위험

금십 보도에 따르면, 미 연방준비제도 이사인 월러는 중동 전쟁이 길어질수록 인플레이션과 고용 위험이 커질 것이라고 밝혔습니다.

금십 보도에 따르면, 유럽 중앙은행 총재 라가르드는 인플레이션 전망의 위험이 상향 조정되고 있다고 밝혔다.

금십 보도에 따르면, 유럽 중앙은행 회의록은 모든 위원이 인플레이션 전망의 위험이 상승 쪽으로 기울어 있다고 생각하고 있음을 보여준다.

비트코인은 아시아 시간대에 약 74,935 달러로 상승했으며, 지난 24시간 동안 0.7% 상승하고 주간 상승폭은 5.4%에 달합니다. 그러나 파생상품 시장은 다른 신호를 보내고 있습니다. 기관 QCP Capital은 이번 상승이 전반적인 위험 선호 회복이 아닌 현물에 의해 주로 주도되었다고 지적했습니다.현재 비트코인 영구 계약 자금 비용률은 여전히 부정적이며, 미결제 계약이 감소하고 있어 공매도 세력이 여전히 헤지를 강화하고 있음을 보여줍니다. 옵션 시장 또한 신중한 경향을 보이고 있습니다: 단기 내재 변동성이 저조하며, 한 달 만기 옵션이 세 달 만기 옵션보다 낮고, 위험 역전 지표는 시장이 상승 베팅보다 하락 보호 수요가 더 높음을 나타내고 있습니다. 이는 트레이더들이 상승을 추구하기보다는 잠재적인 하락에 대해 비용을 지불할 의향이 더 크다는 것을 의미합니다. QCP는 이것이 "반등"에 가깝고 추세 전환이 아니라고 생각합니다.거시적 측면에서, 장기 미국 국채 수익률과 금 가격의 움직임은 위험 선호 회복을 확인하지 못하고 있으며, 금은 여전히 높은 수준에 가까워 안전 자산에 대한 수요가 여전히 존재함을 보여줍니다. 기관들은 현재 시장이 더 많은 정전 기대에 의해 주도되는 "감정 회복"이며, 핵심 위험이 해소된 것이 아니라고 지적합니다. 또한 이더리움은 상대적으로 강세를 보이며, ETH/BTC 비율이 약 0.0315로 상승하고, 온체인 거래량과 스테이블코인 공급이 역사적 최고치를 기록하여 자금이 고 β 자산으로 이동하는 신호를 보여줍니다. 그러나 시장은 이번 상승의 지속성을 확인하기 위해 후속 위험 사건의 전개를 지켜봐야 합니다.

The Block에 따르면, CryptoQuant 연구 책임자 Julio Moreno는 수요일에 비트코인의 최근 상승세가 점차 증가하는 이익 실현 위험에 직면해 있다고 밝혔습니다. 여러 체인 지표가 매도 압력이 강화되고 있음을 나타냅니다. 현재 비트코인 가격은 소폭 하락했지만, 거래자의 체인 "실현 가격"인 76,800 달러를 테스트하고 있습니다. 이 수준은 중요한 약세 저항선으로 간주되며, 역사적으로 반등 공간을 제한하는 경우가 많습니다. 본전 회수에 가까운 보유자는 이익을 실현하기 위해 매도하는 경향이 있어 추가 상승을 억제합니다.Moreno는 "이 가격 구간은 2026년 1월의 약세 반등에서 가격 상승을 정확히 억제했으며, 해당 수준에 도달한 후 하락으로 반전했습니다. 현재 매도 압력이 계속 강화된다면, 같은 패턴이 다시 나타날 수 있습니다."라고 언급했습니다. 그는 저항선이 형성된다면, 하단 약 67,600 달러가 주요 단기 지지선이 될 것이라고 덧붙였습니다. 보고서에 따르면, 대규모 거래 비율이 10% 미만에서 40% 이상으로 급증했으며, 역사적으로 이 수준은 강한 단기 매도 압력에 해당합니다. 이익 실현은 아직 정점에 도달하지 않았습니다. 현재 일일 실현 이익은 약 5억 달러로, 역사적으로 눈에 띄는 매도 정점의 10억 달러 기준치보다 낮습니다.Moreno는 마지막으로 비트코인이 76,000 달러 이상을 유지하고, 심지어 76,800 달러의 실현 가격 수준에 더 가까워진다면, 일일 평균 실현 이익이 10억 달러 이상으로 가속 성장할 수 있어 매도 압력이 증가하고 시장의 단계적 정점 또는 조정 가능성이 높아질 것이라고 말했습니다.

금십 보도에 따르면, 미 연준의 무사렘은 공급 충격이 미 연준의 인플레이션 및 고용 목표에 위험을 초래한다고 밝혔으며, 현재의 금리 범위는 "일정 기간 동안 적절할 수 있다"고 전했다.

금십 보도에 따르면, S&P 500 지수는 수요일 장중 역사적 최고치를 기록했으며, 이는 이란 전쟁 발발 이후 처음으로 기록된 최고치입니다. 시장은 전쟁 상황 완화에 대한 기대와 강력한 수익 전망으로 인해 투자자들이 위험 자산으로 돌아오고 있습니다. 비록 지정학적 위기는 여전히 지속되고 있지만, 시장의 위험 가격 책정이 변화하고 있으며, 트레이더들은 단기적으로 낮은 업그레이드 위험을 반영하는 것을 더 선호하고 있습니다. 2월 28일 충돌 발발 이후 S&P 500 지수는 한때 9%까지 하락했지만, "기술적 조정"을 확인할 기준에는 미치지 못했습니다.

QCP 그룹의 분석에 따르면, BTC는 위험 자산과 함께 밤사이 반등하여 74,000 달러 중간 구간으로 회복했으며, 그 원인은 미국과 이란의 초기 프레임워크 협정에 대한 소식이 유출된 것이다. 그러나 장기 수익률은 거의 변동이 없고, 금은 높은 수준을 유지하며, 채권 시장은 따라가지 못하고 있어 이번 반등이 실질적인 지정학적 해결이 아닌 헤드라인 위험 완화에 불과함을 나타낸다.핵심 모순은 우라늄 농축 문제에 있다. 현재 이란의 농축도는 60%이며, 미국은 이를 20% 이하로 낮출 것을 요구하고 있지만, 이란은 지금까지 타협 신호를 보내지 않았다. 이 문제는 2015년부터 해결되지 않고 있다. 암호화폐 시장 구조 측면에서 BTC 현물은 부정적인 자금 비용률과 낮은 미결제 계약 배경 속에서 천천히 상승하고 있으며, 이는 공매도 세력이 여전히 저항하고 있으며, 강제 청산 시장을 촉진하고 있음을 보여준다. 그러나 옵션 시장은 돌파를 확인하지 못하고 있다. 단기 ATM 변동성은 40 근처에서 유지되고 있으며, 1개월 변동성은 여전히 3개월보다 낮고, 하방 보호 수요가 여전히 상방 추격 의지보다 강하다.거시적 측면에서, 연방준비제도는 올해 내내 순수 금리 인하 여지가 거의 없으며, 유동성 조건은 여전히 긴축적이다. QCP는 이번 시장 상황이 본질적으로 지정학적 요인에 의해 촉발된 완화적 반등이며, 거시적 패턴의 근본적인 변화가 아님을 주장하며, 시장은 반등 후의 하락 위험에 주의해야 한다고 경고한다.

비트코인 기여자 중 한 명인 Jameson Loop와 다른 암호학자들이 비트코인 보유자들이 새로운 양자 저항 주소로 토큰을 이전하도록 강제할 수 있는 조치를 제안했습니다. 그렇지 않으면 그들의 토큰은 네트워크 자체에 의해 영구적으로 동결될 것입니다. 이러한 상황에서 보유자는 기술적으로 여전히 이 코인을 소유하고 있지만, 그것들을 이전할 수 있는 능력을 잃게 됩니다. 이는 비트코인 개선 제안 BIP-361로 알려져 있으며, 화요일 비트코인의 공식 제안 저장소에서 "후 양자 이전 및 구식 서명 폐기"라는 제목으로 업데이트되었습니다.BIP-361은 2월에 제안된 BIP-360 제안 위에 세워졌습니다. BIP-360은 "머클 루트로의 지불"(P2MR)이라는 새로운 거래 유형을 활성화하기 위한 소프트 포크(네트워크 업그레이드)를 도입했습니다. 이 방법은 비트코인의 Taproot(P2TR) 프레임워크를 참조하지만, 키 기반 지출 경로를 제거하여 양자 시대의 위험이 존재한다고 널리 여겨지는 요소를 없앴습니다.BIP-361 제안은 이전을 세 가지 단계로 나누고 있습니다. A 단계는 활성화 후 3년이 지나면 시작되며, 누구도 구식의 양자 공격에 취약한 주소로 새로운 비트코인을 전송하는 것을 금지합니다. 이러한 주소에서 지출할 수는 있지만, 코인을 받을 수는 없습니다. B 단계는 활성화 후 5년이 지나면 시작되며, 구식 서명(ECDSA 및 Schnorr)을 완전히 무효화하여 네트워크가 양자 공격에 취약한 지갑에서 코인을 지출하려는 시도를 거부하게 됩니다.본질적으로, 당신의 코인은 동결될 것입니다. 마지막으로 C 단계가 있으며, 이는 여전히 연구 중인 구제 방안입니다: 동결된 지갑을 가진 사람들은 제로 지식 증명(비밀을 누설하지 않고 그 비밀을 알고 있음을 증명하는 방법)을 통해 소유권을 증명할 수 있는 가능성이 있습니다. 성공할 경우, B 단계에서 동결된 코인을 되찾을 수 있습니다.

중국인민은행 샤오관시 지점은 샤오관시 인민정부 사무실과 함께 "4·15" 전 국민 국가 안전 교육일을 맞아 가상 화폐 위험 경고를 발표하고 "고급 월급으로 U 파트타임" 세탁, "원금 보장 고이자 암호화폐 투자" 불법 모금, "RWA 디지털 문화 관광 기금" 피라미드 사기 및 오프라인 "환전" 변칙 외환 거래의 네 가지 전형적인 사례를 공개했습니다.규제 당국은 가상 화폐 교환, 거래 및 RWA 토큰화 활동이 모두 불법 금융 행위에 해당한다고 명확히 밝혔습니다. "고수익, 저위험, 무조건 이익"을 주장하는 프로젝트는 대부분 사기입니다. 대중은 부의 환상을 버리고 가상 화폐 관련 투자를 피하며, 합법적인 금융 경로를 선택하고 이상 징후를 발견할 경우 즉시 신고하여 손실을 줄여야 합니다.

Lookonchian의 모니터링에 따르면, 비트코인이 잠시 7.6만 달러를 돌파했으며, 체인 상 데이터에 따르면, 이전에 "255 BTC를 매도하여 공매도"한 거대한 고래는 현재 약 1,031 BTC(약 7,800만 달러)의 공매도 포지션을 보유하고 있으며, 청산 가격은 76,420.83 달러로 위험 구역에 근접해 있습니다. 해당 주소는 현재 Hyperliquid에서 약 4,239만 달러의 미실현 손실을 누적하고 있으며, 비트코인이 추가로 상승할 경우 강제 청산이 발생할 수 있어 시장 변동성을 확대할 수 있습니다.

Liquid Capital(전 LD Capital) 창립자 이리화는 투자와 거래에는 100% 맞는 것이 없다고 트위터에 게시했습니다. 그렇지 않으면 곧 세계 최고의 부자가 될 것입니다. 지난 1년 동안 ETH가 1450달러에서 바닥을 잡고 2000달러 이상으로 검은 백조를 견디고, 1011 전에 4500달러에서 정점을 찍고, 3000달러에서 바닥을 잡는 데 실패한 후, 이번에는 2000달러 이하에서 바닥을 잡으려고 했습니다. 4번 맞고 1번 틀리면 문제가 생길 수 있습니다. 거래의 핵심은 매번 맞는 것이 아니라, 위험 관리 준비를 잘하고 다양한 가능성에 대응할 수 있는 전략을 갖추는 것입니다.

투자은행 William Blair는 1분기 주가가 고점에서 약 26% 하락한 후, Coinbase가 기본적으로 위험 청산(de-risked)을 완료했으며, 시장의 거래량 및 수익 둔화에 대한 예상이 주가에 충분히 반영되었다고 밝혔습니다.분석가들은 1분기 거래 데이터가 다소 약세를 보였지만, 시장 심리에 미치는 영향은 제한적이며, 회사가 파생상품, 스테이킹 및 주식 거래, 예측 시장 등 "올인원 거래 플랫폼"을 통해 경쟁력을 강화하고 있다고 지적했습니다. 보고서는 스테이블코인 USDC의 지속적인 성장이 핵심 긍정 요소이며, 그 시장 점유율이 약 27%로 증가하여 2024년의 약 21%에 비해 상당히 상승했으며, 계속해서 USDT로부터 점유율을 빼앗고 있다고 강조했습니다.William Blair는 USDC의 확장이 Coinbase와 발행사 Circle에 시너지 효과를 가져오며, 후자가 스테이블코인 결제 및 거래 시나리오에서 장기적인 가치를 지닌다고 전망하고 있습니다. 동시에 기관은 암호화폐 시장이 장기적으로 침체될 가능성이 낮다고 보고 있으며, Coinbase가 시장 회복에서 "비대칭 상승 공간"을 가지고 있다고 평가하고 있습니다.

코인텔레그래프에 따르면, 번스타인은 비트코인이 이전에 조정된 것은 어느 정도 시장이 양자 컴퓨팅 위험에 대한 우려를 반영한 것이라고 언급하며, 이 위협이 "실제적이지만 통제 가능하다"고 생각하고 있으며, 아직 긴급한 시스템적 위험은 아니라고 말했습니다.구글을 포함한 연구에 따르면, 미래의 양자 컴퓨터가 극단적인 상황에서 블록체인에서 일반적으로 사용되는 암호 알고리즘을 빠르게 해독할 수 있을 것으로 보이지만, 제로 지식 증명 및 양자 저항 암호학의 발전이 어느 정도 헤지를 형성하고 있습니다.번스타인은 비트코인 개발자들이 여전히 약 3년에서 5년의 시간이 남아 양자 저항 업그레이드 경로를 추진할 수 있다고 생각하며, 현재의 BIP-360 제안이 소프트 포크를 통해 일부 양자 노출 위험을 줄일 수 있다고 언급했습니다. 또한 기관 투자자(ETF 발행자 및 기업 보유자 포함)가 업그레이드 합의 추진에 긍정적인 역할을 할 것으로 예상하고 있습니다.그러나 업계의 의견은 양자 저항 업그레이드의 주요 도전 과제가 기술 구현 자체가 아니라 사용자 이전 및 합의 형성에 있다고 지적하고 있습니다.

The Block에 따르면, 중동의 휴전으로 인한 반등세가 사라진 후 비트코인은 7.1만 달러 근처에서 머물고 있으며, 이더리움은 약 2190 달러에 거래되고 있고, 전체 암호화폐 시장도 동반 약세를 보이고 있다. 분석가들은 미국과 이란의 협상 결렬 및 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장 상황의 격화가 시장을 다시 "유가 상승---인플레이션 기대 상승---위험 선호도 하락"의 거시적 거래 논리로 되돌렸다고 지적하고 있다.기관들은 비트코인이 7.4만 달러 근처에서 명확한 저항에 직면하고 있으며, 원유가 100 달러를 넘어서면서 자금의 위험 선호도가 압박을 받고 있다고 보고 있다. 그러나 대부분의 의견은 현재의 조정이 아직 공황 매도로 발전하지 않았다고 보고 있다. 데이터에 따르면, 지난주 현물 비트코인 ETF는 여전히 약 10억 달러의 자금 순유입을 기록했으며, 강제 청산 규모는 1분기 수준보다 현저히 낮아져 시장의 충격 흡수 능력이 강화되었음을 나타낸다.구조적으로 보면, 7만 달러에서 8만 달러 구간에는 여전히 강한 매도 압력이 존재하며, 약 1350만 개의 주소가 손실 상태에 있어 상승 공간을 제한하고 있다. 동시에, 선물 미결제 약정 규모는 2025년 고점 대비 50% 이상 감소하여 이전의 과도한 레버리지가 어느 정도 정리되었음을 보여주며, 시장 구조가 건강해지고 있다. 현재 비트코인은 독립적인 시장이 아닌 거시 자산처럼 보이며, 그 움직임은 여전히 인플레이션과 유동성 환경에 크게 의존하고 있다. 미국에서 인플레이션이 다시 상승하고 통화 정책이 신중하게 유지되는 상황에서 비트코인은 단기적으로 변동성 패턴을 유지할 것으로 보인다.

"1011 내부 거대 고래" 대리인 Garrett Jin은 분석 글에서 미국이 호르무즈 해협에 해상 봉쇄를 시행한다고 발표한 것은 현재 갈등에서 "가장 전술적으로 지혜로운" 조치 중 하나라고 지적했지만, 전쟁을 끝내는 목표를 달성할 가능성은 낮다고 언급했다. 이 전략은 두 가지 단기적인 장점을 가지고 있다: 첫째, 이란의 하루 약 170만 배럴의 원유 수출 수익을 직접적으로 약화시킨다; 둘째, 핵심 시설(예: 하르크 섬)을 점령하는 것에 비해 해상 봉쇄의 비용이 더 낮고 위험이 더 통제 가능하다.그러나 관련 전략의 유효성은 여러 도전에 직면해 있다. 예를 들어, 현재 봉쇄는 이란 항구를 주로 겨냥하고 있으며, 해협을 완전히 차단하는 것이 아니고, 제3자의 전환 경로는 여전히 존재한다. 동시에 이는 미국이 "항행의 자유"를 장기적으로 유지하려는 국제적 이미지도 약화시켜, 글로벌 해양 질서에 심각한 영향을 미칠 수 있다.Garrett Jin은 봉쇄 조치가 단기적으로 게임의 주도권을 재편할 수 있지만, 이란을 굴복시키기 어려우며, 오히려 외교적 공간을 압축하고 갈등 주기를 연장할 수 있다고 요약했다. 시장은 봉쇄 자체의 영향을 이미 반영했지만, 이후 잠재적 업그레이드 경로에 대해서는 충분히 가격이 책정되지 않았다.

Robinhood는 예측 시장의 배치를 가속화하는 동시에 일부 계약 상품을 자발적으로 제외했습니다. 그 이유는 시장 조작 및 내부 거래 위험을 조장할 수 있기 때문입니다. Robinhood UK의 사장 Jordan Sinclair는 회사가 시장 남용 문제에 대해 높은 관심을 가지고 있으며, 모든 예측 시장이나 사건 계약을 사용자에게 제공하지 않고, 고객에게 더 적합한 제품을 선택적으로 출시할 것이라고 밝혔습니다.최근 여러 차례의 "정확한 베팅" 사건이 규제 당국의 우려를 불러일으켰습니다. 예를 들어, Polymarket에서는 미국의 이란 작전 전에 비정상적으로 큰 베팅이 발생했습니다; 이스라엘 규제 기관은 기밀 정보를 이용해 베팅에 참여한 두 명을 기소한 바 있습니다. 또한, "언급된 시장"(예: 베팅 연설 중 등장할 단어)은 조작될 수 있어 Robinhood에 의해 제품 범위에서 명확히 제외되었습니다.현재 Robinhood는 Kalshi 및 ForecastEx와 협력하여 규정 준수 예측 시장 서비스를 제공하고 있으며, 정보 남용 및 국경 간 규정 준수 위험을 줄이기 위해 규제된 플랫폼을 우선적으로 선택하고 있습니다. 반면, 동일한 규제를 받지 않는 Polymarket은 사용자가 암호화 지갑을 통해 거래할 수 있도록 허용하며 신원 확인이 비교적 느슨합니다.Robinhood는 이전에 예측 시장이 중요한 성장 엔진이 될 것으로 예상했으며, 회사 CEO Vlad Tenev는 이 사업이 2025년까지 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나가 될 것이라고 언급하며, 향후 조만간 1조 달러 규모의 연간 거래 규모를 형성할 것으로 기대하고 있습니다.

블룸버그 보도에 따르면, 연방준비제도는 주요 은행들에게 개인 신용 분야의 위험 노출 상황에 대해 자세히 문의하고 있으며, 이는 관련 펀드의 환매량 급증과 불량 대출의 지속적인 증가에 기인합니다. 재무부 또한 보험업계에 대한 조사를 진행하여 1.8조 달러 규모의 개인 신용 산업의 전반적인 압력과 금융 시스템으로의 전파 위험을 종합적으로 평가하고 있습니다.BitMEX 창립자 아서 헤이즈는 이에 대해 "규모가 충분히 크기를 바라며, 그렇게 되면 우리는 통화 인쇄로 구제할 수 있을 것"이라고 말했습니다. 그의 말은 이번 규제 점검이 시스템적 위험을 드러낼 경우, 연준이 통화 완화와 대규모 자금 공급을 재개할 수밖에 없음을 암시하며, 암호화폐 시장이 그로부터 혜택을 볼 수 있을 것이라는 것입니다.

The Block에 따르면, 비트코인은 이번 주 지속적으로 높은 가격에서 변동하며, 가격이 $72,000 이상을 유지하고 있으며, 중동 상황과 미국 CPI 인플레이션 데이터의 영향을 받고 있습니다. 현물 비트코인 ETF는 $3.58억 달러의 순유입을 기록했으며, 이더리움 펀드는 약 $8,500만 달러의 자금을 추가했습니다.분석가들은 중동의 휴전으로 위험 프리미엄이 다소 감소했지만, 시장은 여전히 정상으로 회복되지 않았으며, 유가, 금리와 암호 자산이 밀접하게 연관되어 있다고 지적했습니다. 3월 CPI는 전년 대비 3.3% 증가하여 예상보다 약간 낮았으며, 에너지 비용 상승이 주요 원인이 되었습니다. 기관 투자자들은 여전히 위험에 대해 신중한 태도를 유지하고 있으며, 옵션 시장은 여름의 변동성이 평온해질 것으로 보입니다. 현재 비트코인의 움직임은 거시 경제 및 지정학적 요인에 의해 주도되고 있으며, 거래자들은 향후 방향을 판단하기 위해 더 많은 데이터를 기다리고 있습니다.

로이터 통신에 따르면, Kraken은 미국 연방준비제도(Fed)의 주요 계좌 승인을 받은 최초의 암호화폐 거래소가 되었지만, 해당 계좌는 제한적이며, 은행 업무로만 Fedwire 결제 시스템에 접근할 수 있고, 제한된 잔액만 유지할 수 있으며, 이자나 긴급 대출을 받을 수 없습니다. 이 조치는 미국 금융 시스템의 위험과 투명성에 대한 우려를 불러일으켰으며, 하원 금융 서비스 위원회 의장인 Maxine Waters는 더 많은 계좌 세부 정보를 공개할 것을 요구했습니다.규제 전문가들은 규제가 덜한 암호화폐 회사가 연방준비제도 결제 시스템에 직접 접근하는 것이 운영 및 금융 안정성 위험을 초래할 수 있다고 지적했습니다. 연방준비제도는 관련 제한이 유동성 충격과 신용 위험을 완화하기 위한 것이라고 밝혔지만, 은행업계는 이것이 은행 시스템의 유동성에 영향을 미치고 자금 세탁 및 운영 결함을 악화시킬 수 있다고 경고했습니다. Kraken은 자사의 은행 준비금이 완전히 지원되며, 은행 수준의 자금 세탁 방지 및 고객 식별 요구 사항을 준수한다고 밝혔습니다.