Bitget UEX 일일 보고서｜미-이란 협상 교착 상태, 인플레이션 우려가 시장에 중압감; 미국 주식 고점 조정, 에너지 가격이 채권 시장 수익률을 끌어올림 (2026년 05월 18일)

# 핫뉴스

연준 동향

연준 리더십 전환: 파월 임시 의장 직무 수행

• 연준은 5월 15일, 케빈 워시가 정식 의장으로 취임하기 전, 현 의장 제롬 파월이 "임시 의장"을 맡게 된다고 발표했다. 이는 새 의장과 기존 의장 간의 인수인계 관례에 따른 조치이다.
• 시장의 관심은 새 의장이 취임한 후의 정책 연속성으로, 특히 현재의 인플레이션 압박 속에서 더욱 주목받고 있다. 시장 영향: 전환기 불확실성이 단기 변동성을 악화시킬 수 있으며, 투자자들은 고유가 환경에서 새 리더십의 금리 인하 가능성을 평가하고 있다. 현재 완화 기대는 상당히 후퇴했다.

국제 원자재

미국-이란 교착 상태 지속, 호르무즈 해협 항해 방해로 에너지 가격 상승

• 미국과 이란 간의 협상에서 큰 이견이 있으며, 트럼프는 이란이 신속히 행동하지 않으면 더 엄격한 결과에 직면할 것이라고 경고했다. 아랍에미리트와 사우디아라비아는 드론 공격 사건을 보고하며 지역 긴장을 더욱 악화시켰다.
• 원유 가격이 크게 상승하여 WTI는 105달러/배럴에 근접하거나 이를 초과하며, 전 세계 인플레이션 기대를 높이고 있다. 시장 영향: 에너지 부족 위험이 채권 시장 수익률을 급등시키고 있으며, 투자자들은 "더 높은 금리 시대"에 대한 가격 책정을 높이고 있다. 주식 시장의 위험 선호는 억제되고 있다.

거시 경제 정책

미국 채권 수익률 고점 근접, 인플레이션 우려가 시장 감정 주도

• 30년 만기 미국 채권 수익률이 5% 이상의 20년 고점에 근접하고 있으며, 10년 만기 수익률도 크게 상승했다. 더블라인 캐피탈의 제프리 건들락은 연준의 다음 회의에서 금리 인하가 "전혀 불가능하다"고 언급했다.
• 중미 경제 무역 협상이 초기 성과를 거두었으며, 여기에는 관세 합의, 이사회 설립 및 농산물 시장 접근 추진이 포함된다. 시장 영향: 인플레이션 기대 상승과 지정학적 위험이 겹쳐져 위험 자산의 성과를 억제하고 있으며, 동시에 귀금속 및 에너지 관련 섹터에 일정한 지지를 제공하고 있다.

# 시장 복기

원자재 외환 성과

• 현물 금: -1.08%, 약 4488달러/온스.
• 현물 은: -1.84%, 약 74.45달러/온스.
• WTI 원유: +1.38%, 호르무즈 해협 중단 우려에 힘입어 103달러/배럴로 상승.
• 브렌트 원유: +1.12%, 110달러/배럴.
• 달러 지수: +0.13%, 99.37로 상승.

암호화폐 성과

• BTC: -1.31%, 약 77000달러; 지정학적 및 거시적 이중 압박 속에서 변동성을 보이며 단기적으로 위험 회피에 영향을 받음.
• ETH: -3.2%, 약 2100달러; 시장과 함께 움직이며 변동성이 높음.
• 암호화폐 총 시가총액: -1.1%, 2.65조 달러.
• 시장 청산 상황: 24시간 총 청산 약 6.59억 달러, 롱 포지션 청산 5.9억 달러.
• Bitget BTC/USDT 청산 지도: 현재 가격 근처, 상단 저항 구간에서 청산 밀집 구역 주목; 하단 지지선은 롱 포지션 집중 구역에 주의 필요.

• 현물 ETF 순유입/유출: BTC 현재 가격이 76979 근처에 있으며, 7.87만-7.95만 달러 상단에 대량의 고레버리지 숏 포지션 청산 구역이 집중되어 있다. 만약 반등이 계속된다면, 숏 포지션의 연쇄 청산이 발생하여 상승 변동성을 확대할 수 있다. 하단 7.6만-7.7만 달러 근처에는 비교적 밀집된 롱 포지션 레버리지 구역이 있으며, 이 구역이 무너지면 단기적으로 롱 포지션의 청산과 추가 하락이 발생할 수 있다.

미국 주식 지수 성과

• 다우지수: -1.07%, 49,526.11포인트; 고점 조정, 인플레이션 우려 주도.
• S&P 500: -1.24%, 7,408.50포인트; 기록 고점에서 하락.
• 나스닥: -1.54%, 26,225.14포인트; 기술주가 뚜렷한 압박을 받음.

기술 대기업 동향

• 마이크로소프트 (MSFT): 414.23달러, -0.68%.
• 애플 (AAPL): 300.23달러, +0.68%.
• 엔비디아 (NVDA): 225.32달러, -4.42%.
• 메타 (META): 614.23달러, -0.68%.
• 아마존 (AMZN): 264.1달러, -1.15%.
• 구글 (GOOGL): 396.78달러, -1.07%.
• 테슬라 (TSLA): 422.24달러, -4.75%.

요약: 대부분의 대기업이 압박을 받고 있으며, 마이크로소프트는 방어 속성 덕분에 상대적으로 하락을 저지하고 있다. 인플레이션 기대 상승과 미국 채권 수익률 상승이 성장주 평가를 억제하고 있으며, 시장 자금이 일정 부분 회전하고 있다.

섹터 변동 관찰

에너지/석유 서비스 섹터: 강세 상승, 유가 대폭 상승에 힘입어.

• 대표 종목: 엑슨모빌 (XOM) 약 4.07% 상승, 셰브론 (CVX) 약 2.39% 상승, 슬럼버제 (SLB) 안정적인 성과, 할리버튼 (HAL) 두드러진 상승폭.
• 추진 요인: 미국-이란 협상 교착으로 호르무즈 해협 공급 중단 우려가 고조되며, 전 세계 에너지 부족 위험이 원유 가격을 상승시키고, 전체 산업 체인에 긍정적인 영향을 미침.

기술/반도체 섹터: 뚜렷한 하락.

• 대표 종목: 마이크론 테크놀로지 (MU) - 6.62% 하락, 인텔 (INTC) - 6.18% 하락.
• 추진 요인: AI 투자 열기가 고인플레이션, 미국 채권 수익률 상승 및 금리 인상 기대에 의해 일시적으로 억제되며, 시장에서 이익 실현과 섹터 회전이 발생함.

귀금속 광업 섹터: 전반적으로 약세 (구체적인 종목 평균 2-5% 하락).

• 추진 요인: 달러 지수 상승과 수익률 상승이 무수익 자산에 압박을 가함.

# 미국 주식 개별 종목 심층 해석

1. 스페이스X - 미국 주식 상장 계획 사건 개요: 일론 머스크 소속의 스페이스X가 IPO 과정을 가속화하고 있으며, 가장 빠르면 6월 11일 가격을 정하고 6월 12일 나스닥에 상장할 예정이다. 목표 가치는 약 1.75조 달러이며, 약 750억 달러를 조달할 계획으로, 미국 자본 시장 역사상 최대 규모의 IPO 중 하나가 될 것이다. 블랙록 등 기관이 50-100억 달러 규모의 참여를 고려하고 있다. 시장 해석: 기관들은 우주 및 위성 인터넷(스타링크)의 장기 구조적 성장 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 특히 전 세계 위성 통신 수요 확대와 우주 경제 상업화 가속화의 배경 속에서 더욱 그러하다. 이번 IPO는 단순한 자본 사건이 아니라 "하드 테크" 대기업에 대한 시장의 평가 프레임을 재구성할 가능성이 있다. 그러나 높은 평가가 일부 목소리에서 수익성 및 실행 위험에 대한 우려를 불러일으키고 있으며, 잠재적인 자금 회전 효과에 주목할 필요가 있다. ------ 일부 투자자는 테슬라 등 머스크와 관련된 자산에서 포지션을 조정하여 공간을 확보할 수 있다. 투자 시사점: 상장 초기 유동성과 평가 변동성이 클 수 있으며, 우주 경제 및 위성 인프라에 대한 장기 신뢰가 있는 투자자에게 전략적으로 추적하는 것이 적합하며, 단기 투기에는 적합하지 않다.

2. 삼성전자 - 파업 위험 사건 개요: 삼성전자는 역사상 최초의 대규모 파업 위험에 직면하고 있으며, 5월 18일 노동자와 사용자 간의 "마지막 기회" 협상이 재개되었다. 한국 정부는 강력한 경고를 발령했다. 노조는 5월 21일에 18일간의 파업을 시작할 계획을 고수하고 있으며, 더 나은 이익 분배를 요구하고 있다. 시장은 이미 부정적인 기대를 반영하고 있다. 시장 해석: 세계 최대 메모리 칩 제조업체인 삼성의 공급망 중단 우려가 주가를 크게 하락시켰으며, 반도체 섹터 전체 성과를 끌어내리고 있다. 만약 파업이 발생하면, 하루 최대 수억 달러의 잠재적 손실이 발생할 수 있으며, 특히 AI 컴퓨팅 수요가 높은 현재 글로벌 칩 공급 긴장을 악화시킬 수 있다. 이 사건은 기술 대기업의 인건비와 지정학적 공급망의 취약성이라는 이중 도전을 부각시키며, 현재의 높은 금리와 인플레이션 환경과 공명하고 있다. 투자 시사점: 단기 반도체 섹터의 변동성이 더욱 확대될 것이며, 투자자는 협상 결과를 면밀히 주시해야 하며, 협상의 성패가 산업의 수급 균형 및 관련 미국 주식 공급망 기업의 가격 결정권에 직접적인 영향을 미칠 것이다.

3. 마이크로소프트 - 게이츠 재단 청산 사건 개요: 빌 게이츠 재단 신탁이 1분기 동안 남은 약 770만 주의 마이크로소프트 주식을 청산하며(가치 약 32억 달러), 수십 년간의 보유에서 완전히 철수했다. 빌 게이츠 개인은 여전히 대량의 주식을 보유하고 있으며, 다른 기관인 빌 애크먼도 같은 시기에 대규모로 매수했다. 시장 해석: 이번 청산은 재단의 자선 자금 배분 및 다각화 요구에 따른 것이지, 마이크로소프트의 기본면에 대한 부정적 전망이 아니다. 마이크로소프트는 AI(Copilot), 클라우드 컴퓨팅(Azure) 및 기업 시장에서의 선도적 위치를 여전히 확고히 하고 있으며, 자본 지출이 지속적으로 높다는 것은 장기 성장 의지를 보여준다. 기관의 의견은 뚜렷하게 갈리며: 매도는 유동성을 제공하고, 매입은 평가 매력에 베팅하는 것으로, 이 동태는 높은 평가 환경에서 성숙한 기술 대기업의 전형적인 기관 간의 게임 양상을 반영한다. 투자 시사점: 기관의 유동성이 마이크로소프트의 핵심 AI+클라우드 비즈니스의 장기 긍정적 추세를 변경하지 않으며, AI 수익화 진행 상황에 대한 분기 실적 검증에 주목할 것을 권장한다.

4. 테슬라 - 모델 Y 가격 인상 사건 개요: 테슬라는 거의 2년 만에 미국 시장에서 모델 Y의 일부 중고급 사양 가격을 처음으로 인상했다: 프리미엄 RWD 및 AWD 각각 1000달러 인상, 퍼포먼스 모델 500달러 인상, 입문 모델은 변동 없음. 시장 해석: 이는 원자재, 물류 및 운영 비용 압박 속에서의 가격 전략 최적화를 반영하며, 현재의 높은 유가 환경에서 소비자들의 전기차에 대한 지불 의지를 테스트하는 것이다. 경쟁이 치열해지고 수요가 분화되는 시장에서, 테슬라는 고급 모델의 가격 인상을 통해 이익률을 회복하고 있으며, 기본 모델의 안정성은 판매량 기준을 유지하기 위한 것이다. 이 전략은 에너지 가격 상승과 긍정적인 연관성을 형성하지만, 거시 경제 둔화가 선택 소비에 미칠 잠재적 억제에 주의해야 한다. 투자 시사점: 후속 배송 데이터 및 이익률 변화를 주목하며, 가격 유연성이 테슬라가 경쟁 구도에서 우위를 유지하는 데 중요한 요소가 될 것이며, 장기적으로 전기차 및 에너지 생태계 배치에 주목하는 투자자에게 적합하다.

# 암호화폐 프로젝트 동향

1. Blockaid 모니터링에 따르면, 그들의 취약점 탐지 시스템이 Verus-이더리움 크로스체인 브릿지(verus.io)가 공격을 받고 있으며, 현재 약 1158만 달러의 손실이 발생했다고 밝혔다.
2. 바이낸스 리서치가 이번 주 차트 분석을 발표하며, 네 가지 체인 신호가 모두 동일한 결론을 지적하고 있다: 공급이 긴축되고 있으며, 매도 압력이 소진되었다.

• 장기 휴면: 약 60%의 BTC 공급이 1년 이상 이동하지 않았으며, 이는 2012년의 27%보다 훨씬 높은 수치이다. 휴면율은 2024년 1월 현물 비트코인 ETF가 승인될 때 69.5%의 정점에 도달했으며, 이후에도 역사적 고점에 근접한 상태를 유지하고 있다.

• SLRV 지표: 단기 및 장기 보유자의 가치 비율이 역사적 바닥 영역에 깊이 빠져 있으며, 이는 시장 감정이 냉담함을 나타낸다. 장기 보유자가 공급을 주도하고 있으며, 단기 투기자는 거의 시장을 떠났다. 역사적으로 각 주기 바닥은 이 비율이 현재 영역에 진입할 때 동반된다.

• 거래소 잔고: 팬데믹 기간 동안 17.6%의 정점에 도달한 후, 거래소 잔고는 15.0%로 감소했으며, 약 50만 개의 BTC가 영구적으로 거래소를 떠났다. 매도자 공급량은 6년 최저치로 감소했다.

• STH MVRV 지표: 2024년 11월 이후, BTC 단기 보유자의 MVRV는 대부분 1.0 이하를 유지하며, 매도 압력을 점차 소진하고 있다. 현재 이 비율은 1.0으로 회복되었으며, 단기 보유자가 미실현 수익을 다시 축적하기 시작하고 있다. 이익 축적이 여전히 초기 단계에 있기 때문에, 새로운 매도 압력이 즉시 발생할 가능성은 낮으며, 역사적으로 이러한 패턴은 지속적인 회복 이전에 나타나는 경우가 많다.

1. CryptoBriefing에 따르면, 이란은 국가 지원 디지털 해상 보험 플랫폼인 Hormuz Safe를 출시하여 페르시아만과 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 해상 보험을 제공하고, 비트코인 및 기타 암호화폐로 결제할 예정이다. 이란 정부는 이 플랫폼이 페르시아만 해상 보험 시장에서 상당한 점유율을 차지할 수 있다면 100억 달러 이상의 수익을 창출할 수 있을 것으로 보고 있다. Hormuz Safe는 SWIFT 네트워크와 서방 중개 기관을 우회하여 이란의 전통 금융 인프라 의존도를 줄이는 것을 목표로 하고 있다. 이 플랫폼이 직면한 가장 큰 장애물은 국제 인정 문제로, 선주, 무역 회사 또는 항만 관리 기관이 이 플랫폼과 상호작용할 경우 2차 제재 위험이 발생할 수 있다.

2. TsLombard는 유가 충격에 직면하여, 전 세계 중앙은행 정책의 긴축 폭이 상당히 제한적일 수 있으며, 공격적인 긴축 주기가 발생할 가능성은 낮다고 밝혔다. 미국에서는 연준이 단기적으로 정책 긴축을 시행할 가능성이 낮으며, 설사 그렇더라도 거의 확실히 2027년까지 기다려야 할 것이다.

3. ZRO, KAITO, PYTH 등의 토큰이 이번 주에 대규모 잠금 해제를 맞이할 예정이며, 그 중 PYTH의 잠금 해제 가치는 약 9550만 달러에 달한다.

4. CryptoQuant 분석가 Axel Adler는 비트코인이 최근 82,000달러 근처에서 세 번 충격을 받았지만 모두 하락했다고 밝혔다. 데이터에 따르면, 각 반등 과정에서 STH-SOPR 지표가 1.0 근처로 상승한 후 다시 약화되며, 이는 단기 보유자가 상승세를 이용해 지속적으로 이익을 실현하고 있음을 나타낸다.

Axel Adler는 82,000달러가 기술적 관점에서 중요한 저항선일 뿐만 아니라, 시장 행동 관점에서도 중요한 매도 압력 구역이라고 강조했다. 현재 이 위치는 비트코인의 200일 이동 평균선(200D SMA)과 일치하며, STH-SOPR SMA(7)가 연속적으로 1.0 이상을 유지하고, BTC 일일선이 200일 이동 평균선을 유효하게 돌파하기 전까지 시장 반등은 여전히 매도 기회로 간주될 수 있다.

거시적 관점에서 중동 상황의 격화가 시장의 위험 선호를 계속 억제하고 있다. 이란 충돌, 유가 상승 및 "높은 금리가 더 오래 유지될 것"이라는 기대의 영향으로, 미국 주식은 금요일 전반적으로 하락했으며, WTI 원유 선물은 4% 이상 상승하고, 10년 만기 미국 채권 수익률은 약 4.6%로 상승하여 연내 최고치를 기록했다.

# 오늘의 시장 일정

데이터 발표 일정

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중요 사건 예고

• 삼성 노동자 협상: 5월 18일 - 협상 결과 및 공급망 영향 주목.
• 구글 I/O 회의: 5월 19-20일 - AI 기술 업데이트 기대.

기관 의견:

골드만삭스 등 기관들은 현재 시장의 최대 위협이 "이란 리스크와 금리 폭풍의 중첩"이라고 지적했다. 경제 성장 가격 책정이 지나치게 낙관적이며, 지정학적 꼬리 리스크 가격 책정이 지나치게 낮다. 호르무즈 해협의 폐쇄가 연장될 경우, 에너지 재가격 책정 및 급격한 변동이 발생할 것이다. 인플레이션 환경으로 인해 연준의 완화 공간이 제한되며, 주식 시장은 반등 후 변동성 임계치가 상승할 것이므로, 투자자들은 더 높은 불확실성에 대비해야 한다. 전반적으로 단기적으로는 거시적 및 지정학적 요소가 주도하며, 장기적으로는 AI 및 에너지 전환의 구조적 기회를 주목해야 한다.

면책 조항: 위 내용은 AI 검색 정리로, 인위적으로 검증하여 발표된 것이며, 어떠한 투자 조언으로 간주되지 않습니다. 문중 데이터는 불가피하게 편차가 존재하므로, 시장의 즉시 데이터를 기준으로 해야 합니다.