2025 털모으기 생존 법칙: 예전에는 금이 널려 있었지만, 지금은 이 두 장의 카드에 의존한다

저자: Asher, Odaily 별자리 일보

2025년이 곧 끝나갑니다. Odaily 별자리 일보의 작가 중 "가장 좋아하는 것은 루마오, 가장 좋아하는 것은 인터랙션 작성"인 그 사람 (올해 인터랙션 튜토리얼 섹션의 대부분의 글은 제가 작성했습니다), 이제 루마오에 대한 연간 정리를 할 때가 되었습니다.

연초에 체인 상의 AI 에이전트 섹션의 Meme 코인을 정리한 후, 저는 대부분의 시간을 다양한 인기 인터랙션 프로젝트에 투자했습니다. 할 수 있는 인기 프로젝트는 모두 시도해 보았고, 물론 밟아야 할 함정도 거의 놓치지 않았습니다. 연말이 다가오면서, 저와 같은 루마오에 열중하는 친구들과 많은 이야기를 나누며 올해의 트랙 변화를 함께 정리했습니다. 그렇기 때문에, 저는 2025년의 루마오가 "모두가 금을 캐는 시대"에서 "집단적인 퇴조"로 조용히 미끄러져 내려가고 있다는 것을 깊이 느끼고 있습니다.

루마오 수익 급감, 스튜디오 집단 퇴장

2025년을 돌아보면, 루마오 트랙은 "부의 신화"에서 "차가운 겨울 내전"으로 급속히 추락했습니다. 대마는 사라지고, 소마는 축소되었으며, "반루"가 일상이 되었습니다. 올해 "루마오당"이 가장 자주 하는 말은 이 변화를 가장 직관적으로 드러냈습니다: "소마는 겨우 5~10달러, 에어드랍을 받는 가스비가 코인보다 비쌉니다; 과거에는 10% 이상의 잠금 없는 에어드랍 보상이 있었지만, 지금은 2~3%만 남았고, 분할 해제해야 합니다."

수익 급감은 스튜디오의 대퇴조를 직접적으로 초래했습니다. "한때는 아무리 루마오를 해도 돈이 되었지만, 지금은 팀의 기본 급여조차 이기지 못합니다. 우리가 노력하지 않는 것이 아니라, 시대의 문이 조용히 닫혔습니다." Odaily 별자리 일보의 인터뷰에 따르면, 대다수 팀은 직접적으로 중단되거나, 크로스보더 전자상거래 등 더 통제 가능한 비즈니스로 전환했습니다; 남은 소수 팀은 거의 모두 바이낸스 알파의 매일 "확실한 에어드랍"에 의존해 연명하고 있습니다. 그러나 바이낸스 알파의 에어드랍 토큰 가치는 11월 내내 크게 하락했으며, 스튜디오는 단기적으로 두 번째 집중 퇴장을 맞이할 가능성이 높습니다.

더욱 황당한 것은, 올해 많은 스튜디오의 최대 수익원은 에어드랍 토큰이 아니라 하드웨어 재고였습니다. 한 스튜디오 친구는 자조적으로 말했습니다: "올해 루마오로는 별로 벌지 못했지만, 2월에 사둔 메모리 모듈이 55위안에서 240위안으로 올랐고, 메모리 모듈이 올해 가장 수익성 높은 투자로 남았습니다."

루마오 트랙은 "부의 신화"에서 "차가운 겨울 내전"으로

카피코인 시장이 없다는 것, 루마오 수익 감소의 근본 원인

루마오 수익은 본질적으로 에어드랍 토큰의 후속 성과에 의존하며, 에어드랍 가치의 확대는 종종 "카피코인 시즌"의 동풍과 떼려야 뗄 수 없습니다------그 시기는 카피코인이 집단적으로 순환하고, 백 배 폭등하는 황금 창구입니다. 그러나 2025년 내내 암호화 시장은 지속적으로 BTC의 독주 체제에 빠져 있었고, 카피코인은 전반적으로 침체되었습니다. 체인 상의 데이터에 따르면, BTC의 시가총액 비율은 지속적으로 상승하여, 올해 최고 한때 63%에 도달했습니다. BTC의 독주는 유동성이 외부로 흘러나가지 않고, 카피코인이 순환하지 않으며 새로운 프로젝트가 더욱 어려워진다는 것을 의미합니다------가격 확대 장치가 없으면 에어드랍 가치는 상승하지 않고, 루마오 수익도 약해질 수밖에 없습니다.

BTC 시가총액 비율

이러한 "무카피코인 시장"의 상황은 루마오의 핵심 문제를 직접적으로 타격했습니다------초기 투자한 가스비, 시간 및 자원으로 얻은 토큰은 종종 저가로 시작해 하락하며, 심지어 제로가 되기도 하고, 단일 수익은 과거의 수십 달러, 심지어 수백 달러에서 몇 달러로 축소되어 가스비조차 커버하지 못합니다.

더 나아가 분석해보면, 한편으로 올해 새로 출시된 프로젝트의 개장 시가총액이 전반적으로 낮아지고, 평가 체계가 전면적으로 붕괴되었습니다. 이전 ARB, STARK 에어드랍 시 개장 시가총액이 100억에서 200억 달러에 달했던 호황에서, 지금은 많은 프로젝트가 몇 억 달러, 심지어 천만 달러 수준의 FDV로 시작하고 있으며, 가격은 상상할 여지가 부족하고, 개장 시 에어드랍은 이미 가치가 없습니다. (말하자면, 한때의 천왕 프로젝트의 과도한 평가가 데이터 조작, 전혀 점착성이 없고, 루마오 후 즉시 버려지는 에어드랍당과도 관련이 있습니다.)

다른 한편으로, 비록 개장 시 평가가 높지 않더라도 "보충 상승"을 기대하기는 매우 어렵습니다. 많은 프로젝트가 "내부 거래"로 미리 진입하여, 일단 상장되면 시장에 무자비하게 던져지며, 심지어 직접 도망치는 경우도 많아, 다양한 붕괴 양상이 나타나고 있습니다: 단 하루에 반토막, 80% 이상 폭락, 개장 후 고점에서 계속 하락, 에어드랍이 집중적으로 매도되는 등의 상황이 반복되고 있습니다. 많은 "구 루마오"들은 "루마오를 하면 팔아야 한다"는 철칙이 되어야 한다고 한탄하며, 90%의 카피코인이 결국 제로가 될 운명이며, 대규모 베팅의 위험이 잠재적 보상을 훨씬 초과한다고 말합니다.

따라서 에어드랍의 개장 수익은 이미 극히 제한적이며, 여전히 시장을 강하게 버티고 "다이아몬드 손"이 되기를 선택한다면, 반등을 기다리지 못할 뿐만 아니라 최종 수익은 더 낮아질 것입니다.

비록 2025년 루마오 수익이 크게 감소했지만, 트랙은 완전히 정지하지 않았습니다. Odaily 별자리 일보는 루마오 방식이 조용히 다양화되고 있으며, 더 이상 단순히 매일 테스트넷 인터랙션에 참여하거나 메인넷 거래량을 늘리는 방식으로 토큰 에어드랍을 노리는 것이 아니라, 점차 여러 세분화된 방향으로 형성되고 있음을 관찰했습니다.

루마오의 다양화

전통적인 루마오에서 "기술 루마오"로

2025년, 루마오 트랙의 최대 혁신은 "입으로 루마오 경제"입니다. InfoFi(정보 금융화)는 토큰 인센티브를 통해 고품질 정보 창작자가 직접 보상을 받을 수 있도록 하여, 암호화 세계의 정보 파편화와 신뢰 부족 문제를 완화했습니다.

Kaito가 "Yap-to-Earn" 메커니즘을 출시한 이후, 트위터에서 "곧 TGE 프로젝트 분석"이라는 게시물이 넘쳐나는 것을 쉽게 볼 수 있었습니다. 이후, Cookie가 Cookie Snaps를 출시하여 "암호화 프로젝트 분석 및 KOL을 통해 고품질 CT 콘텐츠 보상 획득"을 강조하였고, Galxe는 Starboard를 통해 데이터 기반 방식으로 프로젝트가 핵심 기여자를 선별하고 인센티브를 제공하도록 도왔습니다. 이러한 메커니즘의 출현은 KOL들이 프로젝트 분석 게시물을 경쟁적으로 발표하게 만들었고, 에어드랍을 차지하기 위해 경쟁하게 되었으며, "입으로 루마오"라는 개념이 업계에서 유행하게 되었습니다------게시물 작성과 리뷰 작성을 통해 쉽게 프로젝트 에어드랍을 받을 수 있게 되었습니다.

전통적인 루마오는 아마도 전환점에 도달했을 것입니다. 과거의 "여러 계정을 사용해 스크립트를 돌리고, 필사적으로 인터랙션을 하는" 힘든 작업은 종종 마지막에 마녀 시스템에 의해 일괄적으로 차단되었습니다------단순히 헛수고에 그치고, 한 가닥의 털도 보지 못하게 됩니다. 몇 년 동안 함께 달려온 프로젝트는 큰 기대를 안고 있었지만, 결과적으로 "반루"의 결말을 맞이하게 되어 실망하게 됩니다.

"입으로 루마오" 시대의 도래와 함께, Kaito, Cookie 등의 플랫폼은 콘텐츠 포인트와 영향력 보상의 형태로 참여 장벽을 낮추어, 보상이 더 빠르고, 비용이 더 낮으며, 잠재력이 더 커졌습니다. 새로운 구조에서, 고품질의 X 플랫폼 게시물은 이미지와 의견을 결합하여 생성되는 가치가 일주일의 체인 상 인터랙션보다 더 높을 수 있습니다.

현재 X 플랫폼에서 게시하는 "입으로 루마오"는 사실 "루마오"의 고급 계정으로 변형된 형태이며, 흐름에 따라 새로운 루마오 모델에 능동적으로 적응해야 더 많은 토큰 에어드랍을 받을 수 있습니다.

바이낸스 알파: 스튜디오 생존의 주요 수익원

바이낸스 알파는 2025년 5월 출시 이후, 한때 루마오계의 "부의 엔진"으로 불리었으며, 특히 9월의 "황금 달"에서 정점을 찍었습니다. 5월 이후, 바이낸스 알파와 바이낸스 부스터* (* 더 많은 관련 내용은: 점수만 올리지 말고 에어드랍을 잡아라, 바이낸스 알파의 부스터 활동도 참여할 가치가 있다* )*는 스튜디오에 "안정적인 시작 자금"을 제공하여 월 수입이 500~2000달러에 달하게 하여, 스튜디오가 "생존"에서 "확장"으로 나아가게 했습니다. 많은 루마오당은 "바이낸스가 미친 듯이 돈을 뿌리고 있어, 돈이 바람에 날아오는 것 같은 착각을 준다"고 농담했습니다.

9월, 바이낸스 알파는 "발행 토큰 팽창기"를 맞이하여, 많은 프로젝트가 TGE를 진행하며, 에어드랍 빈도가 하루에 1~2개에 달했습니다. 바이낸스 알파가 가져온 "부의 효과"의 영향을 받아, 체인 상 데이터에 따르면, 바이낸스 Web3 지갑의 일일 거래량은 한때 500억 달러로 급증하여, 주류 지갑의 95%를 차지했습니다; 사용자 수는 8월의 10만에서 40만으로 폭증했습니다.

비록 사용자 수가 급증했지만, 수익은 "스님은 적고 고기는 많다"는 상황을 보였습니다. 암호화 KOL 펌펌 초인이 9월 17일 발표한 바이낸스 알파 수익 보고서에 따르면, 9월 2일부터 9월 16일까지의 26개 에어드랍 프로젝트 중 수익이 가장 높은 프로젝트는 STBL로, 개장 시 판매 가치는 200달러였으며, 9월 17일까지 보유하면 가치는 675달러에 달했습니다. 이 26개 프로젝트를 모두 9월 17일까지 보유하면 총 가치는 2529달러에 달하며; 비록 모두 개장 시 판매하더라도 1544달러를 얻을 수 있습니다.

바이낸스 알파 수익 보고서 (9월 17일 통계 데이터)

하지만 10월부터 바이낸스 알파의 루마오 수익은 뚜렷한 하락세를 보였습니다. 커뮤니티는 일반적으로 불만을 토로했습니다: "이미 몇몇 스튜디오가 브러시를 중단하기 시작했으며, 1000달러도 안 되는 계좌도 퇴사하기 시작했습니다." 바이낸스 알파는 9월의 "대마" 시대(단일 에어드랍이 100달러를 초과하고, 개장 고점이 300달러, 심지어 500달러를 초과했던)에서 "소마" 또는 "본전/미세 손실" 단계로 전환되었습니다.

이러한 변화의 원인은 두 가지입니다. 첫째는 "스님이 많다", 9월의 부의 효과가 많은 신규 사용자를 유입시켰고, 특히 루마오 스튜디오가 많아지면서 포인트 장벽이 계속 높아지고, 수령 단계의 경쟁이 점점 치열해져 많은 사람들이 끝없는 오류와 검증 속에서 자신의 몫이 사라지는 것을 지켜봐야 했습니다; 하지만 더 치명적인 것은 "고기가 적다", 비록 11월에 바이낸스 알파의 참여 사용자가 40만에서 20만으로 감소한 것처럼 보이지만, 에어드랍 토큰의 실제 가치는 더욱 극적으로 하락했습니다. 많은 프로젝트가 개장 즉시 하락하거나 급락하며, 단일 코인 수익이 크게 감소하여 루마오의 수익은 사용자 수 감소로 인한 영향보다 훨씬 심각합니다.

확실히, "입으로 루마오"와 바이낸스 알파는 루마오 트랙에 새로운 수익 창출 방식을 가져왔지만, 차가운 2025년 암호화 시장에서 그들은 단기적인 자극일 뿐이며, 수익 창구는 매우 제한적입니다. 진정으로 루마오를 지속하고 수익을 안정시키는 것은 여전히 "신규 발행"과 "스테이블코인 재테크"라는 두 가지 후盾입니다.

신규 발행도 루마오 수익의 중요한 구성 요소

비록 올해 신규 코인은 기본적으로 "고개장 저하"의 양상을 보이며, 고점에서 반토막 나거나 심지어 90% 하락하는 경우도 드물지 않지만, 소셜 미디어에서 논의가 활발하고 감정이 집중된 고자금 프로젝트의 경우 신규 발행 수익은 여전히 상당히 밝습니다. 이러한 프로젝트의 경우, 신규 발행 시 가격이 합리적이고, TGE가 전부 해제되면 기본적으로 "발행하면 이익"입니다.

그 이면의 논리는 복잡하지 않습니다. 이러한 고자금 프로젝트는 개장 전후로 밀집된 홍보를 진행하며, 대량의 KOL들이 집단적으로 감정을 부추겨 시장의 열기를 단기간에 급속히 끌어올립니다. 감정이 높을수록 개장 시 유동성의 몰림 효과가 발생하기 쉬우며, 첫날 가격도 명확히 상승합니다. 루마오 플레이어에게는 트랙을 베팅할 필요도 없고, 장기 베팅을 할 필요도 없으며, 개장 창구를 잡기만 하면 이 "단기 프리미엄"을 얻을 수 있습니다.

BuidlPad 플랫폼에서 올해 출시된 5개 프로젝트는 모두 "확실한 수익"을 보장하는 신규 발행입니다. 전반적으로 TGE 이후 일반적으로 2배에서 5배의 즉각적인 수익을 얻을 수 있으며, FF, MMT는 역사적 고점에서 수익이 10배 이상에 달하기도 했습니다.

BuidlPad 신규 발행 수익 그래프

BuidlPad 외에도 Kaito, Legion 등 다른 인기 신규 발행 플랫폼은 일부 프로젝트의 신규 발행 가격이 고정되어 있지 않지만, 두 가지 신호를 동시에 충족하는 한: 개장 전 커뮤니티의 열도가 충분히 높고, 청약 단계에서 명확한 초과 모집이 발생하는 경우 기본적으로 참여할 가치가 있는 기회로 간주됩니다. TGE 당일에 판매하면 모두 좋은 수익을 얻을 수 있습니다. 따라서 12월에 접어들면서 새로운 신규 발행 열풍이 시작되었지만, 모든 프로젝트가 참여할 가치가 있는 것은 아니며, 여전히 기본 연구를 지속하고, 고자금, 초과 모집 비율이 높은, 커뮤니티 논의도가 높은 프로젝트에 중점을 두어야 좋은 수익을 얻을 기회가 있습니다.

"스테이블코인 재테크"는 부수적인 것이 아니라, 장기 루마오의 기초

루마오는 단순히 "작은 것을 걸고 큰 것을 얻는 것"이 아니라, 안정적인 수익을 얻는 것도 필수 과목입니다. 루마오의 핵심은 결코 모험이 아니라, 가능한 한 낮은 자본 소모로 더 많은 확실한 지분을 얻는 것입니다. 따라서 스테이블코인을 예치하고 에어드랍을 받는 것은 본질적으로 루마오에 속합니다------작업이 간단하고, 위험이 낮으며, 소모가 거의 없습니다.

올해 8월, 바이낸스는 한 달간의 USDC 정기 예금 활동을 시작했으며, 단일 계좌 한도는 10만 달러, 연간 수익률은 12%에 달하는 전형적인 "고수익, 저위험"의 루마오 기회입니다. 따라서 연간 수익률이 10% 정도 안정적으로 유지되는 제품은 반드시 일부 자금을 배치할 가치가 있습니다------이들은 약세장에서 혈량을 유지하는 "회복 장치"입니다.

바이낸스의 USDC 정기 예금 활동 출시

2025년, 스테이블코인 채굴 수익의 "천장"은 Plasma에 해당합니다. 8월 20일, Plasma는 바이낸스와 공동으로 체인 상에서 코인을 벌 수 있는 활동을 출시하였으며, 총 공급량의 1% (1억 개 XPL)를 예금 보상으로 제공하고, USDT 예금에 대해 2%의 연간 수익률을 제공합니다. 활동이 시작되자마자 전 네트워크가 폭발했습니다: 첫 번째 라운드의 2.5억 USDT 한도가 한 시간도 안 되어 소진되었고; 두 번째 라운드의 2.5억 USDT는 5분도 안 되어 소진되었습니다. 이후 바이낸스는 단일 계좌 청약 한도를 1만 USDT로 낮추고 마지막 5억 USDT의 한도를 개방하였으며, 남은 한도도 몇 시간 내에 모두 청약되었습니다. 최종적으로 3만 명 이상의 바이낸스 사용자가 참여했습니다.

바이낸스가 최종적으로 배정한 10억 USDT 총 한도를 기준으로, 사용자가 1만 USDT를 예치하면 약 1000개의 XPL을 분배받을 수 있습니다. 개장가 0.6달러를 기준으로, 에어드랍 수익은 약 600달러입니다. 더 중요한 것은, 이 수익은 약 1개월의 시간만 소요되며, 연간 수익률이 70%를 초과합니다; 여기에 USDT가 약 2%의 연간 이자율을 가지고 있으므로, 루마오당의 실제 수익은 더욱 높아질 것입니다. 스테이블코인 채굴에 있어 이번 기회는 확실히 "만나기 힘든" 것입니다.

Plasma와 바이낸스의 공동 체인 상 코인 벌기 활동 출시

또한, "헤드 마이닝"도 루마오당의 황금 기회로, 단기 연간 수익률이 30%에서 40%에 달할 수 있습니다. Plasma, Monad 또는 Linea와 같은 커뮤니티에서 인기 있는 논의 프로젝트는 메인넷이 출시된 후 네트워크 참여자에게 토큰 에어드랍을 제공합니다. 이러한 "헤드 마이닝 창구"는 지속 시간이 짧지만, 수익이 상당하여 반드시 잡아야 할 혜택입니다.

Plasma 메인넷 출시 첫날 "헤드 마이닝" 수익 그래프

마지막으로 개인적으로, 바이낸스 Web3 지갑의 USDT와 USDC의 재테크 제품 중 연간 수익률이 10%를 초과하는 DeFi 프로젝트는 기본적으로 모두 참여합니다. 차라리 체인에서 이리저리 시도하며 진위를 가리기 어려운 것보다, 바이낸스 지갑에서 DeFi 제품을 직접 선택하는 것이 더 안전하고, 작업도 더 수월합니다.

바이낸스 Web3 지갑의 재테크 제품

"스테이블코인 재테크"는 부수적인 것이 아니라, 장기 루마오의 기초입니다. 자금이 안정적으로 증가하고 기본을 지키는 것만이, 시장이 차가울 때 소모되지 않고, 시장이 뜨거울 때 "충분한 탄약"을 확보할 수 있습니다.

산업이 무너지지 않으면, 루마오도 죽지 않는다

2025년, 루마오 트랙이 죽은 것이 아니라, 카피코인 시장이 너무 나쁩니다. 단기 투기든 장기 매수든 거의 돈을 벌기 어려운 상황이며, 모두가 타격을 받고 있습니다. 계약 플레이어는 한 달에 여섯 번 청산당하고, 빚에 시달리며; 현물 플레이어는 1년에 두 번 제로가 되어 인생을 의심하게 됩니다; 루마오당은 비록 지난 2년처럼 매일 아침 지갑에 몇 백 달러가 늘어나는 것은 아니지만, 손실은 여전히 통제 가능한 범위에 있으며, 오히려 이 약세 시장에서 여전히 살아남을 수 있는 소수의 집단이 되었습니다.

상황이 차가울 때나 뜨거울 때나, 루마오는 항상 낮은 비용으로 지속 가능한 수익 경로입니다.

상황이 차가울 때, 루마오는 우리의 속도를 늦출 수 있게 해줍니다. 비록 에어드랍 프로젝트가 줄어들고 있지만, 속도가 느려지기 때문에 오히려 각 프로젝트를 더 깊이 연구할 시간이 생기고, 메커니즘, 플레이 및 장기 가치를 이해할 수 있습니다. 거래소에서 무작정 고배율 계약을 열고, 무작정 카피코인을 쌓는 것보다, "고급 계정"을 다듬는 데 에너지를 쏟는 것이 더 낫습니다. 약세 시장은 지루해 보이지만, 투자의 연구 계획을 잘 세우고 "고급 계정"을 준비하기에 가장 적합한 단계입니다.

상황이 뜨거울 때, 루마오는 오히려 "안전하게 수익을 확보하는" 안정적인 전략처럼 보입니다. 상승장에서는 카피코인이 일제히 상승하고, 신규 프로젝트 TGE 시 시장의 평가가 더 높아지므로, 루마오 수익도 자연스럽게 상승합니다. 비트코인을 쌓는 사람들이 큰 베팅을 하고, 하나의 프로젝트에 의존하는 것과는 달리, 루마오의 장점은 개장 시 무자비하게 팔 수 있고, 채굴하면 바로 현금화할 수 있다는 것입니다, 시장 감정과 완전히 묶이지 않습니다. 이렇게 하면 수익을 안정적으로 확보할 수 있을 뿐만 아니라, 수익이 지속적으로 누적되어 변동성이 큰 상승장에서 통제 가능한 현금 흐름을 얻을 수 있습니다.

따라서 올해 루마오 트랙의 변화에 대해, 2026년에는 더 전략적으로 운영해야 합니다. X 계정을 다듬는 동시에 "입으로 루마오"는 계속 참여할 가치가 있으며; 바이낸스 알파는 토큰 가치, 에어드랍 장벽 및 거래 소모 등의 다차원 요소를 종합적으로 평가한 후 참여 여부를 결정해야 합니다; 신규 발행과 스테이블코인 재테크는 우수한 대상을 지속적으로 찾아야 하며, 그래야 다양한 시장 상황에서 수익을 안정적으로 유지할 수 있습니다.

현재 루마오는 과거 몇 년처럼 하룻밤 사이에 부자가 되게 할 수는 없지만, 꾸준히 부를 축적하는 것은 여전히 가능합니다. 루마오의 길은 결국 외로운 길이며, 판단력, 인내 및 실행력이 필요합니다. 운은 항상 존재하지만, 루마오 트랙에서 살아남고 지속적으로 부를 축적할 수 있는 사람은 인내하고 배우며 리듬을 파악하는 사람입니다.

산업이 무너지지 않으면, 루마오도 죽지 않습니다------저는 믿습니다, 계속해서 노력한다면, 2026년에도 여전히 마지막에 웃을 기회가 있을 것입니다.