Bitget UEX Báo cáo hàng ngày｜Xung đột ở Trung Đông leo thang làm tăng lo ngại về lạm phát; Cổ phiếu chip AI điều chỉnh kéo theo thị trường chứng khoán Mỹ; Apple đạt mức cao mới trong bối cảnh thị trường giảm, thể hiện tính phòng thủ

一、Tin tức nóng hổi

Diễn biến của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Waller phát tín hiệu diều hâu, dữ liệu CPI trở thành chỉ báo chính sách quan trọng Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Waller cho biết vào thứ Hai rằng, nếu dữ liệu trong tương lai cho thấy lạm phát cao hơn mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể cần tăng lãi suất trong thời gian ngắn. Hiện tại, chính sách đang ở ngã ba đường, hướng đi phụ thuộc vào dữ liệu mới nhất, bao gồm CPI tối nay. Nếu lạm phát dai dẳng hoặc phục hồi, cần phải thắt chặt chính sách; dưới mức chính sách hiện tại, lạm phát có thể giảm dần về 2%, nhưng cũng lo ngại dữ liệu xấu đi dẫn đến hành động nhanh hơn. Tác động thị trường: Tăng thêm sự không chắc chắn về con đường của Fed, hỗ trợ chỉ số đô la Mỹ trong ngắn hạn, kìm hãm tài sản rủi ro định giá cao, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ tăng trưởng, có thể gia tăng biến động.

Hàng hóa quốc tế

Xung đột Trung Đông leo thang, Mỹ khôi phục phong tỏa hàng hải đối với Iran, giá dầu tăng mạnh thúc đẩy kỳ vọng lạm phát Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ thông báo từ 16:00 giờ ET ngày 14 tháng 7 sẽ khôi phục phong tỏa hàng hải đối với Iran, nhắm vào các tàu không tuân thủ tại cảng và ven biển Iran, đồng thời thu phí đối với các tàu đi qua Eo biển Hormuz. Trump đã thông báo cho Quốc hội rằng quân đội Mỹ sẽ thực hiện "các cuộc tấn công phòng thủ" đối với Iran, và cho biết thỏa thuận với Iran vẫn có thể xảy ra nhưng sẽ tiếp tục hành động cứng rắn để làm suy yếu ảnh hưởng của họ. Tác động thị trường: Rủi ro cung cấp dầu thô tăng nhanh, trực tiếp đẩy cao kỳ vọng lạm phát năng lượng, có thể làm phức tạp con đường nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang, có lợi cho tài sản liên quan đến năng lượng và hàng hóa, trong khi kìm hãm khẩu vị rủi ro toàn cầu và kỳ vọng tăng trưởng trong ngắn hạn.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Cải cách bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang đang tiến triển, rủi ro QT và truyền dẫn thắt chặt khiến Phố Wall cảnh giác Cục Dự trữ Liên bang đang đánh giá bảng cân đối kế toán khoảng 6,7 nghìn tỷ đô la, nhóm làm việc do Kevin Washington lãnh đạo đang tập trung xem xét tác động của QT đối với tính thanh khoản tài chính. QT mạnh mẽ trong quá khứ đã gây ra khủng hoảng trên thị trường repo. Goldman Sachs chỉ ra rằng, nếu Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang diều hâu do lạm phát, có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán qua ba kênh: làm suy yếu triển vọng tăng trưởng, các doanh nghiệp có chi phí vốn cao trong AI nhạy cảm với chi phí tài chính, và lợi suất thị trường chứng khoán trong các chu kỳ thắt chặt lịch sử thường yếu. Tác động thị trường: Giảm đệm thanh khoản có thể khuếch đại biến động thị trường trong ngắn hạn, sự giảm dự trữ ngân hàng làm tăng truyền dẫn rủi ro hệ thống, sự không chắc chắn về chính sách trở thành biến số chính trong hiện tại.

二、Tổng kết thị trường

Hiệu suất hàng hóa & ngoại hối (cập nhật theo thời gian thực)

• Vàng giao ngay: 4000.60 USD/ounce, -0.13%
• Bạc giao ngay: 57 USD/ounce, -0.54%
• Dầu thô WTI: 79.42 USD/thùng, +1.64%
• Dầu thô Brent: 84.58 USD/thùng, +1.54%
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): 101.28, +0.32%

Phân tích yếu tố tác động: Tình hình địa chính trị Trung Đông leo thang là động lực chính hiện tại. Mỹ khôi phục phong tỏa hàng hải đối với Iran và thu phí đối với tàu đi qua Eo biển Hormuz, trực tiếp đẩy cao rủi ro gián đoạn cung cấp dầu, giá WTI và Brent tăng đáng kể. Giá dầu tăng vọt làm gia tăng lo ngại về lạm phát, Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Waller phát tín hiệu rằng nếu CPI vượt kỳ vọng thì có thể tăng lãi suất trong ngắn hạn, chỉ số đô la Mỹ mạnh lên gần 101.28. Vàng và bạc dao động nhẹ giữa tâm lý tránh rủi ro và nhu cầu phòng ngừa lạm phát, trong ngắn hạn bị kìm hãm bởi đô la và lãi suất thực, nhưng thuộc tính phòng ngừa dài hạn vẫn cung cấp hỗ trợ. Logic liên kết tài sản rõ ràng: Sự kiện địa chính trị tạo áp lực ngắn hạn lên tài sản rủi ro, tài sản liên quan đến hàng hóa và năng lượng tương đối chống lại sự giảm giá, trong khi đô la và lợi suất trái phiếu Mỹ trở thành nơi trú ẩn cho vốn. Tâm điểm thị trường ngắn hạn là liệu CPI của Mỹ tối nay có thể xác nhận xu hướng lạm phát hay không, từ đó ảnh hưởng đến con đường chính sách của Fed và kỳ vọng thanh khoản toàn cầu.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: khoảng 62480 USD, -2.26%
• ETH: khoảng 1780 USD, -2.19%
• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.23 nghìn tỷ USD, -1%
• Tình hình thanh lý trên thị trường: Tổng thanh lý trong 24h khoảng 3.68 triệu USD, thanh lý lệnh mua khoảng 3.11 triệu USD
• Bản đồ thanh lý BTC/USDT của Bitget: Giá BTC hiện tại khoảng 62,460 USD, khu vực 63,000--63,800 USD phía trên tập trung thanh lý lệnh bán rất dày đặc, tổng quy mô thanh lý lệnh bán gần 1 tỷ USD, nếu giá tiếp tục phục hồi, có thể gây ra áp lực thanh lý lệnh bán quy mô lớn. Thanh lý lệnh mua chủ yếu tập trung ở mức 61,000--61,800 USD, nhưng quy mô rõ ràng yếu hơn áp lực lệnh bán phía trên, hiệu ứng hút thanh lý trong ngắn hạn vẫn nghiêng về phía trên, thị trường dễ xảy ra xu hướng tăng lên trên 63,000 USD.

• Dòng tiền ETF giao ngay: BTC ETF giao ngay hôm qua có dòng tiền vào ròng khoảng 0.9 triệu USD, hiện tại trong 24h có dòng tiền ra ròng 2.39 triệu USD.

Phân tích yếu tố tác động: Tình hình địa chính trị căng thẳng và sự không chắc chắn vĩ mô chồng chất là nguyên nhân chính dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường tiền điện tử. Xung đột Trung Đông đẩy giá dầu và lo ngại về lạm phát, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang phát tín hiệu diều hâu, tài sản rủi ro chịu áp lực chung, BTC và ETH theo dõi sự giảm giá của cổ phiếu công nghệ và khẩu vị rủi ro. Dòng tiền ETF chuyển sang dòng ra ròng, cho thấy một phần lợi nhuận hoặc vốn tránh rủi ro đã rút lui. Thị trường đòn bẩy xuất hiện làn sóng thanh lý rõ ràng, tỷ lệ thanh lý lệnh mua cao hơn, phản ánh tỷ lệ đòn bẩy cao sau đợt phục hồi gần đây. Về mặt kỹ thuật, BTC đang tìm kiếm hỗ trợ quanh mức 62000, khối lượng giao dịch và thay đổi vị thế cho thấy thị trường đang trong trạng thái quan sát. Xu hướng tổng thể vẫn liên quan chặt chẽ đến lĩnh vực công nghệ của thị trường chứng khoán Mỹ, sự phân hóa ngắn hạn có thể tiếp tục: BTC là tài sản rủi ro vĩ mô nhạy cảm hơn với tính thanh khoản và xu hướng đô la, trong khi ETH tương đối độc lập với ảnh hưởng của cơ sở hạ tầng mạng và tiến triển Layer2. Các tổ chức đồng thuận rằng dữ liệu CPI tối nay sẽ trở thành chất xúc tác quan trọng, nếu lạm phát vượt kỳ vọng, biến động tài sản rủi ro có thể gia tăng hơn nữa; ngược lại có thể giảm bớt một phần áp lực.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow: 52498.64 (-0.26%), điều chỉnh nhẹ liên tiếp
• Chỉ số S&P 500: 7515.34 (-0.79%), mức hỗ trợ quan trọng đang bị thử thách
• Chỉ số Nasdaq: 25873.18 (-1.55%), lĩnh vực công nghệ chịu áp lực rõ rệt

Diễn biến của các ông lớn công nghệ

• NVDA: 203.88 USD (-3.52%)
• AAPL: 317.31 USD (+0.63%)
• MSFT: 392.75 USD (+1.53%)
• GOOGL: 355.50 USD (-1.31%)
• AMZN: 248.06 USD (+0.80%)
• META: 656.73 USD (-1.86%)
• TSLA: 394.76 USD (-3.19%)

Tóm tắt hiệu suất và phân tích yếu tố tác động: Thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực chung, chỉ số Nasdaq giảm mạnh nhất, chủ yếu do cổ phiếu AI và cổ phiếu công nghệ định giá cao kéo xuống. Xung đột địa chính trị leo thang gây ra tâm lý tránh rủi ro, cộng với việc điều chỉnh triển vọng lợi nhuận của một số cổ phiếu liên quan đến AI, vốn rút khỏi chuỗi tính toán có chi phí vốn cao. Apple đạt mức cao kỷ lục trong bối cảnh thị trường cho rằng công ty ít tham gia vào cuộc đua vũ trang dữ liệu AI khốc liệt, trở thành mục tiêu phân bổ phòng ngừa. Microsoft và Amazon tương đối chống lại sự giảm giá, cho thấy ứng dụng đám mây và AI vẫn có độ bền nhất định; trong khi Nvidia, Tesla, Meta điều chỉnh sâu hơn, phản ánh áp lực định giá và tâm lý xấu đi trong ngắn hạn. Xu hướng tổng thể của các lĩnh vực là "phòng ngừa tốt hơn tấn công", sự không chắc chắn trong đầu tư cơ sở hạ tầng AI đã được phóng đại trong bối cảnh vĩ mô hiện tại.

Quan sát sự biến động của các lĩnh vực

Lĩnh vực bán dẫn giảm khoảng 3-6%

• Cổ phiếu đại diện: NVDA -3.52%, SK Hynix -9.3%
• Yếu tố tác động: Lo ngại về sự giảm tốc nhu cầu đối với chip AI cộng với rủi ro địa chính trị dẫn đến khẩu vị rủi ro giảm, một số cổ phiếu điều chỉnh dự báo lợi nhuận Q2 gây ra áp lực bán, phản ánh thị trường đang đánh giá lại tính bền vững của chi phí vốn cao.

Lĩnh vực năng lượng và các lĩnh vực liên quan tương đối chống lại sự giảm giá (do giá dầu tăng)

• Cổ phiếu đại diện: Một số cổ phiếu dầu khí và dịch vụ năng lượng tăng giá
• Yếu tố tác động: Xung đột Trung Đông đẩy cao rủi ro cung cấp dầu thô, giá WTI và Brent tăng đáng kể, thị trường gia tăng sự chú ý đến lạm phát năng lượng và an toàn chuỗi cung ứng, vốn tạm thời chảy vào các lĩnh vực liên quan để phòng ngừa rủi ro.

三、Phân tích sâu về cổ phiếu Mỹ

1. Công ty Apple - Tránh xa cuộc đua vũ trang AI và đạt mức cao kỷ lục

Tóm tắt sự kiện: Trong bối cảnh cổ phiếu chip AI giảm mạnh, giá cổ phiếu Apple tăng 0.63% và đạt mức cao kỷ lục. Quan điểm thị trường cho rằng Apple ít tham gia vào cuộc đua chi tiêu vốn cao cho trung tâm dữ liệu AI, trở thành nơi trú ẩn cho vốn. Tuy nhiên, công ty đang đối mặt với việc giá chip nhớ tăng có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận, đã tăng giá Mac, iPad và sản phẩm gia dụng vào ngày 25 tháng 6, dẫn đến mức giảm lớn nhất trong một ngày. Việc phát hành iPhone gập vào tháng 9 được coi là chất xúc tác quan trọng. Giải thích thị trường: Các tổ chức cho rằng sự không chắc chắn về lợi nhuận đầu tư vào AI hiện tại đang gia tăng, vốn chuyển sang các ông lớn công nghệ có nền tảng vững chắc và định giá hợp lý. Apple, với vai trò dẫn đầu trong lĩnh vực điện tử tiêu dùng và dịch vụ, có dòng tiền mạnh mẽ, thuộc tính phòng ngừa nổi bật trong bối cảnh địa chính trị và vĩ mô hiện tại. Gợi ý đầu tư: Trong ngắn hạn có thể là lựa chọn phòng ngừa trong bối cảnh áp lực định giá AI và địa chính trị, nhưng cần theo dõi xu hướng biên lợi nhuận và tình hình phát hành sản phẩm mới.

2. SK Hynix - Dự báo lợi nhuận điều chỉnh dẫn đến cổ phiếu giảm liên tiếp

Tóm tắt sự kiện: Cổ phiếu SK Hynix ADR giảm gần 10% trong hai ngày liên tiếp, chủ yếu do ngân hàng đầu tư Hàn Quốc điều chỉnh dự báo lợi nhuận hoạt động Q2 xuống dưới mức đồng thuận của thị trường khoảng 8%. HBM mặc dù là sản phẩm cốt lõi của AI, nhưng mức tăng giá trong hợp đồng dài hạn chậm hơn so với DRAM truyền thống và các yếu tố khác ảnh hưởng đến việc phát hành lợi nhuận. Thị trường cũng chú ý đến tin đồn về việc Bộ Tài chính Hàn Quốc có thể đầu tư (chưa được xác nhận). Giải thích thị trường: Phản ánh sự lo ngại của thị trường về tính bền vững của tăng trưởng cao trong lĩnh vực bán dẫn AI, cộng với sự giảm khẩu vị rủi ro và tác động của sự kiện địa chính trị. HBM, với tư cách là sản phẩm có biên lợi nhuận cao, giá cả và nhịp độ giao hàng trở thành chỉ số quan sát quan trọng. Gợi ý đầu tư: Cổ phiếu trong chuỗi cung ứng AI có thể biến động mạnh trong ngắn hạn, nên chú ý đến việc thực hiện cơ bản và thay đổi chu kỳ tồn kho, tránh mua cao bán thấp.

3. Intel - Đầu tư thêm 5 tỷ euro vào nhà máy ở Ireland để mở rộng năng lực sản xuất AI

Tóm tắt sự kiện: Intel thông báo sẽ đầu tư thêm 5 tỷ euro vào nhà máy ở Leixlip, Ireland, để mở rộng năng lực sản xuất chip AI và dịch vụ gia công, nâng cao khả năng sản xuất máy chủ Xeon và khả năng giao hàng cho khách hàng bên ngoài. Công ty nhấn mạnh rằng động thái này củng cố vị thế sản xuất toàn cầu và tính bền vững của chuỗi cung ứng. Giải thích thị trường: Là một trong những người hưởng lợi chính từ Đạo luật chip của Mỹ, việc mở rộng sản xuất liên tục cho thấy ban lãnh đạo vẫn tự tin vào sự chuyển đổi sang foundry và nhu cầu trung hạn trong thị trường AI. Tuy nhiên, giá cổ phiếu trong ngắn hạn vẫn bị kéo xuống bởi môi trường lớn và rủi ro địa chính trị. Gợi ý đầu tư: Theo dõi tiến độ của động lực kép IDM và gia công, trong trung và dài hạn có thể hưởng lợi từ nhu cầu tính toán AI và tái cấu trúc chuỗi cung ứng địa chính trị, phù hợp với việc phân bổ trung và dài hạn.

4. Micron - Đầu tư vào chuỗi cung ứng silicon để đối phó với tình trạng thiếu wafer AI

Tóm tắt sự kiện: Micron thông báo đầu tư vào GlobalWafers để đảm bảo nguồn cung silicon cho nhà máy ở Sherman, Texas. Đây là một phần trong nỗ lực thúc đẩy sản xuất chip tại Mỹ, nhằm đối phó với nhu cầu tính toán AI tăng nhanh có thể gây ra tình trạng thiếu nguyên liệu đầu vào. Wedbush chỉ ra rằng silicon có thể trở thành khâu thiếu hụt quan trọng tiếp theo sau chip. Giải thích thị trường: Chu kỳ siêu chu kỳ lưu trữ AI đang chuyển từ "thiếu chip" sang "thiếu nguyên liệu và wafer", các nhà sản xuất lưu trữ đang tích cực bố trí an toàn chuỗi cung ứng để khóa thị phần trong tương lai. Gợi ý đầu tư: Theo dõi nhịp độ mở rộng năng lực trong lĩnh vực lưu trữ và nguyên liệu đầu vào, các cổ phiếu liên quan có thể có cơ hội cấu trúc trong quá trình nhu cầu AI được thực hiện.

5. SpaceX (SPCX) - Giá cổ phiếu giảm gần mức tham khảo IPO, FAA phê duyệt chuyến bay tiếp theo

Tóm tắt sự kiện: Cổ phiếu SpaceX giảm gần 9% trong hai ngày liên tiếp, gần mức tham khảo IPO 135 USD. FAA đã hoàn thành việc xem xét sự cố của booster Starship vào tháng 5 và phê duyệt công việc chuẩn bị cho chuyến bay thứ 13, cửa sổ phóng được ấn định vào thứ Năm lúc 18:45 giờ ET. Giải thích thị trường: Phản ánh sự tiêu hóa định giá trước khi niêm yết và thái độ thận trọng của thị trường đối với câu chuyện tăng trưởng cao trong lĩnh vực không gian, cộng với sự giảm khẩu vị rủi ro chung của cổ phiếu công nghệ. Tiến độ trong các dịch vụ phóng thương mại và Starlink vẫn là điểm nhấn chính. Gợi ý đầu tư: Cổ phiếu có câu chuyện tăng trưởng cao dễ chịu áp lực trong môi trường không chắc chắn về vĩ mô và địa chính trị, nên chú ý đến tần suất phóng thực tế và tình hình thực hiện doanh thu thương mại.

四、Diễn biến thị trường & dự án

*

1. Theo CoinDesk, Bitcoin đã giảm 28% trong năm nay, nhưng sự bán tháo hoảng loạn kéo dài hàng tháng có thể đã gần đến hồi kết. Dấu hiệu đầu tiên đến từ sức bền giá: Ngay cả khi tình hình Mỹ-Iran leo thang và giá dầu tăng vọt, Bitcoin vẫn giữ vững ở mức 62,000 USD vào cuối tuần, điều này trái ngược với sự sụt giảm trong cùng điều kiện vào tháng 3 và tháng 4. Nhà giao dịch Wintermute, Jasper De Maere cho biết: "Những tay yếu đã rời khỏi thị trường." Dấu hiệu thứ hai đến từ dòng tiền ETF: Tuần trước, ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ có dòng tiền vào ròng 197 triệu USD, chấm dứt chuỗi tám tuần dòng tiền ra. De Maere chỉ ra rằng một lần đảo chiều không tạo thành xu hướng, nhưng người bán biên giới đang cạn kiệt. Nhà phân tích Nexo, Dessislava Ianeva bổ sung rằng, trong tháng 6, trung bình mỗi ngày có gần 2,000 BTC bị bán ra, nhưng trong tháng 7 đã giảm xuống chỉ còn 53 BTC, là tháng yên tĩnh nhất kể từ tháng 4 năm 2026.

Tuy nhiên, Alex Kuptsikevich, nhà phân tích thị trường hàng đầu của FxPro cảnh báo rằng, đợt phục hồi hiện tại chủ yếu do các nhà giao dịch phái sinh thúc đẩy, thị trường giao ngay vẫn không lạc quan, nếu thiếu tính thanh khoản của người mua mạnh, giá có thể duy trì dao động trong vài tháng. CPI của Mỹ trong tuần này và lời chứng đầu tiên của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh trước Quốc hội sẽ trở thành biến số hướng đi quan trọng.

2. Theo SolanaFloor, Circle đã phát hành khoảng 500 triệu USDC trên chuỗi Solana trong 24 giờ qua.

3. Theo The Block, số lượng đề cập đến Bitcoin và Ethereum trên Twitter đã giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng, Bitcoin khoảng 130,000 bài, Ethereum khoảng 40,000 bài, sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm xuống mức của năm 2020. Vào thời điểm đó, sự quan tâm của các tổ chức đối với tiền điện tử vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, nhưng hiện nay tình hình đã đảo ngược - sự tham gia của các tổ chức tiếp tục gia tăng, token hóa đã trở thành chủ đề nóng trong các hội nghị lớn và truyền thông tài chính truyền thống.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng, số lượng tweet là chỉ số đại diện cho sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ, và số liệu hiện tại cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm xuống mức của năm 2020, trong khi sự tham gia của các tổ chức lại phát triển theo hướng ngược lại. Lịch sử cho thấy, số lượng tweet thấp thường trùng hợp với các giai đoạn giá ngừng lại hoặc giảm, nhưng xu hướng giá và sự phát triển cơ sở hạ tầng có thể không còn cần sự chú ý công chúng lớn như trước để thúc đẩy.

4. Strategy đã bán gần 467 triệu USD cổ phiếu MSTR nhưng không tăng cường nắm giữ Bitcoin, được các nhà phân tích coi là bằng chứng sớm cho thấy họ đang thực hiện "khung vốn tín dụng kỹ thuật số". Khoản nắm giữ Bitcoin của công ty vẫn giữ nguyên ở mức 843,775 BTC, dự trữ đô la tăng lên 3 tỷ USD (tăng khoảng 18% trong một tuần), thời gian bao phủ cổ tức hàng năm kéo dài hơn 20 tháng.

TD Cowen duy trì đánh giá mua và mục tiêu giá 260 USD, cho biết điều này cho thấy ban lãnh đạo đang thực hiện chiến lược phân bổ vốn được công bố khoảng hai tuần trước. Benchmark cũng duy trì đánh giá mua, mục tiêu giá 570 USD, cho biết động thái này đang xây dựng "dự trữ cổ tức". Các nhà phân tích chỉ ra rằng việc Strategy không mua Bitcoin trong tuần trước không phải là tín hiệu tiêu cực, điều quan trọng là công ty có thể nâng cao số lượng Bitcoin nắm giữ trên mỗi cổ phiếu trong khi hỗ trợ cấu trúc vốn ưu đãi. Hiện tại, giá cổ phiếu MSTR gần mức thấp dài hạn 91.50 USD.

5. Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Waller cho biết vào thứ Hai rằng, nếu dữ liệu trong tương lai cho thấy tỷ lệ lạm phát vẫn còn xa mục tiêu 2%, Cục Dự trữ Liên bang có thể cần tăng lãi suất "trong thời gian ngắn". Ông cho biết chính sách tiền tệ hiện tại đang ở "ngã ba đường". Waller cho biết, hướng đi này sẽ được quyết định bởi các thông tin mới như báo cáo CPI sẽ được công bố vào thứ Ba, nếu xu hướng dữ liệu có sự thay đổi bất lợi, Cục Dự trữ Liên bang hiện đang ở giai đoạn không nên "lơ là".

Waller cho biết: "Dưới mức chính sách hiện tại, lạm phát vẫn có thể giảm dần về mục tiêu 2%. Nhưng tôi cũng lo ngại rằng có thể xảy ra một tình huống tương tự khác, đó là dữ liệu trong vài tuần tới sẽ cho thấy lạm phát vẫn duy trì ở mức cao, thậm chí tiếp tục tăng, điều này sẽ yêu cầu thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn trong thời gian ngắn." Ông đặc biệt cho biết, ông lo ngại rằng báo cáo lạm phát gần đây cho thấy áp lực giá dường như đang mở rộng trong toàn bộ nền kinh tế, vượt ra ngoài tác động của việc tăng thuế nhập khẩu năm ngoái hoặc chi phí năng lượng gần đây, có thể phản ánh lạm phát hệ thống rộng lớn hơn, điều này sẽ cần thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn. Waller cho biết: "Nếu tỷ lệ lạm phát cốt lõi lại nóng lên trong tuần này, FOMC sẽ phải xem xét việc thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian ngắn. Cần phải thấy dữ liệu lạm phát liên tục giảm trong vài tháng để có thể cho rằng lạm phát đang đi đúng hướng."

五、Lịch trình thị trường hôm nay

Thời gian công bố dữ liệu

|------------|----|----------------|-------| | 18:00 (ET) | Mỹ | Chỉ số lạc quan của doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 6 | ⭐⭐⭐ | | 20:30 (ET) | Mỹ | Dữ liệu CPI tháng 6 | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện quan trọng

Ngày 14 tháng 7 (thứ Ba)

1. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh lần đầu tiên tham dự phiên điều trần Quốc hội với tư cách là chủ tịch, tập trung vào báo cáo chính sách tiền tệ nửa năm; ★★★★★
2. 20:30 công bố CPI và CPI cốt lõi của Mỹ tháng 6, các tổ chức dự đoán CPI tổng thể sẽ giảm xuống khoảng 3.8%-3.9% so với cùng kỳ, CPI cốt lõi khoảng 2.9%; ★★★★★
3. Năm ngân hàng lớn của Phố Wall JPM, BAC, GS, WFC, C công bố báo cáo tài chính Q2 trước giờ mở cửa, chú ý đến tín hiệu từ hoạt động ngân hàng đầu tư, thu nhập lãi ròng và chất lượng tín dụng; ★★★★★
4. Ủy viên Cục Dự trữ Liên bang Waller phát biểu Ngày 15 tháng 7 (thứ Tư)
5. 20:30 công bố PPI và PPI cốt lõi của Mỹ tháng 6, cung cấp manh mối về áp lực giá đầu vào;
6. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Warsh tham dự phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, tiếp tục phát biểu về lạm phát và lộ trình lãi suất;
7. ASML công bố kết quả Q2 trước giờ mở cửa, chú ý đến đơn hàng mới, giao hàng EUV và hướng dẫn cả năm để kiểm tra chi tiêu vốn AI; ★★★★★
8. MS, BLK và các ngân hàng cũng như công ty liên quan công bố kết quả trước giờ mở cửa;
9. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Chicago Goolsbee, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York Williams và các quan chức khác phát biểu. Ngày 16 tháng 7 (thứ Năm)
10. 20:30 công bố doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ, kiểm tra tình hình tiêu dùng của hộ gia đình trong môi trường lãi suất cao;
11. TSMC công bố kết quả Q2 trước giờ mở cửa, chú ý đến doanh thu liên quan đến AI, tỷ lệ sử dụng công suất sản xuất quy trình tiên tiến và kế hoạch chi tiêu vốn cả năm; ★★★★★
12. Netflix công bố kết quả Q2 sau giờ mở cửa, chú ý đến tăng trưởng đăng ký, doanh thu quảng cáo và hướng dẫn cho nửa cuối năm; ★★★★★
13. 02:00, Cục Dự trữ Liên bang công bố sách trắng về tình hình kinh tế. Ngày 17 tháng 7 (thứ Sáu)
14. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Dallas Logan, Phó Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jefferson và các quan chức khác phát biểu.
15. Hội nghị Thế giới về Trí tuệ nhân tạo 2026 khai mạc tại Thượng Hải (17-20 tháng 7).

Quan điểm của các tổ chức:

Goldman Sachs và các tổ chức khác chỉ ra rằng, nếu Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang diều hâu do dữ liệu lạm phát, có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Mỹ qua việc làm suy yếu triển vọng tăng trưởng, các doanh nghiệp có chi phí vốn cao trong AI nhạy cảm với chi phí tài chính, và lợi suất thị trường chứng khoán trong các chu kỳ thắt chặt lịch sử thường yếu. Xung đột địa chính trị đẩy giá dầu có thể làm tăng tính dai dẳng của lạm phát, gia tăng sự không chắc chắn về chính sách. Phố Wall cảnh báo rằng cải cách bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang và QT kéo dài có thể gây ra rủi ro tăng chi phí tài chính ngắn hạn và biến động trái phiếu chính phủ. Tổng thể, trong môi trường hiện tại, khuyến nghị thận trọng trong việc phân bổ cổ phiếu tăng trưởng định giá cao và tài sản rủi ro có đòn bẩy cao, các lĩnh vực công nghệ phòng ngừa (như Apple), năng lượng và hàng hóa liên quan tương đối có độ bền hơn. Thị trường tiền điện tử, với tư cách là tài sản rủi ro cao, chịu áp lực ngắn hạn, nhưng sự thay đổi dòng tiền ETF và tình hình thanh lý đòn bẩy đáng để theo dõi liên tục. Các tổ chức đều cho rằng, dữ liệu CPI tối nay sẽ trở thành chất xúc tác chính quyết định hướng đi ngắn hạn của thị trường.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trên được tổng hợp bởi AI, chỉ được xác thực và công bố bởi con người, không được coi là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Dữ liệu trong bài viết không thể tránh khỏi sai lệch, xin vui lòng tham khảo dữ liệu thị trường tức thời.