Bitget UEX nhật báo｜AI báo cáo tài chính đám mây hỗ trợ sự phục hồi của thị trường chứng khoán Mỹ, Nvidia sau giờ giao dịch chuyển sang giảm, Strategy bị MSCI loại bỏ

I. Tin tức nóng hổi

Đầu tư AI｜CoreWeave làm dịu lo ngại về lợi nhuận, cổ phiếu công nghệ dẫn đầu

CoreWeave tăng 24.71%, thúc đẩy sự phục hồi của AI cloud và bán dẫn. Doanh thu quý ba được công bố trước đó đạt 3.661 tỷ USD, dự báo doanh thu cả năm được điều chỉnh tăng, cùng với mục tiêu đạt lợi nhuận điều chỉnh trong nửa đầu năm 2028 của công ty, đã làm dịu lo ngại của thị trường về lợi nhuận từ việc mở rộng.

Điểm cốt lõi của đợt tăng này là nhà đầu tư đánh giá lại "liệu đầu tư xây dựng có thể chuyển thành doanh thu và lợi nhuận hay không". Việc thực hiện doanh thu cung cấp bằng chứng, nhưng mục tiêu lợi nhuận vẫn còn là dự đoán, cần có sự phối hợp liên tục giữa giao hàng, tài chính và dòng tiền trong thời gian tới.

Năng lượng｜Iran giữ lập trường cứng rắn về vật liệu hạt nhân, giá dầu phục hồi từ mức thấp

Hợp đồng tương lai Brent tháng 1 năm 2027 tăng 1.39%, kết thúc ở mức 92.76 USD/thùng; hợp đồng tương lai WTI tháng 12 tăng 0.57%, đạt 86.53 USD/thùng. Iran tuyên bố sẽ không cho phép vật liệu hạt nhân đã được làm giàu rời khỏi nước, làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc xung đột sẽ nhanh chóng được làm dịu.

Giá dầu thô đã tính lại một phần rủi ro cung ứng. Ngay cả khi các tuyên bố ngoại giao được cải thiện, việc phục hồi vận tải vẫn phụ thuộc vào an toàn, bảo hiểm và ý chí của chủ tàu, do đó không thể đồng nhất kỳ vọng đàm phán với việc bình thường hóa cung ứng.

Kho tiền mã hóa｜MSCI sẽ loại bỏ Strategy, mô hình tài chính đối mặt với thử thách mới

MSCI sẽ loại bỏ các công ty như Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu liên quan vào ngày 1 tháng 12, lý do là đặc điểm của chúng gần giống với quỹ đầu tư hoặc công ty không hoạt động. Cổ phiếu của Strategy giảm khoảng 2.5% sau giờ giao dịch, thị trường chú ý đến việc tái cấu trúc quỹ thụ động và điều kiện tài chính tiếp theo.

Tác động trực tiếp trước tiên rơi vào lĩnh vực cổ phiếu: quỹ theo dõi chỉ số có thể bán cổ phiếu của công ty. Chỉ khi tác động thêm vào giá trị cổ phần và khả năng tài chính, mới có thể làm suy yếu khả năng tăng cường BTC trong tương lai; điều này không có nghĩa là công ty đã bán tiền mã hóa.

II. Tổng quan thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa | Giá tham khảo | Đơn vị

Vàng | 4,000.50 USD/ounce | Hợp đồng tháng 12, thanh toán vào ngày 11 tháng 11

Bạc | 51.88 USD/ounce | Thị trường giao ngay, khoảng 13:51 giờ Mỹ ngày 11 tháng 11

Dầu thô WTI | 86.53 USD/thùng | Hợp đồng tháng 12, thanh toán vào ngày 11 tháng 11

Dầu thô Brent | 92.76 USD/thùng | Hợp đồng tháng 1 năm 2027, thanh toán vào ngày 11 tháng 11

Chỉ số USD | 102.86 | Khoảng 08:56 giờ Bắc Kinh ngày 12 tháng 11

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | 4.983% | Duy trì tham chiếu ngày 10 tháng 11, thị trường trái phiếu ngày 11 tháng 11 nghỉ lễ

Hợp đồng tương lai vàng tháng 12 giảm khoảng 0.7%, giá giao ngay có lúc giảm xuống dưới 4,000 USD; sức mạnh của đồng USD và kỳ vọng tăng lãi suất tiếp tục gây áp lực lên kim loại quý. Sự phục hồi của cổ phiếu Mỹ chủ yếu đến từ việc phục hồi kỳ vọng của doanh nghiệp và ngành, không thể dựa vào đó để kết luận rằng áp lực lãi suất đã biến mất.

Hiệu suất tiền mã hóa

BTC đạt 73,881.53 USDT, tăng 0.58% trong 24 giờ; ETH đạt 2,056.20 USDT, tăng 0.50% trong 24 giờ. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa khoảng 2.47 nghìn tỷ USD, giảm 2.25% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch khoảng 64.139 tỷ USD; dữ liệu tổng thể được cập nhật độc lập vào lúc 09:04 giờ Bắc Kinh.

Quan sát khu vực thanh lý BTC/ETH: Chưa có khu vực thanh lý mới có thể xác minh được, tạm thời không liệt kê khoảng trên dưới, khoảng cách hoặc phán đoán thanh lý gần.

Chi phí nắm giữ của tổ chức｜BTC: Strategy công bố mới nhất vào ngày 9 tháng 11, tính đến ngày 8 tháng 11 nắm giữ 850,364 BTC, chi phí trung bình toàn bộ là 75,456 USD, bao gồm phí. BTC thấp hơn khoảng 2.18% so với chi phí đó, đang ở trạng thái lỗ tham khảo; đây là chi phí nắm giữ tổng thể, không phải giá mua gần nhất.

Một câu nhìn vào thị trường: BTC vẫn dao động quanh 74,000 USD, chưa theo kịp cường độ phục hồi của cổ phiếu AI. Chú ý xem có thể phục hồi 75,000 USD và gần mức chi phí của tổ chức hay không, đồng thời quan sát điều kiện tài chính của các công ty kho tiền; áp lực bán cổ phiếu do loại bỏ chỉ số không thể đồng nhất trực tiếp với áp lực bán BTC giao ngay.

Hiệu suất các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số | Điểm đóng cửa | Tăng/giảm

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones | 52,486.49 | +0.49%

Chỉ số S&P 500 | 7,619.38 | +1.31%

Chỉ số tổng hợp Nasdaq | 25,466.19 | +1.60%

Phân tích biến động

Hiệu suất thị trường: Chỉ số Nasdaq dẫn đầu, CoreWeave tăng mạnh 24.71%, Broadcom tăng 3.99%, NVIDIA tăng 2.87% trong giao dịch thông thường. Bảy gã khổng lồ công nghệ có bốn tăng và ba giảm, Microsoft, Amazon và Meta giảm, sự phục hồi không bao trùm tất cả các cổ phiếu trọng số.

Logic một: Đường đi lợi nhuận trở nên rõ ràng hơn, thúc đẩy việc phục hồi định giá AI. Doanh thu của CoreWeave và mục tiêu lợi nhuận đã khiến thị trường đánh giá lại mức định giá bi quan trước đó về lợi nhuận từ đầu tư AI, các cổ phiếu liên quan đến cloud và chip cũng phục hồi theo.

Logic hai: Lợi ích ngành tạm thời vượt qua ràng buộc lãi suất. Đợt tăng này được thúc đẩy bởi thông tin doanh nghiệp, không phải do dữ liệu lạm phát yếu đi hoặc lãi suất giảm. Thị trường trái phiếu nghỉ lễ, vẫn cần quan sát xem lợi suất có tiếp tục gây áp lực lên định giá sau khi phục hồi giao dịch hay không.

Logic ba: Rủi ro quản trị công ty vẫn có thể làm gián đoạn sự phục hồi. Cổ phiếu NVIDIA giảm sau giờ giao dịch do báo cáo truyền thông cho biết hội đồng quản trị đang xem xét thay đổi ban lãnh đạo. Sự tăng giá trong giao dịch thông thường và áp lực sau giờ giao dịch thuộc về các khoảng thời gian khác nhau, việc điều chỉnh ban lãnh đạo vẫn chờ thông báo chính thức xác nhận.

Hiệu suất bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty | Giá đóng cửa (USD) | Tăng/giảm

NVIDIA NVDA | 173.73 | +2.87%

Apple AAPL | 355.63 | +2.04%

Microsoft MSFT | 521.13 | -2.26%

Alphabet GOOGL | 293.45 | +2.11%

Amazon AMZN | 266.17 | -1.74%

Meta META | 628.77 | -1.97%

Tesla TSLA | 390.84 | +2.91%

Quan sát biến động theo lĩnh vực

Cloud AI và chip: CoreWeave và Broadcom dẫn đầu, thị trường tái giao dịch doanh thu từ đầu tư tính toán. Bước tiếp theo cần xem liệu hiệu suất của Nebius có thể cung cấp bằng chứng theo cùng một hướng hay không, chứ không chỉ dựa vào báo cáo tài chính của một công ty.

Kho tiền mã hóa: Strategy đối mặt với sự thay đổi về đủ điều kiện chỉ số, điểm chú ý từ giá tiền mã hóa mở rộng sang tài chính thị trường vốn. Cổ phiếu của công ty và BTC có liên quan đến việc truyền tải rủi ro, nhưng không thể nhầm lẫn với cùng một dòng tiền.

III. Phân tích cổ phiếu nổi bật trên thị trường chứng khoán Mỹ

CoreWeave CRWV｜Kỳ vọng phục hồi báo cáo tài chính, vẫn cần vượt qua ngưỡng tài chính

Tóm tắt sự kiện: Cổ phiếu tăng 24.71% lên 60.77 USD. Doanh thu quý ba của công ty đạt 3.661 tỷ USD, dự báo doanh thu cả năm từ 13 tỷ đến 13.3 tỷ USD, và đã đưa ra mục tiêu đạt lợi nhuận điều chỉnh trong nửa đầu năm 2028.

Giải thích của thị trường: Nhu cầu và doanh thu thực hiện đã làm dịu lo ngại trước đó về việc mở rộng tài sản nặng, nhưng chi phí lãi ròng trong quý đạt 846 triệu USD, vẫn cao hơn 207 triệu USD lợi nhuận hoạt động. Sự phục hồi giá cổ phiếu phản ánh sự cải thiện kỳ vọng, nhưng không có nghĩa là áp lực tài chính đã được giải tỏa.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi chặt chẽ xem liệu tiền đặt cọc của khách hàng, giao hàng dự án và chi phí tài chính có thể khớp nhau hay không, và liệu mục tiêu lợi nhuận có thể chuyển đổi thành lợi nhuận thực tế và hoàn vốn tiền mặt theo từng quý hay không.

NVIDIA NVDA｜Sự phục hồi trong phiên và rủi ro sau giờ giao dịch đồng tồn tại

Tóm tắt sự kiện: Tăng 2.87% trong giao dịch thông thường lên 173.73 USD, sau giờ giao dịch bị áp lực do báo cáo truyền thông cho biết hội đồng quản trị đang xem xét thay thế CEO. Sự thay đổi ban lãnh đạo này vẫn chưa thể coi là đã được công ty xác nhận.

Giải thích của thị trường: Kỳ vọng nhu cầu AI phục hồi hỗ trợ định giá ngành, sự không chắc chắn giữa hội đồng quản trị và ban lãnh đạo ảnh hưởng đến việc thực hiện của công ty và niềm tin của khách hàng, cả hai dòng này đều tồn tại cùng một lúc.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến thông báo chính thức từ hội đồng quản trị, sắp xếp ban lãnh đạo và tiến độ hợp tác với khách hàng. Vào ngày 8 tháng 11, hội đồng quản trị đã từng tuyên bố ủng hộ Jensen Huang và đội ngũ của ông, và đã khởi động cuộc điều tra độc lập, các thông tin cập nhật chính thức mới sẽ giúp đánh giá lại.

Strategy MSTR｜Thay đổi đủ điều kiện chỉ số, trước tiên xem cổ phiếu và tài chính

Tóm tắt sự kiện: MSCI thông báo kế hoạch loại bỏ liên quan sẽ có hiệu lực vào ngày 1 tháng 12, cổ phiếu của Strategy giảm khoảng 2.5% sau giờ giao dịch. Nguồn vốn thụ động của công ty và điều kiện tài chính cổ phần trong tương lai đang được chú ý.

Giải thích của thị trường: Nếu mức định giá cổ phiếu thu hẹp, hiệu quả phát hành cổ phiếu để mua tiền mã hóa có thể giảm. Việc điều chỉnh chỉ số tạo ra sự thay đổi cung cầu cổ phiếu, không phải là công ty đã thực hiện việc bán BTC.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi quy mô điều chỉnh thực tế, quyết định của các chỉ số khác và thông báo tài chính, phân biệt giữa việc quỹ thụ động bán cổ phiếu, tài chính của công ty và việc công ty mua tiền mã hóa.

IV. Động thái thị trường và dự án

Phân loại công ty kho tiền trở nên nghiêm ngặt hơn. Metaplanet cũng nằm trong danh sách loại bỏ của MSCI lần này, cho thấy rủi ro đủ điều kiện chỉ số không chỉ giới hạn ở một công ty nắm giữ BTC.

Báo cáo tài chính của Nebius sẽ được công bố hôm nay. Công ty dự kiến công bố kết quả quý ba vào trước giờ giao dịch chứng khoán Mỹ ngày 12 tháng 11, cuộc gọi hội nghị sẽ diễn ra vào lúc 21:00 giờ Bắc Kinh, chú ý đến việc chuyển đổi đơn hàng thành doanh thu, giao hàng tính toán và tài chính.

Chuỗi cung ứng mạng và thiết bị đang chờ xác minh. Cisco và Applied Materials sẽ công bố báo cáo tài chính vào sau giờ giao dịch ngày 12 tháng 11 theo giờ Mỹ, cuộc gọi hội nghị đều diễn ra vào lúc 05:30 giờ Bắc Kinh ngày 13 tháng 11, lần lượt bổ sung thông tin về nhu cầu mạng và đầu tư thiết bị.

V. Lịch trình thị trường hôm nay

Giờ Bắc Kinh | Khu vực | Sự kiện | Mức độ quan tâm

21:00 ngày 12 tháng 11 | Mỹ | Cuộc gọi hội nghị kết quả quý ba của Nebius | ★★★★★

21:30 ngày 12 tháng 11 | Mỹ | Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần | ★★★★

Thời gian giao dịch Mỹ ngày 12 tháng 11 | Mỹ | Thị trường trái phiếu Mỹ phục hồi giao dịch sau kỳ nghỉ | ★★★★

05:30 ngày 13 tháng 11 | Mỹ | Cuộc gọi hội nghị kết quả của Cisco và Applied Materials, lần lượt diễn ra | ★★★★★

Dự báo sự kiện quan trọng: Hôm nay cần kiểm tra đồng thời hai dòng: Nebius có thể tiếp tục cung cấp bằng chứng về doanh thu AI hay không, và việc định giá lại thị trường lao động và trái phiếu có thể làm tăng chi phí tài chính hay không. Thông tin sau giờ giao dịch của NVIDIA cũng là biến số quan trọng trước khi mở cửa.

Quan điểm của tổ chức: Nhà phân tích của UBS, Giovanni Staunovo, đã chỉ ra vào ngày 11 tháng 11 rằng kỳ vọng của thị trường về việc xung đột sẽ nhanh chóng được làm dịu đã giảm, đang hỗ trợ giá dầu. Đối với định giá tài sản, việc tăng trở lại rủi ro năng lượng có thể hạn chế cải thiện kỳ vọng lạm phát.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.