риски

Аналитики отмечают, что меры, управляемые регуляторами, могут в краткосрочной перспективе стимулировать участие учреждений в криптоэкосистеме, но только законодательство может сделать рамки более устойчивыми в долгосрочной перспективе. В настоящее время криптоиндустрия вынуждена полагаться на ряд разрозненных регуляторных действий, которые могут быть отменены в течение следующих двух лет из-за политических изменений. В то же время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила пятилетний "инновационный исключение" для токенизированных акций, требуя, чтобы токены обладали финансовыми и голосующими правами оригинальных акций.Кроме того, Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) изучает возможность разрешения маржинальной криптоторговли на регулируемых американских платформах, в то время как Управление по контролю за валютой (OCC) выдало национальные доверительные уставы все большему числу эмитентов стейблкоинов и компаний цифровых активов, подчиняя такие действия, как хранение и управление резервами, федеральному регулированию. Совет по финансовым стандартам (FASB) также рассматривает возможность разрешения компаниям классифицировать некоторые из своих стейблкоинов как эквиваленты наличных, чтобы поддержать их более широкое применение в платежах и управлении ликвидностью.

Национальная комиссия по развитию и реформам опубликовала новую версию «Правил управления зарубежными инвестициями», которые лучше обеспечивают развитие и безопасность зарубежных инвестиций на институциональном уровне. Правила управления состоят из 76 статей и делятся на шесть глав: общие положения, руководство и услуги по зарубежным инвестициям, надзор за зарубежными инвестициями, защита зарубежных инвестиций, юридическая ответственность и заключительные положения.Правила управления вступают в силу с 1 декабря 2026 года, в это время будут отменены «Правила управления зарубежными инвестициями для предприятий», введенные в 2017 году. Государство поддерживает инвесторов в проведении зарубежных инвестиционных мероприятий на основе рыночных принципов и активном участии в международном сотрудничестве и конкуренции. Инвесторы имеют право на самостоятельность в зарубежных инвестициях, принимают самостоятельные решения, несут риски и отвечают за прибыль и убытки.

Согласно официальным сообщениям в социальных сетях, Huobi HTX сегодня в 20:00 проведет тематическую трансляцию "Биткойн 80 тысяч: покупка быков или сбор урожая медведей?". В это время крипто KOL, такие как Zhengrong Shuo, Damo Ge, Crypto.0824, Ray Lany Ян, обсудят игру на повышение и понижение BTC на уровне 80 тысяч долларов, сочетая макроэкономическую обстановку, потоки капитала и рыночные настроения, проанализируют силу поддержки ключевых уровней, потенциальные сигналы для отскока и риски снижения, а также поделятся мыслями о управлении позициями и подходах к рискам с точки зрения обычных инвесторов в условиях рыночной волатильности.

Крипто-маркетмейкер Wintermute сегодня обновил рыночный отчет, в котором говорится, что решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам, промежуточные выборы в США и отчеты за третий квартал — это несколько событий, которые скоро произойдут, и текущий узкий диапазон колебаний биткойна может быть вскоре нарушен. Если биткойн преодолеет 87 000 долларов, это может подтвердить его восходящий прорыв; если он эффективно упадет ниже 82 500 долларов, цена может дополнительно снизиться до чуть выше 70 000 долларов.С макроэкономической точки зрения общий индекс потребительских цен (CPI) в США вырос с 3,4% в августе до 3,7%, базовый CPI увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что выше рыночных ожиданий в 0,2%, что усилило опасения о передаче цен на энергоносители в базовую инфляцию. Wintermute отмечает, что недавний рост доходности американских облигаций больше отражает вывод средств из перегретых акций роста в сфере ИИ, а не улучшение инфляционных ожиданий. В настоящее время рынок ожидает, что на заседании Федеральной резервной системы 28 октября процентные ставки останутся без изменений, но если будут даны ястребиные сигналы, это может заранее усилить ожидания повышения ставок в декабре, что приведет к росту доходности американских облигаций и давлению на рискованные активы.Внутри крипто-рынка наблюдается тенденция к концентрации средств в мейнстримовых монетах. Отчет показывает, что недельное падение биткойна составило 1,99%, индекс Nasdaq упал на 5,52%, а общая стоимость альткойнов снизилась на 5,69%. Средства продолжают поступать в BTC и ETH, в то время как большинство альткойнов испытывают отток, при этом высокобета и токены с малой капитализацией испытывают более заметное давление. Wintermute считает, что в настоящее время риск-возврат мейнстримовых монет относительно более привлекателен, и общий рост альткойнов может потребовать ожидания дальнейшего укрепления биткойна.Wintermute также указывает на то, что текущая подразумеваемая волатильность низка, и с приближением решений Федеральной резервной системы и промежуточных выборов рынок может недооценивать риски последующей волатильности. Решение Федеральной резервной системы 28 октября станет ключевым катализатором в ближайшее время, а результаты отчетов компаний, связанных с ИИ, также повлияют на рынок в отношении инвестиций в вычислительные мощности, стоимости финансирования и бизнес-моделей.

На основе протокола синтетических вечных контрактов, построенного на Hyperliquid, Papertrade объявил, что его токен платформы PAPER останется непередаваемым из-за риска атак на вечные контракты. Платформа заявила, что держатели токенов PAPER, полученных через торговые убытки, могут ставить их в залог для получения распределения доходов в USDC.Papertrade — это полностью децентрализованный, принадлежащий пользователям протокол синтетических вечных контрактов, который поддерживает кредитное плечо до 1000 раз и не вызывает рыночного воздействия. В настоящее время платформа не опубликовала конкретный график, когда токены PAPER могут быть переданы или проданы, что означает, что держатели временно не могут торговать или передавать свои токены на вторичном рынке и могут получать доход только через залог.

Согласно отчету The Block, платежная компания Mastercard запустила инструмент Stablecoin Security для проверки рисков мошенничества и санкций в платежах с использованием стейблкоинов.Этот инструмент предназначен для сценариев платежей со стейблкоинами и помогает соответствующим учреждениям выявлять мошеннические действия и риски соблюдения санкций в процессе обработки транзакций. Mastercard не раскрыла больше информации о параметрах продукта и области его применения в вышеупомянутом резюме отчета.

Согласно отчету Financial Times, объем депозитов в крипто-кредитных хранилищах превысил 10 миллиардов долларов, что значительно больше по сравнению с 4 миллиардами долларов в начале прошлого года, что отражает растущий спрос инвесторов на стратегии доходности цифровых активов. Эти хранилища функционируют через смарт-контракты на децентрализованных финансовых платформах, каждое хранилище имеет "куратора", который фактически выполняет роль инвестиционного менеджера, отвечая за выбор кредитных стратегий, установление лимитов риска и взимание сборов. Их доходность обычно составляет от 3% до 10%, а доходность более рискованных стратегий может достигать 20% и даже выше.Привлекательность дохода сопряжена с значительными рисками. Займы могут быть обеспечены токенами с низкой ликвидностью, стабильными монетами, поддерживаемыми криптоактивами, или токенизированным частным кредитом; если залог обесценится или станет трудным для продажи, вкладчики столкнутся с убытками. Автоматическая ликвидация может усугубить падение рынка, а хакерские атаки, ошибки в коде и дефекты механизмов ценообразования также могут привести к дополнительным уязвимостям. Хотя открытые смарт-контракты обеспечивают прозрачность, инвесторы могут сосредоточиться только на поверхностной доходности, игнорируя свои основные рисковые экспозиции. В настоящее время основными вкладчиками являются финансовые технологические компании, предприятия цифровых активов и хедж-фонды.Крипто-кредитное учреждение Bitcoin Lending Two Prime является одной из компаний, недавно вошедших на этот рынок. Компания в сентябре запустила хранилище для кредитования биткойнов на платформе Pareto, нацеливаясь на годовую доходность от 1,5% до 2% через институциональное кредитование; это хранилище принимает упакованные биткойны, минимальный депозит составляет 5 WBTC, и компания вложила около 10 миллионов долларов собственных средств для покрытия первоначальных убытков. В области регулирования Комиссия по ценным бумагам и биржам США выразила сомнения по поводу наличия ценных бумаг в хранилищах, в то время как европейские регуляторы предложили регулировать посредников, предоставляющих доступ к DeFi.

Согласно информации от Financial Times, в понедельник ожидается рост американских акций при открытии рынка. Ранее американские акции пережили крупнейшее недельное падение с момента объявления тарифной политики Трампа в апреле прошлого года. В азиатскую торговую сессию фьючерсы на индекс Nasdaq 100, в основном состоящий из технологических акций, выросли на 1,3%, а фьючерсы на индекс S&P 500 увеличились на 0,8%.Аналитики отмечают, что после распродажи в пятницу, вызванной опасениями по поводу расширения кредитных спредов компаний, связанных с центрами обработки данных искусственного интеллекта, инвесторы переоценивают рыночную ситуацию. Смягчение настроений также поддерживает азиатские рынки: корейский индекс KOSPI, упавший на 11% на прошлой неделе, в понедельник вырос на 0,5%.Главный инвестиционный директор банка Société Générale в Азии Прашант Баяни заявил, что восстановление произошло из-за отсутствия существенной эскалации конфликта в Иране на выходных; после снижения рисков на прошлой неделе трейдеры проявляют осторожность в сделках, связанных с искусственным интеллектом. Японский индекс Токийской фондовой биржи в понедельник утром на некоторое время упал почти на 1%, но во второй половине дня восстановился и в итоге остался практически на уровне предыдущего закрытия, индекс Nikkei 225 снизился на 0,7%.

Google заявила, что её квантовый чип Willow снизил уровень ошибок при подготовке специальных состояний (Magic States), необходимых для квантовых вычислений, примерно в 40 раз с помощью метода, называемого "Cultivation". Связанные исследования были опубликованы на этой неделе в журнале «Science» и могут снизить аппаратные затраты на будущие крупномасштабные квантовые компьютеры, а также привлечь больше внимания к потенциальной угрозе взлома биткойн-кошельков.Magic States являются ключевым ресурсом для выполнения некоторых операций квантовых вычислений, и процесс их подготовки требует значительных аппаратных затрат. Эксперимент Google достиг примерно 99.99% точности состояния, но только около 8% попыток прошли отбор. Исследователи отметили, что в дальнейшем необходимо расширить масштаб эксперимента и решить проблемы, связанные с реальным временем работы и коррекцией ошибок. В марте этого года Google оценивала, что при определенных аппаратных предположениях будущие квантовые компьютеры могут потребовать менее 500,000 физических квантовых битов для взлома криптографии кошельков, используемой биткойном и эфириумом.Что касается биткойна, то некоторые ранние кошельки имеют свои открытые ключи с момента их создания, и теоретически они могут стать целью будущих квантовых атак; в то время как кошельки, открытые ключи которых ещё не опубликованы, могут столкнуться с другими условиями атаки. Однако этот прорыв не означает, что квантовые компьютеры уже способны взломать биткойн. Ранее оценки затрат на атаки Google уже предполагали использование эффективной схемы подготовки Magic States, поэтому результаты не следует просто интерпретировать как снижение затрат на взлом биткойна в 40 раз. Исследования всё ещё находятся на стадии продвижения квантового оборудования и технологий коррекции ошибок, и фактическое оборудование и инженерные возможности, необходимые для атаки, ещё не реализованы.

Основатель CryptoQuant Ки Ён Чжу в посте на X заявил, что, несмотря на то, что изменения правил MSCI привлекли внимание рынка, аналитики Уолл-стрит по-прежнему в целом оптимистично настроены по отношению к Strategy. Он отметил, что Citigroup, Barclays и B. Riley установили целевые цены для MSTR на уровне 240 долларов, 175 долларов и 195 долларов соответственно, и в целом целевые цены имеют тенденцию к повышению.Он считает, что влияние MSCI в основном касается уровня денежного потока и уже учтено рынком. Он также добавил, что более важно обратить внимание на соотношение рыночной капитализации Strategy и чистой стоимости активов биткойна mNAV, которое составляет около 1, цена STRC держится около номинала, а компания имеет 3,75 миллиарда долларов резервных средств для покрытия выплат дивидендов.

Председатель Федеральной резервной системы Уош заявил, что Федеральной резервной системе необходимо учитывать риски финансовой стабильности.

Согласно сообщению Bloomberg, на крипторынке продолжается борьба между быками и медведями, аналитики все еще склоняются к бычьему настроению, но спекулятивный рынок переходит к обороне, аппетит к риску под давлением. Биткойн на некоторое время упал ниже 80 000 долларов, что произошло впервые за почти месяц; под давлением распродаж акций в секторе ИИ на американском фондовом рынке рискованные активы откатились, а вновь возникающее бычье настроение на крипторынке снова столкнулось с трудностями.Директор STS Digital в США Джефф Андерсон заявил, что данные по инфляции "сильно ударят по аппетиту к риску", рынок входит в период тишины перед заседанием Федеральной резервной системы, ожидания по процентным ставкам остаются неопределенными. Основатель Derive.xyz Ник Форстер отметил, что за последние 24 часа вероятность того, что цена биткойна поднимется до 100 000 долларов до Рождества, снизилась на 2,8 процентных пункта до 9,7%; долгосрочные бычьи ставки быстро Cheche, а спрос на хеджирование в краткосрочной перспективе резко возрос, учреждения снова пересматривают свои макроэкономические рисковые позиции на фоне неопределенности в отношении перспектив процентных ставок.

Согласно данным Gate, глобальные акции технологического оборудования продолжают падать из-за ожиданий повышения процентных ставок Федеральной резервной системы и проблем с финансированием ИИ. Корейская компания Samsung Electronics упала более чем на 7%, SK Hynix упала более чем на 8%, что привело к падению индекса KOSPI более чем на 6%. Индекс Nikkei 225 в течение дня упал более чем на 3%. Несмотря на то, что Samsung и ASML опубликовали сильные финансовые отчеты, доверие инвесторов все еще под давлением.Акции CoreWeave обрушились, цены на облигации отражают финансовые трудности. Индекс потребительских цен (CPI) в США в сентябре достиг максимума за 5 месяцев, что усилило ожидания повышения процентных ставок.

Шесть осведомленных источников сообщили, что регулирующие органы банковского сектора усиливают усилия по сдерживанию нарастающих рисков, связанных с искусственным интеллектом. Некоторые из них отметили, что кибератаки на банки или неконтролируемые интеллектуальные агенты могут подорвать глобальную финансовую стабильность.

Международный валютный фонд предупреждает, что с момента последнего отчета о стабильности в апреле риски на рынке облигаций возросли.

Основатель платформы безопасности Web3 Blockaid Идо Бен-Натан опубликовал сообщение на платформе X, в котором заявил, что с момента выпуска отчета за первое полугодие в августе количество инцидентов кибербезопасности в цепочке продолжает устанавливать исторические рекорды каждый месяц. Атакующие, преследуя цель получения прибыли, нацеливаются на инфраструктуру цепочки, так как это приносит наибольшую отдачу для хакеров, и с увеличением доступных средств для AI-агентов эта тенденция станет еще более серьезной.По данным Fortune, Бен-Натан заявил, что компания в настоящее время находится в "самом загруженном" состоянии за всю историю, одной из причин чего является резкое увеличение числа хакерских атак. Кроме того, CEO Nansen Алекс Свеневик прогнозирует, что к 2028 году торговля криптоактивами через AI-агентов, а не вручную, станет нормой.

Согласно официальным сообщениям Aptos, основная сеть Aptos официально запустила функцию зашифрованного мемпула (Encrypted Mempool). Пользователи могут выбрать шифрование ожидающих транзакций до их окончательного подтверждения, функции вызова транзакций и вводимые данные остаются зашифрованными до выполнения, адрес отправителя и информация о комиссии остаются видимыми.Эта функция в первую очередь предназначена для учреждений (чтобы избежать преждевременного раскрытия намерений крупных заказов), трейдеров (для снижения рисков арбитража MEV) и AI-агентов (чтобы гарантировать, что ввод транзакции остается конфиденциальным до выполнения).

10x Research опубликовал, что цены на опционы на биткойн упали до самого низкого уровня за пять лет, а имплицированная волатильность на ближайшие месяцы составляет 33,5%, что более чем на 4 процентных пункта ниже фактической волатильности, что указывает на то, что цены на опционы относительно дешевы. На прошлой неделе наклонность опционов на биткойн снизилась почти на 3 процентных пункта, трейдеры сосредоточились на покупке пут-опционов с истечением в октябре и страйк-ценой 78 000 и 80 000 долларов, а объем одной крупной сделки достиг 204 миллионов долларов.10x Research считает, что это указывает на то, что инвесторы в целом все еще держат длинные позиции, одновременно хеджируя риск снижения с помощью опционов, а не полностью переходят к медвежьей позиции. В отличие от этого, рынок опционов на эфириум демонстрирует другие сигналы. Его крупнейший корпоративный покупатель уже заявил, что в течение нескольких недель прекратит покупки, а торговля опционами в основном сосредоточена на продавцах колл-опционов, при этом имплицированная волатильность выше фактической волатильности.