震荡

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，Galaxy Digital 全球资产管理主管兼数字资产联席主管 Steve Kurz 认为，近期加密货币的下跌是由流动性和杠杆释放所致，而非系统性故障，这标志着加密货币周期比 2022 年更加成熟，大部分强制抛售可能已被市场消化。 稳定币、代币化以及区块链与传统金融的融合正在加速发展，这使得加密货币既成为一种金融资产，也成为核心金融体系。Steve Kurz 预计加密货币不会出现 V 型复苏，而是会经历一段区间震荡期，随后随着机构资本的注入以及加密货币与传统金融“大融合”的持续推进，加密货币价格将逐步上涨。

ChainCatcher 消息，随着全球市场风险偏好阶段性修复，主要股指延续震荡上行态势，中小盘与欧洲蓝筹指数表现稳健。Gate 指数专区数据显示，美国罗素 2000 指数 24 小时最高触及 2,669.03 美元，现报 2,646.42 美元，涨幅 1.01%，活跃度回升；富时 100 指数 24 小时最高触及 14,289.68 美元，现报 14,269.24 美元，涨幅 0.32%，延续高位震荡格局。 Gate 全球首创指数永续合约，以主流全球指数及波动率指数为标的，将市场情绪指标引入加密衍生品交易体系，在保持 USDT 结算与 7×24 小时交易优势的同时，为用户提供更贴近全球宏观市场的交易选择。同时，Gate 已在股票、贵金属、外汇、指数及大宗商品在内的传统金融交易专区全面布局，覆盖黄金、白银、特斯拉、英伟达、苹果、美国罗素 2000 指数、富时 100 指数等多类合约交易标的。 目前，Gate 指数永续合约支持多个币对交易。作为衡量市场不确定性的重要指标，VIX 的升降反映投资者对风险的预期变化，并常被用于对冲与避险，其上线进一步为投资者提供更多专业化交易工具，拓展跨市场交易与策略布局空间。

ChainCatcher 消息，黄金（XAUT）盘中走势呈现震荡中逐步企稳态势。XAUT 24 小时内最高触及 5,053.9 美元，最低回落至 4,979.2 美元。截至发稿，XAUT 价格在 5,025 美元附近窄幅波动，24 小时小幅上涨 0.03%，整体表现相对平稳。 据 CoinGlass 数据，全网 XAUT 合约 24 小时成交额达 7.24 亿美元，合约持仓量升至 5.10 亿美元，环比小幅增长 1.90%。其中，Gate 平台交易活跃度表现突出，XAUT 合约 24 小时成交额超过 4,115 万美元，位列全网前三。 目前，Gate 首创金属合约板块，提供 7×24 小时交易与 USDT 结算机制，持续为用户提供高效、灵活的一站式金属交易体验，助力跨市场资产配置与策略布局。此外，Gate TradFi 已开放 APP 与 Web 双端交易入口，并全面覆盖黄金、白银、外汇、指数、大宗商品及部分热门股票等 CFD 交易服务，最高支持 500 倍杠杆。

ChainCatcher 消息，高盛发文警告称，在人工智能可能颠覆传统商业模式的担忧持续升温之际，对冲基金正以前所未有的力度做空美国股票。数据显示，上周个股名义做空规模创下 2016 年有记录以来新高。 高盛大宗经纪业务团队在客户报告中指出，1 月 30 日至 2 月 5 日期间，对冲基金的做空交易量以约 2:1 明显超过买入交易量。整体来看，对冲基金已连续第四周净卖出美股，卖出节奏达到去年 4 月初以来的最高水平。 市场动荡与 AI 技术进展密切相关。报道称，Anthropic 推出可自动化多行业任务的新工具后，引发市场集中抛售。软件、金融服务和资产管理等领域的 164 只股票上周合计蒸发约 6110 亿美元市值。 尽管上周五美股出现逢低反弹，但纳斯达克 100 指数仍录得年内表现最差的一周，反映市场情绪依然脆弱。

ChainCatcher 消息，据 Gate 行情数据显示，美股今日盘前，纳指涨 0.26%，道指跌 0.04%，标普 500 涨 0.04%。 七大科技股盘前除苹果 (AAPL) 外普涨，苹果 (AAPL) 跌 0.52%、微软 (MSFT) 涨 0.56%、Alphabet (GOOGL) 涨 0.71%、亚马逊 (AMZN) 涨 0.71%、英伟达 (NVDA) 涨 0.76%、特斯拉 (TSLA) 涨 0.76%、Meta (META) 涨 0.04%。

ChainCatcher 消息，Gate 研究院最新行情报告指出，近两周受地缘局势与关税不确定性升温影响，全球风险偏好回落，加密市场整体承压并维持防御性震荡。BTC 反弹受阻转弱，ETH 更为疲弱，资金回流主链资产而高杠杆网络资金外流，主流资产尚未形成趋势修复。市值结构分层加剧，前 400 名代币小幅回调，401–500 名小市值板块逆势走强，资金转向高弹性标的短线博弈；链上黄金类资产走强体现避险需求，部分前期高 Beta 题材明显回撤。量价方面仅少数代币放量共振，多数仍低量弱势，市场处于“主流防御、小盘轮动、量价分化”的过渡阶段。 在市场波动抬升背景下，投资者对风险对冲与跨市场配置需求同步增强。Gate 持续扩展 TradFi 版图，覆盖股票、大宗商品、指数、外汇及金属等多元合约赛道，产品品类处于行业前列。近期平台波动率指数交易活跃上升，BTC 与 ETH 波动率指数价量齐升，显示短期波动预期提高。Gate 正通过打通传统金融与加密市场，提供更完整的多资产对冲与策略工具体系。

ChainCatcher 消息，QCP 发表每日市场分析称，“比特币回升至 8.8 万美元关键位上方，近期跌破该位置，往往会迅速引发以清算为主导的加速下探；而若能快速收复，则会把价格重新拉回震荡区间。接下来，市场将迎来一系列密集的美国宏观事件：FOMC 利率决议；政府拨款截止期限，令停摆风险持续存在；参议院重新排期讨论加密市场结构立法。期权市场清楚地反映了这种不对称性。整体波动率仍然受控，期限结构维持正价差，因此基准情景仍是震荡而非暴跌。 在财政风险方面，关键问题在于华盛顿能否顺利解决拨款问题。若能及时通过临时方案，短期风险溢价有望压缩，加密资产将更像纯粹的 Beta 交易；若出现短暂失误，市场可能先行波动，但在协议达成后回补；若僵局持续，则可能收紧流动性，并迫使市场进行更广泛的去风险化。更近的关键节点在美联储。基准预期仍是不变利率，市场焦点在于何时重启降息。通胀仍高于 2%，而就业开始走弱，使得委员会保持谨慎、依赖数据。 在美联储独立性受到关注的背景下，预计其将强调独立性，并重复“等待更多数据”的表述；若出现偏鹰派的按兵不动，可能引发美元反弹，并带来短期风险资产的波动。

ChainCatcher 消息，据市场消息，比特币价格已被困在 8.5 万至 9.4 万美元区间长达 60 天，近期美国市场的抛售压力成为主导方向的关键因素。 比特币尽管一月初曾尝试上攻至 9.7 万美元，但缺乏后续买盘支撑，价格回落至区间中轨。市场动能与 ETF 资金流紧密相关：一月的强势伴随强劲的 ETF 流入，而随后的回撤则对应着创纪录的 BTC 和 ETH ETF 资金外流。同时，Coinbase 溢价转为折价，进一步证实美国交易对手方是净卖家，表明机构资本的流入（通过 ETF、企业财库等）已转为负值，给市场带来压力。 分析认为，要有效突破区间，需要观察 ETF 资金流和 Coinbase 溢价这两个指标能否转为积极。只有当这两个指标都发生逆转时，市场才能真正突破 9 万美元中段的水平。本周密集的宏观事件可能成为打破僵局的催化剂，包括：美联储利率决议及鲍威尔讲话、科技巨头财报（微软、Meta、特斯拉、苹果）、关税谈判进展，以及潜在的美元/日元干预和政府停摆风险。 黄金持续创下历史新高，而比特币的“数字黄金”叙事在当前市场环境下尚未显现出同等避险吸引力。分析总结，在区间被有效突破前，应密切关注 8.5 万美元支撑位和 ETF 资金流的动向。长达 60 天的盘整与密集的宏观风险事件相遇，市场即将选择方向。

ChainCatcher 消息，Liquid Capital（前 LD Capital）创始人易理华在社交平台发文表示： “社区很疑惑，Trend Research 在大量买入，BMNR 和微策略在买入，赵长鹏在喊超级牛市周期，但是币价一直疲软和震荡，原因到底是什么，毕竟股市，黄金/白银都涨疯了，我们看来主要几个原因包括： 四年周期和 1011 暴跌 日元加息 美国 BTC 战略储备未新增买入 空头利用当前时机砸盘 避险资金在黄银和股市 但是反向思维分析，在这么多利空出现的时刻，ETH 依旧稳在 3000 上下震荡洗盘，这也是我们在 4500 清仓后决定建仓的原因，很多人建议我们再等等买入，会有更好的价格买入点，但是投资交易没有上帝视角，很难知道这一段最低点是什么，投资和投机的区别是，我们很难做短线交易，哪怕浮盈不少也是不动，以中长期时间线定买入和卖出策略。”

ChainCatcher 消息，当前比特币横盘、黄金波动加剧，越来越多交易者转向网格策略捕捉区间利润，通过网格交易的自动化系统通过利用价格的反复波动、而非总体涨跌方向获利。 Bybit 现货网格支持创建后随时调整区间，行情跑出原区间也能继续接住波动。 Bybit 合约网格合约网格搭配“网格平移”，上涨下跌都能跟着行情移动，持续套利。 Bybit网格机器人交易大赛即将开启，比赛时间为 2026 年 1 月 26 日至 2 月 27 日（UTC 时间 10:00-10:00）。

ChainCatcher 消息，加密资产托管公司 BitGo Holdings 周四在纽约证券交易所上市，交易首日股价剧烈波动。公司 A 类股票（BTGO）在开盘后迅速上涨，盘中一度飙升 36% 至 24.5 美元，但随后回吐大部分涨幅。BitGo 此次 IPO 发行价为 18 美元/股，共募集资金约 2.13 亿美元，公司整体估值超过 20 亿美元。截至收盘，BTGO 报 18.49 美元，当日上涨约 2.7%；盘后交易中股价回落至约 18.35 美元，基本回到发行价附近。市场人士指出，BitGo 上市首日的剧烈波动反映出投资者对加密基础设施类公司的高度关注与分歧预期。与此同时，其同行 Anchorage Digital、Kraken 等交易与托管机构亦被曝正在评估今年启动 IPO 的可能性。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，行情显示比特币跌破 9 万美元后震荡整理，分析认为此次下跌与传统市场的避险情绪相吻合，加密市场避险情绪升温。 衍生品数据显示，比特币的 30 天隐含波动率（IV）在周二上升至 44.34，过去 24 小时未平仓合约（OI）则下跌 3.25% 降至 283 亿美元，表明空头头寸的交易者在此期间获利了结，不过资金费率在整个抛售期间普遍保持正值。 此外，Zcash 未平仓合约减少 2.5%，而价格上涨 1.5%，表明自 1 月 8 日以来的空头头寸持有者正开始减少看跌敞口。

ChainCatcher 消息，QCP 在最新每日市场分析中指出，过去一周全球市场风险偏好明显降温，日本债市冲击叠加地缘政治紧张局势，推动资金转向防御。美股一度回落逾 2%，全球债市同步承压。 报告称，日本成为当前市场不安情绪的核心。在长期超低利率后，日本 10 年期国债收益率升至约 2.29%，创 1999 年以来新高，暴露出严重的财政脆弱性。日本政府债务已超过 GDP 的 240%，总债务规模约 1,342 万亿日元，预计 2026 年债务利息支出将占财政支出的约四分之一。收益率上行正引发市场对日本公共财政可持续性的广泛质疑，并通过全球债市产生外溢影响。 与此同时，美欧关系再度紧张。特朗普政府宣布对反对美国控制格陵兰的 8 个欧洲国家加征 10% 关税，并计划于 6 月 1 日提高至 25%。欧盟已迅速表态将采取反制措施，双边贸易关系面临进一步升级风险。2024 年美欧双边货物贸易规模约为 6,500 亿至 7,000 亿美元，冲突升级的影响不容忽视。欧洲议会亦在考虑暂停今年 7 月达成的美欧贸易协议。 在此背景下，比特币在跌破 9 万美元后持续承压，尽管此前一度回升至 9.7 万美元上方，但动能未能恢复。QCP 指出，BTC 当前更像高贝塔风险资产，而非避险工具，对利率、地缘政治及跨市场波动高度敏感。在政策信号更为明确之前，加密市场或仍将以被动应对为主，资金重心转向资本保全而非风险押注。

ChainCatcher 消息，据 SoSoValue 数据，加密市场板块整体呈震荡回升趋势，RWA 板块表现突出，24 小时上涨 2.38%，其中，Sky（SKY）上涨 1.90%，Ondo Finance（ONDO）上涨 2.74%，Pendle（PENDLE）上涨 5.52%。与此同时，Bitcoin（BTC）及 Ethereum（ETH）均窄幅震荡趋势，分别报 9.2 万美元、3200 美元。 其他板块方面，AI 板块 24 小时上涨 2.06%，Kite（KITE）上涨 7.79%；Meme 板块上涨 1.80%，MemeCore（M）上涨 3.61%；PayFi 板块上涨 1.30%，Safe（SAFE）上涨 4.27%；Layer1 板块上涨 0.97%，Cosmos Hub（ATOM）上涨 4.10%；CeFi 板块上涨 0.83%，Binance Coin（BNB）上涨 1.69%；DeFi 板块上涨 0.75%，River（RIVER）继续上涨 15.72%；Layer2 板块上涨 0.47%，SOON（SOON）上涨 10.83%。 此外，NFT 板块下跌 0.22%，SocialFi 板块下跌 1.61%。反映板块历史行情的加密板块指数显示，ssiMeme、ssiRWA、ssiAI 指数分别上涨 1.36%、1.36%、1.05%。

ChainCatcher 消息，据 Decrypt 报道，比特币短时跌破 92,000 美元，24 小时全网爆仓超 8.65 亿美元，Fisher8 Capital 投资分析师 Lai Yuen 表示，加密市场的下跌主要源于美欧贸易战的卷土重来以及市场对特朗普新一轮关税提案的担忧。 Bitget 首席分析师 Ryan Lee 表示：“近期比特币的回调，更多是由全球风险情绪的变化驱动，而非加密市场自身的基本面因素。宏观不确定性上升，加上此前大幅上涨后的获利了结，使得投资者在股票、商品和数字资产等各类市场中都采取了更为谨慎的策略。”展望未来，Lee 预计比特币将在 1 月下半月维持区间震荡，支撑位可能形成在 8.5 万美元左右。

ChainCatcher 消息，据 Gate 发布的最新《2025 年 12 月私人财富管理月报》显示， 2025 年加密市场震荡收官，比特币和以太坊均未能守住年初关键价位。12 月市场延续弱势格局，在 ETF 资金外流与假期流动性不足等多重影响下，12 月 BTC 与 ETH 分别下跌 3.06% 和 0.67%，比特币现货 ETF 再度流出 7.33 亿美元，市场情绪谨慎。 在复杂市场环境下，Gate 私人财富量化基金策略展现出稳健风险控制与收益能力。2025 年旗下多支核心量化产品均实现 100% 胜率，其中星核智投（USDT）以 11.0% 的年化收益率以与 4.3 的夏普比率领跑组合，体现出优异的风险收益比表现。USDT 策略 12 月收益率为 1.6%，全年实现 7.5% 的收益，整体回撤几乎为 0%，展现出在震荡行情中的稳定防御能力。 展望未来，短期内经济基本面仍具韧性，市场对 1 月降息的预期较低，政策路径分歧或进一步加剧。中长期来看，全球加密监管协调与立法进程持续推进，正为数字资产买入主流金融体系奠定制度基础。随着机构参与度提升，量化与风控能力将成为私人财富管理配置中的核心竞争力。

ChainCatcher 消息，CryptoQuant 分析师 Axel 在社交媒体上发文表示，当前市场波动率已降至极低水平，这种平静状态往往预示着价格即将突破窄幅震荡区间。 Axel 解释称，比特币的实际波动率已压缩至 23%，这一水平在统计上很少能持续太久。历史上，这种压缩状态通常以波动急剧扩展结束。极低波动期反映了供需间的微妙平衡，此后市场通常会进入活跃的流动性再分配阶段，并伴随价格区间的大幅扩张。不过该指标并不能指明突破方向，亦不构成交易信号。

ChainCatcher 消息，据 Gate Ventures 最新发布的加密周报显示，上周加密市场整体维持震荡格局，主流资产表现平淡。BTC 与 ETH 小幅回落，分别下跌 0.69% 与 0.8%，整体市场情绪仍处于谨慎区间。ETF 资金延续净流出趋势，其中 BTC ETF 净流出约 6.81 亿美元，ETH ETF 净流出约 6860 万美元；恐慌与贪婪指数维持在 27，显示市场风险偏好偏弱。整体加密市场总市值基本持平，中小市值代币表现相对承压。值得关注的是，随着社交平台推出与资产行情展示相关的新功能，链上 Meme 活跃度阶段性升温，个别代币出现显著波动；Top 30 资产整体变化有限，其中隐私类与部分高性能公链相关资产录得相对突出涨幅。 行业层面，机构与基础设施相关进展持续推进。以太坊质押生态出现结构性变化，验证者退出压力明显缓解，质押规模与参与度保持高位。与此同时，传统金融机构推进了链上存款与结算解决方案，凸显区块链基础设施在机构级应用场景中的采用正在不断提升。投融资方面，上周共披露 9 笔交易，累计披露融资额约 2.75 亿美元，资金主要流向基础设施、稳定币支付及比特币相关基础协议领域，显示资本对底层与应用型基础设施的持续关注。

ChainCatcher 消息，Bitfinex Alpha 报告指出，比特币在从 11 月下旬接近 80,800 美元的低点反弹后，持续测试 93,500 至 95,000 美元的关键阻力区，短期价格走势仍受 ETF 资金流向不一等因素的限制。 目前比特币正进入一个由近期高点买家构成的密集供应区，其成本基础在 92,100 美元至 117,400 美元之间，随着价格重返该区域，希望保本离场的持有者可能会增加卖出压力，形成明显的上方阻力，或面临“回本抛压”，市场可能会保持区间震荡。衍生品市场反映出谨慎乐观的情绪，表现为长期看涨布局与短期下行对冲并存。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 报道，目前比特币的窄幅盘整状态与 2025 年 4 月的区间相似，自 11 月 21 日以来比特币一直在 80,000 美元至 95,000 美元之间交易，这与 2025 年 2 月下旬至 4 月上旬在 76,000 美元至 85,000 美元之间的波动持续时间大致相符，当时比特币盘整持续了 52 天并以新一轮上涨结束，价格最终在 10 月份达到超过 126,000 美元的峰值。 交易者将这种情况称为“时间驱动的投降”，即长时间的沉闷价格走势导致缺乏耐心的持有者退出市场。近年来，随着比特币作为一种资产日趋成熟，且未出现早期周期中的极端下跌，“时间驱动投降”已成为常态。