Bitget UEX ежедневный отчет｜Трамп заявил, что ХАМАС согласен на разоружение, Израиль выведет войска; акции Amazon после отчета выросли на 9%, увеличены капитальные расходы; акции Microsoft выросли более чем на 15%, что способствовало восстановлению технологий (31 июля 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика Федеральной резервной системы

Вашингтон обращает внимание на более широкие показатели инфляции, вероятность повышения ставок в ближайшее время оценивается

• Экономисты Citigroup указывают, что Вашингтон намекает на то, что кроме PCE, другие показатели инфляции будут играть более значимую роль, что может снизить вероятность повышения ставок в ближайшее время. В июне базовый PCE снизился до 3.3%, базовый CPI составил 2.6%.
• Данные CME показывают, что вероятность сохранения процентной ставки на уровне 36.6% в сентябре, вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет около 63.4%.
• Рынок все еще переваривает предыдущее уверенное подтверждение цели в 2% и смягчение прогнозных указаний Вашингтона. Влияние на рынок: неопределенность в политическом курсе сохраняется, если более широкие показатели инфляции будут умеренными, это может ослабить ставки на повышение в ближайшее время и оказать маргинальную поддержку рисковым активам.

Международные сырьевые товары

Трамп заявил, что ХАМАС согласен на разоружение, Израиль выведет войска

• Трамп объявил на социальной платформе, что мирная комиссия достигла исторического соглашения о полном разоружении ХАМАСа и всех вооруженных групп в Газе. Это соглашение является важным шагом к окончательному управлению Газой новым палестинским правительством, Израиль получит гарантии безопасности, а Газа больше не будет использоваться как база для атак.
• Это важная веха в реализации плана Трампа на 20 пунктов, который будет реализован поэтапно, после завершения разоружения израильские войска будут выведены, международные стабилизационные силы будут сотрудничать с новыми палестинскими полицейскими силами.
• Военные Ирана в то же время заявили, что использовали беспилотники для атаки на базу ВВС США в Бахрейне, и утверждали, что это привело к значительным разрушениям. Влияние на рынок: ситуация на Ближнем Востоке демонстрирует сигналы смягчения, что помогает снизить некоторые геополитические рисковые премии; однако атаки Ирана на базы США все еще делают рынок нефти чувствительным, краткосрочные колебания цен на нефть подвержены влиянию множества факторов.

Макроэкономическая политика

Вмешательство на валютном рынке Кореи и Японии вызывает беспокойство

• Южная Корея редко распродает доллары, Япония покупает иены для вмешательства на валютном рынке, рынок сомневается в согласованных действиях Кореи и Японии; корейская иена значительно укрепилась.
• Южная Корея планирует вложить около 14 миллиардов долларов в суверенные фонды для инвестиций в такие области, как искусственный интеллект. Влияние на рынок: коммуникация между Китаем и США помогает стабилизировать ожидания, вмешательство на валютном рынке показывает, что валютные власти Азии обеспокоены колебаниями валютных курсов, а планы инвестиций в ИИ отражают долгосрочную стратегию.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спотовое золото: около 4,092 долларов за унцию, -0.24%
• Спотовое серебро: около 58.0 долларов за унцию, -0.49%
• WTI нефть: около 82 долларов за баррель, -1%
• Брент нефть: около 80.94 долларов за баррель, -0.97%
• Индекс доллара (DXY): около 100.13, +0.15%

Анализ факторов: Соглашение о разоружении ХАМАСа создает ожидания смягчения на Ближнем Востоке, что частично сдерживает риск премии на нефть, цены на нефть откатываются от высоких уровней. Золото и серебро показывают различия в производительности, под влиянием динамики доллара и изменения склонности к риску. Индекс доллара относительно стабилен. Логика взаимосвязи активов проявляется в следующем: сигналы геополитического смягчения → давление на цены на нефть → умеренное снижение инфляционных ожиданий, в то время как восстановление акций технологий повышает склонность к риску, спрос на драгоценные металлы как защитный актив несколько ослабевает. В краткосрочной перспективе необходимо следить за заявлениями Ирана и реальными событиями.

Производительность криптовалют

• BTC: около 65,118 долларов, +2.14%
• ETH: около 1,928 долларов, +1.31%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: около 2.28 триллионов долларов, -0.1%
• Ситуация с ликвидацией на рынке: общая ликвидация за 24 часа составила около 195 миллионов долларов, ликвидация коротких позиций составила 160 миллионов долларов
• Карта ликвидации Bitget BTC/USDT: в диапазоне 65,400–66,000 долларов выше текущей цены (65,054) сосредоточено большое количество ликвидаций коротких позиций с плечом 50x и 100x, если цена преодолеет 65,500 долларов, это может вызвать последовательные ликвидации коротких позиций и увеличить рост. Общий объем ликвидаций коротких позиций составляет около 400 миллионов долларов, что ниже объема длинных позиций около 420 миллионов долларов, общий прессинг ликвидаций длинных и коротких позиций достаточно близок, в краткосрочной перспективе внимание сосредоточено на зоне ликвидации с высоким плечом 65,400–66,000 долларов.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: Чистый приток BTC спотовых ETF составил 0.32 миллиарда долларов, текущий динамический чистый приток составляет 0.497 миллиарда долларов.

Анализ факторов: Восстановление сектора технологий на фондовом рынке США способствует повышению склонности к риску, общий рынок криптовалют стабилизируется. Объем ликвидаций с плечом снижается, силы длинных и коротких позиций стремятся к равновесию. Потоки средств ETF показывают признаки улучшения, что свидетельствует о более позитивном отношении со стороны институциональных инвесторов. Геополитическое смягчение и производительность акций технологий обеспечивают поддержку, однако неопределенность в макроэкономической политике все еще сохраняется, в краткосрочной перспективе может сохраняться волатильность, внимание следует уделить последующим отчетам и геополитическим событиям.

Производительность индексов фондового рынка США

• Dow Jones: Закрылся на уровне около 52,208 пунктов (+1.19%), значительно восстановился
• S&P 500: Закрылся на уровне около 7,438 пунктов (+1.7%), восстановил часть потерь
• Nasdaq: Закрылся на уровне около 25,122 пунктов (+2.8%), акции технологий значительно выросли

Динамика технологических гигантов

• NVDA: около 195.04 долларов (+2.65%)
• AAPL: около 333.43 долларов (-1.41%)
• MSFT: около 451.10 долларов (+15.51%)
• GOOGL: около 333.68 долларов (-0.62%)
• AMZN: около 235.50 долларов (+3.90%)
• META: около 535.47 долларов (-8.58%)
• TSLA: около 306.60 долларов (+2.8%)

Итог производительности и анализ факторов: Сектор технологий значительно восстановился. Microsoft выросла более чем на 15% благодаря превышению ожиданий по облачному бизнесу, что стало крупнейшим однодневным ростом за многие годы, что способствовало восстановлению Nasdaq и полупроводников; Amazon выросла примерно на 9% после повышения прогноза капитальных затрат. Apple находится под давлением, Meta откатился из-за опасений, связанных с будущими обязательствами по расходам, близкими к 7000 миллиардам долларов. В целом, рост был вызван "реализацией прибыли", разделение между аппаратным и программным обеспечением несколько смягчилось, уверенность рынка в возврате инвестиций в ИИ частично восстановилась.

Наблюдение за изменениями в секторах

Оптическая связь / Полупроводниковые материалы

• Представленные акции:
• AXT Inc (AXTI): +20% до +27%
• Приложения оптики (AAOI): около +17%
• Coherent (COHR): следует за восстановлением
• Lumentum (LITE): следует за восстановлением
• Credo (CRDO): связано с оптическим соединением, настроение восстанавливается
• Факторы влияния: Облачный бизнес Microsoft значительно повысил уверенность рынка в спросе на оптические модули и высокоскоростные соединения для центров обработки данных ИИ. Сектор оптической связи после общего падения накануне демонстрирует сильное восстановление, особенно заметна эластичность верхних полупроводниковых подложек (AXTI).

Концепция хранения данных

• Представленные акции:
• SanDisk (SNDK): +17% до +24%
• SK Hynix (SKHY ADR): следует за восстановлением сектора хранения
• Micron (MU): значительно восстановился
• Seagate (STX): относительно устойчив и также восстанавливается
• Факторы влияния: Восстановление склонности к риску в технологиях, превышение ожиданий по облачному бизнесу Microsoft смягчает опасения рынка по поводу возврата инвестиций в капитальные затраты на ИИ. SK Hynix, как важный поставщик HBM и современных решений для хранения, ранее находился под давлением из-за "высокого роста, но ниже ожиданий" и сомнений в цикле хранения, сегодня наблюдается восстановление в связи с улучшением настроений на рынке.

Облачные вычисления

• Представленные акции:
• Microsoft (MSFT): +15.51%
• Amazon (AMZN): выросла примерно на +9% после отчета
• Google (GOOGL): относительно стабилен
• Meta (META): откат из-за опасений по поводу масштабов капитальных затрат
• Факторы влияния: Облачный бизнес Microsoft (Azure) превзошел ожидания и стал ключевым катализатором, значительно повысив уверенность рынка в возврате инвестиций в облачные и ИИ инфраструктуры; Amazon повысила капитальные затраты и получила признание со стороны инвесторов, внутри сектора наблюдается явное разделение, компании, которые могут продемонстрировать видимость спроса, получают финансирование.

Три、Глубокий анализ акций на фондовом рынке США

1. Microsoft (MSFT) - Облачный бизнес превзошел ожидания, вырос более чем на 15%

Обзор события: Акции Microsoft выросли примерно на 15.5% до 451.10 долларов, что стало крупнейшим однодневным ростом с 2008 года, рыночная капитализация увеличилась на около 450 миллиардов долларов за день, что стало рекордом по увеличению рыночной капитализации за один день на фондовом рынке США. Доходы от облачного бизнеса Azure превысили ожидания, свободный денежный поток показал стабильные результаты, компания также дала относительно сдержанный прогноз по капитальным затратам, что смягчило опасения рынка по поводу "слишком больших вложений и неопределенности возврата".

Рынок интерпретации: На фоне продолжающихся опасений по поводу возврата капитальных затрат на ИИ и значительной коррекции акций полупроводников, Microsoft доказала, что крупные инвестиции в инфраструктуру ИИ начали преобразовываться в количественный рост доходов. Это резко контрастирует с аппаратными акциями, которые полагаются исключительно на рассказ о будущем спросе, рынок быстро оценил "реализаторов прибыли". Этот рост не только повысил общий настрой в секторе технологий, но и вновь укрепил уверенность инвесторов в коммерциализации облачных и ИИ технологий.

Инвестиционные рекомендации: Прогресс в коммерциализации облачных и ИИ технологий получил этапную верификацию, в дальнейшем необходимо внимательно следить за темпами капитальных затрат и соответствием темпов роста облачного бизнеса, чтобы оценить устойчивость восстановления оценок.

2. Amazon (AMZN) - Повышение капитальных затрат, рост акций примерно на 9%

Обзор события: Amazon повысила прогноз капитальных затрат на весь год до 2200 миллиардов долларов, что демонстрирует сильную уверенность компании в долгосрочном спросе на ИИ и облачные вычисления. После отчета акции выросли примерно на 9%, рынок также обращает внимание на рост ее облачного бизнеса AWS и устойчивость розничного бизнеса.

Рынок интерпретации: Повышение капитальных затрат могло бы вызвать опасения по поводу "слишком быстрого расходования", но сильная реакция акций показывает, что инвесторы больше ценят перспективы роста и долгосрочные позиции, чем краткосрочные давления на свободный денежный поток. В отличие от Meta, которая испытывает давление из-за обязательств по будущим расходам, повышение прогноза Amazon интерпретируется как активный ответ на определенный спрос, а не как слепое расширение. Внутри сектора наблюдается явное разделение: компании, которые могут продемонстрировать видимость спроса, получают финансирование.

Инвестиционные рекомендации: Соответствие между повышением капитальных затрат и фактическими прогнозами роста будет определять дальнейшее пространство для оценки, необходимо следить за тем, сможет ли AWS продолжать поглощать более высокие инвестиции.

3. Meta (META) - Обязательства по будущим расходам близки к 7000 миллиардам долларов, акции под давлением

Обзор события: Meta раскрыла обязательства по будущим расходам на сумму почти 700 миллиардов долларов, рынок обеспокоен масштабами и сроками окупаемости долгосрочных инвестиций в ИИ, акции значительно скорректировались на 8,6% до уровня около 535 долларов.

Интерпретация рынка: В резком контрасте с "реализованным ростом доходов" Microsoft, долгосрочные обязательства Meta по крупным расходам усиливают сомнения рынка в том, что срок окупаемости инвестиций в ИИ слишком длинный. Инвесторы в настоящее время предпочитают пути инвестирования, которые могут быстро преобразоваться в доход и прибыль, и остаются настороженными по поводу долгосрочных и высоко неопределенных капитальных затрат. Это привело к дифференциации внутри сектора технологий, где "реализаторы ведут, а долгосрочные обязательства находятся под давлением".

Инвестиционные выводы: Дисциплина капитальных затрат и эффективность монетизации ИИ являются основными факторами ценообразования, необходимо продолжать наблюдение за рентабельностью рекламного бизнеса, ростом пользователей и реальным вкладом функций ИИ в доход.

4. Apple (AAPL) - относительно под давлением, ожидая подтверждения отчетности

Обзор события: Акции Apple упали примерно на 1,41% до 333,43 долларов, отставая от технологического ралли, вызванного ростом Microsoft и Amazon. Рынок ожидает предстоящей отчетности, чтобы подтвердить спрос на iPhone, рост сервисного бизнеса и прогресс внедрения функций ИИ.

Интерпретация рынка: Apple благодаря стабильному денежному потоку и сервисному бизнесу долгое время пользовалась "премией за определенность". Однако в текущий период, когда капитал более стремится к "реализации результатов" в облачных и ИИ-инфраструктурах, ее относительная защитная природа стала причиной краткосренной отсталости. Рынок должен увидеть стабилизацию спроса на устройства и реальное влияние таких функций, как Apple Intelligence, на замену устройств и услуги, чтобы снова предоставить более высокую премию за рост.

Инвестиционные выводы: Результаты отчетности определят ее относительную привлекательность в рамках "определенности против роста", ключевыми точками наблюдения являются сервисный бизнес и прогресс внедрения ИИ.

5. NVIDIA (NVDA) - следует за технологическим ралли, рост более 2,5%

Обзор события: Акции NVIDIA выросли на 2,65% до 195,04 долларов, воспользовавшись восстановлением аппетита к риску в технологиях, вызванным результатами Microsoft, завершив предшествующую коррекцию из-за опасений по поводу затрат на ИИ-инфраструктуру и конкуренции.

Интерпретация рынка: Как основной поставщик вычислительных мощностей для ИИ, акции NVIDIA очень чувствительны к намерениям и ожиданиям по капитальным затратам со стороны облачных компаний. Облачный бизнес Microsoft превзошел ожидания, предоставив важную эмоциональную поддержку, но рынок все еще внимательно следит за сроками окупаемости капитальных затрат в цепочке поставок оборудования. В отличие от таких компаний, как Microsoft и Amazon, которые занимаются "приложениями и облачными услугами", NVIDIA больше зависит от постоянного увеличения капитальных затрат со стороны крупных клиентов, поэтому сила восстановления относительно сдержанная.

Инвестиционные выводы: Долгосрочная логика спроса на вычислительные мощности ИИ не изменилась, но краткосрочные колебания все еще зависят от указаний по капитальным затратам крупных клиентов и эволюции конкурентной среды, необходимо быть осторожными с возможной фиксацией прибыли после восстановления настроений.

6. SK Hynix (SKHY ADR / 000660.KR) - значительное восстановление после результатов ниже ожиданий

Обзор события: Операционная прибыль во втором квартале увеличилась на 557% по сравнению с прошлым годом до 60,54 триллиона вон, выручка увеличилась на 257% до 79,32 триллиона вон, оба показателя достигли исторического максимума, но оба оказались ниже более высоких ожиданий рынка, после публикации отчетности акции корейского рынка и ADR резко упали. 31 июля корейский рынок сильно восстановился, индекс KOSPI вырос примерно на 15%-16%, акции SK Hynix подскочили примерно на 24%-25% (до 1,640,000 вон), акции Samsung Electronics также выросли более чем на 25%. Катализаторами стали: личное увеличение доли акций компании председателем SK Group Чхве Тэ Воном (в рамках "долгосрочных" покупок), правительственный план по инвестициям в ИИ на сумму около 20 триллионов вон, а также восстановление настроений после последовательного падения.

Интерпретация рынка: Основной причиной предыдущего падения стало несоответствие ожиданий "высокого роста, но ниже ожиданий", в сочетании с опасениями рынка по поводу циклов хранения ИИ и сроков окупаемости капитальных затрат. Сегодняшнее значительное восстановление больше обусловлено эмоциями и денежными потоками — увеличение доли акционеров передает уверенность, правительственный план инвестиций в ИИ предоставляет политическую поддержку, а также техническое восстановление после чрезмерного падения. Это отражает высокую чувствительность сектора хранения к эмоциональным и политическим сигналам, фундаментальные показатели и цены акций могут временно расходиться.

Инвестиционные выводы: Долгосрочная логика спроса на HBM и современные технологии хранения остается, но краткосрочные колебания резкие. Необходимо наблюдать за фактическими поставками, способностью клиентов поглощать расширение производства и тем, насколько стабильно рынок оценивает устойчивость капитальных затрат на ИИ.

Четыре, динамика рынка и проектов

1. Компания Strategy во втором квартале понесла чистый убыток в 8,2 миллиарда долларов, в то время как за аналогичный период прошлого года был чистый доход в 10 миллиардов долларов, убыток почти полностью связан с нереализованными убытками от биткойн-активов. Во втором квартале компания увеличила свои биткойн-активы на 11% до рекорда в 846,000 BTC, после чего начала распродажу части активов. Цена биткойна упала более чем на 40% по сравнению с Q2 2025 года. Компания приостановила покупку биткойнов в течение пяти недель, приоритетом стало создание резервов в долларах, в этом году было продано около 218 миллионов долларов в биткойнах для выплаты дивидендов по привилегированным акциям. Генеральный директор Фонг Ле заявил, что компания сократила конвертируемый долг на 18% до 6,7 миллиарда долларов, а резервы в долларах увеличились на 12% до 2,4 миллиарда долларов.

2. Компания Apple 30 июля по местному времени опубликовала финансовые результаты за третий финансовый квартал. Данные показывают, что компания в этом квартале достигла общего чистого дохода в 109,417 миллиарда долларов, что на 16,4% больше по сравнению с 94,036 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Рентабельность значительно улучшилась, чистая прибыль за квартал составила 29,789 миллиарда долларов, что на 27,1% больше по сравнению с 23,434 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года; размытая прибыль на акцию (EPS) составила 2,02 доллара, что на 28,7% больше по сравнению с 1,57 доллара за аналогичный период прошлого года.

3. Выручка от облачного бизнеса Amazon превысила ожидания аналитиков, сильный спрос на услуги ИИ уже пятый квартал подряд ускоряет продажи. Amazon в четверг выпустила заявление, в котором говорится, что за квартал, завершившийся 30 июня, выручка ее облачного бизнеса Amazon Web Services (AWS) выросла на 37% до 42,2 миллиарда долларов. Это самый быстрый рост с четвертого квартала 2021 года.

4. Meta сообщила, что она обязалась на будущие расходы почти на 700 миллиардов долларов через долгосрочные и краткосрочные соглашения, касающиеся центров обработки данных ИИ, облачных вычислений и других областей. В четверг в документе для регуляторов Meta сообщила, что у нее есть необратимые контрактные обязательства на сумму 349,3 миллиарда долларов, в основном касающиеся соглашений с третьими сторонами по облачным услугам, серверам и сетевой инфраструктуре.

5. Акции шести компаний, занимающихся добычей биткойнов и входящих в ядро ИИ-центров обработки данных, в четверг резко выросли, среди них акции IREN выросли на 30,54%, Bitdeer на 24,72%, Riot Platforms на 21,27%, CleanSpark на 21,07%, HIVE Digital на 18,34%.

Анализ The Block утверждает, что этот рост связан с принудительной ликвидацией публичного портфеля хедж-фонда Situational Awareness, основанного бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером. Этот фонд распродал активы, чтобы удовлетворить требования по дополнительным маржам, и Citadel Кена Гриффина выкупила большую часть акций. После появления новостей о ликвидации акции компаний, которые ранее подвергались массовым распродажам, начали восстанавливаться.

Пять, календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|--------|------| | После торгов | Япония | Финансовые результаты Kioxia | ⭐⭐⭐⭐ | | На этой неделе | США | Соответствующие экономические данные | ⭐⭐⭐ |

Прогноз важных событий

31 июля (пятница)

1. ★★★★ Kioxia публикует финансовые результаты (завершение тройки лидеров хранения в Японии и Корее)
2. США публикуют окончательные данные по PMI Чикаго и индекс потребительской уверенности Университета Мичигана за июль

Мнения учреждений:

Аналитики в целом считают, что объявленное Трампом соглашение о разоружении ХАМАСа создает ожидания смягчения в Ближнем Востоке, что помогает снизить некоторые премии за геополитические риски. Превышение ожиданий по облачному бизнесу Microsoft и увеличение капитальных затрат Amazon значительно повысили уверенность рынка в сроках окупаемости инвестиций в ИИ, что способствовало восстановлению сектора технологий. Долгосрочные обязательства Meta напоминают инвесторам о необходимости следить за сроками окупаемости. Крипторынок следует за восстановлением аппетита к риску. Общий консенсус заключается в том, что реализация результатов становится основной темой на краткосрочную перспективу, геополитическая и политическая неопределенность все еще присутствует, необходимо внимательно следить за дальнейшими событиями.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было собрано с помощью ИИ-поиска, проверено и опубликовано вручную, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте неизбежно могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.