Haun Ventures 파트너: AI 에이전트와 스테이블코인이 보험 산업을 재편하고 있다

원문 저자：Chris Ahn, Haun Ventures 파트너, 전 GitHub 임원

편집: 가환, ChainCatcher

보험업계의 다음 거대 기업

보험업계는 세계에서 가장 큰 산업 중 하나입니다. 전 세계 보험료는 세계 GDP의 약 7%를 차지하며, 매년 약 7.8조 달러에 달합니다. 이 규모는 독일의 GDP를 초과하며, 독일은 세계에서 세 번째로 큰 경제국입니다.

보험업계가 이렇게 거대한 이유는 거의 모든 가정과 기업이 보험회사의 고객이기 때문입니다. 주택 담보 대출, 화물 운송 트럭, 수술실에 들어가는 외과 의사, 그리고 휴대폰을 조립하는 공장 모두 보험 없이는 운영될 수 없습니다. 대부분의 사람들은 문제가 발생했을 때만 보험을 생각하지만, 실제로 보험은 경제 운영을 지탱하는 보이지 않는 안전망입니다.

보험업계는 또한 매우 오래되었습니다. 미국과 유럽의 많은 유명 보험회사는 19세기에 설립되었습니다. 예를 들어, Prudential plc는 1848년에 설립되었고, MassMutual은 1851년에, MetLife는 1868년에 설립되었습니다. 상대적으로 젊은 보험회사들도 수십 년의 역사를 가지고 있습니다. 미국의 대형 자동차 보험회사인 State Farm과 Allstate는 각각 1920년대와 1930년대에 설립되었고, UnitedHealth는 1970년대에 설립되었습니다.

성숙한 경제체제에서는 수십 년 동안 새로운 보험업계 거대 기업이 거의 태어나지 않았습니다.

그 이유는 광범위한 사회 경제적 또는 기술적 변화가 발생해야만 신규 진입자에게 충분한 기회를 제공할 수 있기 때문입니다. 규모의 경제는 보험업계의 고유한 속성이며, 보험의 핵심 가치는 보험회사가 손실이 발생했을 때 보상 책임을 이행할 수 있다는 것입니다.

현실에서는 더 큰 자산 부채표와 더 강한 위험 감내 능력이 일반적으로 점진적인 사회 경제적 변화나 기술 개선보다 더 중요합니다. 이것이 바로 마지막으로 새로운 보험업계 거대 기업이 탄생한 것이 20세기 80년대 말과 90년대 초의 중국이라는 이유입니다. 당시, Ping An과 중국 태평양 보험은 중국 경제의 대규모 전환과 함께 성장해왔습니다.

하지만 저는 오늘날 우리가 세 가지 영향력 있는 중대한 기술 혁명 속에 있으며, 이들이 새로운 보험 거대 기업에게 기회의 창을 열어주고 있다고 생각합니다:

• AI 에이전트가 보험회사의 운영 방식을 재구성하고 있습니다;

• 디지털 자산이 보험 제품의 범위를 확대하고 있습니다;

• 과학적 돌파구가 보험회사가 감당해야 할 기본 위험을 변화시키고 있습니다.

AI 에이전트: 보험업계의 이상적인 직원

첫 번째 중대한 기술 혁명은 AI 에이전트입니다.

보험회사의 거의 모든 과정은 문서와 자료 없이는 이루어질 수 없습니다. 보험 청구는 본질적으로 고객이 스스로 작성하고 신고하는 일련의 자료이며, 손해 배상 청구는 손실 상황을 설명하는 문서와 관련 증거를 제공해야 합니다. 손해 배상 심사는 원본 보험 증서와 손해 배상 청구를 비교하여 보상 여부와 보상 금액을 판단해야 합니다.

이 관점에서 볼 때, 보험회사는 본질적으로 자료를 처리하여 결정을 내리는 기계입니다.

최근까지도 보험 문서는 여전히 주로 수작업으로 처리되었습니다.

보험 가입을 예로 들면, 신청서는 일반적으로 언더라이팅 팀을 거쳐야 하며, 여기에는 언더라이팅 보조원과 초급 언더라이터가 포함되어 자료가 완전한지 확인한 후, 가격 책정 담당자가 신청 내용을 바탕으로 보험료를 계산하고, 마지막으로 고급 언더라이터가 전체 보험 증서 계획을 승인합니다.

이것이 보험 회사 내부에서 보험 가입 신청이 겪는 수작업 흐름입니다.

같은 프로세스가 손해 배상 청구, 손해 배상 심사 등 다양한 업무에 복제되고, 중개인, 도매 중개인, 제3자 손해 배상 관리 기관, 관리 총대리 및 재보험 회사로 구성된 완전한 공급망으로 확장될 때, 보험 업무가 자료 제출에서 처리 결과를 얻기까지 며칠 또는 몇 주가 걸릴 수 있는 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다.

AI 에이전트가 보험업계를 변화시킬 수 있는 이유는 이들이 방대한 자료를 신속하게 처리하고 이를 바탕으로 판단을 내릴 수 있기 때문입니다.

보험회사에게 AI 에이전트를 일상 운영에 포함시키면 비용과 경비 비율을 낮출 수 있을 뿐만 아니라, 근본적으로 업무 처리 시간을 단축할 수 있습니다. 중개인이 제출한 보험 가입 자료가 며칠이 아닌 몇 시간 내에 견적을 완료할 수 있다면, 먼저 응답하는 보험회사가 이 비즈니스를 확보하는 데 명백한 이점을 가질 것입니다.

문서는 사라지지 않을 것입니다. 그러나 몇 시간이 아닌 며칠 내에 자료를 결정으로 전환할 수 있는 보험회사는 운영이 더욱 간소화되고, 더 경쟁력 있는 보험 제품을 제공할 수 있습니다.

스테이블코인이 보험 범위를 확대하다

두 번째 중대한 기술 혁명은 디지털 자산, 특히 생명 보험 및 연금 상품에 대한 디지털 자산의 응용입니다.

생명 보험과 연금 상품은 미국 보험 시장 총 규모의 약 3분의 1을 차지하며, 미국 GDP의 2.7%를 차지합니다. 생명 보험과 연금 상품이 미국 시장에서 큰 규모를 차지하지만, 국제 시장의 관련 보장 범위는 훨씬 낮습니다.

아르헨티나와 터키에서 생명 보험료는 각각 GDP의 약 0.3%를 차지하며, 세계 평균 수준은 2%에 가깝습니다. 두 나라 간에는 명백한 보험 보장 격차가 존재합니다.

이러한 차이는 신흥 시장에서 일반적으로 존재하는 통화 문제에서 부분적으로 기인합니다.

생명 보험은 수십 년에 걸친 약속입니다. 소비자에게 20년 또는 30년의 기간 동안, 그들의 생애 동안 크게 가치가 하락할 가능성이 있는 통화로 계약을 체결하도록 요구한다면, 이러한 제품 자체가 매력적이지 않습니다.

지난 몇 년 동안, 스테이블코인은 신흥 시장의 통화 문제를 해결하는 하나의 방안으로 점차 자리 잡았습니다.

스테이블코인의 총 공급량은 3년 전보다 약 2.5배 증가하여 약 3,000억 달러에 달합니다. 추정에 따르면, 약 3분의 2의 스테이블코인이 신흥 시장의 개인이 보유하고 있습니다. 현지 사용자들은 이를 즉시 사용할 수 있고, 이전하기 쉬운 달러 자산으로 간주하며, 미국 은행 계좌가 필요하지 않습니다.

스테이블코인으로 가격이 책정된 생명 보험 또는 연금 상품은 이러한 신흥 경제체의 보험 보장 격차를 줄일 수 있는 가능성이 있습니다.

자국 통화의 변동성이 크고 이미 스테이블코인을 보유하고 있는 예금자에게는, 그들이 연금 상품을 저축 도구로 더 쉽게 구매할 수 있으며, 생명 보험을 통해 재산 상속 및 유산 계획을 할 수 있습니다.

스테이블코인이 신흥 시장에서 계속 보급됨에 따라, 이러한 지역에서 저축형 및 생명 보험 상품에 대한 수요는 지속적으로 증가할 가능성이 있습니다.

스테이블코인이 즉시 보험 보장 격차를 메우지는 않지만, 그 자체로 새로운 위험을 초래할 수 있습니다. 그러나 적어도 하나의 중요한 구조적 장애물을 해결했습니다:

소비자는 더 이상 장기적으로 가치가 유지될 것이라고 신뢰하지 않는 자국 통화로 수십 년의 금융 약속을 해야 할 필요가 없습니다.

위험 재정의

세 번째 기술 혁명은 과학적 돌파구가 보험회사가 따라잡기 어려운 속도로 보험 모델의 핵심 가정을 변화시키고 있다는 것입니다.

자동차 자율주행 기술이 자동차 보험 산업에 미치는 잠재적 영향은 구체적인 사례입니다.

Tesla는 FSD가 활성화된 Tesla 차량이 평균 570만 마일을 주행해야만 중대한 충돌이 발생한다고 보고했습니다. 반면 미국의 일반 운전자는 평균 69.9만 마일을 주행해야 중대한 충돌이 발생합니다. 이는 FSD가 활성화된 차량의 중대한 충돌 발생 간격이 약 7배 증가했음을 의미합니다. Tesla의 보험 사업은 일부 주에서 FSD를 주로 사용하는 차량에 대해 보험료 할인 혜택을 제공하고 있습니다. 그러나 대부분의 다른 자동차 보험회사는 아직 이 변화를 보험료 가격에 반영하지 않았습니다.

자동차 자율주행 기술의 발전 속도가 빨라지고 있으며, 이는 시장에 새로 진입하는 보험회사에게 기회를 제공합니다. 이들은 전혀 다른 위험 판단을 바탕으로 관련 차량에 대한 보험 상품을 설계하고 가격을 책정할 수 있습니다.

다른 몇 가지 과학적 돌파구는 아직 초기 단계에 있지만, 마찬가지로 깊은 영향을 미칠 수 있습니다.

첫 번째 GLP-1 계열 약물이 2005년에 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받았습니다. Munich Re는 GLP-1 약물이 향후 20년 내에 매년 0.2%에서 0.5%의 사망률 개선을 가져올 수 있다고 추정합니다. 또한 GLP-1 약물은 체중 감소를 크게 도와줄 뿐만 아니라, 일련의 관련 건강 혜택을 가져올 수 있습니다.

예를 들어, 기존 건강 문제가 있는 과체중 환자에게 이러한 약물은 중대한 심혈관 사건을 20% 줄일 수 있습니다. 관련 연구는 GLP-1 약물이 심혈관 건강을 크게 개선할 수 있음을 보여줍니다.

심장병이 미국의 주요 사망 원인인 점을 감안할 때, GLP-1 약물은 건강 보험과 생명 보험 회사가 감당해야 할 위험을 크게 변화시킬 수 있습니다.

이러한 구체적인 사례 외에도, 더 큰 배경은 과학적 진보 자체가 가속화되고 있다는 것입니다. 2024년부터 2025년까지 AI 특허 공개량은 약 두 배로 증가했습니다. AI 특허 수의 빠른 증가는 이 기술이 여전히 지속적으로 발전하고 있음을 반영합니다.

위험 가격 책정의 핵심 변수가 빠르게 변화하고 있습니다: 사람들이 어떻게 운전하는지, 얼마나 오래 살 수 있는지, 그리고 질병이 어떻게 발전하는지.

결론

보험업계는 겉으로는 조용해 보이지만, 대부분의 보험회사가 오랜 역사와 깊은 기반을 가지고 있기 때문입니다. 그러나 보험업계는 본질적으로 경제 운영을 지탱하는 안전망이며, 세계에서 가장 큰 시장 중 하나입니다.

현재 세 가지 기술 혁명이 서로 다른 차원에서 보험업계를 재편하고 있습니다:

• AI가 보험회사의 운영 비용과 처리 속도를 변화시키고 있습니다;

• 디지털 자산이 보험 제품이 도달할 수 있는 대상을 변화시키고 있습니다;

• 과학적 진보가 보험회사가 감당해야 할 위험을 변화시키고 있습니다.

이 세 가지 기초적인 기술 세력이 합쳐져 새로운 보험업계 거대 기업이 수십 년 만에 처음으로 등장할 수 있는 유리한 조건을 만들어주고 있습니다.