담보

유럽 증권 및 시장 관리국(ESMA)은 업계에 법률, 유동성 및 운영 측면에서 토큰화된 담보의 위험에 대한 피드백을 요청하는 의견 수렴 문서를 발표하여, 청산 기관이 시장 압박 시 관련 자산을 확보하고 현금화할 수 있는지 평가하고, EU 규제 조치의 추가 필요성을 결정합니다. ESMA 의장 베레나 로스는 법적 확실성, 인프라 상호 운용성 및 적절한 규제를 통해 토큰화된 시장의 국경 간 안전 운영 및 규모 확장을 위한 조건을 마련해야 한다고 밝혔습니다.토큰화된 담보는 유럽 청산 업무에 진입하고 있으며, 은행과 투자자는 이를 통해 보증금 요구를 충족하기 위해 더 빠르게 증권을 확보할 수 있습니다. 이번 평가는 또한 회원국의 채무 불이행 시 현행 EU 규칙이 청산 기관이 토큰화된 담보를 확보하고 청산하는 데 지원할 수 있는지를 검토할 것입니다. 2025년 7월, Eurex Clearing은 분산 원장 기술 기반의 담보 서비스를 출시했으며, JPMorgan은 네덜란드 연금 투자자 PGGM을 위해 첫 실시간 거래를 완료했습니다.ESMA는 또한 전통 금융 인프라가 보유한 자산의 토큰화 형태, 분산 원장에서 원주 발행된 자산, 그리고 이들이 스테이블코인, 중앙은행 통화 및 토큰화된 예금과의 관계를 평가할 것입니다. 유럽 중앙은행 시스템은 2025년 9월에 중앙은행 통화로 토큰화된 자산 거래를 결제하기 위한 Pontes를 출시하며, 블록체인 인프라와 기존 결제 시스템을 연결할 수 있습니다.

비트코인 담보 대출은 거래 및 투자 중심의 암호화 금융 환경에서 학비, 생활비, 기업 운영 자금 및 부동산 등 현실적인 신용 수요로 점차 확장되고 있으며, 시장 용도가 뚜렷한 변화를 보이고 있습니다. SALT Lending과 Ledn 등의 기관은 점점 더 많은 대출자가 보유 자산을 판매하는 대신 BTC를 담보로 유동성을 확보하는 것을 선택하고 있다고 전했습니다.Ledn은 2018년 설립 이후 누적 대출이 110억 달러를 초과했으며, 향후 몇 년 내에 규모가 1조 달러로 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 고객은 운영 자금을 찾는 기업가와 기관 투자자뿐만 아니라 자녀 교육비, 부동산 투자 및 단기 생활비를 위한 대출을 원하는 개인도 포함됩니다. 이러한 추세는 BTC의 금융 속성이 "거래 가능한 자산"에서 "담보 가능한 자산"으로 더욱 확장되고 있음을 의미합니다. 대출자는 BTC를 판매하지 않고도 그 가치를 해방시키기를 원하며, 동시에 잠재적인 상승 기회를 계속 보유하고자 합니다.동시에 SALT와 같은 기관들은 고정 금리, 장기 제품을 추진하여 암호화 담보 대출이 전통적인 주택 담보 대출과 같은 신용 모델에 더욱 가까워지도록 하고 있습니다. Coinbase는 최근 Morpho를 통해 고정 금리 BTC 담보 대출을 출시했습니다. Ledn은 유사한 모델이 향후 BTC에서 금과 같은 전통적인 실물 자산으로 확장될 가능성이 있으며, 담보 자산 대출 시장의 경계가 확대되고 있다고 추가로 예상하고 있습니다.

Ledger는 TOKEN2049 싱가포르 회의에서 자가 관리 대출 기능인 Crypto Loan을 출시하여, 자격을 갖춘 사용자가 Ledger Wallet에서 포장된 비트코인 cbBTC 또는 wBTC를 담보로 안정화폐 USDC 또는 USDT를 대출받을 수 있도록 하며, 자금을 중앙 집중식 대출 플랫폼으로 전송하거나 보유 자산을 판매할 필요가 없습니다. 사용자는 지갑 내에서 직접 대출을 개설하고 관리하며, 대출 가치 비율을 추적하고, 추가 담보를 제공하고, 상환하거나 대출을 늘릴 수 있으며, 주요 작업은 Ledger 서명 장치에서 물리적으로 확인한 후에만 실행됩니다.이 기능은 탈중앙화 신용 네트워크 Morpho의 지원을 받으며, 기술 제공자는 Yield.xyz로, 후자는 Coinbase 비트코인 담보 대출의 공급자이기도 합니다. Ledger는 또한 서명 장치가 Morpho에 직접 연결될 수 있으며, 브라우저 플러그인이나 소프트웨어 지갑을 통해 연결할 필요가 없다고 발표했습니다. Morpho 공동 창립자 Paul Frambot는 이 통합이 "강력한 유동성 플라이휠"을 형성한다고 말하며, Ledger의 기존 Earn 제품에 예치된 안정화폐가 비트코인 보유자의 현재 대출에 자금을 제공할 수 있다고 밝혔습니다.이러한 조치는 하드웨어 지갑으로 유명한 Ledger가 금융 서비스 분야에 더욱 깊이 들어가는 것을 촉진합니다. Coinbase는 최근 영국 사용자로의 확장을 통해 고정 금리 비트코인 담보 대출을 출시했으며, 모건 스탠리는 비트코인 및 이더리움 담보 대출을 탐색하고 있습니다. Ledger는 소액 투자자가 보유한 거의 30%의 비트코인을 보호하고 있다고 주장합니다. Crypto Loan은 자격을 갖춘 사용자에게 점진적으로 개방되기 시작했으며, 사용 가능 범위는 시간이 지남에 따라 확대될 것입니다.

암호화폐 안전 창고 레버리지, 통합 계좌 모델 및 통합 계좌 전문판이 10월 7일 20:00에 4종의 bStocks 토큰---Securitize Corp (SECZB), StablecoinX Inc. (USDEB), JPMorgan Chase (JPMB) 및 Eli Lilly (LLYB)---을 자격 있는 담보 자산으로 추가합니다. 자격이 있는 사용자는 이러한 토큰을 마진 담보로 사용할 수 있습니다.

DeFi 보험 프로토콜 Firelight가 보험을 시작했으며, 그 보험 지급은 Flare 네트워크에 스테이킹된 5002만 개의 XRP로 지원됩니다. 이 프로토콜의 첫 번째 보험 포지션은 두 개의 Sentora 금고에 투입되었습니다.계획에 따라, 관련 청구는 다섯 개 기관으로 구성된 연합이 3분의 2 다수결로 결정하며, 보험 계약의 감사 보고서는 현재 곧 발표될 예정으로 표시되어 있습니다.

Aave는 Plasma 네트워크에서 Pendle 담보에 LlamaRisk 에이전트를 활성화했습니다. The Defiant에 따르면, 이러한 에이전트는 특정 자산 토큰의 가격 및 대출 매개변수를 조정할 수 있으며, 해당 토큰의 현재 공급량은 3,672만 달러입니다.관련 매개변수 조정은 고정 단계 제한 및 쿨다운 기간의 제약을 받습니다. Plasma는 스테이블코인 결제를 위한 Layer 1 네트워크이며, Pendle은 수익 거래 프로토콜이고, LlamaRisk는 암호화 위험 관리 기관입니다.

월스트리트 저널에 따르면, Matador Technologies는 총 1,050만 달러의 고급 담보 전환 사채를 발행했다고 발표했으며, 현재 약 168개의 비트코인을 보유하고 있습니다. 이 회사는 보통주와 담보 전환 사채를 통해 비트코인 재무를 지원하고 있습니다.이번 발행은 1억 달러의 담보 전환 사채 한도에 해당하며, 나머지 8,950만 달러는 규제 승인 및 기타 조건이 충족된 후 단계적으로 인출할 수 있습니다. 회사의 현재 월 평균 현금 운영 지출은 약 12.5만 캐나다 달러이며, 이를 약 10만 캐나다 달러로 추가로 줄일 계획입니다. 회사 주주들은 10월 14일 새로운 종류의 우선주 설립에 대해 투표할 예정입니다.

팬하우스 데이터에 따르면, 미국 30년 고정 모기지 평균 금리가 이번 주 7.28%로 상승하여 2023년 11월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 15년 고정 주택 담보 대출 금리는 6.6%로 상승했습니다. 높은 금리가 계속해서 부동산 시장을 압박하고 있으며, 8월 기존 주택 판매는 전월 대비 2% 감소하여 연율로 환산하면 398만 채에 달합니다.

Ethena는 공식 발표된 9월 리뷰에서 9월 USDe 공급량이 7억 달러 이상 증가했다고 밝혔으며, 현재 Morpho 플랫폼의 두 번째로 큰 담보 자산이자 최대 달러 기준 담보 자산이 되었으며, 해당 프로토콜의 세 가지 시장 중 두 가지를 지원하고 있습니다.

월스트리트 저널에 따르면, 미국 주식에 상장된 비트코인 채굴 기업 PowerCompute(Nasdaq: PWCM)는 Arch Lending와의 비트코인 담보 신용 한도를 전액 상환하고 종료했습니다.이 한도는 9월 24일 만기 재설정일에 결산되었으며, Arch는 약 267.3개의 담보 BTC 중 307개를 판매하여 약 2,245만 달러의 원금, 이자 및 수수료를 상환했습니다. 나머지 약 39.6개의 BTC는 회사에 반환되었습니다.PowerCompute는 결산이 계획대로 진행되었으며, 추가 증거금이나 강제 청산으로 인한 것이 아니라고 밝혔습니다.상환 후, 회사의 담보 부채는 6월 말 약 1,940만 달러에서 약 125만 달러로 감소했으며, 9월 25일 기준으로 약 62개의 BTC를 보유하고 있습니다. 회사는 레버리지 비트코인 재무 전략에서 철수할 것이며, 비트코인은 장비 구매 및 확장을 위한 운영 자금으로 사용될 것입니다.

암호화폐 안전 창고 레버리지, 통합 계좌 모델 및 통합 계좌 전문판이 9월 30일 20:00에 7종의 bStocks 토큰---PDD Holdings (PDDB), Forward Industries (FWDIB), SharonAI (SHAZB), Wendy's (WENB), Adobe (ADBEB), Hewlett Packard (HPEB) 및 Zoom (ZMB)---을 자격 있는 담보 자산으로 추가합니다. 자격이 있는 사용자는 이러한 토큰을 마진 담보로 사용할 수 있습니다.

Bitcoin News는 X 플랫폼에서 Riot Platforms가 9월 21일 Coinbase Credit 신용 한도의 원금 및 발생 이자를 전액 상환했으며, 조기 종료 수수료는 지급하지 않았고, Coinbase의 잔여 약정 한도도 동시에 종료되었다고 발표했습니다.이 비트코인을 담보로 한 2억 달러 신용 한도의 4월 수정 후 이자율은 6.15%이며, 전액 인출 시 연간 이자는 약 1,230만 달러입니다. 6월 30일 기준으로 Riot Platforms는 5,821개의 비트코인을 담보로 제공했으며, 당시 가치는 약 3.41억 달러로, 이는 그들의 1.14만 개 비트코인 보유량의 51%에 해당하며, 관련 담보 권리는 상환과 함께 해제되었습니다.

Coinbase는 X 플랫폼에서 발표하였으며, 사용자는 이제 HYPE와 ZEC를 담보로 즉시 대출받을 수 있으며, 최대 10만 달러를 대출받을 수 있고 관련 자산을 판매할 필요가 없습니다.

암호화 거래 플랫폼 Coinbase의 자회사 Coinbase Markets는 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 Coinbase Clearing LLC의 출범을 승인했다고 발표했습니다. 이 회사는 Coinbase가 소유한 USDC를 원자산으로 하는 청산소입니다.Coinbase Markets는 Coinbase Clearing이 24시간 결제를 위해 설계되었으며, USDC를 담보로 지원한다고 밝혔습니다. 이 청산소의 출범은 Coinbase가 규제된 파생상품 인프라의 완전한 배치를 완료했음을 의미합니다.

코인Desk의 보도에 따르면, 프랭클린 템플턴은 "장외 담보 계획"을 Bybit로 확장하여 해당 거래소 사용자들이 자신의 토큰화된 머니 마켓 펀드 지분을 사용하여 암호화 거래를 할 수 있도록 허용합니다. 사용자는 지분을 담보로 안정적인 코인인 USDT 또는 USDC를 빌릴 수 있으며, 동시에 기초 자산은 계속해서 수익을 창출합니다. 관련 지분은 약 6.86억 달러의 순 자산을 나타냅니다.기초 자산은 Bybit로 이전되지 않으며, 규제된 수탁 플랫폼인 ByCustody가 장외에서 보유합니다. 그 가치는 Bybit 거래 환경에서 미러링되어 거래 유동성을 제공하면서 수익 창출을 가능하게 합니다. 지분은 프랭클린 템플턴의 독점 블록체인 통합 기록 보관 및 이전 대행 인프라인 Benji 기술 플랫폼을 통해 발행되며, 현재 최신 7일 금리에 따라 3.7%의 연간 수익을 지급합니다.이번이 프랭클린 템플턴이 장외 담보 협력을 처음으로 선보이는 것은 아니며, 이전에 바이낸스와 OKX 고객에게 토큰화된 머니 마켓 펀드를 제공한 바 있습니다. 프랭클린 템플턴 디지털 자산 및 혁신 책임자인 샌디 카울은 투자자들이 이제 주요 거래소에서 담보를 보다 최적화하여 사용하고 수익을 창출할 수 있게 되었으며, 이는 생태계 성장에 매우 중요하다고 말했습니다. 이번 확장은 또한 업계 트렌드를 반영하며, Crypto.com 및 Deribit와 같은 플랫폼은 자격을 갖춘 사용자들이 블랙록의 BUIDL 펀드를 거래 담보로 사용할 수 있도록 허용합니다.

TheEnergyMag에 따르면, 비트코인 채굴 기업 Hut 8이 10억 7천만 달러 규모의 고급 담보 순환 신용 대출을 확보했다고 발표했으며, 기간은 4년으로 회사의 유동성 요구 및 에너지와 디지털 인프라 프로젝트를 지원하는 데 사용될 자금입니다.

Aave 창립자이자 CEO인 Stani Kulechov는 트위터에 Aave의 잠재적 시장을 담보로 사용할 수 있는 자산의 범위로 측정한다고 밝혔습니다. 담보 자산의 종류가 많을수록 대출 시장의 기회가 커진다고 합니다.그는 Aave가 암호 자산에서 시작하여 이후 Coinbase의 토큰화된 주식과 Horizon RWA를 통해 증권으로 확장되었으며, 앞으로는 태양광, 배터리, GPU, 로봇 및 우주 인프라와 같은 자산으로 더욱 확대될 것이라고 언급했습니다. 그는 태양광, 배터리, GPU 등의 마지막 자산 범주를 풍부한 자산으로 분류했습니다.

공식 소식에 따르면, CleanSpark(나스닥 주식 코드: CLSK)는 전액 출자 자회사 CSDC Finance I, LLC가 이전에 발표한 발행을 완료했으며, 발행 총액은 227억 6천만 달러의 7.875% 고급 담보 채권으로, 채권은 2031년에 만료됩니다.이 채권은 1933년 증권법에 따라 등록되지 않았으며, 등록이 완료되거나 등록 면제가 적용되지 않는 한 미국 내에서 판매되거나 판매될 수 없습니다.

Coinbase 토큰화 주식이 Aave V4의 Base 배포 버전에 온라인 되었습니다. 자격이 있는 미국 외 지역 사용자들은 AAPLc, AMZNc, GOOGLc, METAc, MSFTc, NVDAc 및 TSLAc를 담보로 하여 USDC를 대출할 수 있습니다.이 V4 인스턴스는 Aave Labs가 Aave DAO를 대표하여 배포하였으며, 위험 분석은 LlamaRisk가 수행하였습니다. Chainlink는 Coinbase의 공식 오라클 솔루션으로, 토큰화 주식에 대한 기초 주가 및 발행자 배수를 포함한 가격 데이터를 제공합니다.