다각화

스테이블코인 발행사 Circle의 주가는 한때 90달러를 넘어서며 지난해 최고치를 기록한 후 약 87달러 근처로 하락했습니다. 이전에 회사가 발표한 4분기 실적이 시장 예상을 초과하면서, 재무 보고서 발표 후 주가는 약 30% 상승했습니다. Bernstein 애널리스트는 Circle에 대한 "시장 수익률 초과" 등급을 유지하며 190달러 목표가를 제시했으며, 회사의 실적이 암호화 시장과 "명확히 구별되는" 성장 추세를 보여준다고 평가했습니다.보고서에 따르면, Circle의 인프라 분야 확장이 더 높은 이익률의 새로운 수익원을 가져오고 있으며, 단순히 스테이블코인 보유 수익에 의존하지 않고 있습니다. 애널리스트는 Circle의 거래 관련 수익이 지속적으로 증가하고 있으며, Canton 네트워크의 슈퍼 검증자로서 얻은 블록체인 보상도 포함된다고 언급했습니다. 동시에 Circle 플랫폼에 직접 보관된 USDC 비율은 총 공급량의 17%로 증가했으며, 이는 이전 분기의 14%보다 높습니다. 회사는 USDC 유통량이 앞으로도 약 40%의 연간 성장률을 유지할 것으로 예상하며, 보유 수익 외의 다른 사업 수익은 2026년까지 약 1억 7천만 달러에 이를 것으로 예상하고, 이는 2025년의 약 1억 1천만 달러보다 높습니다.Bernstein은 Arc 플랫폼, Circle Payments Network 및 AI 에이전트를 위한 "자동화 결제" 기능 등 새로운 제품 분야에서 Circle의 확장을 긍정적으로 보고 있습니다. 동시에 Mizuho 애널리스트는 Polymarket 플랫폼과 같은 새로운 장면에서 스테이블코인의 활용이 증가함에 따라 Circle의 수익 구조가 더욱 다양화될 것으로 전망하고 있습니다. 전반적으로 시장의 관심은 Circle이 스테이블코인 생태계 확장 과정에서 보다 균형 잡힌 수익원 구조를 구축할 수 있을지로 점차 이동하고 있습니다.

According to TheBlock, Bernstein's analyst team stated in a report to clients that Robinhood (NASDAQ: HOOD) stock price has fallen over 20% year-to-date, down about 40% from its peak of $89.91. This decline is partly attributed to the overall slump in the cryptocurrency market, which currently accounts for about 21% of the company's total revenue.The analysts outlined three bearish scenarios:Assuming Bitcoin price falls to around $60,000 and remains sluggish for the next two years, the expected earnings per share in 2027 would be about $3.10, with a potential stock price range of $46 to $61.Assuming Bitcoin price falls to $60,000 but rebounds in the second half of 2026. The expected earnings per share in 2027 would be about $3.50, with a potential stock price range of $70 to $88.In the most pessimistic scenario, the trading volume of cryptocurrencies and stock options would decline by 50% within two years, with the company's expected earnings per share in 2027 being $2.40, and a potential stock price range of $24 to $36.However, the analysts noted that currently, Robinhood's non-trading revenue accounts for about 43% of total revenue, with a compound annual growth rate of about 29% over the past two years, and its broader business portfolio helps offset the weakness in cryptocurrency trading activities.

시장 소식에 따르면, ARK Invest의 CEO 캐시 우드는 발표된 2026년 전망에서 비트코인이 금, 주식, 채권 등 주요 자산 클래스와의 낮은 상관관계로 인해 자산 배분자에게 더 높은 단위 위험 수익을 가져다줄 것으로 기대되며, 향후 몇 년간 효과적인 투자 포트폴리오 다각화 도구가 될 것이라고 밝혔습니다.ARK의 2020년 1월부터 2026년 1월 초까지의 주간 수익률 분석에 따르면, 비트코인과 금의 상관계수는 0.14에 불과하며, 이는 S&P 500 지수와 채권의 0.27 상관계수보다 훨씬 낮습니다. 비트코인과 채권의 상관계수는 최저(0.06)이며, S&P 500과의 상관계수는 최고(0.28)지만 여전히 전통 자산 클래스 간의 상관관계보다 낮습니다.우드는 비트코인의 프로토콜이 공급 증가를 엄격히 제한하고 있으며, 향후 2년간 신규 발행량의 연간 성장률이 약 0.8%에 이를 것이고, 이후에는 매년 약 0.4%로 둔화될 것이라고 생각합니다. 이러한 수학적으로 고정된 공급량은 본질적인 희소성을 제공합니다. 그녀는 예측 가능한 공급 패턴과 증가하는 수요가 결합하여 비트코인이 2022년 말 이후 360%의 가격 상승을 이끌었다고 지적했습니다.

据 financefeeds 报道，全球最大资产管理公司贝莱德做出了一个决定性声明，将比特币正式誉为 2025 年最重要的投资主题。此举巩固了本轮市场周期的机构叙事。该公司 iShares 部门的负责人在会上提出一项策略，将比特币与美国国债以及"科技七巨头"股票并列为现代多元化投资组合的三大支柱。这一认可标志着贝莱德态度的重大演进------从最初的初步涉足，发展为将数字资产深度融入其核心宏观经济世界观。其核心理念不再仅仅是"提供接入"投机性资产的渠道，而是承认比特币是全球货币体系基础设施的基本组成部分。贝莱德的 2025 年论点建立在"宏观镜像"论据之上，即比特币的表现日益反映出全球对主权债务和货币贬值的担忧。随着美国联邦赤字持续扩大，全球财政失衡加剧，贝莱德分析师认为，机构投资者正在寻求存在于传统银行体系之外的"非相关"资产。通过将比特币定位为"数字黄金"，贝莱德为保守的资产配置者提供了必要的理论框架，以证明其大额持仓的合理性。这一转变预计将在 2026 年随着复杂的"生息型"产品推出而达到高潮，例如旨在通过备兑看涨期权策略产生回报的比特币溢价收入 ETF。通过提供这些工具，贝莱德正将市场讨论从"为何持有比特币"转向"如何优化比特币头寸"，从而巩固其作为下一代数字资本主要把关人的角色。

ChainCatcher 메시지에 따르면, 금십 보도에 의하면 일본 재무대신 가토 마사노부는 암호 자산이 다각화된 투자 포트폴리오의 일부로 활용될 수 있다고 밝혔습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, GlobeNewswire는 장외 거래 시장에 상장된 회사 Everything Blockchain이 다각화된 암호화폐 재무를 출시할 것이라고 발표했습니다.이 재무에는 세 가지 유형의 암호화폐 자산이 포함됩니다: 장기적인 안정성을 지원하는 블루칩 암호화폐(BTC, ETH, SOL, XRP 등), 블록체인 인프라와 관련된 토큰, 투기성 자산(예: Meme 코인, 인공지능 관련 토큰, 게임/메타버스 프로젝트 토큰).

ChainCatcher 메시지에 따르면, 홍콩 상장 회사인 항항 의약 생물 기술 유한 회사(00399)는 양해각서에 서명했으며, 목표 회사의 전체 지분을 인수할 계획입니다. 단, 해당 목표 회사가 Conflux 블록체인 관련 자산을 인수 완료해야 합니다. 인수 대가는 현금, 회사 주식 또는 전환 사채로 지급되며, 구체적인 금액은 미정입니다. 양해각서의 유효 기간은 12개월이며, 이 기간 동안 매도자는 제3자와 목표 회사의 지분에 대해 협상할 수 없습니다. 이 조치는 항항 의약이 블록체인 기술 사업을 확장하고, 사업 다각화를 이루며, 새로운 수익 성장점을 찾기 위한 것입니다. 거래는 공식 계약서에 서명한 후에야 실행될 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지, MetYa COO 겸 공동 창립자 Christy가 Wave2025 원탁 회의에서 MetYa의 혁신 비전과 발전 방향을 공유했습니다.Christy는 MetYa가 혁신적인 AI Agent 모델을 통해 개인화된 매칭을 실현하고, 언어 장벽을 허물며 전 세계 사용자 간의 원활한 상호작용을 촉진하기 위해 실시간 번역을 제공한다고 강조했습니다. MetYa의 목표는 탈중앙화 경제 모델을 통해 사용자가 사회적 상호작용에서 경제적 보상을 얻도록 하여 Web3 소셜 플랫폼의 보급과 발전을 촉진하는 것입니다.현재 MetYa는 TON 생태계에서 Mini App을 출시했으며, 월간 활성 사용자 수는 50만 명을 초과했으며, 향후 1000만 명으로 확장할 계획입니다. MetYa의 네이티브 토큰 MET는 2025년 1월 TGE를 성공적으로 완료했으며, 시장에서 안정적인 성과를 보이고 있습니다.미래를 바라보며, Christy는 MetYa가 탈중앙화 소셜 네트워크를 계속 확장하고, 라이브 방송 및 비디오 소셜과 같은 새로운 기능을 추가하여 사용자 경험을 더욱 향상시킬 것이라고 밝혔습니다. 동시에 MetYa는 Web3 생태계와의 협력을 강화하고, 크로스 체인 기술 및 다양한 경제적 인센티브 메커니즘을 추진하여 플랫폼의 지속 가능성과 매력을 강화할 것입니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, crowdfundinsider의 보도에 따르면, CoinGecko의 최신 분석 보고서는 전 세계 공개 거래되는 블록체인 회사의 총 시가 총액이 1995억 달러로, 암호화 시장 총 시가 총액의 5.8%를 차지한다고 합니다. 보고서는 46개의 블록체인 회사가 대부분 나스닥에 상장되어 있으며, 다섯 개의 부문으로 나뉘어 있다고 지적했습니다: 암호화폐 채굴, 거래소, 금융 및 투자, 기술 및 기타.그 중에서 암호화폐 채굴 부문이 가장 주도적이며, Mara Holdings, Core Scientific, Riot Blockchain 등의 기업을 포함합니다. 주목할 점은 비트코인 채굴 기업들이 다각화 발전을 이루고 있으며, 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 AI 데이터 센터로 확장하고 있다는 것입니다.거래소 측면에서, Coinbase의 시가 총액은 740억 달러로 다른 거래소를 훨씬 초과하며, Binance는 전 세계 거래량이 가장 많지만 아직 상장되지 않았고 규제 도전에 직면해 있습니다. 보고서는 블록체인 회사들이 변화를 겪고 있으며, 채굴 기업의 다각화와 Coinbase의 주도적 지위가 향후 산업 구조에 깊은 영향을 미칠 수 있다고 요약했습니다.

ChainCatcher 메시지, 연구 및 중개 회사인 번스타인의 분석가는 최근 미국 전역의 다양한 투자자들과 논의한 후 일부 그룹이 "암호화폐가 다시 돌아왔다"고 인식하고 있으며 시장 활동을 강화할 필요가 있다고 생각하고 있다고 전했습니다.번스타인 분석가 Gautam Chhugani는 화요일 고객에게 보낸 보고서에서 금융, 결제, 데이터 센터, 에너지, 성장, 기술 및 암호화폐에 중점을 둔 비즈니스 분야의 투자자 그룹이 트럼프 정부에서 발생하고 있는 정치적 변화에 대해 명확히 인식하고 있다고 작성했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, NiceHash와 Digital Mining Solutions가 1월 7일 발표한 보고서에 따르면, 상장된 비트코인 채굴 기업들이 MicroStrategy의 발자취를 따라 비트코인 재고 보유량을 늘리고 있습니다.보고서는 "2024년에는 비트코인 채굴 기업들이 상당한 변화를 겪었으며, 여러 회사가 생산한 비트코인을 더 많이 보유하거나 아예 판매하지 않기로 선택했다"고 지적했습니다.채굴 기업들이 비트코인을 판매하지 않는 이유는 BTC 가격이 추가로 상승할 것으로 예상하거나 자산 부채표를 강화하기 위해, 또는 통화 가치 하락에 대한 헤지를 위해서일 수 있습니다.보고서는 MARA Holdings, Riot Platforms 및 Hut 8이 차입 자금을 사용하여 비트코인을 추가로 매입하고, 그들의 재고 전략을 더욱 확장했다고 언급했습니다. 16개의 가장 큰 비트코인 보유 기업 중 4개가 채굴 기업입니다.보고서는 "핵심 채굴 사업 외에도 2024년까지 일부 채굴 기업들이 고성능 컴퓨팅 및 인공지능 분야로 더욱 다각화하여 채굴 변동성을 완화하기 위한 예측 가능한 수익 흐름을 창출하고 있다"고 밝혔습니다.이러한 추세는 미국에서 특히 두드러지며, "엄격한 채굴 경제와 수익성이 높은 AI/HPC 사업이 그들을 다른 컴퓨팅 분야로 다각화하도록 유도하고 있다"고 합니다. BTC를 추가로 매입하는 것 외에도 CleanSpark와 같은 채굴 기업들은 최근 몇 달 동안 생산한 대부분의 BTC를 보유하기로 선택했습니다. 시가총액이 최소 1억 달러인 몇몇 비트코인 채굴자들은 AI 및 HPC 계획에서 상당한 수익을 얻었습니다. 예를 들어, 2024년 첫 세 분기 동안 HPC/AI 수익은 Hut 8 수익의 거의 8%, Hive Digital 수익의 거의 7%를 차지했습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Cointelegraph는 체코 중앙은행 총재 Aleš Michl이 최근 CNN Prima News와의 인터뷰에서 비트코인을 해당 은행의 외환 보유 다각화 전략에 포함하는 것을 고려하고 있다고 밝혔습니다.Michl은 인터뷰에서 중앙은행이 "소량의 비트코인"을 구매하는 것을 보유 다각화의 일환으로 고려하고 있다고 언급했습니다. 비록 이는 큰 투자는 아니지만, 상징적인 의미가 큽니다. 해당 은행의 고문 Janis Aliapulios는 현재 비트코인 구매 계획은 없지만, 미래에 이에 대한 논의가 이루어질 가능성을 배제하지 않았습니다. 체코 중앙은행은 7명의 이사로 구성된 이사회가 비트코인 구매 결정을 승인해야 합니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, morningstar 보도에 의하면, 미국 연방 정부의 귀금속 주요 유통업체인 미국 화폐 저장소(US Money Reserve)의 고위 IRA(개인 퇴직 계좌) 전략가 Edmund Moy는 표면적으로 비트코인이 금의 경쟁자가 될 수 있다고 말했습니다. 왜냐하면 두 자산 모두 대체 자산으로서 전통적인 투자 포트폴리오의 위험을 줄이는 데 도움을 줄 수 있기 때문입니다. 암호화폐 강세론자들은 오랫동안 비트코인을 "디지털 금"으로 찬양해왔으며, 최근 연방준비제도 의장인 파월도 비트코인이 "금과 같다"고 언급했습니다.Edmund Moy는 그들의 "차이가 유사점보다 크다"며 "금과 비트코인 간의 상관관계는 강하지 않다"고 생각합니다. 향후 1년의 불확실성을 고려할 때, 이는 투자자들이 두 자산을 보유해야 하는 가장 강력한 이유일 수 있습니다.그럼에도 불구하고, Edmund Moy는 포트폴리오를 다각화하려는 투자자들이 단순히 다각화만으로는 위험을 완전히 제거할 수 없다는 점을 기억해야 한다고 말했습니다. 특히 비트코인의 변동성을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Snapshot 데이터에 의해 Sushi의 새로운 "재정 다각화 제안"에 대한 투표가 시작되었습니다. Sushi CEO Jared Grey는 현재 Sushi 국고 자산의 100%가 SUSHI 토큰이며, 제안된 다각화 전략에서 국고 보유의 70%는 스테이블코인으로 교환되고, 20%는 블루칩 자산(BTC, ETH), 나머지 10%는 DeFi 토큰(예: AAVE)으로 구성될 것이라고 설명했습니다.

ChainCatcher 메시지, 블랙록은 《2025년 글로벌 전망》 보고서를 발표하며 비트코인이 고정 공급과 투자자들의 광범위한 채택에 대한 신뢰에 기반한 수요 증가로 인해 새로운 다각화 자산으로서의 잠재력을 보여주고 있으며, 주식 및 기타 위험 자산과의 상관관계가 낮다고 전했습니다. 비트코인과 같은 신흥 자산과 금과 같은 전통 자산이 새로운 다각화 투자 도구가 될 것으로 예상됩니다. 수요 증가와 제한된 공급의 증가에 따라 비트코인의 가치는 계속해서 증가할 것입니다.사실, 비트코인은 미국 대통령 선거 이후 역사적인 최고치를 기록했으며, 이는 투자자들이 당선된 대통령 도널드 트럼프의 공약을 고려했기 때문일 수 있습니다. 또한 비트코인의 광범위한 채택은 투자 위험과 수익 상황을 완전히 변화시킬 것입니다. 그때쯤 비트코인은 특정 위험(예: 금)에 대한 전술적 헤지 도구로 더 적합할 수 있습니다. 과거에 투자자들은 높은 인플레이션에 대응하기 위해 금을 구매했으며, 주요 국가 중앙은행들이 금을 준비 통화의 대체품으로 구매함에 따라 금 가격이 급등했습니다. 전통 자산 클래스와 비교할 때 이러한 대체 자산의 성과가 어떻게 변화하는지를 이해하는 것이 매우 중요합니다. 비트코인은 가치 저장 및 결제 시스템으로서의 역할 덕분에 잠재적인 다각화 투자 도구가 될 수 있습니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, Cointelegraph의 보도에 의하면, 비트코인 정책 연구소는 최근 "비트코인을 준비 자산으로서의 사례"라는 제목의 논문을 발표했습니다. 이 논문은 각국 중앙은행이 인플레이션 상승, 지정학적 위험, 자본 통제 위험, 주권 채무 불이행, 은행 파산 및 미국 정부가 시행하는 국제 제재에 대한 헤지 수단으로 비트코인을 준비 자산으로 채택해야 한다고 주장합니다.이 논문의 저자이자 경제학자인 매튜 페란티(Matthew Ferranti)는 분산 자산과 다른 금융 도구 간의 상관관계가 낮기 때문에 비트코인이 "효과적인 포트폴리오 다각화 도구"라고 생각합니다.

ChainCatcher 메시지에 따르면, CoinDesk는 마이크로소프트가 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 제출한 Schedule A 문서에서 보수적 싱크탱크인 국가 공공 정책 연구 센터(NCPPR)가 연례 주주 총회에서 "비트코인 다각화 평가" 제안을 할 계획이라고 밝혔습니다. 마이크로소프트 이사회는 주주들에게 해당 제안에 반대 투표를 할 것을 권장했습니다.NCPPR은 제안서에서 비트코인을 "인플레이션에 대한 훌륭한 선택이며, 심지어 최상의 선택일 수 있다"고 언급하며, 회사가 총 자산의 최소 1%를 이 암호화폐에 투자할 것을 제안했습니다. 이 싱크탱크는 "2025 계획"의 일원으로, 기업이 인플레이션 및 기타 거시 경제적 영향을 헤지하기 위해 비트코인을 포트폴리오에 포함하는 것을 고려해야 한다고 주장합니다.마이크로소프트는 반대 성명에서 회사가 "이 주제를 신중하게 고려했다"고 밝혔습니다. 성명에서는 "이전 평가에서 비트코인과 기타 암호화폐가 고려 옵션으로 포함되었으며, 마이크로소프트는 미래의 의사 결정을 위한 참고 자료로 암호화폐 관련 동향과 발전을 계속 주시할 것"이라고 언급했습니다.마이크로소프트는 회사가 주주의 장기 이익을 보장하기 위해 기업 자금을 관리하고 다각화하기 위한 강력하고 적절한 프로세스를 구축했다고 강조했습니다. 회사는 제안서에서 요구하는 공개 평가는 불필요하다고 생각합니다. 마이크로소프트는 또한 제안서 자체에서 언급했듯이, 변동성이 기업 자금 관리에 적합한 암호화폐 투자를 평가하는 데 중요한 요소라고 지적했습니다. 기업 자금 관리는 유동성과 운영 자금을 보장하기 위해 안정적이고 예측 가능한 투자가 필요합니다.