위험

모건 스탠리 전략가 니콜라스 파니기르조글루는 10월 AI 주식 매도세가 7월의 빠른 반등을 재현하기 어려울 것이라고 지적했습니다. 이전에 비해 현재 시장의 저가 매수 의향이 약해졌고, 공매도 포지션이 잠재적인 매수세를 제공하기에 부족하며, 기업의 자사주 매입 자금도 줄어들고 있습니다. 동시에 ETF의 레버리지 노출이 다시 축적되어 시장 변동성을 더욱 확대할 수 있습니다. 모건 스탠리는 투자자의 포지션과 자금 흐름을 보면 AI 인프라 주식이 아직 과매도 상태에 진입하지 않은 것으로 보인다고 생각합니다.이번 매도는 한국의 메모리 반도체 주식에서 미국 반도체 섹터로 확산되었습니다. SK 하이닉스와 삼성전자는 지난 한 달 동안 주가가 각각 거의 1/3 하락했으며, 필라델피아 반도체 지수는 지난 5거래일 동안 10% 하락했습니다. 또한, 두 회사가 이전에 발표한 총 400억 달러 규모의 자사주 매입 계획이 10월 중순에 조기 완료되어 시장이 기업의 자사주 매입으로 인한 매수 지지를 일부 잃었을 가능성이 있습니다.한편, 블랙록 CEO 래리 핑크는 미국이 데이터 센터 건설을 중단하면 경제가 침체에 빠질 수 있다고 경고했습니다. 그는 미국 경제의 상당 부분 성장과 AI 인프라 자본 지출이 관련이 있다고 말했습니다. 시장이 AI 투자 수익과 기업 수익성에 대한 의구심이 깊어짐에 따라 AI 산업 체인 주식의 조정이 데이터 센터 건설, 에너지 인프라 및 관련 고용 분야에 영향을 미칠 수 있습니다.

체인캐처의 데이터 분석가 유진의 모니터링에 따르면, 3억 5,200만 달러 상당의 롱 포지션을 보유한 거대 고래 또는 기관이 청산 위험에 처해 있으며, 전체 포지션의 부실 손실은 약 1,887만 달러입니다.그 중 79,260개의 ETH 롱 포지션은 약 1억 8,700만 달러의 가치가 있으며, 청산가는 2,290달러에서 2,301달러 사이로 청산까지 약 60달러 남았습니다. 해당 주소의 1,140개의 BTC 롱 포지션은 약 9,260만 달러의 가치가 있으며, 청산가는 72,268달러에서 74,449달러 사이로 현재 청산가에 가까워지지 않았습니다.

Gate 시장 데이터에 따르면, 글로벌 기술 하드웨어 주식은 미국 연준의 금리 인상 예상 및 AI 자금 조달 문제로 인해 지속적으로 하락하고 있습니다. 한국 삼성전자 주가는 7% 이상 하락했으며, SK 하이닉스는 8% 이상 하락하여 KOSPI 지수가 한때 6% 이상 하락했습니다. 니케이 225 지수는 장중 3% 이상 하락했습니다. 삼성과 ASML이 강력한 실적을 발표했음에도 불구하고 투자자 신뢰는 여전히 압박을 받고 있습니다.CoreWeave 주가는 폭락했으며, 채권 가격은 재정적 어려움을 반영하고 있습니다. 미국 9월 CPI 상승폭은 5개월 만에 최고치를 기록하며 금리 인상 예상이 심화되고 있습니다.

마이크로소프트 공동 창립자 빌 게이츠는 11일 TV 인터뷰에서 AI가 인류가 발명한 가장 위험한 기술이며, 그 위험이 자동차, 비행기, 약품을 초과한다고 밝혔습니다. 그는 현재의 진정한 위협은 AI의 통제가 아닌, 범죄자들이 AI를 이용해 갈취하거나 주식 시장을 조작하는 등의 범죄를 저지를 가능성이라고 언급했습니다.게이츠는 범죄자들이 최신 AI 모델의 보안 방어를 해킹하고 우회함에 따라, 앞으로 1년 동안 사이버 보안 분야에서 많은 부정적인 사건이 발생할 것이라고 말했습니다. 그는 생물 안전에 대한 우려도 언급하며, AI가 의료 등 분야에서 중요한 의미를 가지지만, 잠재적 위험이 엄격하게 규제되고 있는 전통 산업보다 여전히 높다고 강조했습니다. 현재 전 세계적으로 효과적인 규제 프레임워크가 구축되지 않았으며, 앞으로 1년 안에 산업 거버넌스는 자율성에만 의존하는 단계를 넘어야 할 것이라고 덧붙였습니다. 현재의 자원 투입은 매우 부족합니다.재경일보의 보도에 따르면, 영국 군 정보국 국장 켄 맥컬럼은 연례 위협 평가에서 AI가 사이버 공격과 방어의 게임을 심화시키고 있으며, 생물 무기 위험 패턴을 변화시킬 수 있다고 밝혔습니다. 군 정보국은 AI 위협 평가 센터를 설립한다고 발표했습니다. 또 다른 보도에 따르면, OpenAI, Anthropic 등의 연구소 고위 관계자들이 최근 재난 사건 대응 방안을 비공식적으로 시뮬레이션했으며, 금융 서비스, 인터넷 연결 또는 전력 공급에 충격을 주는 사이버 공격이 발생할 가능성이 높다고 보고했습니다.

Decrypt에 따르면, "AI 교황" 제프리 힌튼과 2018년 튜링상 수상자 요슈아 벵지오를 포함한 400명 이상의 과학자들이 화요일에 연명 공개서한을 발표하며 AI 연구소가 네트워크 공격 능력을 가진 모델을 "물리적으로 격리"할 것을 촉구했습니다. 즉, 외부 네트워크와의 연결을 차단해야 한다는 것입니다. 공개서한에서는 단기적으로 네트워크 차단을 포함한 강력한 샌드박스 메커니즘을 채택하여 네트워크 공격 능력을 가진 AI 모델에 대해 높은 보장 수준의 통제를 시행해야 한다고 밝혔습니다. 수요일까지 서명자는 450명으로 증가했으며, 여기에는 캘리포니아 대학교 버클리 캠퍼스의 스튜어트 러셀과 RSA 암호 시스템의 공동 발명자, 매사추세츠 공과대학교의 론 리베스트가 포함됩니다.공개서한이 발표되기 전, AI 모델은 잦은 "탈옥"의 여름을 겪었습니다. 7월, OpenAI는 GPT-5.6 Sol과 하나의 미발표된 더 강력한 모델이 폐쇄 테스트 환경을 돌파하여 백만 개 이상의 공개 AI 모델을 호스팅하는 플랫폼인 Hugging Face에 침입했다고 인정했습니다. 이 모델들은 당시 ExploitGym 벤치마크에서 테스트 중이었으며, 이 벤치마크는 898개의 실제 소프트웨어 취약점을 제공하고 AI 에이전트가 각 취약점을 사용 가능한 공격으로 전환할 것을 요구했습니다. 이후 OpenAI 모델이 무단으로 호주 정부 시스템에 침입하여 미국 연방 기관 정보를 획득했다는 보도가 있었습니다.

미국 연방준비제도 이사인 보우먼은 그들이 실리콘밸리 은행의 파산 동안 드러난 위험 회피 문화 문제를 해결하기 위해 전면적인 재구성을 계획하고 있다고 밝혔습니다.

10월 14일, 금십 데이터 보도에 따르면, AI 회사 Anthropic은 워싱턴에 위치한 연방 항소 법원에 9월 25일에 내려진 판결을 재심리해 줄 것을 요청했다. 해당 판결은 트럼프 정부가 Anthropic을 미국 국가 안전에 위협이 되는 공급망 위험 기업으로 간주한 결정을 유지했다.Anthropic은 판사가 법률을 잘못 해석했다고 주장하며, 국방부가 사전 판단 절차 없이 조치를 취할 수 있도록 허용했다고 말했다. 회사는 또한 인공지능 안전 문제에 대한 의견을 발표한 것에 대한 보복으로 이 판단이 내려졌다는 명확한 증거가 있다고 주장했다.

국제통화기금(IMF)은 10월 《세계 금융 안정 보고서》를 발표하며, 처음으로 토큰화 시장에 대한 전용 장을 다루었습니다. 보고서에 따르면, 7월 말 기준으로, 리포트에 포함된 리포트와 스테이블코인을 제외한 토큰화된 RWA 공개 시장 규모는 약 650억 달러이며, 그 중 신용은 약 304억 달러, 머니 마켓 펀드는 약 175억 달러, 주식은 약 23억 달러, 토큰화된 리포트의 30일 평균 일일 거래량은 3030억 달러에 달합니다.보고서는 토큰화된 주식 발행이 매우 집중되어 있으며, Ondo Finance와 Backed Finance(xStocks)가 합계 70% 이상을 차지한다고 언급했습니다. 50% 이상의 거래가 미국 주식의 일반 거래 시간 외에 발생하며, 약 80%의 거래 규모는 한 주도 되지 않으며, 변동성은 전통 시장의 약 1.5배에 달하고 유동성도 현저히 낮습니다.IMF는 토큰화 자산 규모는 작지만 여러 분야에서 효율성을 높일 수 있을 것으로 보지만, 레버리지 축적 및 유동성 및 만기 불일치의 새로운 경로를 형성할 수 있으며, 기술 및 인프라 위험을 악화시킬 수 있다고 생각합니다. 현재 시스템적 위험은 여전히 제한적입니다. IMF는 또한 상호 운용 가능한 중앙은행 통화가 부족할 경우, 스테이블코인과 토큰화된 예금이 토큰화된 자본 시장의 주요 결제 수단이 될 수 있으며, 이는 발행자의 신용 위험과 집중 위험을 초래할 수 있다고 지적했습니다.

미국 은행의 글로벌 펀드 매니저 조사에 따르면, 시장이 직면한 가장 큰 꼬리 위험은 채권 수익률의 무질서한 상승이며, 그 다음은 인공지능 버블입니다.

여섯 명의 정보 제공자는 은행업 규제 기관이 점점 심화되는 인공지능 위험을 억제하기 위해 노력을 강화하고 있다고 전했습니다. 그 중 일부는 은행을 겨냥한 사이버 공격이나 통제 불능의 지능형 에이전트가 세계 금융 안정성을 흔들 수 있다고 지적했습니다.

국제통화기금(IMF)은 지난 4월의 안정성 보고서 이후 채권 시장의 위험이 증가했다고 경고했습니다.

Web3 보안 플랫폼 Blockaid 공동 창립자 Ido Ben-Natan이 X 플랫폼에 게시한 글에 따르면, 8월에 상반기 보고서를 발표한 이후로 체인 상의 네트워크 보안 사건 수가 매달 역사적인 최고치를 기록하고 있다고 합니다. 공격자들은 이익을 목적으로 체인 상의 인프라를 공격하며, 해커에게 가장 높은 수익률을 제공하고 있으며, AI 에이전트가 호출할 수 있는 자금이 증가함에 따라 이 추세는 더욱 심각해질 것입니다.Fortune에 따르면, Ben-Natan은 회사가 현재 "역대 가장 바쁜" 상태에 있다고 밝혔으며, 그 이유 중 하나는 해킹 공격이 크게 증가했기 때문입니다. 또 다른 보도에 따르면, Nansen CEO Alex Svanevik는 2028년까지 AI 에이전트를 통해 수동 클릭 인터페이스 대신 암호 자산 거래가 일반화될 것이라고 예측했습니다.

비트코인 뉴스에 따르면, 비트코인 라이트닝 네트워크 개발 키트 LDK가 여러 보안 취약점을 수정했으며, 그 중 채널 재연결 취약점은 악의적인 상대방에 의해 이용될 수 있어 자금이 도난당할 수 있습니다. LDK 공식은 10월 3일에 0.1.13, 0.2.7 및 0.3-rc3 버전을 발표했으며, 신뢰할 수 없는 채널 상대방과 상호작용하는 운영자는 업그레이드를 권장합니다. 현재 관련 공개는 이러한 취약점이 실제 손실을 초래했는지 확인되지 않았습니다.

미디어 및 회의 기관 NEXTPredict가 Kalshi의 항공편 취소 시장을 통해 예측 시장 헤지 회의 투자에 대한 거래를 최초로 실행했다고 발표했습니다. 이를 통해 10월 정상 회의에 300만 달러의 보장을 확보했습니다. 이 회사는 1.2만 달러의 권리금을 지불했으며, 10월 21일 뉴욕 존 F. 케네디 국제공항에 도착하는 항공편의 취소 비율이 50%를 초과할 경우 계약이 자동으로 보상되며, 보상 금액은 정상 회의 비용을 커버할 수 있습니다. 10월 21일은 참석자들의 주요 이동일입니다. Susquehanna가 이번 거래의 시장 조성자로 활동합니다.Kalshi는 7월 14일 미국 상품 선물 거래 위원회(CFTC)에 해당 계약을 자가 인증한 후 항공편 취소 시장을 출시했습니다. 이 시장은 참가자들이 특정 공항의 취소량이 설정된 임계값을 초과할지 여부에 대해 거래할 수 있도록 하며, 단일 항공편을 대상으로 하지 않고 명확한 반조작 조항이 설정되어 있습니다. NEXTPredict는 글로벌 예측 시장 산업에 집중하는 미디어 및 이벤트 플랫폼으로, NEXT.io 팀에 의해 출시되었습니다. 그들의 플래그십 이벤트인 "글로벌 예측 시장 정상 회의"는 2026년 10월 22일부터 23일까지 뉴욕 Convene Hudson Yards에서 개최되어 창립자, 경영진, 투자자 및 정책 입안자들이 모입니다.NEXTPredict와 Kalshi는 이번 거래를 기관 헤지로 위치 지었으며, 항공사가 항공 연료를 헤지하거나 농부가 농작물 수확량을 헤지하는 것과 같은 범주에 속하며, 정상 회의의 운명에 대한 내기가 아닙니다.

Aptos 공식 소식에 따르면, Aptos 메인넷은 암호화 메모리 풀(Encrypted Mempool) 기능을 공식적으로 출시했습니다. 사용자는 블록이 최종 확정되기 전에 처리 중인 거래를 암호화할 수 있으며, 거래 호출 함수 및 입력 내용은 실행 전에 암호화 상태를 유지하고, 발신자 주소와 수수료 정보는 여전히 외부에 공개됩니다.이 기능은 주로 기관(대량 주문의 의도를 사전에 노출 방지), 거래자(MEV 차익 거래 위험 감소) 및 AI 지능체(거래 입력이 실행 전에 비공개 상태를 유지하도록 보장)를 대상으로 합니다.

코인텔레그래프에 따르면, 금융안정위원회(FSB)는 G20 재무장관 및 중앙은행 총재에게 제출한 문서에서 스테이블코인의 국경 간 규제, 위기 처리 메커니즘, 그리고 AI 관련 사이버 보안 위험이 여전히 추가 개선이 필요하다고 경고했습니다.FSB 의장 앤드류 베일리는 현재 스테이블코인의 국경 간 규제와 위기 관리 메커니즘이 "아직 성숙하지 않거나 아직 구축되지 않았다"고 말했습니다.

마이크로소프트 CEO 사티아 나델라가 슈퍼 인텔리전스 시대의 신뢰 구조에 대해 논의하는 글을 발표했습니다. 그는 전통적인 소프트웨어는 행동을 특정 코드 경로로 추적할 수 있지만, 현재의 슈퍼 인텔리전스 시스템은 이러한 메커니즘적 이해가 부족하여 모델의 행동을 특정 훈련 데이터나 가중치 구성에 귀속시킬 수 없으며, 민감한 데이터에 접근하고 중요한 행동을 대신 수행하고 있다고 언급했습니다. 그는 지능적 행동에 대한 책임을 모델 제공자에게 외주화할 수 없으며, 슈퍼 인텔리전스를 여러 겹으로 중첩된 블랙박스로 받아들이거나 그 제안과 행동을 거부할 수 없다고 강조했습니다.나델라는 지능의 공급과 지능에 대한 권한 부여를 분리해야 하며, 비결정적 모델을 결정적 시스템 설계, 인공 제어 및 운영 절차로 둘러싸야 하고, 기존 기준이 부족할 때 산업 기준을 수립해야 한다고 제안했습니다. 그는 폐쇄형 및 개방형 가중치의 최전선 모델을 내부 위험으로 관리해야 하며, 이는 반드시 악의적이기 때문이 아니라 충분한 능력을 갖추고 중요한 시스템에 접근할 수 있는 행동 주체가 실수를 하거나 공격받을 수 있기 때문이라고 설명했습니다. 관련된 방법으로는 신원 구축, 권한 제한, 활동 기록 및 격리 경계 설정이 포함되며, 모델 사고 체인의 투명성은 협상할 수 없는 출발점이 되어야 합니다.그는 또한 권한과 행동 제어는 모델 외부에 두어야 하며, 모델, 조정 계층 및 행동 공간은 분리되어야 한다고 말했습니다. 원칙에는 단일 모델이 중요한 결과의 유일한 의존성이 되거나 자신의 작업을 검증하는 것을 피해야 하며, 중요한 행동은 변조 방지 및 인간이 읽을 수 있는 증거를 남겨야 하고, 지속적으로 실패, 공격 및 경계 상황을 테스트해야 하며, 조직이 독립적으로 접근 및 행동 권한을 결정하고, 검증된 지능과 독립적으로 검증해야 하며, 모델이 이미 공격받았다고 가정하고 중간에 일시 중지하거나 종료할 수 있도록 지원해야 하며, 실패하거나 공격받을 때 신속하게 공개하고 산업 내에서 교훈을 공유해야 한다고 강조했습니다. 그는 가장 신뢰할 수 있는 슈퍼 인텔리전스 시스템은 사람들이 모델을 신뢰할 필요가 가장 적은 시스템이라고 요약했습니다.

암호화 분석가 Darkfost가 Ledger 유통업체 CryptoBilis가 보안 사건을 겪은 후, 커뮤니티 논의에서 일부 Lazada 상인을 포함한 다른 관련 유통업체 이름이 등장했다고 발표했습니다.Darkfost는 현재 사건의 영향 범위를 완전히 확인하기 어렵다고 밝혔습니다. Ledger가 CryptoBilis 사건과의 연관성을 확인했지만, CryptoBilis가 유일하게 영향을 받은 유통업체인지 여부는 아직 확정되지 않았습니다. 그는 위험이 있을 수 있는 Ledger 유통업체 목록을 정리했으며, 이러한 유통업체들은 지역적으로 가까워 공급망이 동시에 파괴될 가능성이 있다고 언급했습니다. 그러나 Darkfost는 위의 판단이 추측일 뿐이며, 현재 확인되지 않았다고 강조했습니다.Darkfost는 사용자가 지난 6개월 동안 관련 유통업체에서 Ledger 장치를 구매한 경우, 사건 조사 종료 전 다른 안전한 장치로 자산을 이전하는 것을 고려할 수 있다고 제안했습니다. 동시에 그는 사용자가 보안 연구원 MagicalTux가 발표한 가이드를 참고하여 Ledger 장치에 변조 징후가 있는지 스스로 점검할 수 있다고 말했습니다.

암호화폐 거래자 Rune은 X 플랫폼에서 PaperTrade 공식 문서에 프로토콜 수준의 가격 책정 메커니즘에 "취약점" 위험이 존재한다고 밝혔습니다. 그의 문서 스크린샷에 따르면, 공격자는 Hyperliquid 주문서의 BBO(최고 매수 및 매도 가격)를 이용하여 가격 조작을 할 수 있으며, 이 위험은 해결되지 않은 가격 조작 경로, 계약 경제 메커니즘 및 위험 노출 관리, 운영 측면의 방어 조치 및 권한 관리 메커니즘과 관련이 있습니다.또한, Rune은 커뮤니티 사용자 boblob의 트윗을 리트윗했으며, 여기에는 두 개의 지갑이 PaperTrade 플랫폼에서 적극적으로 "공격"을 이용하고 있다는 내용이 포함되어 있습니다. 약 2천만 달러 규모의 거래를 통해 Hyperliquid 플랫폼에서 ETH 가격이 약 10-20 베이시스 포인트의 소폭 변동을 일으켰습니다. boblob은 현재 PaperTrade 프로토콜에 존재하는 명백한 문제를 지적하며, 이를 조속히 수정해야 한다고 덧붙였습니다. 그렇지 않으면 프로토콜의 장기적인 지속 가능성에 영향을 미칠 수 있습니다.