Bitget 대화 Frank: 인터넷 제품 관리자에서 시장 간 투자자로, 13년 트렌드 투자자가 주기 간의 2가지 규칙

미국 주식과 암호화폐는 현재 전 세계 투자자들이 가장 주목하는 두 가지 자산 클래스입니다. 그러나 두 시장 모두에서 성숙한 거래 시스템을 구축한 사람은 많지 않습니다.

오늘 우리는 2013년부터 미국 주식 시장에 발을 들인 베테랑 투자자 Frank(@qinbafrank)를 초대했습니다. 그는 인터넷 제품 관리자였으며, 이후 VC 파트너로 전향하고 2017년에 암호화폐 시장에 진입했습니다. ICO 열풍, 깊은 약세 시장의 세례와 여러 차례의 강세와 약세 전환을 겪으며 미국 주식과 암호화폐 사이에 독특한 크로스 마켓 투자 프레임워크를 구축했습니다.

인터넷 제품 관리자에서 투자자로: 인터넷 업계의 첫 번째 자본

Frank의 투자 여정은 인터넷 산업에서 시작되었습니다. 2013년 전후로 그는 인터넷 회사에서 제품 관리자 역할을 하고 있었습니다. 주변 친구들은 미국 주식에 대해 이야기하기 시작했습니다. ------ 누군가는 360의 주식을 일찍 사들였고, 또 다른 친구는 2012년 테슬라 상장 시점에 대규모로 투자하여 많은 돈을 벌었습니다.

이런 분위기는 그에게 영향을 미쳤습니다: "인터넷에 종사하는 사람들은 기술 주식에 대해 자연스러운 이점이 있습니다. 인터넷 산업에 있는 우리는 제품과 운영에 대한 감각이 있으며, 한 회사가 무엇을 하고 있는지, 잘하고 있는지를 이해할 수 있습니다. 동시에 주변에는 인터넷 기업 주식에 투자하는 분위기도 매우 강했습니다."

이런 자신감을 가지고 그는 인생 첫 주식인 페이스북을 매수했습니다. 논리는 매우 명확했습니다: 인스타그램을 인수하고, 왓츠앱을 인수한 이 회사는 확실한 소셜 미디어 분야의 선두주자입니다. Frank는 "3달러 비용의 엔비디아"에도 투자했지만, 3배 수익을 보고 매도했습니다. 이 "규모가 부족한" 아쉬움은 그에게 깊은 인상을 남겼습니다.

2013년부터 2015년까지 Frank는 투자 경력의 첫 번째 자본을 축적했습니다. 그러나 그는 그 시기가 "시대의 혜택을 누린 것"이라고 솔직하게 말했습니다. ------ 인터넷 종사자들이 기술 주식에 몰려들어 돈을 벌 수 있었던 것은 시기적 요인이 있었습니다. 진정으로 산업에 대한 체계적인 투자 인식을 갖게 된 것은 2015년부터 2017년 이후였습니다.

암호화폐와의 만남: 편견 제거, 진입 및 깊은 약세 시장의 세례

이후 Frank는 제품 관리자에서 창업과 1차 투자로 전환했습니다. 창업 파트너가 그에게 비트코인, 블록체인, 탈중앙화의 세계를 소개했고, 주변 친구들도 탈중앙화 소셜 네트워크의 암호화 프로젝트를 진행하고 있었습니다. 이는 그로 하여금 "인터넷의 혜택이 정말로 사라지고 있는가?"라는 질문을 진지하게 고민하게 만들었습니다.

2017년 하반기, Frank는 암호화폐에 대한 편견을 없애고 암호화 산업에 진입하기 시작했습니다. 그는 ICO 열풍의 끝자락에 올라타며 수익을 내는 효과에 감명을 받았습니다. 그는 몇몇 사모펀드와 ICO 프로젝트에 투자했으며, 몇몇 인터넷 창업이 순조롭지 않은 친구들에게 암호화 산업에 참여하도록 권장했습니다. 1만 달러의 비트코인과 1천 달러의 이더리움을 구매했습니다.

그러나 2018년, 깊은 약세가 찾아왔습니다. Frank는 "너무 많이 떨어졌다"고 단언했지만, 기본 기술인 ------ P2P 결제와 탈중앙화에 대한 인식 덕분에 그는 계속 남아 암호화 산업에서 복리로 투자했습니다.

정확한 예측 뒤의 미국 주식 투자 원칙: 산업 기본면 + 거시 분석

Frank의 투자 프레임워크가 진정으로 질적 변화를 겪게 된 것은 2020년의 팬데믹이었습니다. 시장이 극심하게 흔들리면서 그는 갑자기 깨달았습니다: 과거에 그는 거시 경제에 대해 거의 무지했다는 것을. 재정 정책, 통화 정책, 금리 주기…… 이러한 변수들은 과거 그의 시야에 거의 없었지만, 그것들이 주식과 암호화폐의 가격 결정에 미치는 영향은 그가 상상했던 것보다 훨씬 깊었습니다.

"팬데믹 기간 동안, 나는 재정학과 통화 금융학 책을 읽는 데 많은 시간을 보냈고, 그제야 거시 경제에 대한 보다 전체적인 인식을 갖게 되었습니다." 거시 인식의 향상과 이전의 산업 투자 시스템을 결합하여 그는 자신의 미국 주식 투자 프레임워크를 형성했습니다: "미국 주식의 첫 번째 요소는 산업 기본면이며, 두 번째 요소는 거시입니다."

이 순서는 그의 운영 논리를 직접적으로 결정했습니다: 작은 조정이 있을 때 그는 이야기만 좋고 기본면이 탄탄하지 않은 주식만 줄이고, 고품질 성장주에는 손을 대지 않았습니다; 중간 규모와 대규모 조정이 있다고 판단할 때만 고품질 성장주의 포지션을 고려했습니다. 그는 또한 미국 주식과 암호화폐의 차이를 특별히 강조했습니다: "암호화폐 시장은 비트코인과 함께 오르내리지만, 미국 주식의 개별 주식 논리는 매우 강합니다. 어떤 주식은 먼저 떨어지고, 어떤 주식은 나중에 떨어지며, 어떤 대형 주식은 아직 조정이 오지 않았는데도 이미 조정이 끝났습니다. 대형 주식의 움직임만 보고 개별 주식을 운영해서는 안 되며, 구체적인 상황을 봐야 합니다."

기본면에서 주식을 선택하는 그의 분석 프레임워크는 두 가지 수준으로 나뉩니다.

• 실적 측면에서는 매 분기 수익, 이익, EPS 성장 및 미래에 대한 가이던스가 지속적으로 초과 예측을 할 수 있는지를 추적하는 데 중점을 둡니다.

• 업무 측면에서는 산업 구조 내에서 회사의 위치를 더 중요하게 봅니다. "때때로 PE는 항상 유효하지 않으며, 비즈니스 전략과 경쟁 구조를 살펴봐야 합니다. ------ 이 회사가 핵심 위치에 있는지, 아니면 목이 조여지는 위치에 있는지? 이것은 그 회사가 희소성을 가지고 있는지, 높은 프리미엄을 지탱할 수 있는지를 결정합니다."

예를 들어 그는 2024년 말에 트위터에서 Palantir(PLTR)를 공개 추천하기 시작했으며, 매입 비용은 300억에서 400억 달러 시가총액 구간에 있었고, 주어진 포지셔닝은 "AI 시대의 록히드 마틴"이었습니다. 논리는 위의 프레임워크의 직접적인 적용입니다: "PLTR은 미국 군에 10년 이상 서비스를 제공하며, 군의 유일한 대규모 데이터 공급업체로서 대체 불가능성이 매우 강합니다. 대체 불가능성은 희소성으로 변하고, 희소성은 높은 프리미엄을 지탱합니다."

거시적 측면에서 그는 각 단계에서 거시 경제에 영향을 미치는 요소와 그 비중을 정리하는 방법을 사용합니다. "거시 프레임워크는 고정된 것이 아니며, 각 단계의 주요 모순이 다릅니다. 2025년에는 트럼프 정책을 주로 살펴봐야 하고; 2026년에는 이란 상황과 같은 지정학적 갈등, 정부 효율성 개혁 및 연준의 동향을 주로 살펴봐야 합니다."

Frank는 반복해서 강조하는 말이 있습니다: "주기 감각은 예측이 아니라 확률 분포에 대한 인식입니다." 그는 주기에 대한 판단 논리가 바로 위의 거시 프레임워크의 적용입니다.

2025년 1월, 그는 판단을 내렸습니다: 미국 주식은 조정을 맞이할 것입니다. 그는 당시 가장 중요한 몇 가지 거시 변수를 체계적으로 정리했습니다. ------ 트럼프 정책의 불확실성, 높은 평가의 압박, 연준의 태도. 트럼프 정책은 가장 큰 영향 요소입니다. 그의 예측대로, deepseek와 관세의 이중 충격으로 인해 미국 주식은 2월부터 중간 규모 조정에 들어갔고, 나스닥은 최대 20% 하락했으며, S&P는 18% 하락했습니다.

2026년 초, 그는 "봄의 재앙"에 대한 경고를 지속하며 나스닥이 15% 조정될 것이라고 다시 한번 정확하게 예측했습니다. 핵심 논리는 두 가지입니다: 첫째, 대형 기술 기업의 막대한 자본 지출이 실제로 수익으로 전환될 수 있는가; 둘째, 이란 갈등으로 인한 지정학적 위험이 고조되고 있습니다.

왜 Bitget에서 동시에 미국 주식과 암호화폐를 거래하는가

Bitget에서 미국 주식 거래 기능을 선택한 이유에 대해 Frank는 직접적으로 답했습니다.

"나는 작년 하반기부터 암호화폐 시장의 증권 토큰화 추세에 대해 여러 개의 트윗을 작성했습니다. Bitget은 이 증권 토큰화 추세를 가장 적극적으로 수용하는 플랫폼입니다."

암호화폐와 미국 주식 두 시장에서 동시에 활동하는 사용자에게 Bitget의 미국 주식 기능은 전통적인 증권사 외에 새로운 선택지를 제공합니다. "입금이 매우 빠르며, 증권사처럼 자금을 이체하고 인출하는 데 하루 또는 며칠이 걸리지 않습니다. 두 시장을 동시에 운영하는 사람들에게 자금 효율성은 매우 중요합니다."

그는 또한 더 깊은 추세를 관찰했습니다: 기관 자금과 ETF의 지속적인 유입으로 암호화 시장과 전통 금융 시장의 경계가 점점 모호해지고 있으며, 두 시장 간의 거시적 연동이 점점 강해지고 있습니다. 같은 장소에서 두 시장을 동시에 볼 수 있다는 것 자체가 가치가 있습니다.

Frank의 투자 Q&A: 교훈과 경험, 신입에 대한 조언 및 미래 기회

Q: 당신의 투자 경력에서 가장 아픈 경험은 무엇인가요?

Frank: 가장 아픈 것은 2022년입니다. 그 해 나는 회색 코뿔소가 다가올 것이라고 예측했습니다. ------ 만약 유가와 인플레이션을 억제하지 못한다면, 미국 주식은 소폭 하락하고 암호화폐 시장은 크게 하락할 것입니다. 나는 위험을 보았고, 포지션을 줄이기 시작했지만 청산하지는 않았습니다. 본래 청산해야 했지만 실제로는 포지션을 줄이는 것만 했고, 남은 포지션은 심각한 하락을 겪었습니다.

나는 본질적으로 트렌드 투자자이지 거래자가 아닙니다. 거래자의 규율과 리스크 관리가 매우 좋습니다. 위험 신호가 나타나는 순간 즉시 행동합니다. 그러나 내 방식은 바닥에서 천천히 매수하고, 꼭대기에서 천천히 철수하는 것입니다. 이러한 방식의 문제는 내가 위험을 인식하고 헤지를 구축했지만, 남은 포지션은 여전히 큰 하락에 직면할 수 있다는 것입니다.

2016년, 나는 미국 주식에서 수업료를 지불한 적이 있습니다. 한 중개 광고 주식이 실적이 좋다고 생각했지만, 상대방이 "큰 가게가 손님을 괴롭힌다"는 폭로가 나와서 하루 이틀 만에 40% 하락했습니다. 또한 2019년과 2020년에 암호화폐 시장에서 많은 1차 프로젝트에 투자했지만, 모두 큰 손실을 입었습니다.

Q: 미국 주식과 암호화폐 시장에 동시에 투자하고자 하는 신입에게 어떤 조언을 해주고 싶나요?

Frank:

• 첫째, 거시에 대한 인식을 강화하세요. 2024년 일본의 금리 인상부터 2025년의 관세 전쟁, 최근의 이란 상황까지, 거시 경제가 유발하는 시장 변동이 점점 더 빈번해지고 있으며, 심지어 특정 자산의 가격 결정 방식을 바꿀 수 있습니다.

• 둘째, 빠른 돈을 벌겠다는 생각을 버리세요. 암호화폐 시장에서 빠른 돈을 벌 기회는 줄어들고 있으며, Meme 코인의 생애 주기는 매우 짧고, 대체 코인의 시즌이 오지 않을 수도 있으며, 많은 자산의 생존 주기가 매우 짧습니다. 장기적인 관점에서 확실한 자산을 찾아야 하며, 어떤 자산이 3년, 5년 동안 지속될 수 있는지를 살펴봐야 합니다. 미국 주식은 기본면이 있고, 실적이 지속적으로 성장하며, 비즈니스 배치가 탄탄하고, 희소성이 있는 대상을 찾아야 합니다.

• 셋째, 포지션 관리와 신중한 레버리지 사용에 주의하세요. 특히 신입은 아직 자신의 거래 시스템을 형성하지 않았기 때문에 레버리지 사용의 위험이 큽니다.

Q: 올해 주목할 만한 미국 주식 섹터는 무엇인가요?

Frank:

• 첫째, 우주 경제입니다. Space X의 상장은 최근 몇 년간 가장 큰 IPO가 될 가능성이 있으며, 머스크와 황인준은 우주 데이터 센터 구축에 대한 사업 계획을 언급했습니다. 각국의 우주 자원에 대한 경쟁이 가속화되고 있으며, 이 섹터의 상상 공간은 매우 큽니다.

• 둘째, 신흥 시장 지수 ETF입니다. 최근 인기를 끌고 있는 저장소 섹터의 선두주자는 한국의 삼성과 하이닉스이며, 이는 한국 지수를 상승시키고 있습니다. 이러한 산업의 호황이 특정 시장으로 확산되는 기회는 신흥 시장 ETF에서 발굴할 가치가 있습니다.

• 셋째, 에너지 섹터입니다. 지정학적 갈등이 지속적으로 심화되고 있으며, 각국의 자원에 대한 경쟁이 격화되고 있어 에너지 자산의 가치 재평가를 지속적으로 촉진할 것입니다.