나는 $10,000로 실제 테스트해봤다: 마모 없음, 연 8%, 포인트 적립도 가능(완전한 튜토리얼 + 스크린샷 포함)

저자：fiona.stand，Growth@StandX

다우지수가 5만 포인트를 넘긴 이 날, 엔비디아의 시가총액이 5.7조를 돌파하고 나스닥이 또다시 사상 최고치를 기록했습니다. 월스트리트는 마치 인쇄기를 다시 발견한 것 같습니다. 같은 시간, BTC가 네 번째로 82,000에 도전했지만 실패하며 8만을 하회했습니다.

미국 주식시장은 축제 분위기이고, 암호화폐 시장은 바닥을 다지고 있습니다.

지난 몇 년 동안, 암호화폐 사용자들은 두 가지로 인해 훈련받았습니다: 하나는 30% APY로, 클릭해보면 모두 거버넌스 토큰 배포로, 수익이 들어오기 전에 암호화폐 가격이 90% 하락했습니다; 다른 하나는 3% 스테이블코인 수익으로, 안전하긴 하지만 은행 창구에서 건네주는 미지근한 물 한 잔처럼------ 마시기 어렵지 않지만 별로 재미가 없습니다.

2026년, 주류 스테이블코인 수익은 대부분 3-4%의 좁은 범위로 압축되었습니다. Coinbase 3.35%, Aave 3.31%, Ethena 3.60%로, 모두 같은 금리 천장 아래에서 줄을 서고 있습니다.

그래서 처음 DUSD가 약 8.46% APY를 표시하고, 수익이 DUSD로 정산되며 토큰 보조금에 의존하지 않을 때, 제 반응은 당신과 같을 것입니다------ 이 숫자가 진짜인가요?

StandX에 가입한 후, 저는 가장 단순하고 정직한 방법으로 검증하기로 결정했습니다: 직접 돈을 넣고 테스트하기. $10,000, 두 개의 계좌, 한 쌍의 BTC 롱숏 헤지 포지션, 방향에 베팅하지 않고, 핫한 트렌드를 쫓지 않으며, 오직 DUSD가 정말로 돈을 벌 수 있는지 보기로 했습니다.

8일 후, 답이 나왔습니다.

실측 결과: $10,000 원금, 8일, 제로 방향성 리스크로 $17 수익

지난주 저는 StandX에서 두 개의 계좌를 만들고 각각 5,000 DUSD를 입금하여 StandX 고유의 Block Trade 기능을 통해 서로 헤지했습니다(하나는 롱, 하나는 숏). 순 방향성 리스크는 제로------ BTC의 상승과 하락은 저와 무관합니다.

현재 계좌 상황 요약(두 개 계좌 합계):

• 💰 DUSD 수익 (Base + SIP-3): $13.47($6.81 + $6.66)

• 💰 포지션 수익 (SIP-2): $3.44($1.72 \times 2)

• 📊 총 수익: $16.91, 연환산 약 7.8%

• 🎯 거래 포인트: 380+ 점

• ⚡ 방향성 리스크: 제로

• 🔥 마모: 제로

APY 스택은 실시간으로 8.46%를 표시하며, 수익은 매일 증가하고 있습니다.

📌 주: 총 수익 $16.91는 연환산 약 7.8%로, APY 스택에서 표시된 8.46%와 차이가 있습니다. 이는 7.8%가 5월 7일부터 15일까지의 8일간의 역사적 평균값인 반면, 8.46%는 오늘의 실시간 스냅샷이기 때문입니다------ 최근 며칠간 플랫폼 거래량 증가로 수수료 수익이 증가하여 현재 APY가 지난 8일간의 평균보다 높습니다. 시간이 지남에 따라 두 수치는 수렴할 것입니다.

수익 분해 ── 8.46% APY는 어디서 오는가

• 첫 번째 층: DUSD Base --- 1.27%

  모든 DUSD 보유자가 받을 수 있는 기본 수익으로, 출처는 Funding Rate입니다( Ethena의 USDe와 유사한 전략).

• 두 번째 층: SIP-2 포지션 수익 가속 --- 2.27%

  이는 StandX 고유의 메커니즘입니다. 많은 사람들이 첫 반응은 "이건 보조금 아닌가"------ 아닙니다. SIP-2 뒤에는 정교하게 설계된 플라이휠 논리가 있습니다:
  당신이 포지션을 열면 → 플랫폼 유동성이 증가하고 → 거래량이 증가하며 → 수수료가 증가하고 → SIP-2 수익이 증가하며 → 더 많은 사람들이 포지션을 엽니다.

  왜 이 플라이휠이 성립할까요? 당신이 포지션을 열면------ 롱이든 숏이든 ------ 플랫폼에 유동성을 제공하는 것입니다. SIP-2의 본질은 프로토콜 수익 공유입니다: 플랫폼은 실제 거래 수수료를 유동성을 제공한 사용자에게 되돌려줍니다. 이는 Hyperliquid의 수수료 분배와 같은 논리 프레임워크입니다.

💡 레버리지 = 수익 확대기: 2x 레버리지는 2x 부스트에 해당합니다 ------ 당신이 1,000 DUSD로 2x 포지션을 열면, 2,000 DUSD의 리스크 노출을 감수하게 되며, 수익은 리스크 노출에 따라 계산됩니다. 리스크가 클수록 수익이 높습니다. 논리적으로 공정하며, 파도가 클수록 물고기가 비쌉니다.

• 세 번째 층: SIP-3 전 국민 수수료 분배 --- 4.92%

이는 현재 가장 큰 수익 출처이며, 가장 큰 구조입니다. StandX에서 발생하는 거래 수수료의 일부는 모든 DUSD 보유자에게 직접 분배됩니다------ 당신이 포지션을 가지고 있든, 거래를 하든, 심지어 플랫폼에 로그인한 적이 없든 상관없이. 당신의 지갑에 DUSD가 있다면, 자동으로 이 혜택을 누리게 됩니다. 진정한 햇빛을 받는 상입니다.

핵심: 세 층의 수익은 모두 DUSD(달러 스테이블코인)로 정산되며, 당신이 번 모든 돈은 진짜 금액의 U입니다. 가짜 거버넌스 토큰 보상은 없습니다.

수익률 3%의 세계에서 8%는 왜 지속 가능한가?

가로로 비교해보면 알 수 있습니다. 2025년 말, 연준이 세 번 연속 금리를 인하한 후, 연방 기금 금리는 3.50--3.75%에 도달하며 전체 시장의 '안전 수익' 천장이 하락했습니다. Aave의 3.31%에서 Ethena의 3.60%까지, 모든 주류 스테이블코인 수익 제품은 극히 좁은 범위에 몰려 있습니다. DUSD의 8.46%는 이들의 2배 이상입니다.

그리고 이 수익은 지속 가능합니다, 주기적이지 않습니다. 대부분의 수익형 스테이블코인( Ethena sUSDe 포함)은 자금 비용률에 크게 의존합니다------ 상승장에서는 좋지만 하락장에서는 압축됩니다. DUSD는 다릅니다: 8.46% 중 7% 이상이 거래 수수료( SIP-2 + SIP-3 )에서 오며, 시장 방향과는 무관합니다. 누군가 거래를 하면 수수료 수익이 발생하고, 수익이 생깁니다. SIP-3의 도입은 상승장과 하락장을 넘는 구조적 업그레이드입니다------ DUSD가 "자금 비용률에만 의존"하는 것에서 "수수료 + 자금 비용률의 이중 엔진 구동"으로 변화시켰습니다. 이는 모든 수익형 스테이블코인 중에서 독특합니다.

단 3단계로 제 전략을 제로 마모로 복제하기

전체 과정은 5분도 걸리지 않습니다. 당신은 두 개의 지갑, 각각 5,000 USDT, 소량의 BNB를 Gas로 필요로 합니다.

1. DUSD를 얻고 Perps Wallet에 입금하기

   두 개의 지갑에서 standx.com의 $DUSD 페이지에 로그인하여 Swap을 선택합니다( Mint보다 몇 달러 더 받을 수 있습니다) 5,000 USDT를 약 5,002 DUSD로 교환합니다. 페이지 하단의 알림을 주의 깊게 보세요, 우리의 시스템이 친절하게 DEX의 가격이 더 유리하다고 알려줄 것입니다.

1. 계좌 A에서 Block Trade로 롱 포지션 만들기

   PERPS Block Trade + Open Block에서 BTC-USD, CROSS · 2X, Limit 가격, FullMatch를 선택하고 LONG PUBLISH ONCHAIN을 클릭합니다. 게시 후 링크를 복사하여 다른 지갑에 공유합니다.

1. 계좌 B에서 Block Trade를 받아 숏 포지션 만들기

   Wallet B로 전환하여 Block Trade를 찾아 레버리지를 CROSS · 2X로 변경합니다(기본값은 10X일 수 있습니다) JOIN SHORT Confirm Publish Onchain을 클릭합니다.

완료! 두 개의 계좌가 완벽하게 헤지되었습니다, 왼쪽 -$12.20, 오른쪽 +$12.19, 순 PnL은 거의 $0입니다.

왜 이 전략이 "제로 마모"인가요?

이전의 수익 추구는 공장에 들어가는 것과 비슷했습니다. 당신은 반복적으로 포지션을 열고, 닫고, 거래량을 늘리고, 체크인하고, 송금하며, 마치 조립라인 노동자처럼 지갑 주소를 프로젝트 측이 설계한 기계에 집어넣습니다. 마지막에 에어드랍이 오면, 프로젝트 측은 말합니다: 참여해 주셔서 감사합니다, 하지만 이 주소들은 권한이 높지 않습니다. 더 안타까운 것은, 당신이 헛수고를 한 것이 아닙니다------ 가격 차이, 슬리피지, 수수료, Gas가 하나하나 원금을 얇게 만듭니다. Block Trade는 완전히 다릅니다------ 포인트를 쌓는 데 마모가 없을 뿐만 아니라, 원금도 안정적으로 수익을 올립니다.

리스크 경고

1. 스마트 계약 리스크: 이는 모든 DeFi의 기본 리스크입니다. StandX의 계약은 감사받았지만, 어떤 프로토콜도 100% 안전을 보장할 수 없습니다.

2. 수익 변동성: 8.46%는 고정 수익이 아닙니다. Base 층은 자금 비용률에 따라 변동하며, SIP-2/3 층은 플랫폼 거래량에 따라 달라집니다. 하지만 수수료에 의해 구동되는 구조는 순수 funding rate 모델보다 더 나은 주기적 탄력성을 가지고 있습니다.

다음 편 예고

저는 StandX에 대해 다른 각도에서 이야기하고 싶습니다. 한때 VC 측에서 프로젝트를 보았고, 지금은 프로젝트 내부에서 Growth를 하고 있는 사람으로서, 이 팀이 심각하게 과소평가된 부분이 있다고 점점 더 느끼고 있습니다------ 예를 들어, 왜 어떤 DefiLlama에서 우리보다 높은 순위를 가진 DEX의 BTC 영구 계약과 CEX의 가격 차이가 StandX보다 $20-30 더 큰지(거래량이 좋고 거래 경험이 좋다는 것은 두 가지 다른 문제입니다), SIP-1에서 SIP-3까지 각 제품 제안 뒤의 설계 논리 등입니다. 제품이 좋지만 아무도 모르는 것은 이 분야에서 가장 흔하고도 안타까운 일일 수 있습니다. 다음 편에서는 이 정보의 격차를 메우려고 합니다.

이 전략을 시도해 보셨다면, 댓글란에 수익 스크린샷을 공유해 주세요.

성명: 저는 StandX에서 Growth 업무를 담당하고 있습니다. 본 문서는 개인 테스트 데이터와 산업 분석을 포함하며, 투자 조언을 구성하지 않습니다. DeFi 프로토콜 리스크에는 스마트 계약 취약점, 유동성 리스크, 자금 비용률 변동 등이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. DYOR.

데이터 출처: StandX 플랫폼 실측 데이터( 2026년 5월 7-15일). 모든 APY 데이터는 시효성이 있으니 실시간 데이터를 기준으로 하십시오.