Giám đốc điều hành Circle: Stablecoin đang ở giai đoạn Internet năm 2002, trong tương lai sẽ đạt hàng chục nghìn tỷ đô la

Tác giả | @lufeieth

Ngày 19 tháng 8 năm 2026, đồng sáng lập, Chủ tịch và CEO của Circle, Jeremy Allaire, đã tổ chức một buổi AMA về thu nhập Q2 2026 dành cho các nhà đầu tư. Trong gần 47 phút trao đổi, ông đã trả lời tổng cộng 11 câu hỏi, liên quan đến khả năng thực thi của tổ chức Circle, ứng dụng thực tế của stablecoin, cơ hội thanh toán toàn cầu của USDC, mô hình kinh doanh dài hạn của Circle, tầm nhìn năm năm của Arc, nền tảng tin cậy của nền kinh tế AI, CPN, EURC, cũng như tác động của Đạo luật CLARITY đối với sự tăng trưởng của USDC.

Mở đầu

Dù bạn đang ở đâu, chào buổi sáng, buổi chiều, buổi tối. Chào mừng bạn đến với buổi AMA báo cáo tài chính của Circle. Tôi rất vui có cơ hội sử dụng khoảng thời gian này để trả lời câu hỏi của mọi người và giao lưu với tất cả những người quan tâm đến Circle, bao gồm cả chiến lược của Circle và những gì chúng tôi đang nỗ lực thực hiện.

Chúng tôi vừa công bố báo cáo tài chính Q2 và đã chia sẻ rất nhiều nội dung. Bây giờ chúng tôi hy vọng mở rộng thảo luận hơn nữa, để những người theo dõi Circle có cơ hội đặt câu hỏi. Mọi người có thể tiếp tục gửi câu hỏi trong quá trình AMA, chúng tôi sẽ cố gắng chọn thêm nhiều câu hỏi để trả lời.

Câu hỏi 1: Khi Circle mở rộng trong các lĩnh vực thanh toán, Arc, thị trường vốn và cơ sở hạ tầng tài chính, điều gì khiến bạn tự tin nhất về khả năng thực thi của đội ngũ? Hiện tại, khả năng nào là điều đội ngũ cần củng cố nhất?

Người hỏi: Lufei

Jeremy Allaire:

Đây là một câu hỏi rất hay. Là CEO, tôi thường suy nghĩ về tình hình thực thi của đội ngũ hiện tại, cũng như những lĩnh vực mà chúng tôi cần tiếp tục phát triển khi công ty tiến triển. Trước hết, tôi nghĩ rằng Circle thực hiện rất tốt về tổng thể. Sau khi IPO, tốc độ phát triển sản phẩm của chúng tôi rất nhanh, tốc độ đưa sản phẩm và khả năng mới ra thị trường thật sự ấn tượng.

Khả năng này được xây dựng trên một hệ thống hợp tác liên chức năng rất mạnh mẽ mà Circle đã hình thành trong nhiều năm. Chúng tôi cần đồng thời phát hành cơ sở hạ tầng tài chính, sản phẩm tài chính được quản lý và sản phẩm cơ sở hạ tầng nền tảng, điều này yêu cầu các đội ngũ khác nhau phải phối hợp chặt chẽ trong thời gian dài. Hơn nữa, mặc dù Circle đã mở rộng đội ngũ, nhưng sự tăng trưởng nhân sự của chúng tôi vẫn duy trì chậm và ổn định. Chúng tôi không áp dụng mô hình mở rộng bùng nổ hay tăng cường nhân viên một cách ồ ạt. Chúng tôi luôn có ý thức kiểm soát tốc độ tăng trưởng, mong muốn xây dựng chiều sâu tổ chức đủ lớn bên trong công ty. Nhiều lãnh đạo trong các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi và vị trí quan trọng của công ty đã làm việc với chúng tôi trong một thời gian dài, do đó Circle có sự gắn kết tổ chức mạnh mẽ.

Một điểm rất quan trọng khác. Giống như nhiều công ty khác, chúng tôi đã bắt đầu sử dụng sâu sắc AI và cơ sở hạ tầng thông minh (Agentic Infrastructure). Điều này bắt đầu từ đội ngũ kỹ thuật phần mềm và hiện đang mở rộng ra toàn bộ tổ chức. Tôi thường nói với nhân viên Circle rằng đây có thể là một trong những cơ hội quan trọng nhất trong sự nghiệp của bạn, vì AI giống như một bộ khuếch đại khả năng mới cho mọi người, thậm chí có thể được hiểu như một "siêu năng lực" mới.

Những người thực sự có thể phát huy khả năng này cần có khả năng liên ngành và liên chức năng mạnh mẽ hơn. Những người hiệu quả nhất trong tương lai sẽ là những người có thể phối hợp giữa con người và AI, và có thể làm việc qua các lĩnh vực khác nhau. Chúng tôi đã thấy điều này đang nâng cao tốc độ phát hành sản phẩm mới của Circle.

Từ kinh nghiệm cá nhân của tôi, tôi đã làm phát triển nền tảng phần mềm internet khoảng 30 năm. Nhiều lãnh đạo sản phẩm và kỹ thuật của Circle cũng đến từ các công ty công nghệ hàng đầu thế giới. Do đó, chúng tôi luôn coi Circle là một công ty công nghệ. Các vấn đề mà chúng tôi giải quyết về cơ bản phụ thuộc rất nhiều vào đổi mới công nghệ. Tốc độ đổi mới công nghệ của Circle đang gia tăng, điều này rất quan trọng.

Về khả năng cần củng cố, luôn luôn có những điều cần cải thiện. Khi Circle ngày càng giống như một cơ sở hạ tầng thị trường tài chính mà các doanh nghiệp và tổ chức tài chính hàng đầu thế giới phụ thuộc vào, chúng tôi cần xây dựng một số khả năng mới. Một lĩnh vực rất quan trọng là rủi ro an ninh mạng (Cyber Risk). Rủi ro này đang thay đổi nhanh chóng, đặc biệt rõ ràng trong ngành Crypto, và cũng ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghệ và tài chính. Do đó, việc củng cố khả năng an ninh là rất quan trọng.

Một lĩnh vực khác là hoạt động toàn cầu. Circle ban đầu đã xây dựng thị trường cốt lõi của mình, sau đó dần dần tiến vào các trung tâm tài chính chính, xây dựng cơ sở hạ tầng, thanh khoản và khả năng hoạt động tại địa phương. Hiện tại, chúng tôi thấy hàng chục thị trường mới nổi và các quốc gia khác trên thế giới có cơ hội tăng trưởng lớn. Do đó, chúng tôi đang xây dựng khả năng địa phương mạnh mẽ hơn, bao gồm nhân sự, hoạt động và cơ sở hạ tầng, để thâm nhập sâu vào những thị trường này. Nhu cầu về Arc, CPN, USDC, stablecoin và các sản phẩm tài sản kỹ thuật số khác của Circle ở những khu vực này rất mạnh. Đây là những hướng mà chúng tôi đang tập trung củng cố hiện tại.

Câu hỏi 2: Bạn nghĩ rằng, stablecoin hiện tại gần nhất với việc giải quyết vấn đề tài chính thực tế quy mô lớn là gì?

Người hỏi: viralfacts3122

Jeremy Allaire:

Chúng tôi thường xuyên suy nghĩ về câu hỏi này. Tôi thường nói rằng stablecoin là một cấu trúc tiền tệ kỹ thuật số đa năng. Nếu bạn quan sát các ứng dụng của stablecoin ngày nay, bạn sẽ thấy một phổ rất rộng.

Ở đầu vi mô nhất, AI có thể thanh toán cho một AI khác vài phần trăm cent để mua các công việc nhận thức như suy luận, xử lý dữ liệu. Hệ thống tài chính truyền thống trước đây hoàn toàn không thể hỗ trợ những giao dịch như vậy. Ở đầu phổ còn lại, các tổ chức thị trường vốn lớn đang sử dụng stablecoin và USDC làm vốn hoạt động và tài sản thế chấp, và cho cơ sở hạ tầng tài chính của thị trường phái sinh truyền thống. Các doanh nghiệp đa quốc gia lớn cũng bắt đầu sử dụng sản phẩm của Circle và stablecoin để quản lý vốn toàn cầu, chuyển tiền nội bộ trong tập đoàn, v.v.

Quay lại với câu hỏi cốt lõi, hiện tại những tình huống nào đã hình thành sự phù hợp thực sự giữa sản phẩm và thị trường quy mô lớn (Product Market Fit)? Chúng tôi đã thấy rõ một số điều.

Đầu tiên, thị trường tài sản kỹ thuật số. Stablecoin cung cấp một đô la kỹ thuật số đáng tin cậy, có sẵn toàn cầu, hoạt động 24/7. Khi thị trường tự nó hoạt động 24/7, loại tiền tệ này rất phù hợp. Thị trường tài sản kỹ thuật số là nơi đầu tiên hình thành sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường. Stablecoin trong đó đảm nhận vai trò vốn hoạt động, tài sản thế chấp, tiền mặt, thanh toán và giải quyết giao dịch, nơi đây đã có sự phù hợp rất mạnh mẽ giữa sản phẩm và thị trường.

Thị trường tài sản kỹ thuật số cũng đang thay đổi. Trong tương lai, phạm vi tài sản mà thị trường này xử lý sẽ ngày càng rộng, các tài sản giao dịch sẽ không còn giới hạn ở Bitcoin hoặc tài sản kỹ thuật số theo nghĩa truyền thống, mà sẽ bao gồm tất cả các loại tài sản và tài sản thực tế (Real World Assets). Chúng tôi đang thấy một xu hướng: thị trường 24/7, token hóa tài sản kỹ thuật số, khả năng số hóa thị trường toàn cầu đang dần bước vào thị trường vốn truyền thống.

Giao dịch cổ phiếu và hàng hóa có chức năng kinh tế thực sự, bao gồm phát hiện giá và phân bổ vốn. Do đó, sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài chính trên chuỗi (TradFi and Onchain convergence) đã bắt đầu, chỉ là vẫn ở giai đoạn đầu.

Ứng dụng quy mô lớn thứ hai là việc lưu trữ đô la kỹ thuật số trong các thị trường mới nổi. Nhu cầu về đô la kỹ thuật số như USDC đang gia tăng ở nhiều nơi trên thế giới. Đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa, hộ gia đình, thậm chí một số doanh nghiệp lớn, stablecoin đã bắt đầu trở thành một công cụ gần giống như "thay thế tài khoản ngân hàng 1 đô la". Họ sử dụng stablecoin để thay thế một số chức năng ngân hàng địa phương.

Điều này có thể hỗ trợ hoạt động kinh doanh, tiết kiệm, đầu tư và thanh toán xuyên biên giới. Từ hàng triệu người đang sử dụng stablecoin trên toàn cầu, đây đã là một vấn đề thực sự bắt đầu được giải quyết quy mô lớn. Tất nhiên, thị trường này trong tương lai có thể lớn hơn nhiều.

Cảnh rõ ràng thứ ba là thanh toán xuyên biên giới và thanh toán quốc tế. Stablecoin có thể trở thành phần thanh toán trong các giao dịch xuyên biên giới (settlement leg). Hơn nữa, trong ngày càng nhiều trường hợp, stablecoin cũng trở thành tiền cuối cùng nhận được. Nói cách khác, USDC có thể được sử dụng đồng thời cho thanh toán, nhận tiền, lưu trữ giá trị và di chuyển vốn xuyên biên giới. Chúng tôi đã thấy điều này trong CPN.

Nhiều công ty thanh toán xuyên biên giới, công ty công nghệ tài chính và ngân hàng đang hợp tác với Circle để tích hợp USDC vào khả năng thanh toán xuyên biên giới của họ. Các mạng thanh toán lớn như Visa, Mastercard cũng đang áp dụng stablecoin cho thanh toán xuyên biên giới. Trong một thị trường, các tổ chức phát hành có thể hoàn thành thanh toán vốn của một thị trường khác rất nhanh chóng.

Tiếp theo, tôi nghĩ rằng nền kinh tế thông minh (Agentic Economy) sẽ trở thành một lĩnh vực rất lớn. Stablecoin, tiền tệ có thể lập trình (Programmable Money) và cơ sở hạ tầng tài chính do máy trung gian điều hành, tự nhiên phù hợp với thế giới AI. Hơn nữa, stablecoin thâm nhập vào thị trường tài chính truyền thống và sự hội nhập giữa tài chính truyền thống và tài chính trên chuỗi cũng sẽ tiếp tục diễn ra.

Cuối cùng, chúng tôi tin rằng stablecoin sẽ bước vào các tình huống thanh toán của các nhà bán lẻ. Nó có thể cải thiện rõ rệt tính kinh tế đơn vị (unit economics) của các nhà bán lẻ, đồng thời tạo ra giá trị mới cho người tiêu dùng, chẳng hạn như quyền lợi thành viên và cơ chế thưởng (Rewards). Tôi nghĩ rằng tình huống này sẽ dần xuất hiện trong vài năm tới. Về lâu dài, chúng tôi tin rằng hình thức tiền tệ này rất phù hợp cho việc thu tiền của các nhà bán lẻ. Hiện tại, thị trường này vẫn còn một khoảng cách nhất định để đạt được ứng dụng quy mô lớn thực sự.

Câu hỏi 3: Bạn nghĩ rằng cơ hội lớn nhất của USDC trong lĩnh vực thanh toán toàn cầu là ở đâu?

Người hỏi: fascinatingwatch594

Jeremy Allaire:

Chủ yếu bao gồm một số khía cạnh. Thứ nhất, thanh toán xuyên biên giới. Thứ hai, thanh toán và thanh toán thị trường vốn. Thứ ba, thanh toán thông minh (Agentic Payments).

AI về bản chất tồn tại trong đám mây và internet, và khi thực hiện nhiệm vụ, các AI có tính xác định rất cao. Chúng tôi hiện đã quan sát thấy, trên các giao thức thanh toán thông minh như x402, hơn 99% thanh toán thông minh đều sử dụng USDC. AI cần một loại tiền tệ đáng tin cậy, đơn vị định giá được chấp nhận rộng rãi, thanh toán nhanh chóng, chi phí cực thấp và thực hiện có tính xác định. USDC rất phù hợp với những yêu cầu này.

Một cơ hội quan trọng khác là thanh toán bán lẻ. Hiện tại, một mô hình đang tăng trưởng rất nhanh là "thẻ stablecoin". Nhiều sản phẩm ngân hàng kỹ thuật số mới (Neo-bank) được xây dựng trên nền tảng stablecoin. Người dùng sở hữu ví kỹ thuật số và stablecoin, có thể gửi và nhận stablecoin, đầu tư stablecoin vào DeFi, đầu tư vào tài sản kỹ thuật số và tài sản thực tế (RWA), đồng thời sử dụng số dư stablecoin qua mạng thẻ ngân hàng truyền thống để tiêu dùng tại các nhà bán lẻ. Circle đã hợp tác với hầu hết các công ty lớn trong lĩnh vực này, và chúng tôi thấy sự tăng trưởng ở đây rất mạnh mẽ.

Hơn nữa, tôi nghĩ rằng thanh toán tại điểm bán (POS payment) cũng sẽ thay đổi. Ở nhiều thị trường châu Á và Mỹ Latinh, mã QR đã trở thành một phương thức thanh toán tại điểm bán quan trọng. Do đó, việc "giữ stablecoin trong ví điện thoại" tiến tới "thanh toán ngay lập tức cho nhà bán lẻ bằng mã QR" thực sự không còn xa.

Việc hoàn thành điều này không nhất thiết phải cần đến các thiết bị quẹt thẻ truyền thống. Thế giới đã chứng minh rằng chỉ cần mã QR cũng có thể nâng cấp toàn bộ hệ thống thanh toán. Thanh toán ngay lập tức và chi phí cực thấp mang lại tính kinh tế đơn vị rất quan trọng.

Khi stablecoin dần trở thành tiền tệ điện tử hợp pháp tại các thị trường chính, đặc biệt là sau khi Đạo luật GENIUS của Mỹ có hiệu lực, tôi nghĩ rằng toàn bộ chuỗi tiếp nhận thanh toán của các nhà bán lẻ (merchant acceptance chain) sẽ được nâng cấp rõ rệt. Ngày càng nhiều công ty cơ sở hạ tầng thanh toán sẽ bắt đầu hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin. Quá trình này cần một thời gian nhất định để đạt được quy mô, nhưng hướng đi đã rất rõ ràng.

Câu hỏi 4: Jeremy, về lâu dài, bạn nghĩ rằng động lực kinh tế chính của Circle sẽ là thu nhập từ dự trữ USDC, hay là thu nhập từ giao dịch và cơ sở hạ tầng được xây dựng xung quanh USDC?

Người hỏi: noahplumb5409

Jeremy Allaire:

Đây là một câu hỏi rất quan trọng. Tôi thường nói với các nhà đầu tư, hội đồng quản trị và nhân viên rằng chúng tôi hiện vẫn đang ở giai đoạn rất sớm trong sự phát triển của cơ hội thị trường này.

Hiện tại, quy mô của toàn bộ stablecoin trên chuỗi chỉ khoảng 3000 tỷ USD. Cơ sở hạ tầng trên chuỗi (Onchain Infrastructure) hỗ trợ hệ thống kinh tế tài chính mới này đã phát triển hơn mười năm, nhưng giờ đây mới dần đạt đến mức độ trưởng thành mà các tổ chức có thể thực sự áp dụng. Công nghệ bắt đầu đạt đến mức độ mà các cơ quan quản lý và nhà hoạch định chính sách có thể chấp nhận, từ đó có khả năng chuyển hoạt động kinh tế toàn cầu sang cơ sở hạ tầng này.

Nếu bạn quan sát toàn bộ quy mô thị trường tiềm năng (TAM, Total Addressable Market), bao gồm cả tiền điện tử và các chức năng khác được xây dựng trên tiền tệ, chẳng hạn như thị trường vốn, thanh toán, chuyển tiền và cơ sở hạ tầng tài chính, bạn sẽ nhận ra rằng vị trí hiện tại của chúng tôi rất nhỏ.

Tôi thích sử dụng internet để so sánh. Tôi nghĩ rằng tài chính trên chuỗi và stablecoin ngày nay đang ở giai đoạn năm 2002 của internet. Internet đã trải qua một làn sóng đầu tiên, xuất hiện một số sản phẩm rất tốt, cũng có nhiều thất bại, nhiều vốn đã được đầu tư. Nhưng toàn bộ ngành vẫn đang ở giai đoạn rất đầu.

Năm 2002, thậm chí còn gần gũi với thị trường gấu công nghệ internet. Tuy nhiên, từ thời điểm đó trở đi, internet bắt đầu mở rộng quy mô, trưởng thành và cuối cùng dần dần thâm nhập vào toàn xã hội. Web, phần mềm internet, truyền thông kỹ thuật số và giao tiếp cuối cùng trở nên phổ biến. Tôi nghĩ rằng hệ thống tài chính internet (Internet Financial System), stablecoin và cơ sở hạ tầng trên chuỗi hiện đang ở giai đoạn như vậy.

Điều này có nghĩa là một số điều. Thứ nhất, quy mô của stablecoin trong tương lai sẽ phát triển từ hàng trăm tỷ đô la lên hàng ngàn tỷ đô la. Quan điểm của chúng tôi là stablecoin là một hình thức tiền tệ tốt hơn và an toàn hơn, do đó sẽ được lưu thông rất rộng rãi trong dài hạn.

Để mở rộng stablecoin từ hàng trăm tỷ đô la lên hàng ngàn tỷ đô la, Circle phải hợp tác với các kênh phân phối và nền tảng trên toàn thế giới, và khuyến khích họ tham gia. Chúng tôi cần hợp tác với các công ty tài chính, công nghệ và công nghệ tài chính hàng đầu thế giới, để họ tích hợp cơ sở hạ tầng của Circle, áp dụng cơ sở hạ tầng Circle, cho phép các đối tác này kiếm được doanh thu từ đó, và cũng cho phép các đối tác này thưởng cho người dùng của họ. Chỉ như vậy mới có thể mở rộng USDC từ quy mô hiện tại lên quy mô trong tương lai.

Do đó, thu nhập từ dự trữ (Reserve Income) vẫn sẽ là một động lực kinh tế rất mạnh mẽ của Circle. Đồng thời, những lợi nhuận này sẽ được phân phối nhiều hơn trong toàn bộ hệ sinh thái. Sự phát triển của hệ sinh thái, tất cả các bên tham gia cùng phát triển. Circle phải tiếp tục xử lý mối quan hệ phân phối lợi ích trong đó.

Mục tiêu của chúng tôi không phải là tối đa hóa lợi nhuận từ các doanh nghiệp hiện có. Mục tiêu của chúng tôi là xây dựng toàn bộ hệ sinh thái lên quy mô hàng ngàn tỷ đô la, để USDC được tích hợp rộng rãi vào hệ thống tài chính và kinh tế toàn cầu.

Trong khi đó, chúng tôi cũng rất có ý thức xây dựng nhiều sản phẩm, nền tảng và dịch vụ khác. Trong đó bao gồm doanh thu từ cơ sở hạ tầng blockchain, cũng như nhiều mô hình hợp tác mới.

CPN là một ví dụ rất độc đáo. CPN là một mạng lưới thanh toán trên chuỗi (Onchain Payment Network). Mạng lưới này thực sự chỉ hoạt động khoảng một năm, nhưng hiện đã xuất hiện sự tăng trưởng rất mạnh. Chúng tôi tin rằng, trong tương lai nó có thể tính phí dựa trên mỗi giao dịch, đồng thời có thể nhúng các dịch vụ gia tăng khác vào mạng lưới, tạo ra nhiều cơ hội thương mại hơn (monetization).

Sau đó là Arc. Chúng tôi coi Arc là một hệ điều hành kinh tế mới (Economic Operating System). Nó tạo ra một mô hình kinh doanh hoàn toàn mới. Về quy mô cơ hội, chúng tôi thậm chí coi nó là một cơ hội ở cấp độ Amazon Web Services.

Có thể hiểu Arc như một đám mây kinh tế (Economic Cloud). Chúng tôi tin rằng trong tương lai nó sẽ được sử dụng cho nhiều ứng dụng rất rộng rãi. Khi AI phát triển nhanh chóng, số lượng ứng dụng sẽ tiếp tục tăng lên, do đó Arc sẽ tạo ra nguồn thu nhập mới rất quan trọng cho Circle.

Vì vậy, Circle trong tương lai sẽ tiếp tục kiếm tiền từ thu nhập dự trữ, đồng thời mở rộng quy mô và hiệu ứng mạng của USDC. Trên cơ sở đó, chúng tôi sẽ mở rộng lên tầng ứng dụng, mở rộng xuống tầng cơ sở hạ tầng, đồng thời đa dạng hóa doanh thu thông qua nhiều tài sản kỹ thuật số, giao thức và nền tảng hơn.

Câu hỏi 5: Bạn có kỳ vọng hoặc tầm nhìn gì về sự phát triển của USDC và Arc trong 5 năm tới?

Người hỏi: 0xbankas

Jeremy Allaire:

Đầu tiên nói về Arc. Circle đã suy nghĩ về "cơ sở hạ tầng cho hoạt động kinh tế internet" trong khoảng 13 năm.

Khi chúng tôi thành lập Circle vào năm 2013, một ý tưởng cơ bản là blockchain cuối cùng sẽ trở thành một mạng lưới tính toán phân tán (Distributed Computing Network). Mọi người có thể triển khai mã, tức là hợp đồng thông minh (Smart Contract), lên những mạng lưới này, để phần mềm tham gia và phối hợp các hoạt động kinh tế. Đồng thời, bất kỳ loại hồ sơ và bất kỳ loại tài sản nào cũng có thể được phát hành lên những mạng lưới tính toán này.

Năm 2013, ý tưởng này nghe có vẻ rất xa vời. Trong hơn mười năm qua, chúng tôi đã thấy hướng đi này trải qua nhiều lần lặp. Hiện tại, chúng tôi đang bước vào một thời điểm rất đặc biệt.

Hệ thống pháp luật bắt đầu chuẩn bị cho công nghệ này. Công nghệ đã bước vào giai đoạn khả năng thứ tư. Các chính phủ toàn cầu và các tổ chức tài chính, công nghệ hàng đầu bắt đầu nhận ra rằng cơ sở hạ tầng kinh tế này sẽ trở thành một phần rất quan trọng trong tương lai.

Trước đây, nhiều người cho rằng blockchain chủ yếu được sử dụng cho giao dịch tài sản kỹ thuật số đầu cơ, hoặc tối đa là cho thanh toán. Quan điểm của chúng tôi đi xa hơn: blockchain đang trở thành một hệ điều hành (Operating System). Nó là một hệ điều hành mạng phân tán, chuyên dùng để chạy các ứng dụng có thuộc tính kinh tế.

Những điều liên quan đến điều này vượt xa "tiết kiệm và chuyển tiền". Nó cuối cùng sẽ mang lại bản thân nền kinh tế.

Suy nghĩ về một công ty thực sự là gì. Một công ty, về bản chất, là một tập hợp các mối quan hệ hợp đồng. Nó bao gồm cấu trúc sở hữu, các hợp đồng xung quanh sở hữu, cơ chế đầu tư vào công ty, cơ chế thanh toán dòng tiền và cổ tức cho nhà đầu tư, quản lý tài chính của công ty, cũng như các hợp đồng mà công ty cần ký kết để hoạt động trên toàn cầu.

Trong tương lai, toàn bộ cơ chế vận hành doanh nghiệp sẽ được chuyển sang thế giới trên chuỗi (Onchain World). Chúng ta sẽ thấy sự xuất hiện của các công ty trên chuỗi (Onchain Corporations). Những công ty trên chuỗi này ngày càng được phần mềm phối hợp, và phần mềm này ngày càng được AI tạo ra và thực hiện.

Tôi có một phán đoán rộng hơn: hệ điều hành thông minh (Operating Systems for Intelligence) và hệ điều hành cho hoạt động kinh tế (Operating Systems for Economic Activity) sẽ dần dần hội nhập. Tôi nghĩ rằng trong năm năm tới, chúng ta sẽ thấy xu hướng này thực sự diễn ra.

Hình thức của doanh nghiệp sẽ trở nên ngày càng trên chuỗi và thông minh (Onchain and Agentic). Tương tác, giao dịch, ký kết hợp đồng giữa các công ty và toàn bộ hệ thống hậu cần doanh nghiệp sẽ dần dần chuyển sang môi trường này.

Circle mong muốn xây dựng Arc cùng với nhiều bên tham gia khác nhau trên toàn cầu, bao gồm vận hành cơ sở hạ tầng, nâng cấp cơ sở hạ tầng, quản trị cơ sở hạ tầng, và để những bên tham gia này nhận được lợi ích kinh tế từ chính cơ sở hạ tầng.

Nếu ngày càng nhiều hoạt động kinh tế toàn cầu chuyển vào những hệ điều hành này, thì vai trò của tiền tệ trên chuỗi như USDC sẽ tự nhiên mở rộng. Nếu hoạt động thị trường tài chính toàn cầu và các hoạt động kinh tế rộng hơn đều được điều hành bởi những hệ thống và tổ chức trên chuỗi (Onchain Organization), thì USDC, EURC và các loại tiền kỹ thuật số khác sẽ có sự tăng trưởng rất đáng kể.

Câu hỏi 6: Nếu AI có thể tự phát hiện dịch vụ và sử dụng USDC để thanh toán, thì điều gì sẽ trở thành nguyên ngữ tin cậy cơ bản nhất trước khi tiền được chuyển?

Người hỏi: pawansatoshix

Jeremy Allaire:

Đây là một vấn đề mà chúng tôi đã dành nhiều suy nghĩ. Thực tế, tuần trước, chúng tôi vừa công bố một bài báo có tên "Nền kinh tế mở cho các tác nhân" (The Open Economy for Agents). Trong đó thảo luận về những gì cần thiết để xây dựng hệ thống kinh tế cho các tác nhân. Chúng tôi cũng giải thích về khả năng cơ bản mà Circle Agent Stack đã cung cấp, cũng như các chức năng dự kiến phát triển trong phần còn lại của năm nay.

Có một số vấn đề cần giải quyết. Thứ nhất, biết tác nhân của bạn (Know Your Agent). Giống như Circle cần biết khách hàng của mình, chúng tôi cần xác nhận danh tính của người dùng cuối, doanh nghiệp, v.v. Các tổ chức tài chính được quản lý vốn đã phải hoàn thành những công việc này, do đó Circle đã tích lũy được khả năng rất mạnh trong lĩnh vực này.

Các nhà phát triển tác nhân trong tương lai cũng cần KYA (Know Your Agent). Khi một tác nhân tương tác với các tác nhân khác, hoặc doanh nghiệp và người dùng tương tác với tác nhân này, chúng tôi cần sử dụng mật mã (Cryptography) để cung cấp chứng nhận có thể xác minh, tức là thông qua tuyên bố (Assertions), chứng minh hoặc xác nhận (Attestations) và danh tính có thể xác minh (Verifiable Identity), để chứng minh tác nhân này là ai và nó có những quyền hạn và khả năng gì.

Chúng tôi hy vọng những khả năng này sẽ kết hợp với các tiêu chuẩn hiện có về danh tính tác nhân (Agent Identity), hệ thống đăng ký tác nhân (Agent Registry), v.v. Trong quá khứ, internet đã thiết lập các cơ chế như cơ quan cấp chứng chỉ (Certificate Authority) để chứng minh một thiết bị mạng có đáng tin cậy hay không. Thế giới tác nhân cũng cần một lớp bảo đảm đáng tin cậy tương tự (Assurance Layer).

Vấn đề thứ hai là hệ thống danh tiếng (Reputation). Hệ thống danh tiếng rất phức tạp, vì điểm số trên các nền tảng internet rất dễ bị thao túng. Chúng tôi đã thấy vấn đề này trong nhiều danh sách thông tin và thị trường mở (Open Marketplace). Do đó, làm thế nào để xác minh khả năng và danh tiếng của AI là một vấn đề lớn.

Chúng tôi đang nghiên cứu các cơ chế tương ứng. Lý tưởng nhất, cần thiết lập một vòng phản hồi liên tục: tác nhân được sử dụng, giao dịch và thanh toán diễn ra, người dùng và các tác nhân khác tương tác với nó, từ những hành vi thực tế này tạo ra dữ liệu, cuối cùng hình thành một hệ thống danh tiếng đáng tin cậy hơn.

Vấn đề thứ ba là chính sách có thể lập trình (Programmable Policies). Chúng tôi đã bắt đầu cung cấp sản phẩm trong lĩnh vực này. Ví Circle Agent (Circle Agent Wallet) đã có thể cấu hình các chính sách chi tiêu (Spending Policies). Người dùng có thể kiểm soát bằng chương trình số tiền mà tác nhân có thể chi tiêu, có thể giao dịch với ai, v.v. Circle sẽ tiếp tục tăng cường những chức năng này.

Tất cả những điều này là những thành phần rất quan trọng trong toàn bộ hệ thống tin cậy của nền kinh tế tác nhân. Circle cũng đang tham gia vào việc xây dựng tiêu chuẩn ngành, bao gồm cả x402 Foundation.

Câu hỏi 7: Circle rõ ràng là một sứ mệnh dài hạn của bạn. Để duy trì sức khỏe và tiếp tục có đủ năng lượng và tư duy rõ ràng cần thiết để hoàn thành sứ mệnh này, bạn thường làm gì?

Người hỏi: Lufei

Jeremy Allaire:

Tôi rất thích câu hỏi này. Tôi có thể chia sẻ một số tình huống cá nhân.

Khoảng mười năm trước, tôi dần nhận ra rằng nếu tôi muốn hoàn thành một sứ mệnh dài hạn phức tạp như Circle, và luôn ở trong trạng thái tốt nhất để làm việc, thì tôi phải thay đổi một số lối sống từ khi còn trẻ. Do đó, tôi đã trở nên rất kỷ luật trong một số lĩnh vực.

Đầu tiên là những gì vào cơ thể. Tôi rất chú ý đến chế độ ăn uống và sức khỏe, rất nghiêm ngặt trong việc kiểm soát những gì tôi tiêu thụ.

Thứ hai là giấc ngủ. Tôi có một chế độ ngủ rất nghiêm ngặt và ổn định. Tôi nghĩ rằng có đủ thời gian và chất lượng giấc ngủ rất quan trọng, vì vậy tôi sẽ làm nhiều điều để đảm bảo chất lượng giấc ngủ.

Thứ ba là sự chú ý (Mindfulness). Sự chú ý thực sự cũng là một trong những giá trị cốt lõi của Circle. Nó đại diện cho nhiều điều, không chỉ giới hạn trong thiền. Nó bao gồm cách chúng tôi đối mặt với thế giới, cũng như lắng nghe tích cực (Active Listening), và liệu chúng tôi có thể thực sự duy trì sự tập trung và hiện diện (Presence) khi tương tác với người khác hay không.

Tôi cảm thấy thực hành này mang một số tư tưởng Phật giáo. Nó giúp người ta tránh rơi vào tư duy thảm họa (Catastrophic Thinking), tức là khi đối mặt với vấn đề, liên tục tưởng tượng mọi thứ trở thành kết quả tồi tệ nhất. Khi đối mặt với thử thách, tôi cố gắng giữ bình tĩnh, chấp nhận những gì xảy ra, giải quyết vấn đề từng bước một, từng ngày một. Điều này rất quan trọng với tôi.

Ngoài ra là sức khỏe tổng thể. Tôi luôn duy trì thói quen tập thể dục tích cực và thực hiện nhiều loại hình thể dục khác nhau. Những thói quen này rất quan trọng. Chúng giúp tôi duy trì năng lượng tốt và sự sắc bén trong tư duy (Mental Acuity). Đồng thời, tôi cảm thấy mình có thể kết nối hiệu quả hơn với những người khác, bao gồm cả gia đình và con cái của tôi. Sự cân bằng này rất quan trọng.

Sứ mệnh dài hạn và phức tạp sẽ liên tục tạo ra những thách thức mới. Nó sẽ không đơn giản và không bao giờ suôn sẻ. Do đó, cần có kỷ luật rất mạnh mẽ để tiếp tục đối mặt với những điều này. Đó có lẽ là cách tôi đối mặt với cuộc sống và sứ mệnh Circle này.

Câu hỏi 8: Circle có kế hoạch hợp tác chính thức, giới thiệu, hệ sinh thái hoặc kế hoạch phát triển kinh doanh nào để cho phép các công ty khác tham gia và giúp mở rộng CPN không?

Người hỏi: Cindy Wang @nomadcindyy

Jeremy Allaire:

Câu trả lời là: chắc chắn có. Trang CPN trên trang web chính thức của Circle có cổng để đăng ký trở thành đối tác CPN (CPN Partner).

Trong báo cáo tài chính mới nhất, chúng tôi đã đề cập rằng hiện đã có hơn 175 tổ chức tài chính tham gia CPN và kết nối vào mạng lưới theo nhiều cách khác nhau. Tùy thuộc vào loại hình kinh doanh của một công ty, có thể chọn các cách kết nối khác nhau vào CPN.

Trong khi đó, chúng tôi cũng đang nâng cao khả năng mở rộng của CPN (Extensibility). Điều này có nghĩa là trong tương lai, bên thứ ba có thể tích hợp các dịch vụ gia tăng khác vào CPN. Ví dụ như tài trợ thương mại (Trade Finance). Chúng tôi đã có một số trường hợp liên quan đến việc cung cấp hạn mức tín dụng (Credit Facilities) cho thanh toán xuyên biên giới.

Circle có một đội ngũ phát triển kinh doanh chuyên biệt (Business Development Team), hoàn toàn tập trung vào thanh toán và CPN. Đội ngũ này là toàn cầu, có nhân viên ở nhiều khu vực trên thế giới.

Ngoài ra, chúng tôi còn có Chương trình Liên minh Circle (Circle Alliance Program). Đây là chương trình hợp tác toàn cầu rộng rãi hơn của Circle. Hiện tại, trong đó đã có hàng ngàn công ty. Các công ty tham gia có thể nhận được nhiều quyền lợi khác nhau, và có nhiều cơ hội kết nối và hợp tác với Circle hơn.

Câu hỏi 9: Circle đã thực hiện những biện pháp nào để EURC có thể đạt được quy mô lưu thông 400 triệu đô la trong thời gian ngắn như vậy? Trong tương lai, có những biện pháp nào có thể duy trì đà tăng trưởng này?

Người hỏi: somtouwazie504

Chú thích: Người hỏi đã viết câu hỏi ban đầu là 400 triệu đô la, Jeremy đã sửa lại rõ ràng trong câu trả lời là 400 triệu euro.

Jeremy Allaire:

Chúng tôi rất hài lòng với sự phát triển ban đầu của EURC. Khối lượng lưu thông của EURC đã vượt qua 400 triệu euro. Đây là 400 triệu euro, không phải 400 triệu đô la. Hiện tại, EURC đã trở thành một trong những đồng euro kỹ thuật số lớn nhất toàn cầu.

Tất nhiên, so với quy mô hàng trăm tỷ đô la của stablecoin đô la, toàn bộ thị trường stablecoin euro vẫn còn rất nhỏ. Hiện tại, tổng giá trị thị trường của tất cả các stablecoin euro gần như khoảng 1 tỷ euro.

Sự thành công của EURC chủ yếu đến từ một số yếu tố. Thứ nhất, chúng tôi đã tham gia rất sớm. Ngay từ ngày đầu tiên, Circle đã cam kết mạnh mẽ rằng sẽ phát hành stablecoin euro trong khuôn khổ quy định của châu Âu. Chúng tôi đã hợp tác với các cơ quan quản lý và tổ chức tài chính châu Âu, và xây dựng cơ sở hạ tầng liên quan từ sớm. Do đó, khi MiCA có hiệu lực, EURC đã có thể trực tiếp vào thị trường.

Thứ hai, chúng tôi đã tận dụng mạng lưới đối tác và phân phối có sẵn của Circle. USDC đã thiết lập mối quan hệ phân phối rất rộng rãi trong hệ sinh thái, EURC có thể mở rộng trực tiếp trên nền tảng này. Nhiều sàn giao dịch hàng đầu châu Âu đã hỗ trợ EURC, người dùng cũng có thể mint và redeem (đúc và đổi) theo tỷ lệ 1:1 qua nhiều nền tảng khác nhau.

Chúng tôi cũng đã hợp tác với các giao thức DeFi hàng đầu (DeFi Protocol) để xây dựng thị trường EURC, thị trường cho vay, giao dịch hoán đổi (Swap), cũng như công cụ hoán đổi ngoại tệ USDC/EURC (FX Tools).

Trong tương lai, chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn rất sớm. Stablecoin đô la vẫn còn rất sớm, stablecoin euro và euro kỹ thuật số còn sớm hơn. Tôi thường sử dụng một câu: tiền trên chuỗi (Onchain Money) vượt trội hơn so với các loại tiền điện tử truyền thống và hệ thống tiền tệ cũ (Legacy Money).

Do đó, vai trò của euro kỹ thuật số trên chuỗi (Onchain Digital Euro) chỉ sẽ ngày càng lớn. Khi MiCA và các sửa đổi quy định tiếp theo có hiệu lực, đồng thời châu Âu dần mở cửa thị trường vốn và cơ hội tài sản thực tế (RWA), nhu cầu về stablecoin euro cũng sẽ gia tăng.

Trong khi đó, stablecoin euro có thể xuất hiện nhiều ứng dụng hơn, chẳng hạn như tiền tệ có thể lập trình (Programmable Money) và thanh toán xuyên biên giới (Cross-border Settlement). Tôi nghĩ rằng EURC cũng sẽ có cơ hội ở các thị trường mới nổi, vì các doanh nghiệp và hộ gia đình toàn cầu có thể muốn đa dạng hóa tài sản tiền tệ của mình hơn nữa.

Circle đã có nhiều biện pháp đang được thúc đẩy để tiếp tục mở rộng vai trò của EURC tại châu Âu và thị trường toàn cầu.

Câu hỏi 10: Arc thường nói về nền kinh tế tác nhân, nhưng lợi thế lớn nhất của Arc có phải thực sự là nó cung cấp một môi trường thân thiện với người dùng cuối, cho phép các sản phẩm blockchain hướng đến người tiêu dùng có thể ẩn Crypto ở phía sau, gần như không thể nhìn thấy đối với người dùng?

Người hỏi: peterhaas

Jeremy Allaire:

Đây là một câu hỏi rất hay. Mạng chính công cộng của Arc sẽ ra mắt vào ngày 16 tháng 9, và chúng tôi rất hào hứng.

Arc có khoảng năm khả năng cốt lõi. Ứng dụng gốc AI và tác nhân (AI Native and Agentic Applications) là một trong số đó. Nhưng điều thú vị là, những yếu tố khiến Arc hấp dẫn đối với các tác nhân AI cũng chính là những yếu tố khiến Arc thân thiện hơn với người dùng cuối thông thường.

Arc là một chuỗi gốc stablecoin (Stablecoin Native Chain). Phí nhiên liệu mạng và mô hình phí (Gas Fee and Fee Model) sử dụng USDC. Do đó, một người dùng ứng dụng Arc không cần phải mua một loại token mã hóa khác, thậm chí không cần hiểu phí gas là gì.

Phí giao dịch của Arc rất thấp, thường chỉ vài phần trăm cent, vì vậy các nhà phát triển hoàn toàn có thể tự chịu những chi phí này.

Lấy một ví dụ. Bạn sử dụng Netflix. Netflix được xây dựng trên Amazon Web Services, nhưng khi bạn thanh toán cho Netflix, hóa đơn của bạn sẽ không xuất hiện một mục "Phí AWS" riêng biệt. Bạn không phải trả riêng cho chi phí mà Netflix sử dụng cơ sở hạ tầng điện toán đám mây.

Tuy nhiên, nhiều ứng dụng blockchain trước đây lại chính là như vậy. Người dùng cần tự hiểu và trả phí cho mạng lưới tính toán cơ bản. Đây là một trải nghiệm người dùng rất phi lý. Người dùng không có lý do gì để quan tâm ứng dụng sử dụng mạng tính toán nào, và chi phí cho giao dịch và cơ sở hạ tầng dữ liệu là bao nhiêu.

Arc có thể loại bỏ hoàn toàn lớp này. Các nhà phát triển có thể chịu những chi phí giao dịch này (Transaction Costs), giống như các công ty phát triển chịu chi phí suy luận AI (AI Inference Cost), chi phí AWS, chi phí Google Cloud.

Đối với các nhà phát triển doanh nghiệp, điều này cũng sẽ thuận tiện hơn nhiều. Các doanh nghiệp thường không muốn vì phát triển một ứng dụng mà cần phải sở hữu nhiều hàng hóa kỹ thuật số (Digital Commodity), thực hiện kế toán phức tạp, xử lý tuân thủ và lưu ký (Custody). Nếu doanh nghiệp chỉ cần sở hữu đô la kỹ thuật số (Digital Dollars), thì có thể trực tiếp vận hành cơ sở hạ tầng, điều này sẽ đơn giản hơn rất nhiều từ góc độ tài chính, tuân thủ và pháp lý.

Do đó, tôi rất đồng ý với phán đoán cốt lõi của bạn. Một trong những mục tiêu thiết kế chính của Arc là làm cho hệ điều hành cơ bản (Operating System) trở nên vô hình đối với người dùng.

Người dùng chỉ cần sử dụng ứng dụng, bất kể đó là ứng dụng tài chính, ứng dụng quản trị hay ứng dụng tác nhân. Người dùng quan tâm đến chính ứng dụng, không quan tâm đến công nghệ cơ bản.

Một công nghệ trong giai đoạn người sử dụng đầu tiên (Early Adopter) thường sẵn sàng chấp nhận nhiều rào cản kỹ thuật. Nhưng nếu blockchain cuối cùng muốn phục vụ hàng tỷ người, công nghệ cơ bản phải trở nên gần như hoàn toàn vô hình. Tôi nghĩ rằng Arc là một trong những nỗ lực quan trọng nhất trong lịch sử ngành blockchain để đạt được trải nghiệm người dùng liền mạch (Seamless User Experience).

Và Circle sẽ tập trung vào việc đạt được mục tiêu này với các nhà phát triển. Bởi vì đối với một doanh nghiệp nền tảng, cốt lõi luôn là các nhà phát triển. Cần phải chú ý đến việc bạn có thể thu hút bao nhiêu nhà phát triển, liệu các nhà phát triển có thể thành công hay không, và cuối cùng các nhà phát triển có thể tạo ra trải nghiệm người dùng như thế nào.

Circle hiện đang chuẩn bị nhiều sản phẩm liên quan, sẽ được ra mắt cùng với việc ra mắt mạng chính vào tháng 9. Một trong những trọng tâm của chúng tôi là giúp các nhà phát triển có thể tạo ra trải nghiệm người dùng xuất sắc một cách nhanh chóng, an toàn và đáng tin cậy. Môi trường đe dọa an ninh hiện nay đã khác biệt rõ rệt so với trước đây, do đó, tính an toàn (Safety), độ tin cậy (Trustworthiness), độ vững chắc của cơ sở hạ tầng (Infrastructure Robustness), và sự đơn giản (Simplicity) trở nên rất quan trọng.

Câu hỏi 11: Ngay cả khi Đạo luật CLARITY không được thông qua vào tháng 9, bạn có nghĩ rằng tỷ lệ áp dụng USDC sẽ tiếp tục tăng trưởng không?

Người hỏi: Jasmine_Sanchez

Jeremy Allaire:

Câu trả lời ngắn gọn: chắc chắn có.

Trước hết, stablecoin đang trở thành một phần hợp pháp của hệ thống tài chính toàn cầu. Xu hướng này gần như xảy ra đồng thời trên toàn thế giới. Hơn nữa, ở nhiều khu vực pháp lý, tiến trình lập pháp về stablecoin (Stablecoin Legislation) thậm chí còn nhanh hơn so với lập pháp về cấu trúc thị trường tài sản mã hóa rộng hơn. Nhật Bản như vậy, châu Âu như vậy, và Mỹ cũng đã thông qua Đạo luật GENIUS.

Nó sẽ có hiệu lực vào tháng 1 năm sau, khiến USDC và các đô la kỹ thuật số khác chính thức trở thành một phần của hệ thống tài chính Mỹ và hệ thống tài chính đô la. Đây là một tiến triển rất lớn, nó sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu, tăng trưởng và hoạt động của stablecoin.

Tất nhiên, tôi cũng nghĩ rằng Đạo luật CLARITY rất quan trọng. Bởi vì chúng tôi muốn toàn bộ ngành công nghiệp và các thị trường khác cũng có được các quy tắc rõ ràng, bao gồm thị trường giao dịch (Trading Markets), thị trường phái sinh (Derivatives Markets), token hóa (Tokenization) và thị trường vốn. Chúng tôi hy vọng rằng những lĩnh vực này sẽ có khung đăng ký và quy định rõ ràng (Registration and Regulatory Structure).

Điều này rất quan trọng cho bảo vệ người tiêu dùng, khả năng cạnh tranh của thị trường và sức cạnh tranh của Mỹ. Nhưng việc Đạo luật CLARITY có được thông qua hay không sẽ không quyết định liệu stablecoin có thể tiếp tục tăng trưởng hay không. Giữa hai điều này có sự tương tác, nhưng việc áp dụng stablecoin (Stablecoin Adoption) có một logic tăng trưởng độc lập.

Ngoài ra, tôi cảm thấy mọi người rất dễ dàng quá chú trọng vào Mỹ và chính sách của Mỹ. Chính sách Mỹ chắc chắn rất quan trọng và sẽ ảnh hưởng đến chính sách toàn cầu. Nhưng tài sản kỹ thuật số và tiền tệ kỹ thuật số có tính toàn cầu cao, cơ sở hạ tầng blockchain bản thân nó là cơ sở hạ tầng tính toán toàn cầu, và nhiều nơi trên thế giới đang ban hành các quy định liên quan.

Thực tế, hiện tại một phần lớn việc áp dụng stablecoin diễn ra ngoài Mỹ. Cơ hội của chúng tôi đến từ 185 quốc gia. Nhu cầu về stablecoin đang phát sinh ở hàng chục quốc gia trên toàn cầu.

Vì vậy, nếu chỉ tập trung vào "các công ty Mỹ hiện có thể hoạt động theo quy tắc nào", rất dễ dàng bỏ lỡ quy mô thực sự của toàn bộ xu hướng này. Đây là một hiện tượng toàn cầu hóa cao, và Circle cũng là một công ty toàn cầu trong xu hướng này.

Tất nhiên, chúng tôi vẫn hy vọng thấy các luật liên quan được thông qua chính thức. Nếu tháng 9 không thông qua, Quốc hội sẽ tiếp tục thúc đẩy. Trong khi đó, các cơ quan quản lý Mỹ đã rõ ràng tuyên bố rằng họ sẽ thông qua các hướng dẫn và quy tắc (Guidance and Rulemaking) để cho phép thị trường tài sản kỹ thuật số phát triển theo cách đáng tin cậy, an toàn và tuân thủ.

Do đó, ngay cả khi Đạo luật CLARITY không được thông qua vào tháng 9, tôi vẫn tin rằng sự phát triển của USDC sẽ tiếp tục.

Kết thúc

Cảm ơn mọi người đã tham gia AMA hôm nay. Hôm nay thật sự rất vui. Mong được tiếp tục giao lưu với mọi người trong vài quý tới. Cảm ơn.