Chứng khoán Hàn Quốc phục hồi mạnh mẽ, nhiều tin tốt đồng loạt xuất hiện

Hôm nay, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã có sự phục hồi mạnh mẽ. Tính đến thời điểm viết bài, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã tăng hơn 5%, hiện ở mức 6848,81 điểm. Trong đó, SK Hynix tăng hơn 12%, Samsung Electronics tăng hơn 8%. Trong phiên giao dịch, sàn giao dịch Hàn Quốc đã khởi động cơ chế Sidecar, tạm dừng các lệnh mua chương trình KOSPI.

Cổ phiếu của quỹ đầu tư Nam Phương hai lần đòn bẩy vào Samsung Electronics tăng hơn 8%, quỹ đầu tư Nam Phương Đông Anh SK Hynix có đòn bẩy hàng ngày cao nhất (2x) tăng gần 4%.

Nhiều yếu tố tích cực cộng hưởng

Sự tăng trưởng mạnh mẽ này có tác động trực tiếp từ sự thay đổi chính sách trên thị trường trái phiếu Mỹ.

Vào thứ Tư, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen đã công bố rằng quy mô mua lại trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 đến 30 năm sẽ được tăng gấp đôi từ 2 tỷ USD lên ít nhất 4 tỷ USD, nhằm kiềm chế lợi suất trái phiếu chính phủ ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Sau khi thông tin được công bố, tính đến thời điểm viết bài, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm đã giảm xuống còn 5,18%, ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng nhẹ.

Các nhà phân tích cho rằng, tín hiệu "sẽ can thiệp khi cần thiết" mà động thái này phát đi có ý nghĩa hơn cả việc mua lại. Giám đốc chiến lược thị trường của Miller Tabak, Matt Maley, cho biết, động thái này "có thể thúc đẩy giá tài sản rủi ro trong ngắn hạn".

Cảm xúc ưa chuộng tài sản rủi ro trên thị trường đã ấm lên, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã có sự phục hồi kỹ thuật mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ sàn giao dịch Hàn Quốc vào lúc 10 giờ sáng, nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng 6823,41 tỷ won, nhà đầu tư tổ chức mua ròng 7503,26 tỷ won; cá nhân bán ròng 14458,09 tỷ won.

Ở cấp độ cổ phiếu, cũng hình thành sự hỗ trợ tích cực.

Vào ngày 19 tháng 8, SK Hynix đã công bố rằng sẽ mua lại khoảng 24,07 triệu cổ phiếu quỹ trong vòng ba tháng tới, tổng giá trị lên tới 40 triệu tỷ won (khoảng 28,6 tỷ USD), chiếm 3,3% tổng số cổ phiếu đã phát hành. Công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu hoàn trả cho cổ đông từ năm 2025 đến 2027 lên trên 50% dòng tiền tự do tích lũy, chi tiết về cổ tức sẽ được công bố cùng với báo cáo tài chính quý ba.

SK Hynix cho biết, động thái này xuất phát từ việc công ty cho rằng giá cổ phiếu hiện tại chưa phản ánh đầy đủ giá trị của mình, vào cuối quý hai, quy mô tiền mặt ròng của công ty khoảng 69 triệu tỷ won, đủ để hỗ trợ việc hoàn trả lớn.

Nhà phân tích Park Jun-young của Hanwha Investment & Securities cho biết, việc mua lại 40 triệu tỷ won rất có khả năng không phải là một lần hoàn trả cổ đông duy nhất. "Chúng tôi dự đoán động thái này sẽ dẫn đến việc số lượng cổ phiếu tiếp tục giảm, thúc đẩy giá trị mỗi cổ phiếu tăng lên."

Cần lưu ý rằng, một gã khổng lồ bán dẫn khác, Samsung Electronics, cũng có nhiều tin tức tích cực. Do nhu cầu tăng vọt, Samsung được cho là đã tăng giá một số dịch vụ gia công chip tiên tiến lên tới 15%, lý do tăng giá từ bộ nhớ mở rộng sang gia công. Samsung cũng cho biết sẽ "sớm" công bố chi tiết về chính sách hoàn trả cổ đông cho năm nay và các năm tiếp theo. Được biết, công ty dự định tổ chức cuộc họp hội đồng quản trị trong tháng 8 để xác định và công bố chính sách hoàn trả cổ đông có quy mô lên tới 100 triệu tỷ won (khoảng 71,9 tỷ USD), mức lớn nhất trong lịch sử doanh nghiệp Hàn Quốc.

Nâng hạng cổ phiếu Hàn Quốc lên mức quá tải

Kể từ đầu năm, thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã trải qua một đợt "tàu lượn siêu tốc" hiếm có. Dưới sự thúc đẩy của chu kỳ siêu lưu trữ AI và kế hoạch nâng cao giá trị, chỉ số KOSPI đã có lúc vượt qua mức cao lịch sử 9100 điểm vào tháng 6, tăng hơn gấp đôi trong nửa năm. Tuy nhiên, kể từ cuối tháng 6, thị trường đã giảm mạnh do lo ngại về chi tiêu vốn AI và áp lực chốt lời, vào cuối tháng 7, mức giảm so với đỉnh cao đã vượt quá 30%. Dù vậy, mức tăng của KOSPI trong năm vẫn vượt quá 57%, vẫn là một trong những chỉ số chính có hiệu suất tốt nhất toàn cầu.

Giám đốc chiến lược cổ phiếu khu vực Châu Á - Thái Bình Dương của HSBC, Herald van der Linde, cho biết, đợt điều chỉnh trước đó thực sự đã loại bỏ một lượng lớn đòn bẩy dư thừa. "Biến động của thị trường chứng khoán Hàn Quốc vẫn ở mức cao, nhưng đã giảm từ mức đỉnh." Ngân hàng này đã nâng hạng thị trường chứng khoán Hàn Quốc từ trung lập lên quá tải, cho rằng chỉ cần nhu cầu trong nước duy trì mạnh mẽ, việc bán tháo của nhà đầu tư nước ngoài sẽ không nên trở thành trở ngại chính.

Ngoài ra, do sự phát triển mạnh mẽ của kinh doanh nhờ trí tuệ nhân tạo, S&P đã nâng hạng SK Hynix của Hàn Quốc lên "A-".

Chủ tịch Tập đoàn SK, Chey Tae-won, thẳng thắn cho biết, năm tới sẽ bùng nổ "cuộc khủng hoảng lưu trữ nghiêm trọng nhất", năng lực sản xuất mới khó có thể theo kịp tốc độ bùng nổ nhu cầu. Theo dự báo của TrendForce, quy mô thị trường HBM toàn cầu vào năm 2026 có thể tăng 120% so với năm trước, với khoảng cách cung cầu lên tới 15% đến 20%. Nghiên cứu kênh của Bank of America cũng cho thấy, cơn sốt tăng giá bộ nhớ vẫn chưa kết thúc, giá NAND trên thị trường giao ngay đã tăng cao nhất 10% trong một tuần, giá wafer 1Tb đã tăng hơn 500% so với năm trước, giá DRAM trên thị trường giao ngay đã tăng liên tiếp 18 tuần.

Đối với điều này, Giám đốc nghiên cứu công nghệ của Freedom Capital Markets, Paul Meeks, cho rằng, nhu cầu lưu trữ do AI mang lại và các hợp đồng khách hàng lâu dài vẫn hỗ trợ nền tảng ngành, nhưng lo ngại về định giá cao và chu kỳ giá chip lưu trữ đạt đỉnh đã làm gia tăng biến động ngắn hạn.

Các nhà đầu tư trên thị trường cảnh báo, sau sự tăng vọt, có thể sẽ phải đối mặt với áp lực chốt lời ngắn hạn, việc công bố kết quả quý ba, lộ trình lãi suất của Mỹ và các tác động bên ngoài đều có thể làm gia tăng biến động của thị trường.