Gate Research Institute: Crypto Cards có khối lượng giao dịch hàng tháng vượt qua một tỷ đô la Mỹ, Gate Card kết nối nhiều tài khoản trong các tình huống thanh toán

摘要

• Dự án Crypto Cards đã tích lũy quy mô giao dịch vượt 10 tỷ USD, trong đó quy mô hàng tháng vào tháng 7 năm 2026 vượt 1 tỷ USD, số lượng giao dịch vượt 10 triệu giao dịch; quy mô giao dịch cả năm 2025 khoảng 3.802 tỷ USD, tăng trưởng khoảng 359% so với năm trước.

• Thị trường có độ tập trung cao, RedotPay đã tích lũy quy mô giao dịch vượt 6 tỷ USD, chiếm khoảng 56% thị trường; Ether.fi, KAST, MetaMask và Gnosis Pay lần lượt tham gia thị trường từ tín dụng thế chấp, tài khoản stablecoin và thanh toán tự quản.

• Crypto Cards chủ yếu áp dụng các mô hình như nạp trước, đổi tiền ngay lập tức, thanh toán bằng stablecoin, trừ tiền bằng hợp đồng thông minh và tín dụng thế chấp tài sản mã hóa. Sự khác biệt sản phẩm tập trung vào quyền kiểm soát tài chính, chi phí chuyển đổi, tính ổn định thanh toán, khu vực phát hành thẻ và xử lý hoàn tiền.

• Gate Card áp dụng cấu trúc sản phẩm đa khu vực, đa loại thẻ, có thể kết nối tài khoản thanh toán, tài khoản giao ngay và số dư linh hoạt Simple Earn, đồng thời cung cấp tiêu dùng ngay lập tức, mô hình trả trước và hoàn tiền theo cấp độ từ T0 đến T5. Lợi thế của nó đến từ hệ thống tài khoản Gate, tính thanh khoản tài sản và sự phối hợp giữa giao dịch, quản lý tài sản và sản phẩm thanh toán.

Crypto Cards là tập hợp các sản phẩm kết nối tài khoản tài sản số với mạng lưới thanh toán thẻ ngân hàng. Người dùng có thể sử dụng stablecoin, BTC, ETH, token nền tảng hoặc tài sản thu nhập trên chuỗi làm nguồn vốn, thanh toán cho thương nhân thông qua các mạng như Visa, Mastercard. Thương nhân thường nhận thanh toán bằng USD, EUR hoặc tiền tệ địa phương, việc chuyển đổi tài sản và thanh toán được thực hiện bởi các nền tảng mã hóa, nhà cung cấp ví, tổ chức phát hành thẻ và ngân hàng đối tác ở phía sau.

Dữ liệu Paymentscan cho thấy, kể từ tháng 3 năm 2023, quy mô giao dịch tích lũy của dự án Crypto Cards đã vượt 10 tỷ USD, quy mô giao dịch hàng tháng từ hàng triệu USD đã tăng lên hơn 1 tỷ USD vào tháng 7 năm 2026, số lượng giao dịch hàng tháng trong cùng thời kỳ đã tăng từ hơn 500.000 giao dịch lên hơn 10 triệu giao dịch, số địa chỉ hoạt động hàng tháng vượt 260.000, tổng số địa chỉ vượt 850.000.

Theo thống kê cả năm, quy mô giao dịch năm 2024 khoảng 828 triệu USD, năm 2025 tăng lên khoảng 3.802 tỷ USD, tăng trưởng khoảng 359%. Trong bảy tháng đầu năm 2026, quy mô tích lũy đạt khoảng 5.482 tỷ USD, đã vượt qua toàn bộ năm 2025. Quy mô tháng 7 năm 2026 tăng khoảng 206% so với tháng 7 năm 2025, thẻ stablecoin đã bước vào giai đoạn giao dịch một tỷ USD mỗi tháng.

Độ tập trung thị trường vẫn còn cao. RedotPay đã tích lũy quy mô giao dịch vượt 6 tỷ USD, chiếm khoảng 56% thị phần; Ether.fi và KAST lần lượt đạt khoảng 754 triệu USD và 684 triệu USD, ba dự án hàng đầu chiếm gần 69%. RedotPay dựa vào tài khoản stablecoin, phạm vi bao phủ rộng và tiêu dùng nhỏ lẻ tần suất cao để xây dựng lợi thế quy mô; Ether.fi, MetaMask và Gnosis Pay tập trung vào tự quản, tài khoản hợp đồng thông minh, tín dụng thế chấp và tiêu dùng tài sản thu nhập; KAST đại diện cho sản phẩm kết hợp tài khoản tài chính stablecoin với thẻ ngân hàng.

Không khó để nhận thấy, cạnh tranh sản phẩm đã mở rộng đến hiệu quả tài chính, chi phí, phạm vi bao phủ, tính ổn định thanh toán và quyền kiểm soát tài sản. Thế hệ đầu tiên của Crypto Cards chủ yếu áp dụng mô hình nạp trước, người dùng trước tiên bán tài sản số, sau đó sử dụng số dư tiền tệ pháp định để tiêu dùng; các sản phẩm thế hệ mới bắt đầu áp dụng đổi tiền tự động khi tiêu dùng, thanh toán bằng stablecoin ở phía sau, trừ tiền bằng hợp đồng thông minh và tín dụng thế chấp tài sản mã hóa. Người dùng có thể để một phần vốn tiếp tục tham gia vào thu nhập trên chuỗi hoặc quản lý tài sản nền tảng, đồng thời giữ khả năng thanh toán.

Gate Card là dòng sản phẩm thẻ thanh toán tài sản mã hóa mà Gate phát hành cho các thị trường khác nhau, áp dụng cách kết hợp giữa tài khoản nền tảng và thẻ thanh toán, thẻ cụ thể có thể áp dụng mô hình tiêu dùng ngay lập tức hoặc trả trước, và được kết nối với mạng Visa bởi các tổ chức phát hành khác nhau. Người dùng có thể chọn Gate Pay, tài khoản giao ngay hoặc số dư linh hoạt Simple Earn làm nguồn vốn trong mô hình tiêu dùng ngay lập tức, hoặc có thể chuyển đổi tài sản thành số dư tiền tệ thẻ trong mô hình trả trước. Sản phẩm hỗ trợ thẻ ảo, thẻ vật lý, mạng Visa, và thiết lập các cấp hoàn tiền từ T0 đến T5, tiêu dùng đủ điều kiện có thể nhận hoàn tiền tối đa 8%.

Cơ sở cạnh tranh của Gate Card đến từ hệ thống tài khoản của sàn giao dịch hàng đầu Gate, tính thanh khoản giao dịch và sự phối hợp sản phẩm. Người dùng đã sở hữu tài sản trên Gate không cần phải chuyển tiền nhiều lần đến các nền tảng thẻ bên ngoài, cũng không cần hoàn thành nhiều lần chuyển đổi trước. Cổng thanh toán có thể kết nối với tài khoản giao ngay, quản lý tài sản và số dư Gate Pay, rút ngắn con đường từ việc sở hữu tài sản số đến tiêu dùng thực tế.

Một, quy mô thị trường toàn cầu và cấu trúc cạnh tranh

1.1 Quy mô thị trường bước vào giai đoạn mở rộng nhanh chóng

Quy mô giao dịch hàng tháng của Crypto Cards vẫn ở mức thấp vào năm 2023. Quy mô vào tháng 12 năm 2023 khoảng 9.27 triệu USD, đến tháng 12 năm 2024 tăng lên 153.4 triệu USD, tháng 12 năm 2025 đạt 521.2 triệu USD, tháng 7 năm 2026 tăng lên 1.038 tỷ USD.

Sự gia tăng số lượng giao dịch cũng rất rõ ràng. Vào tháng 1 năm 2024 khoảng 540.000 giao dịch, tháng 1 năm 2025 đạt 2.78 triệu giao dịch, tháng 1 năm 2026 đạt 7.41 triệu giao dịch, tháng 7 năm 2026 vượt 10.51 triệu giao dịch. Tính theo quy mô và số lượng giao dịch vào tháng 7 năm 2026, số tiền trung bình mỗi giao dịch gần 100 USD.

Số tiền mỗi giao dịch cho thấy, Crypto Cards đã bao phủ các loại tiêu dùng ngoài bán lẻ hàng ngày, bao gồm khách sạn, vé máy bay, sản phẩm điện tử, đăng ký phần mềm, chi phí quảng cáo và hóa đơn xuyên biên giới. Thẻ ảo và ví di động đã giảm bớt rào cản thanh toán trực tuyến và không tiếp xúc, trong khi thẻ vật lý bao phủ ATM, đặt cọc khách sạn, cho thuê xe và các điểm bán hàng truyền thống không thể sử dụng thanh toán di động.

Sự mở rộng thị trường được thúc đẩy bởi năm loại nhu cầu:

• Người nắm giữ stablecoin cần kênh tiêu dùng trực tiếp;

• Người lao động xuyên biên giới cần kết nối thu nhập trên chuỗi với chi phí sinh hoạt địa phương;

• Các nền tảng mã hóa muốn tăng tần suất sử dụng tài khoản;

• Các dự án ví muốn đưa tài sản tự quản vào tiêu dùng thực tế;

• Doanh nghiệp và đội ngũ Web3 cần công cụ quản lý chi phí bằng stablecoin và chi tiêu thương mại.

Crypto Cards giúp tài sản mã hóa từ công cụ giao dịch và lưu trữ chuyển sang các tình huống tiêu dùng tần suất cao. Hành vi thanh toán có thể tăng cường hoạt động hàng ngày của nền tảng, tích lũy tài sản và giữ chân người dùng, đồng thời mang lại cho bên phát hành cơ hội chia sẻ phí giao dịch, doanh thu chuyển đổi, doanh thu thành viên và cơ hội bán chéo.

1.2 Người tham gia thị trường

Theo thống kê không đầy đủ, hiện có ít nhất hơn 250 dự án hoặc công ty tham gia vào lĩnh vực Crypto Cards.

Dựa trên thuộc tính công ty hoặc lĩnh vực mà họ thuộc về, Crypto Cards có thể được chia thành ba loại người tham gia.

Loại đầu tiên là các sàn giao dịch và nền tảng tập trung. Sản phẩm đại diện bao gồm Gate Card hoặc một số thẻ đồng thương hiệu của các sàn giao dịch. Lợi thế bao gồm cơ sở người dùng, tính thanh khoản giao dịch, hỗ trợ đa tài sản và trải nghiệm tài khoản thống nhất. Hạn chế chủ yếu đến từ rủi ro lưu ký, quy định khu vực và hạn chế tài khoản nền tảng.

Loại thứ hai là các dự án ví và tài chính trên chuỗi. Sản phẩm đại diện bao gồm MetaMask Card, Gnosis Pay và Ether.fi Cash. Lợi thế bao gồm tự quản, tính minh bạch trên chuỗi, quyền hạn hợp đồng thông minh và khả năng kết hợp DeFi. Người dùng cần hiểu về bảo mật ví, quyền hạn hợp đồng, phí Gas và rủi ro thế chấp.

Loại thứ ba là các công ty fintech thanh toán và tài khoản stablecoin. RedotPay và KAST là đại diện. Các sản phẩm này nhấn mạnh số dư stablecoin, tài chính xuyên biên giới và tiêu dùng thẻ ngân hàng, thường tập trung vào thanh toán hơn so với thẻ sàn giao dịch, và gần gũi hơn với các ứng dụng tài chính thông thường so với thẻ trên chuỗi.

Ngoài ra, trong ngành còn có một lớp cơ sở hạ tầng phát hành. Các tổ chức như Rain, Bridge, Wirex, UR, Kulipa và Immersve cung cấp khả năng phát hành thẻ, thanh toán hoặc xử lý thanh toán cho nhiều thương hiệu thẻ. Paymentscan cho thấy, KAST, Karta, Tria và một số dự án khác sử dụng cơ sở hạ tầng phát hành liên quan đến Rain; MetaMask Card hợp tác với Baanx, Monavate và Mastercard.

Khả năng phát hành tập trung làm giảm chi phí gia nhập thị trường cho các thương hiệu mới, đồng thời tạo ra sự phụ thuộc của các đối tác hợp tác. Các thương hiệu cần xây dựng sự khác biệt trong trải nghiệm sản phẩm, tuân thủ, tính thanh khoản và vận hành người dùng, trong khi các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phát hành nắm giữ quan hệ ngân hàng, kết nối tổ chức thẻ và khả năng mở rộng khu vực.

1.3 RedotPay thiết lập vị thế dẫn đầu về quy mô

RedotPay đã bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng vào cuối năm 2023, quy mô tiêu dùng tích lũy vượt 6 tỷ USD, số lượng giao dịch tích lũy vượt 100 triệu giao dịch, trong đó quy mô tiêu dùng tháng 12 năm 2024 khoảng 139.8 triệu USD, tháng 12 năm 2025 tăng lên 282.2 triệu USD, tháng 7 năm 2026 đạt 395.1 triệu USD; số lượng giao dịch hàng tháng trong cùng thời kỳ đạt khoảng 6.205 triệu giao dịch.

Sản phẩm của RedotPay hướng đến một lượng lớn người dùng stablecoin. Người dùng có thể yêu cầu thẻ ảo hoặc thẻ vật lý, sử dụng tài sản mã hóa để tiêu dùng thẻ ngân hàng, và kết nối với Apple Pay, Google Pay và các ví di động khác. Phạm vi bao phủ rộng, sản phẩm tương đối tiêu chuẩn hóa và trải nghiệm tài khoản stablecoin giúp họ thu hút được nhiều người dùng tần suất cao.

Lợi thế quy mô đi kèm với một số chi phí nhất định. Trung tâm hỗ trợ chính thức của RedotPay cho thấy, phí phát hành thẻ ảo là 10 USD, phí phát hành thẻ vật lý là 100 USD; phí chuyển đổi tài sản mã hóa khoảng 1%, khi sử dụng tiền tệ không phải thẻ có thể tính phí 1.2%; phí rút tiền ATM cho thẻ vật lý thường là 2%, một số giao dịch rút tiền lớn áp dụng phí 3%. Hoàn tiền cho thương nhân thường không hoàn lại phí chuyển đổi hoặc giao dịch phát sinh khi thanh toán.

RedotPay phù hợp với những người dùng chú trọng tính khả dụng theo khu vực, số dư stablecoin và tiện lợi trong tiêu dùng. Đối với những người nhạy cảm với giá cả hoặc thường xuyên thực hiện giao dịch giữa các loại tiền tệ, phí chuyển đổi, phí ngoại hối và phí ATM sẽ ảnh hưởng rõ rệt đến tổng chi phí.

1.4 Ether.fi và KAST tăng tốc tăng trưởng

Ether.fi Cash bắt đầu hình thành quy mô vào năm 2025, quy mô giao dịch tích lũy khoảng 754 triệu USD, tổng số giao dịch khoảng 9.51 triệu giao dịch, trong đó quy mô hàng tháng vào tháng 7 năm 2025 khoảng 10.82 triệu USD, tháng 7 năm 2026 tăng lên 100.3 triệu USD, tăng trưởng hơn tám lần trong mười hai tháng; số địa chỉ hoạt động trong cùng tháng vượt 40.000.

Ether.fi Cash kết hợp thẻ thanh toán, tài sản trên chuỗi và cho vay thế chấp vào cùng một sản phẩm. Người dùng có thể sử dụng USDC, USDT, EURC, ETH, WETH, weETH, eBTC, eUSD và một số tài sản thu nhập khác để cung cấp vốn cho số dư thanh toán hoặc hỗ trợ cho vay. Sự tăng trưởng của sản phẩm này cho thấy một phần người dùng mã hóa sẵn sàng sử dụng các sản phẩm có cấu trúc phức tạp hơn để đổi lấy quyền kiểm soát tài sản, thu nhập và hạn mức tín dụng.

KAST có quy mô tích lũy khoảng 684 triệu USD, trong đó quy mô hàng tháng vào tháng 7 năm 2025 khoảng 2.18 triệu USD, tháng 7 năm 2026 đạt 89.6 triệu USD. KAST cung cấp hoàn tiền cơ bản 2%, hoàn tiền tối đa 3%, hỗ trợ Apple Pay và Google Pay, phí ngoại hối khoảng 0.5% đến 1.75%, phí ATM là 3 USD cộng với 2%.

KAST lấy tài khoản tài chính stablecoin làm điểm vào sản phẩm, nhấn mạnh sự tích hợp giữa nhận tiền, nắm giữ, chuyển đổi và tiêu dùng. Sự tăng trưởng của nó cho thấy nhu cầu của người dùng Crypto Cards đang mở rộng đến các chức năng tài khoản, chẳng hạn như nhận lương, chuyển tiền xuyên biên giới, tiết kiệm stablecoin và quản lý quỹ đa tiền tệ.

1.5 Thị trường khu vực có cấu trúc nhu cầu khác nhau

Châu Âu đã hình thành cụm sản phẩm Crypto Cards từ sớm. Chuyển khoản SEPA, tiêu dùng xuyên quốc gia, thanh toán bằng euro và hệ thống tổ chức tiền điện tử đã tạo điều kiện cho việc phát hành sản phẩm. MetaMask Card bao phủ nhiều quốc gia trong khu vực kinh tế châu Âu và các khu vực như Thụy Sĩ, Monaco; phiên bản Gate Card đầu tiên đã mở rộng đến 29 quốc gia trong khu vực kinh tế châu Âu.

Thị trường Mỹ Latinh chú trọng nhiều hơn đến việc lưu trữ stablecoin bằng USD, sử dụng thu nhập từ nước ngoài và thanh toán trực tuyến quốc tế. MetaMask Card đã bao phủ các thị trường như Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico và Uruguay. Đối với người dùng địa phương, Crypto Cards có thể giảm chi phí chuyển đổi stablecoin và bước chuyển khoản ngân hàng.

Thị trường Mỹ có hệ thống thẻ ngân hàng, ví di động và tín dụng phát triển, yêu cầu vào cửa cũng cao hơn. Gate US đã ra mắt phiên bản Gate Card tại Mỹ vào tháng 7 năm 2026. Sản phẩm này là thẻ ghi nợ Visa trả trước, do Lead Bank phát hành, Bridge đảm nhận quản lý dự án và hợp tác cơ sở hạ tầng stablecoin, Gate US chịu trách nhiệm kết nối nền tảng, tuân thủ khách hàng, quản lý rủi ro và giám sát giao dịch. Người dùng có thể sử dụng các tài sản hỗ trợ như USDC để cung cấp vốn thanh toán, hệ thống sẽ thực hiện chuyển đổi USD khi giao dịch.

Khu vực Châu Á-Thái Bình Dương, Trung Đông và Châu Phi có nhu cầu mạnh mẽ về thanh toán xuyên biên giới và stablecoin, nhưng quy định về tài sản mã hóa, phát hành thẻ ngân hàng và quản lý ngoại hối khác nhau giữa các quốc gia. Sản phẩm có thể sử dụng tại các thương nhân địa phương, nhưng không có nghĩa là cư dân địa phương có thể đăng ký. Khu vực đăng ký, khu vực tiêu dùng và khu vực phát hành thẻ cần được xác minh riêng biệt.

Hai, loại thẻ, mô hình tài chính và tình huống áp dụng

Sản phẩm Crypto Cards có thể được phân tích từ hai khía cạnh loại thẻ và mô hình tài chính. Loại thẻ được xác định bởi tổ chức phát hành, cấu trúc tài khoản và mối quan hệ tín dụng; mô hình tài chính mô tả cách tài sản của người dùng được chuyển đổi thành số dư thanh toán có sẵn. Hai yếu tố này không có mối quan hệ tương ứng cố định, cùng một sản phẩm cũng có thể hỗ trợ nhiều mô hình tài chính.

2.1 Loại thẻ

2.1.1 Thẻ ghi nợ (Debit Card)

Thẻ ghi nợ hoàn tất việc trừ tiền dựa trên số tiền có sẵn của người dùng, không cung cấp hạn mức tín dụng vòng quay cho người dùng. Số tiền thanh toán thường trực tiếp từ số dư tiền tệ pháp định, số dư stablecoin, tài khoản nền tảng hoặc tài sản ví, giao dịch sẽ bị từ chối khi số dư tài khoản không đủ.

Thẻ ghi nợ Crypto khác với thẻ ghi nợ truyền thống chủ yếu ở đầu tiền. Thẻ ghi nợ truyền thống thường kết nối trực tiếp với tài khoản tiền gửi ngân hàng; thẻ ghi nợ Crypto có thể kết nối với tài khoản stablecoin, tài khoản sàn giao dịch hoặc ví tự quản, và hoàn tất việc chuyển đổi tài sản mã hóa khi thanh toán.

Chẳng hạn, MetaMask Card thuộc loại thẻ ghi nợ tự quản. Tài sản của người dùng được giữ trong ví MetaMask trước khi thanh toán, khi giao dịch xảy ra, tài sản đã chọn sẽ được chuyển đổi thành tiền tệ thanh toán của thương nhân; một số thẻ tiêu dùng ngay lập tức trong dòng sản phẩm Gate Card cũng có đặc điểm trừ tiền tương tự.

Thẻ ghi nợ phù hợp cho tiêu dùng hàng ngày, mua sắm trực tuyến, sử dụng thu nhập stablecoin và quản lý ngân sách. Người dùng không cần chịu lãi suất vay, chi phí chính đến từ phí chuyển đổi tài sản, phí ngoại hối và phí giao dịch.

2.1.2 Thẻ tín dụng (Credit Card)

Thẻ tín dụng cho phép người dùng hoàn tất tiêu dùng trong hạn mức tín dụng trước, sau đó thanh toán theo hóa đơn hoặc thỏa thuận. Hạn mức tín dụng có thể đến từ đánh giá tín dụng truyền thống hoặc được đảm bảo bởi tài sản mã hóa.

Thuộc tính tín dụng trong thẻ tín dụng mã hóa được xác định bởi mối quan hệ phát hành và tín dụng. Một số sản phẩm mặc dù cho phép người dùng sử dụng khoản vay thế chấp để thanh toán, nhưng thẻ vẫn có thể thuộc loại thẻ ghi nợ hoặc thẻ trả trước về mặt pháp lý hoặc phát hành.

Chẳng hạn, Ether.fi Cash định vị sản phẩm của mình là thẻ tín dụng mã hóa gốc. Người dùng có thể sử dụng tài sản mã hóa để hỗ trợ hạn mức tín dụng, thông qua Chế độ Vay để vay USDC hoặc EURC để hoàn tất tiêu dùng thẻ, số dư chưa thanh toán sẽ được tính lãi theo tỷ lệ tương ứng. Người dùng có thể hoãn thanh toán số dư tiêu dùng, nhưng cần chịu lãi suất vay, thay đổi tỷ lệ thế chấp và rủi ro thanh lý tiềm ẩn.

Thẻ tín dụng phù hợp hơn với những người có dòng tiền ổn định, quy mô tài sản lớn và quen thuộc với quản lý thế chấp. Các tình huống như đặt cọc khách sạn, thuê xe và đặt chỗ du lịch thường cũng dễ dàng chấp nhận thẻ tín dụng hơn.

2.1.3 Thẻ trả trước (Prepaid Card)

Thẻ trả trước yêu cầu người dùng nạp tiền vào tài khoản thẻ trước, sau đó hoàn tất tiêu dùng từ số dư đã nạp. Chi tiêu của người dùng bị giới hạn bởi số dư có sẵn trong thẻ, thường không tạo ra nợ tín dụng và không kết nối trực tiếp với tài khoản ngân hàng truyền thống.

Tiền nạp cho thẻ trả trước Crypto có thể đến từ stablecoin, tiền tệ pháp định từ việc chuyển đổi tài sản mã hóa hoặc số dư tài khoản nền tảng. Người dùng hoàn tất việc nạp tiền trước, hệ thống phát hành thẻ sẽ ghi nhận số dư theo tiền tệ của thẻ.

Phiên bản Gate US thuộc loại thẻ ghi nợ Visa trả trước, do Lead Bank phát hành. Người dùng sử dụng các tài sản hỗ trợ để cung cấp vốn, việc chuyển đổi tài sản liên quan và quản lý số dư thẻ được thực hiện theo quy tắc của thẻ phiên bản Mỹ.

Thẻ trả trước phù hợp cho quản lý ngân sách tiêu dùng, đăng ký thẻ ảo, dự phòng du lịch và kiểm soát chi phí doanh nghiệp. Các hạn chế bao gồm cần nạp tiền trước, số dư có thể bị bỏ trống, và các bước nạp tiền, chuyển đổi và hoàn tiền có thể phát sinh chi phí bổ sung.

2.2 Mô hình tài chính

2.2.1 Thanh toán ngay lập tức / Thanh toán trực tiếp (Instant Pay / Direct Pay)

Mô hình Thanh toán ngay lập tức hoặc Thanh toán trực tiếp cho phép người dùng sử dụng tài sản trong tài khoản nền tảng hoặc ví ngay khi tiêu dùng xảy ra. Hệ thống nhận yêu cầu ủy quyền thẻ ngân hàng sẽ kiểm tra số dư, tính toán số tiền cần thiết và hoàn tất việc trừ tiền tài sản số, chuyển đổi và thanh toán bằng tiền tệ pháp định.

Quy trình hoạt động có thể được tóm tắt như sau:

Khởi động thanh toán → Kiểm tra tài sản tài khoản → Xác định giá chuyển đổi → Trừ hoặc giữ tài sản → Hoàn tất ủy quyền thẻ → Thanh toán ở phía sau

Mô hình này không yêu cầu người dùng giữ số dư thẻ độc lập lâu dài, có thể giảm bớt việc chiếm dụng vốn do nạp tiền trước. Nền tảng cần có khả năng báo giá nhanh, trừ tiền tài khoản, chuyển đổi tài sản và thanh khoản để đáp ứng yêu cầu tốc độ ủy quyền của mạng thẻ ngân hàng.

Chức năng thanh toán đa tài khoản của Gate Card thuộc loại mô hình này. Người dùng có thể chọn tài khoản thanh toán, tài khoản giao ngay hoặc số dư linh hoạt Simple Earn làm nguồn vốn, khi thanh toán hệ thống sẽ hoàn tất việc trừ tiền và chuyển đổi theo quy tắc cụ thể của thẻ. Các tài sản hỗ trợ mà Gate liệt kê bao gồm USDT, USDC, BTC và ETH, phạm vi thực tế phụ thuộc vào loại thẻ và khu vực phát hành.

MetaMask Card cũng áp dụng mô hình Thanh toán trực tiếp, người dùng giữ tài sản trong ví trước khi tiêu dùng, khi thanh toán xảy ra sẽ hoàn tất việc chuyển đổi tài sản thông qua tài khoản ủy quyền. Sự khác biệt giữa hai sản phẩm là Gate Card kết nối với tài khoản nội bộ của nền tảng sàn giao dịch, trong khi MetaMask Card kết nối với ví tự quản.

Thanh toán ngay lập tức phù hợp với những người muốn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Các rủi ro chính bao gồm biến động giá khi thanh toán, tài sản tạm thời không khả dụng, số dư tài khoản không đủ và thất bại trong ủy quyền hệ thống.

2.2.2 Nạp tiền trước (Top-up First)

Mô hình Nạp tiền trước yêu cầu người dùng nạp tiền vào số dư thẻ trước khi tiêu dùng. Quy trình nạp tiền thường bao gồm chuyển đổi tài sản mã hóa, chuyển stablecoin hoặc chuyển khoản từ tài khoản nền tảng. Sau khi hoàn tất nạp tiền, giao dịch thẻ ngân hàng sẽ trực tiếp trừ từ số dư đã nạp.

Quy trình hoạt động là:

Chọn tài sản nạp → Chuyển đổi hoặc chuyển khoản → Hình thành số dư thẻ → Khởi động thanh toán → Trừ số dư đã nạp

Nạp tiền trước đưa việc chuyển đổi tài sản lên trước trong giai đoạn nạp tiền, có thể giảm bớt áp lực xử lý chuyển đổi tạm thời và thanh khoản khi ủy quyền thanh toán. Người dùng xác định trước số dư có sẵn, nền tảng cũng có thể chuẩn bị trước vốn thanh toán. Chi phí của mô hình này bao gồm việc chiếm dụng vốn trước, phí nạp tiền, phí chuyển đổi và chi phí quản lý số dư.

Mô hình trả trước của Gate Card thuộc loại Nạp tiền trước. Người dùng có thể chuyển đổi tài sản từ Gate Pay hoặc tài khoản giao ngay thành tiền tệ tương ứng của thẻ, sau đó nạp vào số dư thẻ. Các thẻ stablecoin như RedotPay cũng sử dụng rộng rãi cấu trúc nạp tiền hoặc số dư đã nạp.

Mô hình này phù hợp cho ngân sách du lịch, chi tiêu đăng ký, tài khoản quảng cáo và quản lý chi phí nhóm. Người dùng có thể giới hạn số dư trong thẻ theo phạm vi tiêu dùng dự kiến, giảm thiểu việc phơi bày tài sản trong tài khoản chính.

2.2.3 Vay để thanh toán (Borrow-to-Pay)

Mô hình Vay để thanh toán cung cấp vốn cho tiêu dùng thẻ thông qua việc vay. Người dùng có thể nhận hạn mức tín dụng không thế chấp, hoặc có thể khóa BTC, ETH, stablecoin hoặc tài sản thu nhập làm đảm bảo, sau đó vay USDC, EURC hoặc số dư tiền tệ pháp định.

Quy trình hoạt động là:

Gửi hoặc chỉ định tài sản thế chấp → Tính toán hạn mức tín dụng có sẵn → Khởi động tiêu dùng thẻ → Hình thành số dư vay → Thanh toán lãi suất và hoàn trả

Mô hình này cho phép người dùng giữ nguyên vị thế tài sản hiện có và sử dụng vốn vay cho tiêu dùng. Người dùng không cần phải bán BTC hoặc ETH mỗi lần thanh toán, nhưng sẽ phải chịu lãi suất, giảm tỷ lệ thế chấp, yêu cầu thêm đảm bảo và rủi ro thanh lý.

Chế độ Vay của Ether.fi Cash là một ví dụ điển hình. Người dùng có thể sử dụng tài sản số trong ví để hỗ trợ vay, vay USDC hoặc EURC để tiêu dùng thẻ, và thanh toán lãi suất theo số dư chưa thanh toán.

Vay để thanh toán phù hợp với những người muốn giữ vị thế tài sản dài hạn, có khả năng hoàn trả và có thể quản lý rủi ro thế chấp, nhưng không phù hợp với những người không thể sử dụng toàn bộ tài sản thanh khoản làm đảm bảo, hoặc không thể liên tục theo dõi tỷ lệ thế chấp.

2.3 Thẻ tự quản và thẻ do nền tảng quản lý

Ngoài mô hình tài chính, Crypto Cards cũng có thể được phân loại theo cách quản lý thành thẻ do nền tảng quản lý và thẻ tự quản.

Thẻ tự quản quản lý vốn thông qua ví và hợp đồng thông minh. Người dùng cần ủy quyền cho dịch vụ thẻ sử dụng tài sản trong giới hạn nhất định, vẫn giữ quyền kiểm soát ví trước khi thanh toán. Chẳng hạn, MetaMask Card, Gnosis Pay và Ether.fi Cash có thuộc tính tự quản hoặc tài khoản trên chuỗi mạnh mẽ.

Cấu trúc tự quản có thể giảm nhu cầu lưu trữ tài sản lâu dài trên nền tảng tập trung, và việc ghi chép giao dịch và số dư tài khoản cũng dễ dàng xác minh trên chuỗi hơn. Người dùng cần tự bảo vệ từ khóa và an toàn thiết bị, và quản lý quyền hạn hợp đồng. Lỗ hổng hợp đồng thông minh, quyền hạn quá lớn và tắc nghẽn trên chuỗi có thể ảnh hưởng đến thanh toán.

Thẻ do nền tảng quản lý hoàn tất việc kiểm tra số dư, chuyển đổi tài sản và ủy quyền thanh toán thông qua tài khoản tập trung. Như Gate Card và RedotPay gần gũi với cấu trúc này. Ngưỡng hoạt động thấp hơn, nền tảng có thể sử dụng tài khoản nội bộ và thanh khoản để hoàn tất chuyển đổi nhanh chóng, cũng dễ dàng cung cấp dịch vụ khách hàng, kiểm soát rủi ro và khôi phục tài khoản.

Cấu trúc quản lý yêu cầu người dùng tin tưởng vào cơ chế quản lý tài sản, tuân thủ và kiểm soát tài khoản của nền tảng. Khi tài khoản bị kiểm tra rủi ro, thẻ và các chức năng khác của nền tảng có thể bị hạn chế đồng thời.

Cần lưu ý rằng cấu trúc quản lý không hoàn toàn nhị phân, một số sản phẩm do người dùng kiểm soát ví trên chuỗi hoặc tài khoản hợp đồng thông minh, đồng thời do các tổ chức có giấy phép quản lý thanh toán bằng tiền tệ pháp định và tài khoản thẻ ngân hàng, tạo thành cấu trúc kết hợp giữa kiểm soát tài chính trên chuỗi và hệ thống phát hành truyền thống.

2.4 Thẻ ảo và thẻ vật lý

Thẻ ảo phù hợp cho thương mại điện tử, đăng ký phần mềm, ví di động và quảng cáo trực tuyến. Sau khi hoàn tất kiểm tra, số thẻ có thể được tạo nhanh chóng, chi phí phát hành thấp, người dùng có thể nhanh chóng khóa hoặc thay thế. Thẻ ảo một lần cũng giảm thiểu rủi ro lộ số thẻ.

Thẻ vật lý phù hợp cho rút tiền ATM, khách sạn, thuê xe, điểm bán hàng ngoại tuyến và các khu vực không thể sử dụng thanh toán di động. Thẻ vật lý liên quan đến việc sản xuất, gửi thư, thay thế thẻ và quản lý PIN, do đó phí phát hành và phí thay thế thường cao hơn.

Ví di động giúp thẻ ảo có khả năng thanh toán ngoại tuyến. Gate Card, MetaMask Card, Ether.fi Cash, KAST và RedotPay đều cung cấp hoặc hỗ trợ một hoặc hai trong số Apple Pay, Google Pay. Đối với tiêu dùng hàng ngày trong thành phố, thẻ ảo kết hợp với ví di động đã có thể bao phủ hầu hết các tình huống.

2.5 Sự phù hợp giữa sản phẩm và tình huống

Việc chọn sản phẩm cần tính toán cả chi phí rõ ràng và chi phí tiềm ẩn. Chi phí rõ ràng bao gồm phí phát hành thẻ, phí hàng tháng, phí giao dịch, phí ATM và phí ngoại hối; chi phí tiềm ẩn bao gồm chênh lệch giá chuyển đổi, thời gian chờ nạp tiền, chi phí cơ hội mất thu nhập tài sản, tổn thất hoàn tiền và chi phí vốn của việc nắm giữ token nền tảng.

Ba, mô hình phát hành và cơ chế hoạt động cơ bản

3.1 Cấu trúc các bên tham gia

Một giao dịch thanh toán Crypto Card thường liên quan đến các tổ chức sau:

• Người dùng và ví hoặc tài khoản nền tảng của họ;

• Thương hiệu Crypto Card;

• Tài khoản lưu ký tài sản số hoặc tài khoản hợp đồng thông minh;

• Nhà cung cấp dịch vụ chuyển đổi tài sản và thanh khoản;

• Ngân hàng đối tác hoặc tổ chức tiền điện tử;

• Nhà xử lý phát hành thẻ và BIN Sponsor;

• Visa hoặc Mastercard;

• Tổ chức thu tiền;

• Thương nhân.

Người dùng thấy một thẻ và một trang số dư, trong khi phía sau cần phối hợp giữa tài sản mã hóa, tài khoản tiền tệ pháp định và mạng thẻ ngân hàng. Thương hiệu thẻ chịu trách nhiệm về đầu vào sản phẩm, quản lý người dùng và nguồn tài sản, tổ chức có giấy phép chịu trách nhiệm phát hành và các nghĩa vụ tuân thủ liên quan, tổ chức thẻ chịu trách nhiệm về định tuyến giao dịch và mạng lưới thương nhân toàn cầu, nhà cung cấp dịch vụ thanh khoản chịu trách nhiệm về chuyển đổi giữa tài sản số và tiền tệ thanh toán.

3.2 Mô hình chuyển đổi tiền tệ pháp định trước

Người dùng trước tiên bán tài sản mã hóa, sau đó gửi số tiền pháp định thu được vào tài khoản thẻ. Sau khi thương nhân gửi yêu cầu thanh toán, tổ chức phát hành kiểm tra số dư tiền tệ pháp định và hoàn tất ủy quyền, sau đó thanh toán qua mạng thẻ ngân hàng.

Chuỗi hoạt động của mô hình này là:

Bán tài sản mã hóa → Nhận số dư tiền tệ pháp định → Ủy quyền thẻ → Thanh toán bằng tiền tệ pháp định → Thương nhân nhận tiền

Cấu trúc kỹ thuật và tuân thủ của nó gần giống với thẻ trả trước truyền thống, không cần xử lý giao dịch trên chuỗi tạm thời khi thanh toán. Người dùng chịu chi phí chuyển đổi trước, số dư trong thời gian chờ tiêu dùng thường không tiếp tục nhận thu nhập trên chuỗi.

3.3 Mô hình chuyển đổi ngay lập tức

Mô hình chuyển đổi ngay lập tức cho phép người dùng tiếp tục giữ tài sản mã hóa cho đến khi thanh toán xảy ra. Hệ thống nhận yêu cầu ủy quyền thẻ ngân hàng, tính toán số tiền cần thiết bằng tiền tệ pháp định, xác định tài sản trừ tiền và giá chuyển đổi, sau đó khóa hoặc trừ tài sản tương ứng, rồi phê duyệt giao dịch.

Chuỗi hoạt động là:

Thương nhân yêu cầu ủy quyền → Kiểm tra tài sản tài khoản → Khóa báo giá → Trừ hoặc khóa tài sản → Hoàn tất ủy quyền thẻ → Thanh toán và thanh toán ở phía sau

Ủy quyền thẻ ngân hàng cần phản hồi nhanh chóng, nền tảng cần sắp xếp thanh khoản trước hoặc sử dụng sổ cái nội bộ. Nếu mỗi giao dịch đều chờ xác nhận từ chuỗi công khai, tốc độ thanh toán và tỷ lệ thành công sẽ bị ảnh hưởng bởi tắc nghẽn khối. Nền tảng tập trung có thể hoàn tất việc trừ tiền trong tài khoản nội bộ trước, sau đó xử lý tập trung các khoản tiền bên ngoài và thanh toán.

Mô hình tiêu dùng ngay lập tức của Gate Card cho phép người dùng chọn Gate Pay, tài khoản giao ngay hoặc số dư linh hoạt Simple Earn làm nguồn vốn. Khi thanh toán, hệ thống sẽ hoàn tất việc chuyển đổi tài sản và thanh toán theo quy tắc của thẻ. Mô hình tiêu dùng ngay lập tức hỗ trợ các stablecoin chính như BTC, ETH và USDT, mô hình trả trước có thể hỗ trợ phạm vi tài sản rộng hơn, loại cụ thể phụ thuộc vào thẻ và khu vực. Trong đó, Simple Earn như một nguồn vốn thanh toán nâng cao hiệu quả điều phối vốn. Người dùng không cần phải tự tay rút tiền, chuyển sang tài khoản giao ngay, bán tài sản và nạp vào thẻ. Sản phẩm cần xử lý mối quan hệ thời gian giữa số dư có sẵn, thứ tự rút tiền và ủy quyền thanh toán ở phía sau. Trải nghiệm của người dùng phụ thuộc vào việc vốn có thể được giải phóng ngay lập tức khi thanh toán hay không, và số dư sẽ được phục hồi khi giao dịch thất bại.

3.4 Mô hình thanh toán bằng stablecoin

Thanh toán bằng stablecoin sử dụng USDC, USDT hoặc EURC để kết nối vốn trên chuỗi và thanh toán bằng tiền tệ pháp định. Người dùng cung cấp vốn bằng stablecoin, nền tảng hoặc nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng sẽ chuyển đổi stablecoin thành tiền tệ thanh toán của thương nhân khi tiêu dùng.

Phiên bản Gate US cung cấp cấu trúc hợp tác rõ ràng. Gate US chịu trách nhiệm kết nối người dùng, tuân thủ, quản lý rủi ro và giám sát giao dịch; Bridge cung cấp cơ sở hạ tầng stablecoin; Stripe tham gia công nghệ thanh toán; Lead Bank chịu trách nhiệm phát hành thẻ; Visa cung cấp mạng thanh toán. Người dùng sử dụng các tài sản hỗ trợ như USDC, và hoàn tất chuyển đổi sang USD khi tiêu dùng.

Stablecoin giảm thiểu ảnh hưởng của biến động giá BTC hoặc ETH đến số tiền ủy quyền, cũng thuận tiện cho nền tảng điều phối thanh khoản USD giữa các khu vực. Các rủi ro liên quan bao gồm tín dụng của bên phát hành stablecoin, địa chỉ bị đóng băng, quy định dự trữ, tách rời và chi phí chuyển đổi stablecoin thành tiền tệ pháp định địa phương.

3.5 Mô hình trừ tiền bằng hợp đồng thông minh

Thẻ tự quản thường yêu cầu người dùng thiết lập quyền thanh toán cho hợp đồng thông minh. Hệ thống sẽ trừ tài sản tương ứng từ ví của người dùng dựa trên giới hạn chi tiêu, ưu tiên tài sản và yêu cầu ủy quyền thẻ.

Hợp đồng thông minh có thể cung cấp các chức năng sau:

• Giới hạn chi tiêu hàng ngày hoặc mỗi giao dịch;

• Danh sách trắng tài sản có thể trừ tiền;

• Thời gian hiệu lực của quyền ủy quyền thanh toán;

• Khóa thẻ và thu hồi quyền hạn;

• Phê duyệt đa chữ ký hoặc nhóm;

• Thanh toán phí Gas;

• Tự động chuyển đổi;

• Thứ tự tài sản dự phòng khi số dư không đủ.

Thiết kế này nâng cao khả năng lập trình của tài khoản, cũng mở rộng ranh giới an toàn. Người dùng cần bảo vệ quyền ký ví, dự án cần thực hiện kiểm toán hợp đồng liên tục. Bên phát hành vẫn phải chịu trách nhiệm về KYC, kiểm tra trừng phạt, tranh chấp thương nhân và tuân thủ mạng thẻ ngân hàng, tài khoản trên chuỗi không thể thay thế các khâu này.

3.6 Mô hình tín dụng thế chấp

Thẻ tín dụng thế chấp trước tiên tính toán giá trị tài sản của người dùng, sau đó cung cấp hạn mức tiêu dùng dựa trên tỷ lệ thế chấp. Nếu người dùng gửi ETH trị giá 10.000 USD, nền tảng có thể chỉ mở một phần trong số đó làm hạn mức có sẵn để đối phó với biến động giá.

Các tham số rủi ro chính bao gồm:

• Tỷ lệ giá trị khoản vay ban đầu;

• Duy trì tỷ lệ thế chấp;

• Điều kiện yêu cầu thêm thế chấp;

• Ngưỡng thanh lý;

• Lãi suất vay;

• Tài sản thế chấp chấp nhận;

• Loại tiền hoàn trả;

• Nguồn của oracle giá.

Nền tảng phải xác nhận rằng người dùng vẫn còn đủ hạn mức có sẵn khi ủy quyền thanh toán. Khi thị trường giảm nhanh, giá trị tài sản thế chấp có thể giảm sau khi giao dịch thẻ ngân hàng hoàn tất. Dự án cần chuẩn bị bộ đệm rủi ro, cơ chế thanh lý và thanh khoản.

Ví dụ, Ether.fi Cash cho phép người dùng vay USDC hoặc EURC để tiêu dùng thẻ, tài sản vẫn được giữ trong cấu trúc kho của họ, giao dịch vay hàng ngày đạt hàng triệu USD. Mô hình này phù hợp với những người muốn giữ vị thế tài sản, cũng đưa rủi ro vay DeFi vào tài khoản thanh toán hàng ngày.

3.7 Cơ chế hoàn tiền và từ chối thanh toán

Thanh toán bằng thẻ ngân hàng hỗ trợ hủy bỏ, hoàn tiền và từ chối thanh toán, việc chuyển tài sản trên chuỗi thường không thể đảo ngược. Các dự án Crypto Cards cần thiết lập cách xử lý kế toán giữa hai bộ quy tắc.

Sau khi người dùng thanh toán bằng ETH, nền tảng có thể đã bán ETH và hoàn tất thanh toán bằng tiền tệ pháp định. Khi thương nhân hoàn tiền sau vài ngày, nền tảng có thể hoàn lại tiền bằng tiền tệ pháp định, stablecoin hoặc mua ETH theo giá tại thời điểm hoàn tiền. Mỗi cách xử lý sẽ phát sinh sự khác biệt về tỷ giá và số lượng tài sản.

Như RedotPay đã chỉ ra, khoảng 1% phí phát sinh khi thanh toán sẽ không được hoàn lại khi thương nhân hoàn tiền. Số tiền người dùng nhận được có thể thấp hơn số tiền ban đầu đã trừ.

Khách sạn, trạm xăng và công ty cho thuê xe cũng sẽ sử dụng ủy quyền trước. Thương nhân có thể khóa số tiền cao hơn số tiền tiêu dùng cuối cùng, sau đó giải phóng phần chênh lệch sau vài ngày. Các nền tảng Crypto Cards cần quyết định số lượng tài sản số bị khóa, khóa tỷ giá vào thời điểm nào, và cách khôi phục số dư sau khi hủy ủy quyền, những chi tiết này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm thanh toán.

Bốn, sức cạnh tranh của Gate Card và so sánh sản phẩm chính

4.1 Tổng quan sản phẩm chính

Chú thích: Các con số hoàn tiền không thể đại diện độc lập cho chi phí sản phẩm. KAST có khoảng phí FX từ 0.5% đến 1.75%; Ether.fi có chi phí ngoại hối trong các giao dịch không phải USD, không phải EUR; MetaMask có thể phát sinh một số phí nhỏ cho mỗi giao dịch; RedotPay bao gồm phí chuyển đổi, ngoại hối và phí ATM; các loại thẻ khác nhau của Gate Card áp dụng các tỷ lệ khác nhau theo khu vực.

4.2 Bộ sản phẩm của Gate Card

Gate Card phục vụ các thị trường khác nhau thông qua nhiều giải pháp thẻ, bao gồm thẻ ảo và một số thẻ vật lý, và kết nối với mạng Visa theo loại thẻ, tình trạng hỗ trợ thẻ vật lý, rút tiền ATM và ví di động do khu vực phát hành và loại thẻ cụ thể quyết định. Người dùng cần hoàn tất xác thực danh tính cấp hai, một số sản phẩm yêu cầu cung cấp chứng minh địa chỉ trong ba tháng gần nhất.

Nguồn vốn được chia thành hai loại:

• Mô hình tiêu dùng ngay lập tức cho phép người dùng chọn nguồn vốn từ Gate Pay, tài khoản giao ngay hoặc số dư linh hoạt Simple Earn. Hệ thống thực hiện chuyển đổi tài sản và thanh toán khi tiêu dùng.

• Mô hình trả trước yêu cầu người dùng chuyển đổi tài sản từ Gate Pay hoặc tài khoản giao ngay thành tiền tệ tương ứng của thẻ trước khi tiêu dùng.

Mô hình ngay lập tức giảm thiểu việc chiếm dụng vốn do nạp tiền trước, mô hình trả trước nâng cao tính chắc chắn của số dư. Cả hai mô hình song song cho phép Gate cấu hình sản phẩm theo yêu cầu của tổ chức phát hành và quy định khu vực.

4.3 Hệ thống hoàn tiền của Gate Card

Gate đã ra mắt hệ thống hoàn tiền từ T0 đến T5 vào tháng 7 năm 2026.

Cấp độ được xác định dựa trên cấp độ VIP của Gate hoặc tình trạng tiêu dùng thẻ hàng tháng, hệ thống áp dụng cấp độ có lợi hơn cho người dùng. Các giao dịch đủ điều kiện nhận điểm, điểm có thể đổi thành USDT, stablecoin vàng và hơn 13 tài sản có giá trị cao như SpaceX, Nvidia, Tesla. Nạp tiền, rút tiền, phí giao dịch, thanh toán bằng tiền tệ pháp định và một số loại thương nhân không tham gia vào việc tích điểm.

Hoàn tiền tối đa 8% hấp dẫn đối với người dùng tần suất cao, giới hạn 400 USDT hàng tháng có nghĩa là sau khi người dùng đạt đến một mức tiêu dùng nhất định, chi tiêu mới sẽ không còn tăng thêm phần thưởng. Khi đánh giá lợi nhuận thực tế, cần sử dụng cấp độ tương ứng của người dùng, tỷ lệ tiêu dùng đủ điều kiện và chi phí thẻ.

Lấy tỷ lệ công khai của thẻ Classic hoặc Platinum làm phép tính tĩnh, người dùng T2 tiêu dùng 3.000 USD và tất cả đều đủ điều kiện hoàn tiền có thể nhận được 60 USD hoàn tiền. Nếu thanh toán bằng tài sản số, theo phí 0.9% từ tài sản mã hóa sang tiền tệ pháp định, chi phí là 27 USD, hoàn tiền sau khi trừ chi phí này là 33 USD. Nếu loại tiền giao dịch không phải là USD, theo phí giao dịch ngoại tệ 0.4%, lợi nhuận ròng giảm xuống khoảng 21 USD. Phép tính này không tính đến việc loại trừ các loại thương nhân, sự khác biệt về giá chuyển đổi và các chi phí bên thứ ba khác, cũng không áp dụng cho phiên bản Mỹ hoặc các kế hoạch tỷ lệ khác.

4.4 Lợi thế cạnh tranh của Gate Card

Gate Card dựa vào sàn giao dịch mã hóa hàng đầu Gate, lợi thế cạnh tranh của nó bao gồm:

• Sự phối hợp tài khoản. Người dùng có thể sử dụng Gate Pay, tài khoản giao ngay và số dư linh hoạt Simple Earn để cung cấp vốn thanh toán, và sử dụng thẻ qua WeChat Pay, Alipay và các nền tảng tiêu dùng trực tuyến liên quan. Cấu trúc này kết nối tài khoản tài sản nội bộ của Gate với các điểm tiêu dùng bên ngoài, giảm thiểu việc chuyển đổi thủ công, chuyển khoản tài khoản và các bước nạp tiền lặp lại.

• Tính thanh khoản. Gate cung cấp thị trường giao dịch đa tài sản, có khả năng xử lý việc chuyển đổi tài sản stablecoin chính như BTC, ETH và USDT. Thẻ có thể sử dụng báo giá nội bộ và hệ thống tài khoản của nền tảng để hoàn tất việc trừ tiền nhanh chóng.

• Tiêu dùng ngay lập tức và trả trước song song. Tiêu dùng ngay lập tức nhấn mạnh hiệu quả vốn, mô hình trả trước nhấn mạnh tính chắc chắn. Người dùng khác nhau có thể chọn theo thói quen sử dụng, Gate cũng có thể cấu hình theo cấu trúc hợp tác khu vực.

• Kết nối hệ thống hoàn tiền và VIP. Người dùng VIP hiện tại có thể nhận được cấp độ thẻ cao hơn, tiêu dùng thẻ cũng có thể tăng tần suất sử dụng tài khoản của người dùng trên nền tảng. Phần thưởng có thể được đổi thành tài sản số và tham gia giao dịch, quản lý tài sản hoặc tiêu dùng lại.

• Khả năng hợp tác đa khu vực. Gate có thể áp dụng các tổ chức phát hành, mạng thẻ và cấu trúc thanh toán khác nhau cho các thị trường khác nhau. Phiên bản Mỹ hợp tác với Visa, Stripe, Bridge và Lead Bank, trong khi các khu vực khác hoạt động theo kế hoạch thẻ địa phương.

4.5 Tình huống thanh toán và nâng cấp sản phẩm gần đây

Gate Card gần đây đã nâng cấp để mở rộng phạm vi áp dụng cho các nền tảng thanh toán bên thứ ba và dịch vụ trực tuyến. Các thẻ liên quan hiện đã hỗ trợ liên kết với WeChat Pay và Alipay, và có thể sử dụng cho các nền tảng tiêu dùng như Meituan, Taobao, giúp thẻ có thể bao phủ các tình huống tiêu dùng hàng ngày như ăn uống, di chuyển, mua sắm trực tuyến và các tình huống khác, việc kết nối với các công cụ thanh toán địa phương giúp tăng tính khả dụng của Gate Card trong các nền tảng tiêu dùng phổ biến tại thị trường nói tiếng Trung. Hơn nữa, chức năng thanh toán di động vẫn đang tiếp tục được bổ sung, các thẻ liên quan dự kiến sẽ được kết nối với Apple Pay vào cuối tháng 8 đến đầu tháng 9.

Về dịch vụ số, Gate đã hoàn tất một số thử nghiệm thanh toán liên quan đến AI, bao gồm đăng ký phần mềm nước ngoài, dịch vụ đám mây và thanh toán nội dung số, đặt ra yêu cầu cao về khả năng giao dịch trực tuyến, trừ tiền liên tục và thanh toán xuyên biên giới cho thẻ ảo. Việc thích ứng dịch vụ AI có thể mở rộng phạm vi sử dụng của Gate Card ngoài bán lẻ truyền thống.

4.6 Các khâu quan trọng trong trải nghiệm sử dụng

Trải nghiệm hoàn chỉnh của Gate Card bao gồm đăng ký, KYC, kiểm tra thẻ, chọn tài khoản vốn, thanh toán lần đầu, liên kết ví di động, hoàn tiền và xử lý tranh chấp.

Đăng ký thẻ ảo thường có thể hoàn tất nhanh chóng sau khi kiểm tra, phù hợp cho thanh toán trực tuyến và di động. Thẻ vật lý cung cấp khả năng rút tiền ATM và điểm bán hàng truyền thống, nhưng cần chờ giao hàng. Người dùng chọn tài khoản và tài sản để trừ tiền trong chức năng thanh toán đa tài khoản. Số dư tài khoản không đủ, tài sản tạm thời không khả dụng hoặc hạn chế rủi ro thẻ có thể dẫn đến thất bại trong ủy quyền.

Trải nghiệm hoàn tiền phụ thuộc vào tổ chức phát hành và loại thẻ. Người dùng cần hiểu liệu hoàn tiền sử dụng tiền tệ pháp định, stablecoin hay ghi nợ từ số dư khác, liệu phí thanh toán ban đầu có được hoàn lại hay không, và thời điểm nào sẽ giải phóng ủy quyền. Người dùng tiêu dùng lớn cũng nên kiểm tra các hạn mức đơn lẻ, hàng ngày, hàng tháng và ATM.

Bảng phí của phiên bản Gate US cho thấy, thẻ ảo miễn phí, không có phí hàng tháng và phí không hoạt động, phí nạp tiền là 0.9%, phí giao dịch là 0.1 USD, phí từ chối thanh toán là 35 USD; hạn mức tiêu dùng hàng ngày cơ bản là 2.000 USD, có thể tăng lên 5.000 USD sau khi đáp ứng điều kiện lịch sử giao dịch hoặc tiêu dùng tích lũy. Tỷ lệ này chỉ áp dụng cho kế hoạch thẻ tương ứng tại Mỹ.

Các loại thẻ Gate Card khác nhau có chi phí và hạn mức khác nhau. Người dùng ở Châu Âu, Mỹ và các khu vực khác nên xem trang đăng ký riêng biệt, không thể tham khảo tỷ lệ của khu vực khác để đánh giá chi phí sử dụng của mình.

4.7 Ranh giới cạnh tranh của Gate Card

MetaMask và Gnosis Pay mạnh hơn trong tự quản và tính minh bạch trên chuỗi, Ether.fi sâu hơn trong tiêu dùng thế chấp và tài sản thu nhập, RedotPay dẫn đầu về quy mô giao dịch quan sát được và bao phủ người dùng đại chúng, KAST tập trung vào tài khoản tài chính stablecoin, trong khi Gate Card có lợi thế về người dùng nền tảng, nguồn vốn và hoàn tiền.

Gate Card phù hợp với các người dùng sau:

• Nắm giữ hoặc giao dịch tài sản mã hóa trên các sàn giao dịch như Gate;

• Mong muốn sử dụng tài khoản giao ngay, Gate Pay hoặc số dư linh hoạt Simple Earn để tiêu dùng;

• Cần thẻ ảo và thanh toán di động;

• Có tần suất tiêu dùng cao hoặc cấp độ VIP trên Gate;

• Quan tâm đến hỗ trợ đa tài sản và điều phối vốn trong nền tảng.

Năm, rủi ro và hướng phát triển

5.1 Rủi ro hợp tác phát hành thẻ

Các thương hiệu Crypto Cards cần hợp tác với ngân hàng, tổ chức tiền điện tử, nhà xử lý phát hành thẻ và tổ chức thẻ. Sự thay đổi trong mối quan hệ hợp tác có thể dẫn đến việc tạm dừng đơn đăng ký mới, di chuyển thẻ, thu hẹp khu vực dịch vụ hoặc điều chỉnh phí. Ví dụ, bên phát hành Fiat24 đã liên tiếp tạm dừng việc mở tài khoản ở một số quốc gia hoặc khu vực và dịch vụ nạp tiền mã hóa trong tháng 6-7, dẫn đến nhiều Crypto Cards hợp tác với Fiat24 bị ảnh hưởng hoặc thậm chí đóng cửa, buộc người dùng phải tìm kiếm thẻ thanh toán mới.

Khi nhiều thương hiệu sử dụng cùng một cơ sở hạ tầng, rủi ro sẽ tập trung vào một số nhà cung cấp dịch vụ. Nền tảng có thể giảm thiểu sự phụ thuộc vào một đối tác hợp tác duy nhất thông qua nhiều nhà phát hành, thực thể khu vực và mạng Visa, Mastercard. Người dùng nên kiểm tra tổ chức phát hành thực tế của thẻ, thuộc tính pháp lý của vốn và chủ thể xử lý tranh chấp.

5.2 Rủi ro tài sản và lưu ký

Thẻ do nền tảng quản lý yêu cầu người dùng lưu trữ tài sản trong tài khoản nền tảng. Kiểm soát rủi ro của nền tảng, chính sách rút tiền và kiểm tra tài khoản có thể ảnh hưởng đến việc sử dụng thẻ. Thẻ tự quản giảm thiểu rủi ro lưu ký trên nền tảng, nhưng tăng cường rủi ro về khóa ví, hợp đồng thông minh và quyền hạn.

Thẻ thế chấp cũng chứa rủi ro thị trường. Giá giảm của ETH, BTC hoặc các tài sản thế chấp khác có thể giảm hạn mức có sẵn và kích hoạt thanh lý. Lợi nhuận hoàn tiền không thể bù đắp cho biến động giá lớn hoặc lãi suất vay.

5.3 Rủi ro stablecoin

Stablecoin nâng cao hiệu quả định giá và thanh toán, nhưng vẫn tồn tại rủi ro từ bên phát hành, dự trữ, quy định và tách rời. Bên phát hành stablecoin tập trung cũng có thể đóng băng địa chỉ theo yêu cầu trừng phạt hoặc thực thi.

Các nền tảng thẻ cần tránh sự phụ thuộc vào một stablecoin duy nhất, thiết lập khả năng chuyển đổi giữa stablecoin và tiền gửi ngân hàng, và duy trì đủ thanh khoản để thanh toán bằng tiền tệ pháp định. Người dùng nên phân biệt giữa số dư stablecoin và tiền gửi ngân hàng. Thông báo của Gate US rõ ràng nêu rằng, số dư USDC và các tài sản mã hóa khác không thuộc về tiền gửi ngân hàng và không được hưởng bảo hiểm FDIC; bảo hiểm liên quan chỉ áp dụng cho các khoản tiền do Lead Bank nắm giữ và đáp ứng điều kiện.

5.4 Tính bền vững của chi phí và hoàn tiền

Hoàn tiền thường đến từ trợ cấp của nền tảng, doanh thu phí giao dịch, điều kiện thành viên hoặc kinh tế token nền tảng. Phí giao dịch của Visa và Mastercard bị giới hạn bởi quy định khu vực, chỉ dựa vào phí giao dịch khó có thể hỗ trợ lâu dài tỷ lệ hoàn tiền phổ biến từ 5% đến 8%.

Các sản phẩm hoàn tiền cao thường kiểm soát chi phí thông qua cấp độ, giới hạn hàng tháng, loại thương nhân loại trừ và yêu cầu nắm giữ token. Người dùng nên chú ý đến hoàn tiền cơ bản lâu dài, tránh sử dụng tỷ lệ hoạt động ngắn hạn làm lợi nhuận bền vững.

5.5 Xử lý thuế và kế toán

Việc tiêu dùng tài sản số biến động có thể phát sinh ghi chép xử lý tài sản. Người dùng cần lưu giữ chi phí mua, giá trị khi tiêu dùng, phí chuyển đổi, hoàn tiền và dữ liệu hoàn tiền. Việc thanh toán nhỏ thường xuyên sẽ tạo ra nhiều ghi chép, đặt ra yêu cầu cho quản lý thuế.

Xử lý thuế cho tiêu dùng stablecoin phụ thuộc vào khu vực pháp lý. Vay thế chấp có thể có cách xử lý khác với việc bán tài sản trực tiếp, nhưng lãi suất, thanh lý và xử lý tài sản thế chấp vẫn có thể phát sinh nghĩa vụ khai báo. Nền tảng cung cấp chi tiết giao dịch có thể xuất khẩu sẽ trở thành yếu tố cạnh tranh của sản phẩm.

Thẻ doanh nghiệp cũng cần xử lý chi phí nhân viên, hóa đơn, loại thương nhân, ngân sách bộ phận và kế toán tài sản mã hóa. Các sản phẩm có chức năng quản lý thẻ đa dạng, phê duyệt, hạn mức và báo cáo sẽ dễ dàng gia nhập thị trường chi tiêu doanh nghiệp Web3.

5.6 Hướng phát triển sản phẩm

Stablecoin sẽ tiếp tục đảm nhận vai trò tài sản thanh toán chính ở phía sau. Phía trước có thể hỗ trợ BTC, ETH, token nền tảng và token thu nhập, trong khi phía sau sử dụng USDC, USDT, EURC hoặc tiền tệ pháp định để hoàn tất ủy quyền và thanh toán. Hiệu quả chuyển đổi tài sản của nền tảng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí thanh toán.

Thẻ tự quản sẽ tăng cường trừ tiền tài khoản, thanh toán phí Gas, khóa phiên và quyền ủy quyền có thể thu hồi. Người dùng có thể thiết lập hạn mức và phạm vi tài sản độc lập cho thẻ mà không cần mở toàn bộ tài sản ví cho hợp đồng thanh toán.

Số dư thu nhập sẽ vào tài khoản thanh toán. Người dùng có thể để stablecoin, token RWA hoặc tài sản thế chấp tạo ra thu nhập, đồng thời giữ một phần khả năng tiêu dùng ngay lập tức. Dự án cần quản lý thanh khoản rút tiền và áp lực thị trường dưới dạng giảm giá tài sản.

Tiêu dùng thế chấp sẽ mở rộng đến nhiều tài sản hơn, bao gồm BTC, ETH, token thế chấp thanh khoản và trái phiếu token hóa. Tỷ lệ giá trị khoản vay, lãi suất và cơ chế thanh lý sẽ trở thành các tham số chính trong cạnh tranh thẻ tín dụng.

Thị trường thẻ doanh nghiệp sẽ mở rộng. Stablecoin đã được sử dụng rộng rãi cho các quỹ xuyên biên giới và tiền lương nhân viên trong doanh nghiệp Web3, thẻ doanh nghiệp có thể kết nối với dịch vụ đám mây, chi tiêu du lịch, quảng cáo và chi tiêu nhà cung cấp. Các rào cản trong lĩnh vực này bao gồm kế toán, quyền hạn, tuân thủ và kiểm soát rủi ro.

Tóm tắt

Tổng thể, cạnh tranh trong ngành Crypto Cards có thể được tóm tắt thành sáu khả năng:

1. Tính ổn định trong hợp tác phát hành và ngân hàng;

2. Quốc gia hỗ trợ và điều kiện đăng ký;

3. Giá chuyển đổi tài sản và chi phí thanh toán;

4. Tỷ lệ thành công thanh toán, hoàn tiền và xử lý tranh chấp;

5. An toàn lưu ký và an toàn hợp đồng thông minh;

6. Mức độ phối hợp giữa tài khoản, giao dịch, thu nhập và thanh toán.

Gate Card có nền tảng mạnh mẽ trong khả năng thứ sáu. Gate đã có giao dịch giao ngay, tính thanh khoản tài sản số, Gate Pay và Simple Earn, thẻ có thể trực tiếp sử dụng các tài khoản này làm nguồn vốn. Mô hình tiêu dùng ngay lập tức và trả trước bao phủ các nhu cầu quản lý tài chính khác nhau, hệ thống hoàn tiền theo cấp độ nâng cao động lực sử dụng của người dùng tần suất cao, cấu trúc phát hành đa khu vực hỗ trợ mở rộng thêm.

Sức cạnh tranh của Gate Card trong tương lai phụ thuộc vào tính minh bạch của tỷ lệ, tính nhất quán sản phẩm theo khu vực, hiệu quả hoàn tiền, tính liên tục trong hợp tác phát hành và chi phí lâu dài của hệ thống hoàn tiền cao. Nếu nền tảng có thể duy trì sự ổn định trong các khâu này, Gate Card có thể tiếp tục đảm nhận ba chức năng là cổng tiêu dùng tài sản mã hóa, công cụ giữ chân người dùng trên nền tảng và sản phẩm thanh toán xuyên biên giới, đồng thời củng cố sự bao phủ sản phẩm của Gate trong lĩnh vực thanh toán.

Liên kết tham khảo

• Paymentscan, https://paymentscan.xyz

• Dune, https://dune.com/ether_fi/etherfi-cash

• Gate Card, https://www.gate.com/zh/card

• RedotPay, https://helpcenter.redotpay.com

• Metamask, https://support.metamask.io/trade/metamask-card/card-faq/

• Ether.fi Cash, https://www.ether.fi/app/cash

Viện Nghiên cứu Gate là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng hổi, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư vào thị trường tiền điện tử liên quan đến rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ tính chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.