Bitget UEX ежедневный отчет｜Конфликт между США и Ираном приводит к росту цен на нефть; приближается неделя отчетов технологических гигантов; Биткойн продолжает расти до 65 000 долларов (20 июля 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Председатель Федерального резервного банка Кливленда Бет Хамак в своем последнем выступлении вновь подчеркнула обеспокоенность по поводу текущего инфляционного давления. Она отметила, что отзывы от бизнеса и потребителей показывают, что давление на цены остается значительным, и необходимо принять более ограничительную монетарную политику для сдерживания инфляции. Хамак заявила, что недавние данные по инфляции хотя и показали определенное снижение, но цены на основные услуги и связанные с жильем расходы все еще остаются инертными и далеки от долгосрочной цели в 2%, что затрудняет Федеральной резервной системе быстро перейти к смягчению политики.

Это заявление добавило значительное пространство для дебатов на предстоящем заседании FOMC в конце июля, где может появиться количество голосов против сохранения процентной ставки на прежнем уровне. В сочетании с предыдущими ястребиными высказываниями других чиновников ФРС, ожидания рынка по поводу числа и сроков снижения процентных ставок в этом году были дополнительно отложены.

Влияние на рынок: Ястребиная позиция усилила неопределенность в отношении траектории процентных ставок, что в краткосрочной перспективе поддерживает укрепление индекса доллара и создает значительное давление на высоко оцененные активы роста (такие как акции технологий и криптовалюты). В то же время это также предоставляет долгосрочную логистику для размещения активов-убежищ, таких как драгоценные металлы, и инвесторы должны следить за последующими экономическими данными (такими как инфляция PCE и данные по занятости вне сельского хозяйства), которые могут указать на решения ФРС.

Международные сырьевые товары

За последние 48 часов конфликт между США и Ираном перешел в несколько раундов эскалации, число жертв среди американских военнослужащих возросло, а Иран предпринял ряд действий против региональных объектов и ключевых водных путей. Конфликт напрямую затрагивает ключевые области транспортировки энергии, терминал Каспийского трубопроводного консорциума (CPC) приостановил работу из-за нападений, что еще больше усилило опасения рынка по поводу глобального предложения нефти. Утренние торги по нефти марки Brent значительно выросли, а WTI также поднялся, геополитическая премия быстро подтолкнула цены на нефть вверх.

Влияние на рынок: Геополитическая премия доминирует на энергетическом рынке, краткосрочные опасения по поводу предложения в сочетании с потенциальными рисками транспортировки через Ормузский пролив могут поддерживать высокие колебания цен на нефть. Этот тренд не только напрямую благоприятен для энергетического сектора, но также через передачу затрат еще больше усиливает глобальные инфляционные ожидания, создавая дополнительное ограничение для политики ФРС. В то же время рост настроений на защиту также будет благоприятен для драгоценных металлов, таких как золото и серебро. Следует быть осторожными: если конфликт не утихнет быстро, риски замедления глобального спроса могут ограничить потенциал роста цен на нефть, рекомендуется продолжать отслеживать развитие ситуации на Ближнем Востоке и динамику OPEC+.

Два、Анализ рынка

Производительность сырьевых товаров и валют (в реальном времени)

• Спот-золото: около $4,000 / унция, -0.43%
• Спот-серебро: около $56.5 / унция, +0.87%
• WTI нефть: около $83.5 / баррель, +2.91%
• Нефть марки Brent: около $90.35 / баррель, +2.45%
• Индекс доллара (DXY): около 100.78, +0.03%

Анализ факторов: Эскалация конфликта между США и Ираном в сочетании с рисками перебоев в цепочке поставок значительно повысила цены на нефть, премия за риск доминирует в движении энергетического рынка. Золото как актив-убежище получило определенную поддержку на фоне высоких цен на нефть и геополитической напряженности, но умеренное укрепление доллара и ястребиные сигналы ФРС ограничили его рост. В целом, взаимосвязь между активами очевидна: рост цен на нефть может усилить опасения по поводу инфляции, что в свою очередь повлияет на ожидания решений ФРС, в то время как относительная устойчивость индекса доллара создает давление на драгоценные металлы. В краткосрочной перспективе рынок будет продолжать следить за дипломатическими событиями и динамикой в Ормузском проливе, основываясь на фундаментальных факторах спроса и предложения и геополитических факторах, формирующих волатильность.

Производительность криптовалют

• BTC: около $64,643 долларов, -0.28%
• ETH: около $1,870 долларов, +0.59%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около $2.28T, +0.1%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: ликвидация на сумму 1.1% миллиарда долларов за 24 часа, короткие позиции на сумму 0.658 миллиарда долларов.
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 64,490 долларов, в области 65,000--65,500 долларов сосредоточено большое количество ликвидационных позиций коротких, если цена преодолеет этот диапазон, это может вызвать массовую ликвидацию коротких позиций и дальнейший рост цен. Внизу, в районе 63,500--64,000 долларов, существует давление ликвидации длинных позиций, но общий объем меньше, чем ликвидность коротких позиций выше, краткосрочный рынок все еще склонен тестировать область ликвидности выше 65,000 долларов.

Анализ факторов: Крипторынок сохраняет относительную устойчивость на фоне коррекции акций технологий в США и геополитических рисков. Биткойн колебался в диапазоне около 64,000 долларов, признаки накопления со стороны институциональных инвесторов и китов обеспечивают поддержку, в то время как Ethereum показывает несколько более сильные результаты, возможно, благодаря активности в экосистеме. Макроэкономическая среда (доллар и цены на нефть) и ожидания ФРС продолжают влиять на аппетит к риску, потоки средств ETF и уровень ликвидации с плечом становятся важными индикаторами для наблюдения. Общая тенденция склоняется к колебаниям, краткосрочная дифференциация BTC/ETH ограничена, внимание уделяется потенциальной передаче ликвидности в случае смягчения или обострения геополитической ситуации.

Производительность индексов акций США

• Dow Jones: закрытие на уровне 52,146.42 пункта (-0.77%), краткосрочная коррекция
• S&P 500: закрытие около 7,457.69 пункта (-1.01%), сектора, связанные с ИИ, оказывают давление
• NASDAQ: закрытие на уровне 25,520.24 пункта (-1.40%), акции чипов ведут падение

Динамика технологических гигантов

• NVDA: 202.81 USD, снижение -4.59 (-2.21%)
• AAPL: 333.74 USD, рост +0.48 (+0.14%)
• MSFT: 393.82 USD, снижение -7.28 (-1.82%)
• GOOGL: 346.77 USD, снижение -7.69 (-2.17%)
• AMZN: 247.23 USD, снижение -2.66 (-1.06%)
• META: 646.01 USD, снижение -18.53 (-2.79%)
• TSLA: 380.84 USD, снижение -10.22 (-2.61%)

Итоги производительности и анализ факторов: Технологические гиганты в целом испытывают давление, коррекция акций, связанных с концепцией ИИ, перерастает в более широкую избегание рисков. Акции таких компаний, как NVIDIA, ведут падение, опасения по поводу капитальных затрат (предупреждение от Bank of America) и давление на оценку становятся очевидными, в то время как Apple относительно устойчива. Сообщения о аренде вычислительных мощностей от Meta и SpaceX не смогли полностью компенсировать опасения по поводу расходов, наблюдается явная дифференциация: долгосрочный нарратив по инфраструктуре ИИ против краткосрочного давления на прибыль. В сочетании с сезоном отчетности на этой неделе (Google, Tesla и др. скоро опубликуют отчеты) рынок взвешивает перспективы роста и риски исполнения.

Наблюдение за изменениями в секторах

Сектор полупроводников/хранения значительно скорректировался

• Представленные акции: NVIDIA и другие упали более чем на 2%, концепция хранения достигла пика и откатилась
• Факторы воздействия: опасения по поводу капитальных затрат на ИИ в сочетании с более широкими распродажами, индекс полупроводников Филадельфии вошел в зону медвежьего рынка.

Три、Глубокий анализ акций на американском рынке

Три、Глубокий анализ акций на американском фондовом рынке

1. NVIDIA (NVDA) - Эволюция спроса на вычислительные мощности Agentic AI Обзор события: Официальный блог NVIDIA подробно описывает, что с ростом Agentic AI постобучение стало постоянной основной рабочей нагрузкой, что приводит к изменению спроса на вычислительные мощности от одноразовых закупок к долгосрочному накоплению и итеративной оптимизации. Платформа следующего поколения Vera Rubin достигла значительного прорыва в архитектурном дизайне, что позволяет увеличить эффективность обработки крупных моделей более чем в 4 раза по сравнению с предыдущим поколением Blackwell, при этом требуется всего четверть GPU для выполнения аналогичных задач, что значительно снижает общее потребление энергии и затраты на развертывание.

Рынок интерпретации: Институты в целом признают долгосрочное структурное улучшение спроса на вычислительные мощности как позитивный фактор ------ переход от традиционного обучения к циклической итерации Agentic AI обеспечит NVIDIA более стабильный и предсказуемый поток доходов. Однако в краткосрочной перспективе под давлением ястребиных сигналов ФРС, эскалации конфликта между США и Ираном и общей фиксации прибыли в технологическом секторе акции все еще испытывают давление. Внимание рынка сосредоточено на том, будет ли переработка высокой оценки и темп капитальных затрат по ИИ испытывать краткосрочные колебания.

Инвестиционные рекомендации: Итерация платформы еще больше укрепила конкурентные барьеры NVIDIA в области вычислительных мощностей ИИ, долгосрочный потенциал роста остается сильным (особенно после внедрения экосистемы Agentic AI). Рекомендуется инвесторам внимательно следить за прогрессом массового производства Vera Rubin, указаниями по капитальным затратам клиентов и ситуацией с поставками HBM памяти. В краткосрочной перспективе следует быть осторожными с падением аппетита к риску и колебаниями капитальных затрат, целесообразно постепенно накапливать качественные лидеры инфраструктуры ИИ во время коррекции.

2. Meta Platforms (META) - Исследование аренды вычислительных мощностей ИИ Обзор события: Meta исследует возможность коммерциализации своих капитальных затрат на ИИ в размере сотен миллиардов долларов, арендуя часть вычислительных мощностей ведущим ИИ-компаниям, таким как Anthropic, превращая возможности собственного дата-центра в прямой источник дохода. Этот шаг направлен на повышение рентабельности инвестиций в инфраструктуру ИИ и ускорение процесса монетизации генеративных приложений ИИ.

Рынок интерпретации: Рынок сохраняет осторожный подход к рентабельности огромных затрат Meta на ИИ, опасаясь, что высокие капитальные затраты продолжат сжимать маржу прибыли в краткосрочной перспективе. Акции после торгов немного колебались, отражая баланс инвесторов между устойчивостью рекламного бизнеса и долгосрочными инвестициями в ИИ. Мнения институтов разделились: оптимисты считают, что аренда вычислительных мощностей может эффективно компенсировать давление на расходы и открыть новые кривые роста, в то время как осторожные инвесторы беспокоятся о том, что фактический спрос на аренду и способность к ценообразованию еще предстоит проверить.

Инвестиционные рекомендации: Путь монетизации вычислительных мощностей ИИ является важной попыткой Meta снизить бремя капитальных затрат и повысить общий ROIC, что стоит продолжать отслеживать по фактическим контрактам и вкладу в доход. В сочетании с восстановлением рекламного бизнеса и преимуществами таких продуктов, как Reels, среднесрочная ценность размещения очевидна. В краткосрочной перспективе рекомендуется следить за указаниями по капитальным затратам за квартал и раскрытием доходов, оценивая время входа на фоне коррекции сектора.

3. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) - Увеличение инвестиций в США Обзор события: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company объявила о дополнительной инвестиции в 100 миллиардов долларов в завод в Аризоне, что увеличивает общий объем инвестиций в США до 265 миллиардов долларов. Финансовый директор четко заявил, что этот шаг в основном обусловлен взрывным спросом на вычислительные мощности ИИ по всему миру и направлен на увеличение производственных мощностей по передовым технологиям и укрепление глобальной диверсификации цепочки поставок.

Рынок и его интерпретация: Несмотря на значительные позитивные изменения в фундаментальных факторах (долгосрочный спрос, движимый ИИ + хеджирование геополитических рисков), краткосрочно рынок все еще затенен общим настроением распродажи в технологическом секторе, и акции корректируются вместе с рынком. Рынок обращает внимание на эффективность наращивания мощностей американских заводов, контроль качества и потенциальное выполнение субсидий.

Инвестиционные рекомендации: Геополитическая диверсификация и сильный спрос на ИИ вместе составляют долгосрочную позитивную поддержку. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), как ведущий производитель передовых технологий, продолжит получать выгоду от циклов расширения клиентов, таких как NVIDIA и AMD. В краткосрочной перспективе следует следить за динамикой технологических конфликтов между США и Китаем, а также за квартальными прогнозами выручки, что делает компанию подходящей для долгосрочного удержания в качестве ключевого актива в цепочке ИИ.

4. SK Hynix - Нехватка HBM-памяти продолжается Обзор события: SK Hynix, как ведущий мировой поставщик высокоскоростной памяти (HBM), недавно заявил, что мощности HBM3E и следующего поколения HBM4 уже загружены на полную мощность, а спрос со стороны основных клиентов (включая NVIDIA) значительно превышает предложение. Компания ускоряет расширение мощностей на заводах в Корее и за границей, чтобы справиться с взрывным спросом на высокопроизводительную память для обучения и вывода ИИ.

Рынок и его интерпретация: Нехватка HBM продолжает оставаться важным проявлением узкого места в инфраструктуре ИИ. Эксперты считают, что технологические преимущества и увеличение доли рынка SK Hynix в области HBM напрямую выиграют от перехода спроса на вычислительные мощности от обучения к агентному ИИ после обучения. Несмотря на краткосрочные коррекции рынка, фундаментальные факторы остаются сильными, а привлекательность оценки постепенно проявляется.

Инвестиционные рекомендации: HBM-память является незаменимым элементом в цепочке вычислительных мощностей ИИ с высокими барьерами для входа, и долгосрочные перспективы роста SK Hynix высоки. Рекомендуется внимательно следить за прогрессом расширения мощностей, тенденциями цен на HBM и динамикой сотрудничества с основными производителями GPU. В краткосрочной перспективе может быть важным активом для укрепления цепочки NVDA, стоит учитывать циклы памяти и синхронность капитальных затрат на ИИ.

5. SPCX - Связанные с ИИ инфраструктурные инвестиции (или специфические концепции ИИ/вычислительных мощностей) Обзор события: SPCX, как важный участник в области ИИ центров обработки данных и инфраструктуры вычислительных мощностей, недавно достиг прогресса в области жидкостного охлаждения, развертывания высокоплотных серверов и решений для периферийных вычислений, активно взаимодействуя с требованиями гиперскейлеров по строительству кластеров ИИ.

Рынок и его интерпретация: С ускорением развертывания агентного ИИ и крупных моделей, спрос на обновление инфраструктуры центров обработки данных продолжает расти. Однако краткосрочная макроэкономическая неопределенность (ястребиная политика Федеральной резервной системы + геополитические риски) приводит к снижению общего аппетита к риску в секторе, и акции SPCX корректируются вместе с технологическими акциями. Эксперты обращают внимание на его дифференцированные преимущества в оптимизации энергоэффективности и стабильности цепочки поставок.

Инвестиционные рекомендации: Тенденция к расширению инфраструктуры ИИ от чипов до полного стека центров обработки данных очевидна, и SPCX имеет долгосрочные возможности роста в области жидкостного охлаждения и высокомощных развертываний. Инвесторам рекомендуется проверить выполнение заказов и тенденции улучшения валовой прибыли. Краткосрочные колебания значительны, и это подходит для комбинированного портфеля с такими ключевыми активами, как NVDA и TSM, с акцентом на сигналы изменения политики Федеральной резервной системы и фактическое выполнение капитальных затрат на ИИ.

Четыре, рыночные и проектные динамики

1. Аналитик Noname в Twitter заявил, что в этом квартале биткойн не достигнет дна. Боковое движение — это нерешительность, и на таких уровнях нерешительность часто приводит к пробою вниз, а затем к пробою вверх. По крайней мере, потребуется еще один квартал, чтобы рынок стал яснее. Его прогноз на 2026 год выглядит следующим образом:

• Июль: ложная стабильность. Рынок медвежьих ловушек. Рынок очищается от неуверенных.
• Август: начинается настоящий обвал. Первое тестирование области 50 000 долларов.
• Сентябрь: продолжающееся давление. Начинает формироваться структура W-образного дна.
• Октябрь: настоящее дно. Зона накопления. Лично я в этот период приму агрессивную стратегию.
• Ноябрь: появляются признаки восстановления, начинается отскок от дна.
• Декабрь: впервые с начала медвежьего рынка пробивается уровень 100 000 долларов.

1. По сообщениям иранского информационного агентства Fars, объем судоходства в Ормузском проливе упал до нуля, и этот пролив останется закрытым, пока США продолжают свои провокационные действия.

2. По данным агентства Yonhap, второй этап пилотного проекта цифровой валюты Центрального банка Кореи (CBDC) "План Ханган" вскоре будет официально запущен. Корейский банк и коммерческие банки завершают последние приготовления к тестированию реальных сделок с депозитными токенами на втором этапе.

3. В топ-50 мемекойнов на платформе Robinhood участвуют около 164 500 трейдеров, из которых примерно 63% счетов находятся в убытке, и лишь около 37% приносят прибыль.

4. Данные: токены ZRO, KAITO, H и другие ожидают крупного разблокирования на этой неделе, при этом разблокировка ZRO оценивается более чем в 20 миллионов долларов.

5. Председатель SK Group и президент Корейской торгово-промышленной ассоциации Чхве Тэён на недавней пресс-конференции во время форума на Чеджу заявил, что в следующем году глобальный спрос на полупроводники значительно вырастет, при этом спрос в области искусственного интеллекта (ИИ) ожидается на 60% до 100% выше, чем в этом году, а общий спрос на полупроводниковую продукцию также вырастет как минимум на 50% до 60%. Однако в следующем году объем нового предложения будет практически нулевым, и разрыв между спросом и предложением может еще больше увеличиться.

6. Крипто KOL Ansem на платформе X проанализировал, что он установил ценовое предупреждение на уровне 750 долларов для Zcash, который уже почти год находится в боковом движении, и если он пробьется до нового максимума, следующая волна роста будет очень сильной. Ansem подчеркивает, что в данный момент у него нет длинных позиций, но если произойдет прорыв, не открыть позицию будет ошибкой.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|-----------|----|-----------------|------| | Внимание к предторговым/послеторговым сессиям на американском рынке | США | Финансовые отчеты технологических гигантов (Google, Tesla и др.) | ⭐⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

• Развитие ситуации между США и Ираном: продолжающееся внимание к влиянию дипломатических и военных динамик на энергетический рынок.
• Выступления чиновников Федеральной резервной системы: потенциальные ястребиные заявления продолжают формировать ожидания по процентным ставкам.

Мнения организаций:

Известные аналитики инвестиционных банков считают, что эскалация конфликта между США и Ираном вносит значительный риск премии в рынок нефти, краткосрочная тенденция роста цен на нефть, вероятно, продолжится, но необходимо быть осторожными с фактическим уровнем прерывания поставок. На американском рынке акций неделя финансовых отчетов технологических гигантов станет центром внимания, и такие организации, как Bank of America, предупреждают, что если капитальные расходы Mag7 замедлятся, это может вызвать более широкую коррекцию, рекомендуется обращать внимание на риски оценки и исполнения. Крипторынок демонстрирует устойчивость в условиях макроэкономической неопределенности, организации оптимистично смотрят на долгосрочные нарративы, но краткосрочные колебания усиливаются. В целом, геополитические факторы доминируют на товарных рынках, ожидания денежно-кредитной политики и корпоративные прибыли движут фондовым рынком, инвесторам следует оставаться осторожными и обращать внимание на ключевые данные для верификации.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было составлено с помощью ИИ, а человек только проверил и опубликовал, не являясь инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.