Bitget UEX ежедневный отчет｜Трамп заявил, что американские войска на 100% контролируют Ормузский пролив; цены на нефть резко выросли, опасения по поводу инфляции усиливаются; американские акции немного откатились, технологии под давлением (11 августа 2026 года)

Один、Горячие новости

Динамика ФРС

Рынок обращает внимание на данные по инфляции на этой неделе, ожидания повышения ставок остаются под двойным влиянием занятости и цен на нефть

• После того как данные по занятости в июле значительно не оправдали ожиданий, рынок значительно снизил вероятность ближайшего повышения ставок.
• На этой неделе будут опубликованы индексы потребительских цен (CPI) и производственных цен (PPI), которые станут ключевыми для дальнейшего ценообразования политики.
• Цены на нефть значительно выросли из-за ситуации в Ормузском проливе, что может вновь повысить ожидания инфляции.

Влияние на рынок: Слабая занятость и рост цен на нефть создают противоречивые сигналы, краткосрочный путь ФРС остается неопределенным, рынок становится более чувствительным к данным.

Международные сырьевые товары

Трамп заявил, что американские войска на 100% контролируют Ормузский пролив, цены на нефть значительно выросли

• Трамп заявил, что в настоящее время единственным контролирующим Ормузский пролив является ВМС США, блокада "безупречна", как "стальная стена", уже проведено разминирование всего пролива, он открыт для судов, не относящихся к Ирану, но вход в иранские порты запрещен.
• Трамп также потребовал от Ирана компенсации за жертвы и ущерб, вызванные соответствующими конфликтами, что добавляет новые переменные в переговоры о повторном открытии пролива.
• Иранская сторона вновь подтвердила условия повторного открытия и заявила, что соглашение с Оманом о новых маршрутах близко к завершению.

Влияние на рынок: Неопределенность фактической навигации в проливе продолжается, цены на нефть резко возросли, вновь повышая инфляционные и геополитические риски, краткосрочные колебания на энергетическом рынке усиливаются.

Макроэкономика американских акций

Американские акции в понедельник скорректировались, сектор технологий и энергетики разделились

• Под влиянием опасений по поводу инфляции, вызванных ростом цен на нефть, три основных индекса американских акций слегка снизились.
• Intel объявила о возможной продаже акций на сумму 15 миллиардов долларов для поддержки бизнеса в области ИИ и производства, акции оказались под давлением.
• Акции Berkshire и других компаний с результатами выше ожиданий показали относительно стабильные результаты.

Влияние на рынок: Геополитические и инфляционные ожидания доминируют в настроениях, капитал вращается между энергетическим и технологическим секторами, рынок в целом остается осторожным.

Два、Обзор рынка

Производительность сырьевых товаров и валют

• Спотовое золото: около 4,414 долларов за унцию, +0.6%
• Спотовое серебро: около 65 долларов за унцию, +0.2%
• WTI нефть: около 82.2 долларов за баррель, +0.07%
• Брент нефть: около 83.98 долларов за баррель, 0.12%
• Индекс доллара (DXY): около 99.75, -0.06%

Анализ факторов: Трамп заявил, что американские войска имеют 100% контроль над Ормузским проливом и поддерживают блокаду, в сочетании с разногласиями по вопросам компенсации, перспективы повторного открытия пролива остаются неясными, что приводит к резкому росту цен на нефть. Золото находится в противоречии между укреплением доллара и спросом на активы-убежища, его поведение относительно сдержанное. Логика взаимосвязи активов проявляется в следующем: геополитическая напряженность → рост цен на нефть → восстановление инфляционных ожиданий → поддержка доллара, в то время как рискованные активы сталкиваются с давлением. Краткосрочные колебания товаров будут сильно зависеть от фактического прогресса навигации в проливе и данных по инфляции на этой неделе.

Производительность криптовалют

• BTC: около 64,037 долларов, -1.55%
• ETH: около 1,874 долларов, +2.12%
• Общая капитализация криптовалют: около 2.27 триллионов долларов, -0.4%
• Ситуация с ликвидациями на рынке: общая ликвидация за 24 часа составила 205 миллионов долларов, ликвидация коротких позиций составила 59.25 миллионов долларов
• Карта ликвидаций Bitget BTC/USDT: текущая цена BTC около 63,950 долларов, в диапазоне 63,300--63,700 долларов наблюдается высокая концентрация ликвидаций длинных позиций, падение ниже 63,500 долларов может вызвать последовательные ликвидации длинных позиций. Сверху давление ликвидации коротких позиций в диапазоне 64,300--65,000 долларов явно заметно, если цена преодолеет 64,400 долларов, это может вызвать дальнейшее сжатие коротких позиций, краткосрочные колебания будут высокими.

• Чистый приток/отток спотовых ETF: чистый отток спотового ETF BTC за 24 часа составил 0.91 миллиона долларов

Анализ факторов: Резкий рост цен на нефть и усиление геополитической неопределенности привели к снижению аппетита к риску, крипторынок в целом сохраняет высокую волатильность. BTC удерживается выше 64,500, ETH имеет ограниченную эластичность. Продолжающийся чистый приток средств в ETF обеспечивает поддержку, объем ликвидаций под контролем. На макроуровне слабая занятость и рост цен на нефть создают противоречия, краткосрочно криптовалюты могут продолжить консолидацию в диапазоне, внимание к данным по инфляции на этой неделе и их влиянию на ожидания ликвидности.

Производительность индексов американских акций

• Индекс Доу: закрылся на уровне около 53,976 пунктов (-0.1%), небольшая коррекция
• S&P 500: закрылся на уровне около 7,753 пунктов (-0.1%), откат от рекордного уровня
• NASDAQ: закрылся на уровне около 26,605 пунктов (-0.3%), технологии под давлением

Динамика технологических гигантов

• NVDA: около 217.55 долларов (-2.86%)
• AAPL: около 308.26 долларов (-1.62%)
• MSFT: около 506.06 долларов (+1.21%)
• GOOGL: около 357.52 долларов (+0.91%)
• AMZN: около 278.09 долларов (+1.32%)
• META: около 594.92 долларов (+0.48%)
• TSLA: около 330.88 долларов (+0.70%)

Итоги производительности и анализ факторов: В понедельник американские акции слегка скорректировались, индекс NASDAQ показал относительно большие потери. NVIDIA и Apple оказались под давлением, в то время как Microsoft, Amazon, Google, Meta и Tesla показали рост, внутри сектора технологий продолжается диверсификация. Резкий рост цен на нефть вызвал опасения по поводу инфляции, частично компенсировав ожидания снижения ставок, вызванные ранее слабыми данными по занятости. Рынок взвешивает геополитические риски и макроданные, капитал больше склоняется к облачным и программным активам с высокой определенностью результатов.

Наблюдение за изменениями в секторах

Энергетика

• Представительные акции: связанные с нефтью и энергетические акции в целом укрепились, некоторые из них показали значительный рост
• Факторы влияния: Трамп заявил, что американские войска имеют "100% контроль" над Ормузским проливом и поддерживают блокаду, в сочетании с разногласиями по вопросам компенсации, перспективы фактической навигации в проливе остаются неясными. Рынок вновь учитывает премию за геополитические риски, цены на нефть резко возросли, что непосредственно повысило производительность сектора энергетики. В краткосрочной перспективе это по-прежнему сильно зависит от прогресса переговоров и восстановления фактической навигации.

Полупроводники

• Представительные акции: NVIDIA (-2.86%), связанные с чипами акции в целом скорректировались
• Факторы влияния: цены на нефть значительно выросли из-за ситуации в Ормузском проливе, рынок опасается, что инфляционные ожидания вновь возрастут, что повлияет на последующую ликвидность и политику ФРС. Ранее слабые данные по занятости привели к восстановлению настроений, но быстрое переключение макронаратива привело к тому, что высоко оцененные AI-аппаратные средства первыми столкнулись с фиксацией прибыли и корректировкой позиций, что оказало давление на сектор в целом.

Технологическое программное обеспечение/облако

• Представительные акции: Microsoft (+1.21%), Amazon (+1.32%) относительно устойчивы
• Факторы влияния: в условиях растущей геополитической и инфляционной неопределенности капитал больше склоняется к активам, которые уже реализовали доходы и имеют четкие пути коммерциализации. Постоянный высокий рост Azure и AWS позволяет гигантам облачного бизнеса продемонстрировать относительно защитные свойства, что резко контрастирует с высоковолатильными и высоко оцененными аппаратными акциями.

Три、Глубокий анализ акций американских компаний

1. NVIDIA (NVDA) - падение почти на 3%, полупроводники под давлением

Обзор события: Акции NVIDIA упали примерно на 2.86% до 217.55 долларов, став одним из слабейших активов среди крупных технологических компаний. Рынок опасается, что ситуация в Ормузском проливе приведет к росту цен на нефть, что может вновь повысить инфляционные ожидания и повлиять на последующую ликвидность и политику ФРС.

Анализ рынка: Ранее слабые данные по занятости способствовали восстановлению аппетита к риску, настроение в отношении AI-аппаратного обеспечения несколько улучшилось. Однако резкий рост цен на нефть быстро изменил макронаратив, капитал начал переоценивать путь процентных ставок и давление на оценку. NVIDIA, как лидер по вычислительной мощности с высокой оценкой и эластичностью, часто оказывается под давлением в условиях роста инфляционных опасений. Долгосрочная логика спроса на вычислительную мощность AI не изменилась, но краткосрочные цены на акции сильно чувствительны к макроэкономической ликвидности и ожиданиям процентных ставок, фиксация прибыли и корректировка позиций действуют совместно.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на влияние данных CPI и PPI на инфляционные ожидания на этой неделе, а также на то, сможет ли руководство по капитальным расходам крупных клиентов продолжать поддерживать спрос. Волатильность может усилиться до и после публикации данных.

2. Apple (AAPL) - падение более чем на 1.6%, относительно отстает

Обзор события: Акции Apple упали примерно на 1.62% до 308.26 долларов, показав более слабые результаты по сравнению с большинством технологических гигантов, продолжая недавнюю тенденцию отставания.

Анализ рынка: В период снижения аппетита к риску и большей склонности капитала к облачным и программным активам, эластичность компаний в области потребительской электроники и аппаратного обеспечения обычно ограничена. Хотя у Apple есть стабильный денежный поток и защитные барьеры в бизнесе услуг, рынок в краткосрочной перспективе больше сосредоточен на маржинальных изменениях в спросе на ее аппаратное обеспечение и реальном влиянии функций AI на цикл обновления. В отличие от компаний, которые уже реализовали рост доходов в облаке, Apple в текущей макроэкономической среде получает меньше внимания со стороны капитала.

Инвестиционные рекомендации: Необходимо продолжать наблюдать за будущими циклами продуктов, устойчивостью роста бизнеса услуг, а также за реальным влиянием функций, таких как Apple Intelligence, на желание пользователей обновить устройства.

3. Microsoft (MSFT) - рост более чем на 1%, относительно устойчив

Обзор события: Акции Microsoft выросли примерно на 1.21% до 506.06 долларов, показав стабильные результаты среди крупных технологических компаний в условиях общего снижения сектора.

Анализ рынка: Microsoft благодаря постоянному превышению ожиданий роста облачного бизнеса Azure и реальной коммерциализации AI воспринимается капиталом как актив с высокой определенностью в текущем технологическом секторе. В условиях роста цен на нефть, вызывающего опасения по поводу инфляции и снижения аппетита к риску, облачные и программные гиганты с четкими путями к реализации доходов часто получают относительную премию. Это резко контрастирует с давлением на аппаратный сектор из-за оценки и чувствительности к макроэкономическим факторам.

Инвестиционные рекомендации: Способность к реализации доходов остается основным стандартом оценки на текущем рынке. В дальнейшем необходимо следить за тем, сможет ли рост облачного бизнеса продолжать поглощать капитальные расходы, а также за видимостью вклада доходов, связанных с AI.

4. Amazon (AMZN) - рост более чем на 1.3%, следует за логикой облака

Обзор события: Акции Amazon выросли примерно на 1.32% до 278.09 долларов, показав значительно лучшие результаты по сравнению с аппаратным сектором, продолжая сильные позиции, поддерживаемые бизнесом облака.

Анализ рынка: Высокий рост AWS и долгосрочная логика инвестиций в инфраструктуру AI продолжают поддерживать цены акций. В условиях растущей геополитической и инфляционной неопределенности капитал больше склоняется к активам, которые уже реализовали доходы и имеют четкие пути коммерциализации. Таким образом, Amazon демонстрирует сильные защитные свойства роста, в отличие от высоковолатильных и высоко оцененных акций аппаратного обеспечения.

Инвестиционные рекомендации: Обратите внимание на то, сможет ли рост AWS продолжать поглощать капитальные расходы, а также на устойчивость розничной и рекламной деятельности в условиях макроэкономических колебаний. Соответствие коммерциализации облачных технологий и ИИ остается ключевым для среднесрочного и долгосрочного ценообразования.

5. Тесла (TSLA) - Небольшой рост

Обзор события: Акции Теслы выросли примерно на 0,70% до 330,88 долларов, демонстрируя относительно стабильные показатели без значительных колебаний.

Рынок интерпретации: Тесла сочетает в себе несколько нарративов, включая электромобили, автономное вождение и гуманоидных роботов. Высокая бета-атрибут делает ее особенно гибкой в условиях быстрого роста аппетита к риску, однако при снижении аппетита к риску или увеличении макроэкономической неопределенности рост акций часто ограничен. В текущем рынке сохраняется осторожность на фоне роста цен на нефть и опасений по поводу инфляции; хотя Тесла не претерпела значительной коррекции, она также не смогла продолжить предыдущий сильный рост. Долгосрочный нарратив все еще актуален, но краткосрочное ценообразование больше зависит от эмоций и макроэкономической ликвидности.

Инвестиционные рекомендации: Высокая волатильность акций требует постоянного отслеживания фактических данных о поставках, прогресса в автономном вождении и темпов коммерциализации Optimus для проверки выполнения долгосрочного нарратива.

Четыре, Рынок и динамика проектов

1. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) проведет открытое заседание 14 августа в 10:00 по восточному времени для обсуждения возможности публикации нового предложения правил, создающего индивидуальную систему выпуска для определенных инвестиционных контрактов, связанных с криптоактивами.

2. Один крупный инвестор перевел 1275 BTC (81,5 миллиона долларов): из них 500 BTC (32 миллиона долларов) были переведены на FalconX, 274 BTC (17,5 миллиона долларов) на внебиржевую платформу Cumberland, 500 BTC (32 миллиона долларов) на новый адрес (возможно, затем переведены на Galaxy Digital).

3. Крупный контрактный инвестор "Сначала определите 10 крупных целей" (@jasonleo) заявил, что его оценка среднесрочного тренда не изменилась, и он по-прежнему считает текущую область временным дном. При отсутствии экстремального структурного обрушения его оценка дна BTC остается около 58,000 долларов. Он отметил, что в районе 64,000 долларов он сократил две трети своей позиции, что не является изменением направления, а скорее активным контролем рисков позиции, оставляя пространство для экстремальных ситуаций. Если последующее движение будет соответствовать ожиданиям, он будет искать возможности для постепенного выкупа ранее сокращенной позиции.

4. Генеральный директор Strategy Фонг Ли заявил, что компания изменила стратегию и в настоящее время имеет 4,75 миллиарда долларов наличными, что может покрыть около 2,7 лет дивидендов по привилегированным акциям. Ли отметил, что изначально он считал, что инвесторы будут высоко ценить биткойн из-за его ликвидности и долгосрочного роста, но институциональные инвесторы больше ценят наличные, поэтому компания изменила стратегию. Ли позиционирует Strategy как финансовую платформу, построенную вокруг биткойна, а не просто как рычаг для биткойна, с целью стать "Дж.P. Морганом в области цифровых финансов" и представить экосистему, подобную iPhone от Apple, где другие компании могут разрабатывать финансовые продукты на основе продуктов Strategy. Ли отметил, что DeFi может расширить эту экосистему и в конечном итоге привлечь больше капитала в биткойн. В настоящее время компания владеет примерно 840,000 BTC (около 4% от конечного объема предложения), Ли заявил: "Мы сейчас являемся индикатором, центральным банком биткойна".

5. Руководитель исследований Bitwise Райан Расмуссен заявил, что с расширением рынка стейблкоинов до триллионов долларов стоимость Circle недооценена рынком. Расмуссен ожидает, что рынок стейблкоинов вырастет с примерно 300 миллиардов долларов до 3-5 триллионов долларов, и Circle занимает преимущество на этапе формирования регулирования стейблкоинов в США благодаря своей доле на рынке. Он считает, что Circle станет не только гигантом стейблкоинов, но и гигантом платежей — инфраструктура платежей, которую она строит, сыграет ключевую роль в финансовой системе, основанной на стейблкоинах, но инвесторы все еще слишком сосредоточены на ее бизнесе по резервам.

6. Роберт Митчник, руководитель цифровых активов BlackRock, заявил, что за последний месяц настроение на рынке биткойнов значительно, но тонко улучшилось, и корреляция биткойна с американскими акциями ослабевает, что является здоровым признаком для аргументации о диверсификации портфеля и хеджировании рисков. Он отметил, что в июле, когда сектор ИИ значительно скорректировался, биткойн показал значительно лучшие результаты, что является проявлением этого расхождения. Несмотря на то, что биткойн упал почти на 30% в этом году и на 50% по сравнению с прошлым годом, инвесторы ETF продолжают покупать — на прошлой неделе в американский спотовый биткойн ETF было зафиксировано 853,5 миллиона долларов притока, что является лучшим показателем за неделю с середины апреля, при этом BlackRock IBIT внес 693,7 миллиона долларов (более 80%), а Fidelity FBTC — 116,4 миллиона долларов. Аналитик Bloomberg Эрик Бальчунас отметил, что после раскрытия уязвимости Coldcard несколько фондов ежедневно фиксировали чистый приток, "трудно не рассматривать это как причинно-следственную связь".

7. По словам информированных источников, OpenAI завершила сделку по продаже акций сотрудникам на сумму около 7 миллиардов долларов, в то время как компания рассматривает возможность выхода на Уолл-стрит. Два информированных источника сообщили, что в этой сделке по выкупу акций OpenAI не привлекала внешних инвесторов, а сама выкупила акции, принадлежащие нынешним и бывшим сотрудникам. Они отметили, что эта сделка оценивает OpenAI в 852 миллиарда долларов, что соответствует оценке во время последнего раунда финансирования. Крупные не Перечислено компании в области ИИ регулярно позволяют инсайдерам продавать часть своих акций для получения наличных. Ранее OpenAI привлекала таких инвесторов, как Thrive Capital и SoftBank Group, для выкупа акций у сотрудников.

Пять, Календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

|----|----|-------------|-------| | На этой неделе | США | Данные по инфляции CPI, PPI | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | Внимание | Глобально | Прогресс навигации в Ормузском проливе | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

11 августа (вторник)

1. Изменение числа занятых в США за неделю, закончившуюся 25 июля, продажи существующих домов за июль;
2. ★★★★ Super Micro Computer (SMCI), CoreWeave, Lumentum опубликуют отчеты после закрытия рынка, ключевое внимание на преобразование заказов на серверы ИИ, запуск дата-центров/электричества/финансовые затраты, 800G/1.6T оптические модули и спрос на оптическую связь в дата-центрах;
3. Sea, Tencent Music перед открытием рынка; CAVA после закрытия.
   12 августа (среда)
4. ★★★★★ США опубликуют CPI за июль (рыночные ожидания в целом около 3,4% в годовом исчислении, предыдущий показатель 3,5%; базовый в годовом исчислении около 2,5%, предыдущий 2,6%; в месячном исчислении общий около 0,1%, базовый около 0,2%), что станет самым важным макроэкономическим показателем на этой неделе после прошлой отчетности по занятости, напрямую связанного с ценообразованием на повышение ставок ФРС в сентябре (текущая скрытая вероятность около 44%);
5. Tencent Holdings опубликует результаты (игры, реклама, финансовые технологии и капитальные затраты на ИИ/прогресс в смешанном формате);
6. ★★★★ Coherent, Cisco, Nebius после закрытия (и часть перед открытием) отчеты, проверка спроса на сетевое оборудование ИИ и высокоскоростную оптическую связь; API/EIA запасы нефти, IEA/OPEC ежемесячные отчеты будут выпущены.
   13 августа (четверг)
7. США опубликуют PPI за июль, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю;
8. ★★★★★ День инвесторов SanDisk (по пекинскому времени вечером), ключевое внимание на спрос и предложение NAND, капитальные затраты, дорожная карта высокоскоростной флэш-памяти (HBF) и долгосрочные цели по рентабельности, чтобы задать тон для сектора хранения;
9. Презентация Google Made by Google (серия Pixel 11 и носимые устройства, глубокая интеграция Gemini);
10. Выступления чиновников ФРС Хамак и Балкин;
11. ★★★★ Отчет по результатам Applied Materials (AMAT) после закрытия, внимание на производстве полупроводников, DRAM, передовых упаковках и руководстве по расходам на полупроводниковое оборудование; результаты китайских компаний, таких как JD.com, SMIC, Hua Hong и др. также будут опубликованы.
    14 августа (пятница)
12. ★★★★ США опубликуют месячное изменение розничных продаж за июль, предварительное значение индекса потребительского доверия Университета Мичигана за август и однолетние ожидания инфляции, чтобы проверить устойчивость потребления после охлаждения занятости;
13. Дата раскрытия позиций 13F для американских учреждений за второй квартал, наблюдение за изменениями в распределении крупных фондов в секторах технологий, энергетики и т.д.
    *Основная тема на этой неделе в американских акциях сосредоточена на "большом тесте" данных по инфляции за июль (CPI сменяет занятость, PPI и розничные продажи последовательно проверяют затраты и потребление), сигналах чиновников ФРС и политическом курсе на сентябрь, а также на цепочке инфраструктуры ИИ (CoreWeave, Lumentum, SMCI, Coherent, Cisco, Applied Materials) и отчетах/событиях в секторе хранения (день инвесторов SanDisk).
    Примечание: После неожиданного снижения на 23,000 в прошлую неделю ожидания повышения ставок снизились; если CPI/базовый продолжат снижаться, а потребление останется устойчивым, сделки на мягкую посадку и акции роста могут продолжиться; в противном случае это может снова повысить ожидания ужесточения и проверить высоко оцененные сектора. Ожидается, что волатильность на рынке возрастет, с акцентом на реакцию цен на данные и указания ИИ, которые могут превысить или не достичь ожиданий.

Мнения учреждений:

Аналитики в целом считают, что заявление Трампа о том, что американские войска на 100% контролируют Ормузский пролив и поддерживают блокаду, делает перспективу открытия пролива все еще неопределенной, что снова поднимает опасения по поводу инфляции из-за резкого роста цен на нефть. Предыдущие слабые данные по занятости частично компенсировали ожидания снижения ставок. Американские акции немного скорректировались, внутри сектора технологий продолжается диверсификация, облачные технологии и программное обеспечение относительно устойчивы, в то время как оборудование испытывает давление. Крипторынок сохраняет высокие колебания, приток ETF предоставляет поддержку. Общий консенсус заключается в том, что геополитика и данные по инфляции станут краткосрочной основной темой, и волатильность на рынке может увеличиться.

Отказ от ответственности: вышеуказанное содержание было подготовлено AI, проверено вручную и опубликовано, не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут содержать отклонения, пожалуйста, полагайтесь на актуальные рыночные данные.