Một, Tâm điểm nóng hôm nay

Hàng hóa quốc tế

Giá dầu thô phục hồi, rủi ro cung cấp thúc đẩy tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường

• Cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran chưa đạt được đột phá, thị trường đánh giá lại rủi ro cung cấp liên quan đến Eo biển Hormuz.

• Giá dầu Brent tăng trở lại gần 106 USD mỗi thùng, giá dầu WTI tăng lên trên 94 USD.

• Sự phục hồi của giá năng lượng và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao đã cùng nhau kìm hãm tài sản rủi ro, lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc tăng lên trên 5.2%.

Tác động thị trường: Giá dầu cao có lợi cho lợi nhuận của các công ty năng lượng, nhưng sẽ làm tăng áp lực chi phí cho ngành vận tải, sản xuất và tiêu dùng. Nếu giá năng lượng tiếp tục duy trì ở mức cao, kỳ vọng lạm phát và lãi suất dài hạn có thể giữ vững, từ đó hạn chế không gian phục hồi định giá của cổ phiếu công nghệ và tài sản tiền điện tử.

Công nghệ và AI

NVIDIA mở rộng quy mô mua lại cổ phiếu và ra mắt nền tảng an toàn cho AI

• Hội đồng quản trị NVIDIA đã cấp phép thêm 150 tỷ USD cho chương trình mua lại cổ phiếu, nâng tổng số tiền còn lại cho mua lại lên khoảng 235 tỷ USD.

• Công ty cũng đã phát hành Nền tảng An toàn Đại lý Mở NVIDIA, tăng cường quản lý quyền hạn, giám sát an ninh và cách ly bất thường cho các đại lý AI thông qua các thành phần như OpenShell, Sentry.

• NVIDIA đã tăng 1.66% vào ngày 28 tháng 9, trở thành công ty duy nhất trong bảy cổ phiếu công nghệ lớn có mức tăng.

Tác động thị trường: Chương trình mua lại lớn cho thấy sự tự tin của ban quản lý vào dòng tiền và nhu cầu AI, nhưng việc mua lại có thể hỗ trợ định giá lâu dài hay không vẫn phụ thuộc vào doanh thu trung tâm dữ liệu, nhu cầu suy diễn AI và sự tăng trưởng dòng tiền tự do liên tục. Ngành phần cứng AI tiếp tục phân hóa, vốn tập trung nhiều hơn vào các công ty dẫn đầu có nền tảng vững chắc hơn.

Dữ liệu vĩ mô

Niềm tin tiêu dùng và dữ liệu nhà ở sẽ kiểm tra tác động của lãi suất cao

• Vào lúc 21:00 giờ Bắc Kinh tối nay, chỉ số giá nhà S&P CoreLogic Case-Shiller tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố.

• Vào lúc 22:00 giờ Bắc Kinh, chỉ số niềm tin tiêu dùng của Hội đồng Doanh nghiệp tháng 9 của Mỹ sẽ được công bố.

• Thị trường sẽ chú ý đến dữ liệu lạm phát PCE tháng 8 và thu nhập, chi tiêu cá nhân của Mỹ sẽ được công bố vào ngày 30 tháng 9.

Tác động thị trường: Nếu niềm tin tiêu dùng hoặc thị trường nhà ở giảm rõ rệt, có thể củng cố kỳ vọng tăng trưởng kinh tế chậm lại; nhưng nếu lạm phát vẫn dai dẳng, không gian chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn hạn chế. Sự kéo giãn giữa lãi suất và kỳ vọng tăng trưởng vẫn là yếu tố định giá chính của thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử gần đây.

Hai, Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

• Vàng giao ngay: khoảng 4,122.42 USD/ounce, giảm khoảng 3.79% trong ngày.

• Bạc giao ngay: khoảng 61.00 USD/ounce, giảm hơn 4% trong ngày.

• Hợp đồng tương lai dầu WTI: khoảng 94.50 USD/thùng, hợp đồng tháng 11 năm 2026.

• Dầu Brent: khoảng 106.10 USD/thùng.

• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): khoảng 101.21.

Phân tích động lực: Giá dầu phục hồi nhờ rủi ro cung cấp được định giá lại; đô la và lãi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, tạo áp lực lên vàng và bạc. Kim loại quý xuất hiện hiện tượng chốt lời tập trung ngắn hạn, cho thấy giao dịch phòng ngừa rủi ro trong môi trường lãi suất cao vẫn có sự biến động lớn.

Hiệu suất tiền điện tử

• BTC: khoảng 83,548 USDT, giảm khoảng 1.19% trong 24 giờ.

• ETH: khoảng 2,681.87 USDT, giảm khoảng 0.17% trong 24 giờ.

• Tổng giá trị thị trường tiền điện tử: khoảng 2.85 triệu tỷ USD.

Quan sát dòng tiền chính và khối lượng giao dịch: Dữ liệu hàng tuần công bố vào ngày 28 tháng 9 cho thấy, Strategy đã mua thêm 1,665 BTC trong một tuần, đầu tư khoảng 143 triệu USD, giá mua trung bình khoảng 85,681 USD, tổng số lượng nắm giữ tăng lên 847,666 BTC. Giá BTC hiện tại tạm thời thấp hơn giá mua trung bình của lô này, cho thấy việc xây dựng vị thế của các tổ chức chưa ngay lập tức chuyển thành hỗ trợ giá.

BitMine trong cùng thời gian đã tăng thêm 17,362 ETH, tổng số lượng nắm giữ vượt quá 6 triệu ETH, chiếm khoảng 4.9% nguồn cung lưu thông của ETH. Trong thời gian giá BTC và ETH giảm, khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã tăng rõ rệt, cho thấy việc bán tháo ngắn hạn và tăng cường chuyển nhượng. Nhìn chung, các công ty niêm yết vẫn đang tích lũy khi giá giảm, nhưng áp lực vĩ mô tạm thời đã che lấp sự hỗ trợ của mua vào từ các tổ chức đối với giá giao ngay.

Hiệu suất chỉ số chứng khoán Mỹ

• Chỉ số Dow Jones: đóng cửa ở mức 51,481.51 điểm, giảm 0.67%.

• Chỉ số S&P 500: đóng cửa ở mức 7,683.69 điểm, giảm 0.77%.

• Chỉ số Nasdaq: đóng cửa ở mức 26,820.38 điểm, giảm 0.92%.

Diễn biến bảy cổ phiếu công nghệ lớn

• NVDA: khoảng 228.86 USD, tăng 1.66%.

• AAPL: khoảng 338.40 USD, giảm 0.76%.

• MSFT: khoảng 509.22 USD, giảm 1.33%.

• GOOGL: khoảng 342.75 USD, giảm 0.33%.

• AMZN: khoảng 246.15 USD, giảm 1.35%.

• META: khoảng 715.62 USD, giảm 4.81%.

• TSLA: khoảng 357.45 USD, giảm 3.97%.

Tóm tắt hiệu suất và phân tích động lực: Bảy cổ phiếu công nghệ lớn có một tăng và sáu giảm. NVIDIA được hỗ trợ bởi kế hoạch mua lại lớn đã tăng giá ngược chiều, trong khi Meta và Tesla có mức giảm lớn. Giá dầu và lãi suất dài hạn tăng đã thúc đẩy thị trường giảm bớt sự tiếp xúc với tài sản định giá cao, các cổ phiếu công nghệ đã tăng giá gần đây đang phải đối mặt với áp lực chốt lời rõ rệt hơn.

Quan sát biến động ngành

Ngành năng lượng: Giá dầu phục hồi mang lại hỗ trợ tương đối

• Lo ngại về cung cấp dầu thô đã tăng trở lại, các công ty sản xuất dầu khí và dịch vụ dầu khí tương đối chống lại sự giảm giá.

• Tiếp theo sẽ chú ý đến tiến độ phục hồi cung cấp và tác động của giá dầu cao đối với nhu cầu cuối cùng.

AI và bán dẫn: Các công ty dẫn đầu và thứ hai tiếp tục phân hóa

• NVIDIA đã tăng giá nhờ thông tin về mua lại và nền tảng an toàn AI.

• Các công ty bán dẫn như AMD, Micron đang chịu áp lực, một số cổ phiếu giảm giá khoảng 3% hoặc hơn.

• Thị trường đang chuyển từ việc đặt cược vào sự mở rộng AI sang việc xem xét đơn hàng, tỷ suất lợi nhuận, dòng tiền tự do và khả năng hoàn vốn.

Ba, Phân tích trọng điểm chứng khoán Mỹ

1. NVIDIA (NVDA)------Kế hoạch mua lại lớn giải phóng sự tự tin, dòng tiền AI vẫn là cốt lõi

Tóm tắt sự kiện: NVIDIA đã tăng 1.66% vào ngày 28 tháng 9, đóng cửa ở mức khoảng 228.86 USD. Công ty đã cấp phép thêm 150 tỷ USD cho chương trình mua lại cổ phiếu, nâng tổng số tiền còn lại cho mua lại lên khoảng 235 tỷ USD và ra mắt nền tảng an toàn và quản trị cho các đại lý AI.

Giải thích thị trường: Kế hoạch mua lại cho thấy ban quản lý tin rằng dòng tiền trong tương lai đủ để hỗ trợ đồng thời cho nghiên cứu và phát triển, đầu tư sinh thái và hoàn trả cho cổ đông. Nền tảng an toàn AI mở rộng thêm sự hiện diện của NVIDIA trong lĩnh vực phần mềm và cơ sở hạ tầng doanh nghiệp bên ngoài chip.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến doanh thu trung tâm dữ liệu, nhu cầu sản phẩm Blackwell trong tương lai, dòng tiền tự do và tiến độ thực tế của việc mua lại. Mua lại có thể làm giảm biến động ngắn hạn, nhưng định giá lâu dài vẫn cần sự tăng trưởng lợi nhuận để được xác thực.

2. Meta (META)------Điều chỉnh lớn phản ánh chốt lời ở mức cao

Tóm tắt sự kiện: Meta giảm 4.81%, đóng cửa ở mức khoảng 715.62 USD, là một trong những công ty có hiệu suất yếu nhất trong bảy cổ phiếu công nghệ lớn.

Giải thích thị trường: Meta gần đây đã tăng mạnh nhờ kỳ vọng về các đại lý AI và thương mại hóa ứng dụng, lần điều chỉnh này có thể phản ánh sự giảm sút trong khẩu vị rủi ro và chốt lời ở mức cao, chứ không phải là một sự kiện cơ bản đơn lẻ. Thị trường vẫn đang chờ đợi dữ liệu về sự giữ chân người dùng, chuyển đổi trả phí và chi phí vận hành AI.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến khả năng giá cổ phiếu có thể nhận được hỗ trợ trong khu vực đột phá trước đó; trong trung hạn, cần quan sát xem liệu các sản phẩm AI có thể tạo ra doanh thu mới có thể đo lường được hay không, đồng thời kiểm soát chi phí suy diễn và cơ sở hạ tầng.

3. Micron (MU)------Dòng tiền trở nên thận trọng trước báo cáo tài chính

Tóm tắt sự kiện: Giá cổ phiếu Micron đã giảm khoảng 3% vào ngày 28 tháng 9, công ty dự kiến sẽ công bố báo cáo tài chính sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào ngày 30 tháng 9.

Giải thích thị trường: Giá chip lưu trữ và nhu cầu HBM vẫn là logic cốt lõi, nhưng trước khi công bố báo cáo tài chính, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại liệu kỳ vọng cao có thể chuyển thành doanh thu thực tế, tỷ suất lợi nhuận và khả năng giao hàng hay không.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến đơn hàng HBM, giá DRAM, chi tiêu vốn và hướng dẫn cho quý tiếp theo. Nếu kết quả chỉ đáp ứng kỳ vọng mà không có điều chỉnh tăng thêm, giá cổ phiếu có thể tiếp tục đối mặt với áp lực tiêu hóa định giá.

Bốn, Động thái thị trường và dự án

1. Strategy tiếp tục tăng cường nắm giữ BTC: Công ty đã công bố mua vào 1,665 BTC trong một tuần, giá trung bình khoảng 85,681 USD, tổng số lượng nắm giữ tăng lên 847,666 BTC. Việc tăng cường nắm giữ liên tục phản ánh chiến lược tài chính của doanh nghiệp không thay đổi, nhưng thua lỗ tạm thời có thể làm tăng sự chú ý của thị trường đối với chi phí tài chính và đòn bẩy.

2. BitMine mở rộng dự trữ ETH: Công ty đã tăng thêm 17,362 ETH trong một tuần, tổng số lượng nắm giữ vượt quá 6 triệu ETH, trong đó khoảng 506.7 triệu ETH đã tham gia vào việc staking. Quy mô mua vào thấp hơn so với tuần trước, nhưng hướng tích lũy lâu dài vẫn không thay đổi.

3. Châu Âu thảo luận điều chỉnh quy tắc dự trữ stablecoin: Ngân hàng Trung ương Châu Âu và một số ngân hàng trung ương EU đã đề xuất điều chỉnh tỷ lệ yêu cầu gửi ngân hàng của các nhà phát hành stablecoin theo khung MiCA, và cho phép nhiều tài sản ngắn hạn, có tính thanh khoản cao hơn tham gia vào danh mục dự trữ. Các đề xuất liên quan vẫn cần hoàn tất thỏa thuận chính sách.

4. Ứng dụng thanh toán stablecoin tiếp tục mở rộng: SoFi gần đây đã thông báo sử dụng SoFiUSD để xử lý thanh toán thẻ Mastercard, cho thấy việc ngân hàng phát hành stablecoin đang dần bước vào các tình huống thanh toán thẻ ngân hàng truyền thống.

Năm, Lịch trình thị trường hôm nay

Lịch công bố dữ liệu

Tất cả đều theo giờ Bắc Kinh (UTC+8), mức độ quan tâm là đánh giá của biên tập viên trong kỳ này.
Thời gian
Quốc gia/Khu vực
Sự kiện
Mức độ quan tâm của thị trường

|------------|----|---------------------------------------|-------| | 29 tháng 9, 21:00 | Mỹ | Chỉ số giá nhà S&P CoreLogic Case-Shiller tháng 7 cho 20 thành phố | ⭐⭐⭐ | | 29 tháng 9, 22:00 | Mỹ | Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 9 của Hội đồng Doanh nghiệp | ⭐⭐⭐⭐ | | 30 tháng 9, 20:30 | Mỹ | Lạm phát PCE tháng 8, thu nhập cá nhân và chi tiêu cá nhân | ⭐⭐⭐⭐⭐ |

Dự báo sự kiện trọng điểm

• Báo cáo tài chính của Micron: Dự kiến sẽ công bố sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào ngày 30 tháng 9, tương ứng với 1 giờ sáng ngày 1 tháng 10 theo giờ Bắc Kinh. Chú ý đến doanh thu HBM, giá lưu trữ và hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận.

• Lạm phát PCE của Mỹ: Sẽ được công bố vào lúc 20:30 giờ Bắc Kinh ngày 30 tháng 9. Hiệu suất PCE cốt lõi sẽ ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về lộ trình lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.

• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ: Dự kiến sẽ được công bố vào lúc 20:30 giờ Bắc Kinh ngày 2 tháng 10. Tăng trưởng lương và tỷ lệ thất nghiệp sẽ là các chỉ số chính để đánh giá độ bền của thị trường việc làm.

Quan điểm của các tổ chức

Theo báo chí đưa tin, nhà phân tích Jacob Bourne của eMarketer cho rằng việc NVIDIA mở rộng quy mô mua lại phản ánh niềm tin của ban quản lý vào tính bền vững của nhu cầu AI, nhưng đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI khó có thể duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại mãi mãi. Nhà chiến lược Nathan Peterson của Charles Schwab chỉ ra rằng nếu lợi suất trái phiếu Mỹ có thể giảm và ổn định, thị trường chứng khoán có thể có một khoảng không gian phục hồi nhất định. Mâu thuẫn cốt lõi hiện tại của thị trường vẫn là liệu tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp có thể bù đắp áp lực từ giá năng lượng và chi phí tài chính dài hạn tăng hay không.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giá thị trường sẽ thay đổi theo tình hình, xin hãy căn cứ vào báo giá thực tế tại thời điểm giao dịch.