지만, 시장의 상상력을 충분히 자극하기에 충분하다.

왜 토큰을 발행해야 하는가

스테이블코인 시장에서 Tether는 USDT의 발행사로 Plasma 및 Stable 네트워크를 출시하여 전용 블록체인 생태계를 적극적으로 구축하고 있으며, 이는 Circle이 Arc 네트워크에서 네이티브 토큰 발행을 탐색하는 속도를 가속화하는 직접적인 요인이 되고 있다.

Tether가 지원하는 스테이블코인 퍼블릭 체인 Plasma는 USDT 결제를 위해 최적화되어 있으며, 수수료 없는 USDT 송금과 EVM 호환을 지원한다. 그 토큰의 신규 발행 및 예치로 수많은 투자자들이 참여하여 인기를 끌고 있다. 현재 그 토큰 XPL의 시가총액은 4.9억 달러이며, FDV는 여전히 26억 달러에 달한다. 또 다른 Tether가 지원하는 스테이블코인 퍼블릭 체인 Stable은 예치금 개방 후 대량의 자금을 유치하였으며, 첫 번째 단계의 10억 달러 한도가 신속하게 채워졌고, 두 번째 단계의 5억 달러 한도도 높은 참여도로 인해 개방되었으며, 최종적으로 두 번째 단계의 총 예치금은 거의 18억 달러에 달했다.

Tether는 스테이블코인 퍼블릭 체인, 거래소 및 거래 쌍의 확장을 통해 시장의 주도권을 확고히 하고 있다. USDC는 여전히 추격하는 역할에 있다.

미국 재무장관 베센트는 오늘 2030년까지 스테이블코인의 규모가 3000억 달러에서 30000억 달러로 증가할 수 있으며, 증가폭이 10배에 이를 것이라고 밝혔다.

시장은 스테이블코인 퍼블릭 체인에 대한 서사에 매우 긍정적이다. 이전에 USDE는 단 2년 만에 시가총액이 거의 150억 달러에 달했으며, 이후 많은 스테이블코인이 퍼블릭 체인 및 DeFi 프로토콜에서 쏟아져 나오고 있다.

Circle은 미국에 상장되어 있으며, 미국 투자자의 투자 요구만 충족할 수 있지만, 자사의 원주율 커뮤니티의 요구는 충족하지 못하고 있다. 네이티브 토큰은 커뮤니티의 관심을 실제로 끌어올리는 강력한 무기이다.

이는 더 많은 커뮤니티 참여자를 유치하고 네트워크 참여를 유도하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 Arc의 채택률을 높일 수 있다. Circle은 보고서에서 이 토큰이 "네트워크 성장을 촉진할 것"이라고 강조하며, 이는 USDC 생태계와 연계되어 폐쇄형 경제 모델을 형성할 가능성을 암시한다. 네이티브 토큰이 추가되면 이 생태계는 더욱 매력적이 되어 DeFi, RWA(실제 자산) 및 크로스 보더 결제 애플리케이션을 크게 유치할 수 있다.

Arc의 네이티브 토큰은 현재 스테이블코인 네트워크의 문제점인 높은 가스 비용과 크로스 체인 단편화를 해결할 수 있다. 거버넌스 인센티브를 통해 Arc는 RWA 및 DeFi의 선호 플랫폼이 될 수 있으며, BlackRock과 같은 기관의 자금을 유치할 수 있다. ------ Circle은 이미 BlackRock과 협력하여 USDC 펀드를 운영하고 있다.

또한 AI와 Web3의 융합 추세 속에서 Circle의 AI 도구와 토큰의 결합은 개발자 생태계 구축을 가속화할 수 있다. 도전 과제는 토큰 발행 시 중앙화와 탈중앙화의 균형을 맞추는 것이다. 현재 Arc의 허가형 설계는 커뮤니티 참여를 제한할 수 있으며, 토큰 설계가 부적절할 경우 투기적 거품을 초래할 수 있다. 시장 경쟁이 치열하다: Solana, Base 등 L1이 이미 성숙해 있으며, Arc는 스테이블코인 전용 이점을 입증해야 한다.

장기적으로 이 탐색은 블록체인 진화의 추세에 부합한다: 범용 플랫폼에서 수직 생태계로의 전환. Circle의 3분기 이익 증가가 그들의 비즈니스 모델이 지속 가능하다는 것을 증명하며, 네이티브 토큰은 촉매제가 될 것이다.

현재 참여자는 테스트넷에서 테스트 코인을 수령한 후, 테스트넷에 계약을 배포하는 방식으로 참여할 수 있으며, 공식적으로 자세한 튜토리얼 문서를 발표하였다.

이전에 Plasma 및 Stable 예치금이 수많은 참여자를 유치한 바 있으며, Coinbase는 신규 발행 플랫폼을 출시하고 첫 번째 프로젝트로 Monad를 발표하였다. ARC가 ICO 한도를 개방할지는 아직 미지수이다.