Карта платежей на стабильные монеты движется к долгосрочному использованию, как родная модель платформы может изменить конкурентную среду

U-карты становятся все более популярными, а конкуренция на рынке также меняется. Порог входа для открытия карты и эффективность подачи заявки определяют, готовы ли пользователи сделать первый шаг; после реального повседневного использования связь между платежной картой и существующими активными счетами, а также стабильность платежей, управления и обработки исключений, будут дополнительно влиять на долгосрочный выбор.

Сделать стабильные монеты более естественными для повседневных расходов становится важной ценностью для платформенных карт. Эти продукты способствуют переходу U-карт от независимого инструмента потребления к сервису счетов, позволяя пользователям выполнять переводы средств, управлять картами и запрашивать записи о расходах в рамках существующей системы счетов, уменьшая переключение между платформами цифровых активов, внешними кошельками и независимыми картами.

В то же время фактический опыт использования платформенных карт также зависит от стабильности управления финансами и платежных услуг платформы.

Платежные карты на основе стабильных монет входят в повседневные расходы

В 2025 году объем транзакций по картам с совместным брендом на основе стабильных монет, согласно данным Visa, составит около 5,2 миллиарда долларов, что на 319% больше по сравнению с предыдущим годом. В той же второй половине года количество платежей по картам Visa, использующим стабильные монеты с резервом в фиатной валюте в качестве источника средств, уже превысило количество платежей с использованием других криптоактивов, при этом средняя сумма каждой транзакции составляет менее 100 долларов.

Такая цена за транзакцию ближе к повседневным подпискам, онлайн-покупкам, поездкам и расходам на повседневные товары, что свидетельствует о том, что платежные карты на основе стабильных монет входят в большее количество мелких и частых сценариев, и больше не используются только как инструменты для случайного обмена активов.

Тем не менее, доля потребительских платежей в общем объеме рынка стабильных монет по-прежнему ограничена. За двенадцать месяцев, заканчивающихся в марте 2025 года, объем транзакций с розничными стабильными монетами составил менее 1% от общего объема скорректированных транзакций. В настоящее время стабильные монеты в основном используются для крупных переводов, расчетов между учреждениями и управления ликвидностью, в то время как платежные карты дополнительно вводят эти цифровые средства в повседневные платежи.

Две группы данных вместе представляют собой рынок, который все еще находится на ранней стадии, но постепенно становится более повседневным. С увеличением частоты использования оценка пользователями карт на основе стабильных монет также будет меняться с "можно ли открыть" на "подходит ли для постоянного использования".

Управляемые и самоуправляемые продукты имеют разные способы использования

В китайском рынке "U-карта" в публичных материалах таких организаций, как Visa и Mastercard, чаще называется crypto-linked card или stablecoin-linked card. Это не единый тип карты, а класс продуктов, использующих стабильные монеты или другие цифровые активы в качестве источника средств и осуществляющих платежи через традиционные сети карт.

Торговцы обычно все еще принимают оплату в местной фиатной валюте, а то, как цифровые активы входят в процесс платежа, зависит от управления финансами и расчетов различных продуктов.

Управляемые продукты обычно требуют от пользователей сначала перевести стабильные монеты на платформенный счет, финансовый счет или счет карты, после чего платформа или партнерская организация записывает баланс и обрабатывает платежи. Переводы средств, обмен валюты и расчет платежей сосредоточены в одном сервисе, пользователям не нужно самостоятельно обрабатывать авторизацию кошелька или операции в блокчейне, и в случае проблем есть относительно четкий вход для обслуживания.

Этот способ обычно легче понять и использовать, но пользователи все равно должны заранее подтвердить, как будет управляться средства после их поступления на карту, как будет обрабатываться остаток, а также кто несет ответственность за возвраты и исключительные транзакции.

Самоуправляемые или полусамоуправляемые продукты позволяют активам оставаться в личном кошельке до момента платежа, а при оплате обрабатывать соответствующую сумму через авторизацию, блокировку или другие механизмы. Эта схема позволяет пользователям сохранять больший контроль над активами, но также требует от пользователей понимания авторизации кошелька, поддерживаемых активов и связанных правил платежей.

Таким образом, две модели соответствуют разным способам использования. Управляемые продукты подчеркивают централизованный процесс и удобство операций, в то время как самоуправляемые продукты акцентируют внимание на контроле активов и гибкости средств. Опыт использования первых больше зависит от обслуживания платформы, в то время как вторые обычно требуют дополнительных шагов, таких как авторизация кошелька и взаимодействие в блокчейне.

Время обмена различных продуктов также может повлиять на фактический опыт. Некоторые карты требуют от пользователей сначала конвертировать цифровые активы в фиатную валюту или внутренний баланс карты, а затем расходовать из имеющегося баланса; другие завершают конвертацию в момент платежа. Первые удобны для предварительного подтверждения доступного баланса, вторые уменьшают шаги предварительного обмена, но окончательная сумма списания легче подвержена влиянию текущего курса и механизма расчетов.

Возврат также не обязательно вернется к первоначально использованным активам. Некоторые продукты будут зачислять возврат на баланс фиатной карты, счет стабильной монеты или внутренний баланс платформы, а время зачисления будет зависеть от скорости обработки со стороны торговца и платежного канала.

U-карта переходит от независимого инструмента к сервису счета

Одна U-карта обычно требует совместной работы нескольких организаций. Платформа, ориентированная на пользователей, фактический эмитент карты, управляющая активами и расчетные службы могут нести ответственность за разные этапы.

Знак Visa или Mastercard означает, что карта вошла в соответствующую сеть обработки, но не может отдельно указать, кто управляет средствами, и не может напрямую ответить на вопрос, кто должен обрабатывать платежные исключения.

Независимые карточные продукты обычно сосредоточены на открытии карты, пополнении и расходах, не завися от системы счетов какой-либо платформы цифровых активов. Пользователи могут переводить средства из внешнего кошелька или других каналов, что снижает зависимость от одной платформы, но часто требует повторной регистрации и отдельного управления картой, а записи об активах и расходах могут быть разбросаны по различным сервисам.

Другой способ заключается в том, чтобы напрямую подключить карту к существующей системе счетов и активов платформы. Эти платформенные карты позволяют пользователям выполнять переводы средств, управлять картами и запрашивать записи в рамках одной платформы, уменьшая необходимость в дополнительной регистрации и переключении между счетами.

После того как карта была включена в существующую систему счетов, она также может дополнительно соединяться с членством, баллами и другими правами платформы. В то же время операционные возможности самой платформы также будут более непосредственно влиять на опыт использования карты. Чем более централизованы фронтальные операции, тем выше требования к управлению финансами, платежным услугам и стабильности партнерских организаций на заднем плане.

Таким образом, платформенные карты больше не являются просто картами для потребления, а постепенно становятся частью сервисов счетов платформы. Пользователи выбирают не только саму карту, но и активный счет, механизмы обмена, клиентское обслуживание и экосистему, стоящие за картой.

Недавние примеры в рамках платформенной модели

OneBullEx Mastercard является одним из недавних примеров платформенной карты для платежей на основе стабильных монет. Она напрямую подключается к существующей системе счетов и активов OneBullEx, позволяя пользователям выполнять переводы средств, управлять картами и запрашивать записи в рамках одной платформы.

Согласно информации, опубликованной платформой, это виртуальная карта Mastercard, выпущенная в Гонконге, с USD в качестве валюты расчетов внутри карты, предназначенная в основном для потребления остатка, не предоставляющая кредитный лимит и не поддерживающая овердрафт. После завершения открытия карты и первой активации пополнения пользователи могут просматривать информацию о карте и баланс, не дожидаясь доставки физической карты.

При использовании пользователи могут переводить USDT с платформенного финансового счета на карту и конвертировать его в USD для расходов. В отличие от независимых карточных услуг, этот способ уменьшает шаги, связанные с выводом средств, повторной регистрацией и управлением между счетами.

Карта может быть связана с WeChat Pay, Alipay, Apple Pay или Google Pay в зависимости от региона, устройства и поддержки третьих платформ, и использоваться для соответствующих онлайн и бесконтактных платежных сценариев. Подключение к сети Mastercard предоставляет соответствующую основу для обработки, но конкретный диапазон использования по-прежнему зависит от открытости местных условий, платежных платформ и правил торговцев.

С более широкой точки зрения платформенной модели такие платежные карты дополнительно соединяют торговлю цифровыми активами, управление счетами и повседневные платежи. Для платформ, сосредоточенных на интеллектуальной торговле и услугах цифровых активов, платежные карты могут расширить услуги активов платформы до реальных сценариев потребления, способствуя переходу цифровых активов от инструментов торговли и хранения к более повседневным финансовым приложениям.

OneBullEx Mastercard можно рассматривать как недавнюю практику в направлении развития платформенных карт, которая дополнительно расширяет услуги активов платформы до повседневных платежных сценариев, а долгосрочный опыт использования будет зависеть от того, смогут ли система счетов, платежные услуги и партнерские каналы поддерживать стабильное сотрудничество.

Платформенные карты на пути к долгосрочному использованию

Платформенные карты объединяют открытие карты и последующее использование в одной системе услуг. Упрощая процесс регистрации и подачи заявки, пользователи могут быстрее войти в сценарии платежей; после открытия карты переводы средств, управление картами и обработка исключений по-прежнему осуществляются одной и той же системой счетов. Этот интегрированный опыт составляет основную ценность платформенных карт и предоставляет основу для дальнейшего соединения карт с членством, баллами, транзакциями и другими финансовыми услугами.

С увеличением числа U-карт низкий порог и быстрая открытие карты по-прежнему являются важными преимуществами для привлечения пользователей. На этой основе, насколько гладко проходят повседневные операции, а также могут ли возвраты или исключительные ситуации быть обработаны своевременно, также будут дополнительно влиять на то, будут ли пользователи использовать карту в долгосрочной перспективе.

В отличие от самоуправляемых продуктов, платформенные карты больше акцентируют внимание на удобстве операций и согласованности счетов, а их фактический опыт также связан с управлением финансами платформы, платежными услугами и партнерскими каналами. Две модели соответствуют разным предпочтениям использования, платформенные карты больше подходят пользователям, ценящим эффективность открытия и централизованное управление, в то время как самоуправляемые продукты больше акцентируют внимание на контроле активов и гибкости средств.

Конкуренция на следующем этапе рынка U-карт будет развиваться как вокруг эффективности открытия карты, так и вокруг долгосрочного опыта использования. Низкий порог подачи заявки и быстрое открытие карты облегчают пользователям вход в сценарии платежей, в то время как последующее управление счетами и стабильность обслуживания будут влиять на то, сможет ли карта действительно войти в повседневное использование.