量化紧缩

ChainCatcher 消息，Coinbase Institutional 表示，随着量化紧缩（QT）的结束，美联储重新进入债券市场，资金从市场抽离的压力可能已经过去。这通常对风险资产（如加密货币）是利好。 对于比特币为何暴跌，该机构给出观点：BTC 跌破了牛市的主要支撑带；期权交易员大幅转向看空；早期巨鲸（OG whales）一直在抛售；现货比特币 ETF 出现大规模资金外流；DAT 踩下刹车。 在当前环境下，该机构认为高概率的机会更倾向于突破性交易（breakout trades），而不是接飞刀（knife-catching）。

ChainCatcher 消息，加密分析师 Benjamin Cowen 发帖表示，2019 年美联储宣布量化紧缩（QT）于 8 月 1 日结束，但由于最后一轮国债到期结算到 8 月中旬才完成，美联储的资产负债表在 8 月份仍继续下降。 而本次 QT 于 12 月 1 日结束，这并不意味着资产负债表会立即开始回升，他认为或许要到 2026 年初才能看到这种回升。

ChainCatcher 消息，BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 在近期节目中表示，尽管距离年底仅剩约 30 天，他仍坚持比特币将上涨至 25 万美元的预测。Hayes 认为，比特币此前回调至 80,600 美元以及美元流动性均已触底。他指出，随着 10 月份的杠杆出清以及机构通过 ETF 进行的“基差交易”策略告一段落，市场已完成重置。结合美联储可能结束量化紧缩（QT）并进一步降息的宏观预期，这些催化剂有望推动比特币突破当前 126,220 美元的历史高点，在年底前冲击 25 万美元目标。

ChainCatcher 消息，Arthur Hayes 在社交媒体上发文表示，当前市场流动性出现小幅改善迹象：· 美联储量化紧缩将于 12 月 1 日停止，本周三可能是最后一次资产负债表收缩。· 美国银行业信贷规模有所扩大。目前市场在 9 万美元下方震荡盘整，或许会再次下探 8 万美元低区，但我认为 8 万关口应该能守住。可能会开始小规模建仓，但重仓出击要等到新年之后。

ChainCatcher 消息，美联储FOMC声明宣布将于 12 月 1 日结束资产负债表缩减。12 月 1 日结束缩表后，抵押贷款支持证券的赎回本金将被再投资于短期国债。（当前为每月减持50亿美元美债和350亿美元MBS）(金十)

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储本周预计将结束为期三年的量化紧缩阶段，缓解银行压力。部分银行贷款机构本月早些时候动用了联邦后备融资机制，其规模达到疫情期间的水平。自 2022 年 6 月启动量化紧缩计划以来，美联储已允许超过 2 万亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券从其资产负债表上滚出。Evercore ISI 副总裁 Krishna Guha 表示，市场已基本达成共识，美联储将在本月结束量化紧缩。前美联储副主席克拉里达指出，即便没有正式决议，也将获得强烈信号表明，美联储将在 12 月终止量化紧缩。

ChainCatcher 消息，QCP 发布简报表示，加密货币市场在美中贸易谈判取得初步进展后暂获喘息，但本周将迎来三大关键事件考验。特朗普-习近平周四会晤可能签署贸易协议，其结果或将超过美联储周三利率决议对市场的影响。投资者密切关注美联储是否将结束持续三年的量化紧缩计划。同时，美国政府停摆已达 26 天，导致市场数据匮乏，投资者转向关注微软、亚马逊等科技巨头财报。比特币目前在 10 月表现平平，若无法突破 116K 关口，可能打破 “Uptober” 七年来的上涨趋势。多重宏观因素作用下，加密市场短期内或将维持区间震荡格局。

ChainCatcher 消息，据金十报道，摩根大通与美国银行策略师预计，美联储将于本月停止缩减其约 6.6 万亿美元的资产负债表，提前终结这一旨在抽离金融市场流动性的进程。两家银行因美元融资市场借贷成本近期上升而调整了预测时点，市场普遍预期美联储官员将在下周的利率决议上决定资产负债表走向。尽管降息 25 个基点被视为大概率事件，但华尔街对何时终止量化紧缩仍存分歧。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美国银行表示，存在美联储在 10 月份结束量化紧缩（QT）的风险。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储理事米兰表示，在不久的将来结束量化紧缩是合适的。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储会议纪要显示，一些与会者指出，常设回购工具将有助于将联邦基金利率维持在目标范围内，并确保货币市场压力不会扰乱正在进行的量化紧缩政策。

ChainCatcher 消息，据金十报道，美联储主席鲍威尔表示，美联储正在接近但尚未达到需要停止其长期以来缩减资产负债表的量化紧缩措施的时刻。他指出，金融体系中的储备仍然充足，当前的缩减幅度相当小，不会对经济产生更广泛的影响。

ChainCatcher 消息，BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 发文表示，“如果日本央行在 6 月会议上推迟量化紧缩政策并重启部分量化宽松措施，风险资产价格将会大幅上涨。”

ChainCatcher 消息，BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 发文表示，BTC 将先触及 11 万美元价位，然后才会回测 7.65 万美元水平。 Hayes 解释称，美联储正从量化紧缩（QT）转向量化宽松（QE）以支持美国国债市场，关税问题不会构成实质性影响，因为通胀只是"暂时性的"——这是他从美联储主席鲍威尔那里得到的信息。 Hayes 表示将在其下一篇文章中详细阐述这一观点。

ChainCatcher 消息，Coindesk 分析师 Omkar Godbole 表示，市场正在关注周三美联储的利率决议，认为这可能会为市场提供支持。一些人认为，如果宣布结束资产负债表缩减计划（即量化紧缩），这可能会对市场带来积极影响。 市场预计美联储将利率维持目前的 4.25% 至 4.50% 区间。因此，焦点将集中在政策制定者计划如何推进量化紧缩计划，因为人们担心这可能会影响系统的流动性，而财政部正在努力解决持续的债务上限问题。此外，市场将关注经济预测摘要。